十問 Bitget 研究員: 40倍の利益、業界初のPEPEボードを設立、コインハンティングの心得と投資研究者の一日

導読

CEXが自ら研究所を設立し、投資研究チームを蓄積することは、徐々に業界のトレンドとなっています。そして、投資研究の競争は、本質的には人材の競争です。

優れた人材の蓄積と自社研究は、チェーン上の暗い森の分析、潜在的な資産を事前に特定することにより、暗号プレイヤーの投資操作を指導するためにも、自社の上場や二次戦略の道を開くためにも、欠かせない部分です。

外部の独立したアナリストに加えて、CEXの投資研究の大物たちはどれほど専門的なのでしょうか？

今号では、BitgetのチーフチェーンアナリストJackを招き、日常の実際の投資研究業務について深く対話を展開します。

初期にGameFiで最初の100万を稼いだ OG や、PEPEなどのミームで40倍以上の利益を上げ、業界初のPEPEチェーン上データボードを構築し、Baseチェーンの初期にDEX構造化データボードを構築した分析の大物として、市場を見る視点は読者とは全く異なるかもしれません。

同時に、Bitgetで研究者として働くことはどのような体験なのでしょうか？Jackはミームの熱潮をどう見ていて、どのような富の秘密を共有できるのでしょうか？

深潮TechFlow： Jackさん、こんにちは。簡単に自己紹介をお願いできますか？どのようにWeb3の暗号のウサギの穴に飛び込んだのですか？

Jack:

私は元々技術出身で、以前はWeb2の財務ソフトウェア会社でデータ開発とデータ分析を行っていました。

暗号のウサギの穴に飛び込んだのは偶然からです。当時、友人からグラフィックボードを使ってETHを掘れると聞き、家にあった使っていないマシンでETHのマイニングを始めました。その時の収益は良好でした。累積したETHが増えるにつれて、21年頃からいくつかの二次市場に参加し始めました。当時は動物園市場とGameFiの波があり、それをきっかけに最初の利益を得ました。

ですので、最初はこの業界の機会を見て入ることを選び、個人としてもWeb2からWeb3へと経験を積み、理解を深め、最終的にはこの業界の一員となりました。振り返ると面白いプロセスです。

深潮TechFlow： あなたの最初の資金はどのように得られましたか？この牛市で公開できる"戦績"はありますか？

Jack:

私の最初の資金は、前回のGameFiの市場の恩恵から来ました。

当時、RACAというゲームプロジェクトに約1000ドル未満を投資しました。その後、価格は急上昇し、1ヶ月半の間に総利益は100万人民元以上になりました。

しかし、実際にはそのプロジェクトやプレイスタイルについての理解は浅く、時々はアドレスを無思考で突っ込むことが多く、時には意味もなく10倍や100倍のチャンスをつかむこともありましたが、利益を得た後は認識不足から無思考で突っ込んでしまい、また損失を出してしまいました（笑）。

今では、私たちの投資研究のロジックは当初とは大きく異なり、後で詳しくお話しできます。

結果として、このサイクルのBOMEとPEPEについて、私が発見した瞬間からその高点までの理論計算を行うと、平均で35-40倍の上昇幅があります。多くの場合、完全な上昇幅を享受することはできませんが、体系的な分析方法を通じて上昇の波の中で自分の利益の部分を切り取ることができます。

深潮TechFlow： Web2のデータ分析の経験は、これらの利益を得るのに役立ちますか？合格なWeb3研究者になるにはどうすればよいですか？

Jack:

Web2とWeb3のデータ分析の最大の違いは、実際にはデータではなく、ビジネスにあります。

Web3のデータは非常に直接的で、要するに「お金に関連している」ということです。したがって、あなたの分析は次の3つの問題に焦点を当てる必要があります：

第一に、お金はどこにあるのか；第二に、お金はどこに流れているのか；第三に、誰が最もお金を稼ぐ可能性が高いのか？

この3つの異なる問題は、それぞれ異なる分析ツールと解決思考に対応しており、Web2のデータ分析とはあまり関連性がなく、むしろビジネスロジックを理解する必要があります。

例えば、Uniswapの契約を見て、その資金の流れを探し、各取引行動が発生する背後にあるものを理解し、対応するチェーン上のデータの形態を把握することで、契約アドレスを操作している人の行動意図を分析し、最終的に自分の取引決定をサポートすることができます。

したがって、全体的に見ると、Web2のデータ分析の経験とWeb3のビジネス理解を組み合わせて、実際のデータ分析を行うことが重要です。

深潮TechFlow： では、どのようにして他の人より早くこれらのデータを発見し、特定することができるのですか？PEPEチェーン上データボードを最初に構築した人として、何か経験を共有できますか？

