あなたのポートフォリオを侵食する摩擦コスト

2024-05-30 23:56:42

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在投資には千千万万の損失を出す方法があり、分散型金融（DeFi）はこれらの方法をより手の届くものにしています。しかし、真の問題は技術そのものでもなく、大多数の参加者やプロトコルでもありません。さまざまな構造、非効率、習慣が、知らず知らずのうちに多くの人々に大きな損失をもたらす要因です。

ほとんどのトレーダーは最初から損失のリスクを受け入れていますが、不幸な現実は、この記事で議論する問題は投資家だけでなく、日常のユーザーにも影響を与えるということです。もしあなたが日常生活で頻繁にトークンを交換しているなら、ゲームをプレイするため、コンテンツを購入するため、またはdAppを試すために、ぜひ読み続けてください。

流動性を理解する

流動性は、DeFiでも従来の金融でも、あらゆる取引環境の核心的な要素です。簡単に言えば、ある資産を現金、ステーブルコイン、または他の資産に交換する容易さを指します。従来の集中型環境では、流動性はオーダーブックを通じて評価され、トレーダーは自分に適した価格で売買注文を出します。DeFiのような分散型環境では、自動化されたマーケットメーカー（AMM）が分散型取引所（DEX）の標準であり、供給と需要の原則に基づいて機能しますが、価格はトークンペアによって決まります。

これらは流動性プールと呼ばれ、ほぼ誰でもこれらのトークンペアに流動性を提供できます。トレーダーはこれらのプールを使用してトークンを交換し、価格はそれに応じて変動します。トークンが常にペアで存在すること、ブロックチェーンとスマートコントラクト技術の技術的制約、クロスチェーン相互運用性の問題など、いくつかの制約を考慮すると、いくつかの非効率が見えてきます。

DeFiでは、流動性の量はしばしばデジタル資産の人気によって決まります。これは、流動性提供者が特定のトークンに対して十分な信頼を持ち、一定の不確実な期間そのトークンを購入し凍結する意欲があることを意味します。この業界のプロジェクトの数を考えると、多くの資産に対して十分な流動性を確保することは困難な作業であり、最も人気のあるトークン以外での交換は非常に困難で高価になることがわかります。

小さな摩擦コストの積み重ね

通常、これは問題とは見なされません。結局のところ、大きな取引では数セントの差は大したことではありません。確かに、ほとんど交換を行わない人にとっては、これは取るに足らないことかもしれませんが……日常のユーザーにとってはどうでしょう？これらの非効率的な問題が一人の取引習慣に頻繁に現れた場合、どうなるでしょう？これらの数セントはどのように積み重なり、異なる分散型取引所間を切り替えるのにかかる時間はどれほどでしょう？

強調すべき点は、私たちが数セントで測定している価値は単なる実際の問題です。実際、私たちが交換を行うとき、私たちが支払っているのはトークンであり、法定通貨ではありません。これらはネットワークトークンやプロジェクトトークンであり、時にはその両方です。他の時には、流動性やスリッページに関連する理由から、使用される分散型取引所の価格が他の取引所よりも高くなるため、私たちはより多くを支払っています。しかし、明らかな意味は、デジタル資産の価格の変動を考慮すると、損失はユーザーが最初に予想したよりもはるかに早く発生する可能性があるということです。これは、上昇段階にあるプロジェクトトークンに特に当てはまります。

さまざまな方法で暗号資産を活用することができるため、ステーキング、流動性提供、ガバナンスなど、これらの損失は未実現の約束を示しており、ある人々はこれらの約束を見たいと思うかもしれませんが、高すぎる交換手数料は見たくないのです。これは一見目立たない増分プロセスですが、最終的には積もり積もって大きな損失につながる可能性があります。

これはトレーダーだけでなく、日常的な頻繁な使用を妨げます。プロセスをより長く、より高価で、より複雑にし、最終的には世界で野心的な変化をもたらそうとする業界の評判を損ないます。

0xGenを使ってもっと節約しよう！

0xGenは、多くの異なる流動性アグリゲーターをユーザーフレンドリーなアプリケーションプラットフォームに統合しています。使いやすく直感的なユーザーインターフェースを通じて、0xGenはほとんどの交換者のニーズを満たし、広大で流動的な市場の中で最適な価格を提供します。このプロトコルは、ユーザーをガス代やスリッページに関連する攻撃から保護し、複数回の交換のための最適なルートを選択して、さまざまなレベルでコストを節約します。

さらに、0xGenはAI技術の最前線に立ち、プロトコルの多くの側面でAIを採用しています。たとえば、AIと機械学習を使用することで、0xGenはユーザーに最適な取引ルートを提供し、顕著に低減された手数料とより迅速な取引速度を実現します。もう一つの注目すべきAI機能は、AI駆動の取引シグナルで、これはユーザーに高品質の情報を提供するだけでなく、同じアプリ内でシグナルをシームレスに実行できるようにします。

ユーザーのパーソナライズに関して言えば、0xGenはユーザーの取引意図や好みに基づいてパーソナライズされたサービスを提供します。これは、人工知能を使用してユーザーの取引データを分析し、特別に設計されたQ&Aフォームを通じて各ユーザーの個別のニーズを理解することで、最終的にトレーダーが資産配分やリスク管理を行うのを助け、制御できない環境や外部要因から回避する手助けをします。

最も良い部分は？0xGenの技術は他のdAppに簡単に統合でき、そのアクセス性と実用性を拡大し、より広範なユーザー層を引き付けます！それはオープンソースのAIアルゴリズムと大規模言語モデル（LLM）を提供し、開発者が共同でトレーニングし利用することを招待します。このアプローチはプロジェクト自体に利益をもたらすだけでなく、業界全体への影響も意味し、最終的には0xGenがほぼ標準となり、ユーザーを経験不足や非効率から保護し、今後数ヶ月や数年の間に大量のトークンを節約する手助けをすることを意味します。