DePIN ハンティングの旅：AI 計算力を餌に、道は遠く険しい

著者：Hedy Bi、欧科云链研究院

香港Web3カーニバルは一段落しましたが、Web3の自由の脈動はまだ続いており、他の業界に浸透し続けています。前回のサイクルと比較して、今回の牛市が始まった論理は「ネイティブイノベーションの物語から、主流の認知と資金駆動のモデルへの転換」です。筆者が観察したWeb3の発展段階も、「閉鎖的でニッチな絶対的自由」から「真の包摂の下での相対的自由」への進化を遂げています。

このような論理の下で分析を行わなければ、守株待兔のネイティブイノベーションの物語は、Web3の現在の発展には適応できなくなっています。 Web3がコンプライアンスを受け入れ始めて以来、Web3は香港政府の不断の推進により、金融分野に再焦点を当てています。主流の金融機関もRWAや現物ETFを通じてWeb3への参加を加速しています。

今回の大会では、主流の金融機関がWeb3に参入するだけでなく、Web2とWeb3をつなぐ機会として------ DePINトラックも見られました。特にAI大モデルの発展が推進力となり、DePINのサブトラックである計算力の再配分が再び注目を集めています。

出典：OKG Research

計算力は餌だが、AI大モデルのトレーニングはDePINの最良の実装シーンではない

「ブロックチェーンは技術を通じて信頼を構築し、AIは極めて信頼を必要とする業界です。」Dragonfly CapitalのマネージングパートナーHaseed Qureshiは大会でこう述べました。

DePINは新しいトラックではなく、数年前から提唱されていました。AI大モデルの爆発により、業界では計算力とデータに関する多くの議論が行われており、計算コストは毎年31倍増加すると試算されています。世界的なGPU不足の中、NVIDIAのような企業は現在の市場需要の食物連鎖の頂点に立ち、大きな価格決定権を持っています。独占か去中心化か、コストに関する議論がWeb3 DePINトラックで再び熱く議論される理由となっています。

AI大モデルのトレーニングが原因ではありますが、ローマは一日にして成らず、AI大モデルのトレーニングは現在のDePINの最良の実装シーンではありません。AI大モデルの生産は、主に2つの側面に関して計算力の要求があります：推論とトレーニングです。トレーニング段階では、大量のデータを供給し、複雑な神経ネットワークモデルをトレーニングします。推論段階では、トレーニングされたモデルを使用して、大量のデータからさまざまな結論を推論します。

出典：NVIDIA

去中心化と計算力の結合は、トレーニングから微調整トレーニング、推論へと難易度が段階的に減少します。DePINでは、業界の多くのプロジェクトがトレーニングではなく推論に集中していることがわかります。ほとんどの企業がAIトレーニングに使用しているNVIDIAのGPUクラスターは、その強力な並列計算能力とメモリ帯域幅を持っているためです。推論段階に対しては、並列計算能力と帯域幅の要求が大幅に低下します。また、大モデルのトレーニングは安定性を重視しており、一度トレーニングが中断されると再トレーニングが必要になります。もしEthereum上にGPT用の去中心化計算力アプリケーションを構築した場合、単一の行列乗算の計算に100億ドルのGas費用がかかり、1ヶ月もかかるでしょう。

さらに、筆者は今回の大会で比較的注目を集めているいくつかのプロジェクトの現状を分析し、供給側が需要側を上回る状況を示しました。つまり、世界中に分布する計算力の供給がAIモデルのトレーニングや推論タスクのAI開発者の需要を超えているのです。需要が存在しないわけではなく、OpenAIの創設者Sam Altmanは7兆ドルを調達し、現在のTSMCの10倍規模の先進的なチップ工場を構築し、チップの生産とモデルのトレーニングに使用することを提案しました。スタンフォード大学の研究でも、どの言語モデルでも、トレーニングパラメータの規模がその臨界値を超えると、そのパフォーマンス（例えば精度）が急激に向上することが示されています。これは「大力出奇跡」の法則とは真逆であり、現実の状況では去中心化計算力の構想にはまだ多くの課題が残されていることを意味します。

DePINトラックの「歴史的起源」は「共有経済」に遡る

DePIN自体の概念は理解しやすく、Web2に遡ることもできます。インターネット業界を振り返ると、少なくとも15年間、Web2のプレイヤーは個人の有形資産を集約し、「共有経済」を創出することに没頭してきました。無形資産（例えば、使われていないサーバーなど）を直接Peer to Peer（P2P）またはPeer to Business（P2B）の形式で需要側に再配分する場合、去中心化技術であるブロックチェーンはインセンティブメカニズムを通じて生産関係の最適化を図ることができます。これがDePINが目指すものです。

そのため、DePINトラックの下では、供給側の熱意が高まっています。実際、Web2は「再配分」のために長い間積み重ねを行ってきましたが、今回は仲介者を直接排除しました。現在、近く千のDePINプロジェクトが存在しており、特にSolanaエコシステムでは、Messariの統計によると、DePINインフラストラクチャにおいて先行しています。これはSolanaのパブリックチェーンが高いインフラストラクチャの統合性と性能を持っているためです。地域分布においては、2024年から2025年にかけて、上位10のDePINのいくつかがアジアから登場することが予想されています。

出典：Messari

Web3とAIには非常に多くの交差点があり、計算力は未来のデジタル世界の共通通貨として最初に注目されています。しかし、去中心化計算力という最も合理的な実装シーンは、最も容易に実現できるわけではありません。

Web3とAIの交差点では、技術的に困難を克服し続けることに加えて、AIエージェントによるクリエイターの所有権の付与や小型AIモデルの計算力シーンなど、他にも探求すべき多くの分野があり、より実現可能性が高いです。 ビジネスモデルの成功と技術の突破は常にバランスを取るものであり、DePINはこのプロセスを加速させており、DePINの「狩猟の旅」も実を結ぶことでしょう。