Jack:

現物の人気資産の発掘、発見と特定は常に第一歩です。

早期発見と早期特定は、オンチェーンとオフチェーンの2つの次元に分けられると思います。

オンチェーンでは、すべての投資行動がオンチェーンの結果を生み出します。さらに重要なのは、オンチェーンの動的な短期結果で、一般的にはウィンドウとして理解されます。例えば、人気資産の初期分配は、必ずエネルギーのある人や事から来るものであり、背後には大きなチームや大きな資金が存在します。

例えば、大きな資金は良いプールに現れます。Solanaの良いプロジェクトでは、プールの規模が100万ドル以上になることがあり、このようなプロジェクトには資金が流入しています。

このようなプールが作成されると、最初にそれを発掘し、初期の購入ブロックに多くの高ネットワースアドレスが継続的に購入していることに気づく必要があります。初期の30分以内にオンチェーンの異常を察知できます。

もう一つの例は、巨大な資金はないが、リソースが豊富な場合です。例えば、オフチェーンに非常に大きなコミュニティと高いコミュニティの合意がある場合や、質の高い宣伝チャネルがある場合、小さなAlphaコミュニティで情報が共有されることがあります。

したがって、オンチェーンの情報はより公平ですが、あなたの分析能力と警報システムにはスキルが求められ、オフチェーンでは情報の集約能力とコアな宣伝層へのアクセスが試されます。

深潮TechFlow： あなたの投資研究分析は、Bitgetのような取引所にとってどのような役割を果たすと思いますか？

Jack:

CEXが現物ビジネスを行うには、実際にいくつかの核心的な問題を解決する必要があります。

第一に、ユーザーがここでその対象を見つけられること、第二に、取引品種が比較的「質の高い」ものであり、富の効果を生むことです。これにより、より多くのユーザーを引き付けることができます。したがって、私たちの初期の投資研究分析の仕事は、人気資産が出現した後にそれを最初に察知することです。これにより、CEXは早期に接続を行うことができます。

すべてのトークンには時間と流量のウィンドウがあります。激しい市場競争に直面し、このウィンドウ期間にユーザーと資産を獲得してCEXの現物ビジネスの成長を促進することが、私たちの投資研究の価値です。

同時に、私たちは毎日市場のホットスポットや動向を追跡するために、特別な"富のデイリーレポート"を発信し、暗号プレイヤーに有用な参考を提供しています。

深潮TechFlow： あなたはどのようにBitgetと関わることになったのですか？取引所のアナリストとしての「日常」はどのようなものですか？

Jack:

プロセスは非常に興味深いものでした。以前、私はPEPEや他の人気資産のオンチェーンデータボードを作成し、業界内で注目を集めました。

Bitgetの友人たちが私に連絡を取り、データ研究者として来てほしいと言われました。話をした後、私が強く感じたのは、BitgetはWeb3に非常に近く、皆がこの業界に非常に精通しており、毎日のイベントや動向に非常に関心を持っているということです。

例えば、当時、イーサリアム上で有名なMEV BOTであるJaredfromSubwayがいました。同僚はこの名前が著者がSubwayのファーストフード店で食事をした後のひらめきから来た可能性があることを深く掘り下げており、皆が本当にこの業界を面白いと感じ、愛していることを示しています。

ですので、志を同じくする人々がこの業界に注目することで、機会が増えると思います。

「日常の一日」については、実際には次の3つの方向に簡単にまとめることができます：

第一に、現物運営、つまり質の高い資産の発見と発掘です。以前に良いプロジェクトを特定し、その後これらのプロジェクトを評価して、その質、基盤、チームの各側面がOKであることを確認し、ユーザーが質の高いプロジェクトを通じて利益を得られるようにし、より早く、より完全に、より良い富の効果を実現します。

第二に、ビジネス戦略のサポートです。社内または地域の製品運営の成長投資などのビジネスで、彼らがプロジェクトを理解していない場合やサポートが必要な場合、私たちの研究所内でも協力を行います。

第三に、ブランドコンテンツの発信。毎日、私たちは富を生む機会の分析を行い、次に市場のホットスポットや競合分析のレポートを作成し、定期的に業界内で市場やユーザーが関心を持つものを発表します。

以上が研究者の一日です。

深潮TechFlow： 取引所での研究業務は、オンラインの「独立研究者」やKOLとの違いは何ですか？

Jack:

私が重要だと思う点は、情報源がより広範であることです。

CEXのリスティングマネージャーは非常に多くのチャネルを持っており、私たちに良いプロジェクトを提供することができ、VCの優良プロジェクトのリソースも持っているため、より早期の情報優位性を生み出しています。

さらに、CEXには独自の運営ロジックと判断があり、特定のコインが上場できるかどうか、潜在能力があるかどうかを無意識のうちに情報優位性を高めています。例えば、特定の資産が上場した後の評価がどれくらいになるかをCEXではより直感的に感じることができます。

各プラットフォームには、自身の命中率を確保するための独自のリソースがあり、情報の差やロジックの差を形成しており、これはリソースがない独立研究者に比べて優位性を持つ可能性があります。

深潮TechFlow： 「永遠に稼ぐブロガー」の呼びかけについてどう思いますか？命中率は特に高いようです。

Jack:

私は通常、呼びかけの情報密度を世論の熱度を評価する一つの次元として考えています。プロジェクトがより良くスタートするためには、2つの重要な要素を分配する必要があります：一つはトークンの分配で、これはチップ構造を決定し、後のマーケット運営に非常に重要です。もう一つは流量の分配で、これは直接的に引き寄せるユーザー数と資金量に影響を与え、プロジェクト運営の過程で不可欠です。

なぜなら、ほとんどのプレイヤーはお金を稼ぐために来ているからで、マーケットは「永遠に稼ぐブロガー」というキャラクターを生み出すことが比較的効果的な引き寄せ方法です。一部の「永遠に稼ぐブロガー」の稼ぎのロジックは流量の現金化であり、二次取引ではないため、私は一般的にプロジェクトが呼びかけられた際の情報密度を通じて世論の熱度を判断します。

深潮TechFlow： CEXが「研究所」を始めるようになったことについてどう思いますか？これはすでに標準装備とトレンドになっているようです。Bitgetの優位性はどこにあると思いますか？

Jack:

私はこのトレンドが、各社がコアビジネスに基づいてより深く探求していることを反映していると思います。

CEXの現物および契約ビジネスは、牛市の状況下でうまく運営されれば、全体の会社にとって良い収入をもたらすことができます。したがって、この部分のビジネスをより良くするためには、特定の人とリソースを独立させて、市場を専門的に観察する必要があります。この人たちは業界全体、グループ全体、競合他社に非常に精通している必要があり、そうすることでより良く細分化して行うことができます。したがって、これは予見可能なトレンドであり、確かにグループ戦略の重要な部分です。

具体的な自身の優位性について言えば、私はBitgetには非常に包括的な研究所チームがあり、各自が自分の担当分野で熟練者であり、非常に優れた業界経験と個人能力を持っているため、それを基にして磨き合い、成果を出すことができると思います。

例えば、上述のチームの基盤の上で、業界のホットなイベントが発生した後、私たちはその事件の背後にある意味や動機を迅速に洞察し、追随するかどうかを選択することができます。

深潮TechFlow： 一般のユーザーにとって、あなたはミームの熱潮をどう見ていて、どのような富の秘密を「授ける」方法がありますか？

Jack：

まず、市場は常に炒作できる対象を必要としています。MEMEコインは他の主流プロジェクトに比べて相対的にシンプルです：

プロジェクト自体は特に複雑なストーリーを語る必要はなく、資金調達、チームの構築、製品の開発、トークンの発行という長いプロセスを経る必要もありません。MEMEの場合、全体のプロセスで必要なのは資金の運用とコアなストーリーの支えだけであるため、上場コストは非常に低く、速度も非常に速いです。

市場のほとんどのプレイヤーの心態は、富の効果があれば追いかけるというものであり、これがMEMEの熱潮を生み出しています。

したがって、全体的には市場の需要が決定するものであり、MEMEは急速なペースの暗号世界の最も原始的な部分と言えます。例えば、ChatGPTが非常に人気で、マスクがGrokを作ると言えば、すぐにGrokの概念のMEMEが市場の炒作需要を満たすために登場します。

イベント、ホットスポット、流行のネタ、スタンプなど、何かが一定の基礎流量を持ち、コミュニティの合意を引き起こすものであれば、MEMEのコアストーリーとして発行されることができます。したがって、市場に熱い資金が多く、ユーザーの感情が持続的にFOMOしていると、MEMEの波が生まれます。

二次的な視点から見ると、新しいプロジェクトに対しては、まずそのプロジェクトのコアストーリーとトークンの分配ロジックを理解する必要があります。

コアストーリーは、このプロジェクトが現在の市場環境で持続的に炒作される需要があるかどうかを解決することです。例えば、誰かがマスクのツイートのキーワードを見ている場合、マスクが言ったことに関連する単語で構成されたMEMEコインは、実際には有名人の流量効果に基づいており、Aの言葉があればBの言葉が生まれ、段階的な炒作対象になります。

現在の時間点では、ChatGPTの5バージョンが間もなく登場し、AIセクターがローテーションする時、もしあなたが初期にこの条件を満たすコアストーリーのプロジェクトを発見した場合、実際には高い確率で乗るチャンスがありますが、完全に結論を出すことはできません。ただし、そのコアトレンドを判断することができ、熱度はしばらく続くでしょう。

その後、コアトレンドを判断した後、トークンの分配ロジックを判断する必要があります。

分配ロジックは、このプロジェクトがどれだけのユーザー体量を動かせるか、そして取引所がそれに対してどのような態度を持つかを決定します。

第一に、そのチップ構造が本当に健康かどうかを判断することです。例えば、一部のコインは携帯電話/NFTの保有者にエアドロップを行う場合、これは実際にはチップを分配していることに気づく必要があります。このような方法で一部のユーザーを通じてより大きな流量と拡散効果を動かすことができます。もし分配されたアドレスが高ネットワースのプレイヤーであり、市場で相対的に認められているプレイヤーであれば、このプロジェクトはより多くのリソースに好まれ、プロモーションを受ける可能性が高くなります。

もしチップ構造が非常に集中していて、TOP 10の保有アドレスの中にEOAアドレス（人が保有しているもので、契約アドレスではない）が2-3割の総供給量を持っている場合、暴落の可能性も非常に高くなります。

さらに、二次プロジェクト、特にMEMEコインプロジェクトに参加する際、相対的に可観な利益を得るためには、コアストーリーと分配ロジックを判断することに加えて、いくつかの重要な点があります：

第一に、自分自身の「スマートマネー」リストを構築することです。スマートマネーという概念は皆が聞き飽きているかもしれませんが、公開されているスマートマネーは実際にはAlphaの価値を持たないため、自分自身のリストと注目する人を見つける必要があります。ある人々はKOLではありませんが、特定のコインが上場する前の敏感なタイミングで公開討論を行うことがあり、彼らはAlpha情報を知っている利害関係者である可能性があるため、そうした人々への持続的な関心を徐々に蓄積することができます。

第二に、常にリスクを第一に考えることです。例えば、その契約の安全性、貔貅盤、取引税、残高が変更可能かどうかなど、これらは必ず自分自身で検査し判断する必要があります。特に初期にプロジェクトに飛び込むときには注意が必要です。もう一つの安全性は、先ほど述べたチップの健康度であり、暴落のリスクに警戒する必要があります。

第三に、自分自身のマイルストーンの売り時を見つけることです。いつ売るかは実際には標準化するのが難しいことですが、自分自身の期待を持つ必要があります。例えば、良いニュースがあれば一部を売ることができるか、上場時に売ることを選択することができます。

最後に、最近のホットスポットから見ると、AIセクターは相対的に強いと思います。セクターのローテーションには明確な効果があります。Memeの単一コインはリスクが高く、私自身もあまり共有していません。興味のある読者は、毎日私たちBitget研究院が発表する富のセクターデイリーレポートをフォローしていただければ、意思決定や判断に役立つより価値のある情報が得られます。

スーパー個体時代、伯楽と千里馬が相互に成就する

インタビューの最後に、JackのようなWeb3のスーパー個体がより大きなエネルギーを秘めていることを感じます。

非常に実力のある個体は強力な勢いを発揮し、専門分野で成功を収めることができます。同時に、スーパー個体は組織のリソースの注入を必要とし、より大きなプラットフォームでより広い発揮の場を持ち、より多くの人々に影響を与え、より大きな達成感を追求します。それに応じて、トップ組織はスーパー個体に対して十分な尊重とスペースを提供し、適切なポジションで輝かせ、組織の利益と個人の価値の共存を達成する必要があります。

暗号投資研究における人材と組織は、千里馬と伯楽のように、互いに成就し、相補い合う関係です。

BitgetのようなトップCEXは、物理的な世界の「昇華反応」に似たプロセスを進行中です：周囲から熱を吸収し、才能ある人々をチームに引き入れ、質の高い資産を特定するための勢いを蓄積しています。

優れた暗号人材は、より良いプラットフォームを借りて「凝華反応」を行い、知識とアドバイスで、すべての暗号の暗い森を探索する者の道を照らしています。