"マサチューセッツ州ビバリーのビーチの眺め" --- --- ジョン・フレデリック・ケンセット

導入：

アメリカのBTC現物ETFが上場した後、初めて当週の純流出が発生し、総額は83.6億ドルに達しました。同時に、ビットコインの価格は61,000ドルの重要なポイントを下回りました。一方、Solanaの価格は200ドルを突破し、Googleトレンドでの検索熱度は歴史的な最高点に達しました。

1、投資と資金調達の観察

先週、暗号市場では39件の投資と資金調達が発生し、前年同期比で11%増加し、資金総規模は2.7億ドルを超え、増加率は3%でした：

DeFi分野では13件の投資と資金調達が発表され、Figure Marketsが6000万ドルのAラウンド資金調達を完了し、Jump CryptoやPantera Capitalなどがリードしました；

NFTとメタバース分野では4件の投資と資金調達が発表され、デジタルアートNFTに特化した分散型自治組織BottoDAOが167万ドルの資金調達を完了し、1kxがリードしました；

ブロックチェーンゲーム分野では3件の投資と資金調達が発表され、ブロックチェーンゲームインフラプロジェクトZKasinoが3.5億ドルの評価でAラウンド資金調達を完了しました；

インフラとツール分野では11件の投資と資金調達が発表され、プライバシーインフラ企業Espresso Systemsが2800万ドルのBラウンド資金調達を完了し、a16z cryptoがリードしました；

その他のWeb3/暗号関連プロジェクトでは7件の投資と資金調達が発表され、分散型ソーシャルトレーディングプロトコルBi.socialの開発者Bit islandが300万ドルの資金調達を完了しました；

中央集権的金融分野では2件の投資と資金調達が発表され、暗号取引所Tokenize Xchangeが追加で1150万ドルのAラウンド資金調達を完了しました。

前週のデータを見ると、暗号通貨市場の投資と資金調達件数は上昇傾向を維持しており、資金調達額はインフラと資産管理に集中しています。その中でもKuCoin VenturesやHashKey Capitalがより活発に動いており、主にインフラ分野に焦点を当てています。

Figure Marketsについて

Figure Marketsは、伝統的な金融の流動性と分散型資産管理を組み合わせ、投資家に暗号通貨、株式、代替投資を含むさまざまなブロックチェーンネイティブ資産を提供します。Figure Marketsは、Provenanceブロックチェーンに基づく分散型保管暗号通貨取引所とブロックチェーンネイティブセキュリティマーケットを立ち上げる予定で、マルチパーティ計算（MPC）技術を含みます。

Figureの分散型MPCウォレットの各アクションには複数の承認が必要であるため、中央集権的なエンティティにおける「単一障害点」のリスクを最小限に抑えるのに役立ちます。Figureは、同社がそのエコシステムのために安定した通貨の登録証券の代替品を開発することにも取り組んでいると述べています。

Morphについて

Morphは、オプティミスティックとzkロールアップ技術を組み合わせた完全に許可不要のEVM L2であり、金融、ゲーム、ソーシャルメディア、エンターテインメントアプリケーションを構築する必要があるチェーンの開発者にユーザーフレンドリーなオプションを提供します。Morphは、このラウンドの資金調達をチーム構築の加速、開発者インセンティブの向上、マーケティングの拡大に使用する予定です。

MANTRAについて

MANTRAは、現実世界の規制要件を遵守し、実行できる最初のRWA L1ブロックチェーンになることを目指しています。RWAのトークン化の採用を加速することで、MANTRAは規制に準拠したブロックチェーンを通じて16兆ドルのRWA経済を解放する可能性を秘めています。MANTRA Chainのコンプライアンスフレームワークを通じて、TradFi企業は資産のトークン化とブロックチェーンソリューションを簡単に切り替え、利用することで、世界的なRWAの成長を促進できます。

この戦略的資金調達ラウンドは、MANTRAが3つの重要な目標を達成するのを支援することを目的としています：コンプライアンスのあるインフラの構築、開発者へのサポート、RWAトークン化の拡大。MANTRAはRWA資産に特化したLayer1ブロックチェーンであり、現実世界の規制要件を遵守し、実行するとされています。このプロジェクトのHongbaiインセンティブテストネットが間もなく立ち上がり、中東とアジア間の経済協力と越境投資を促進します。

2、業界データ

BTC大幅下落、主要機関は強気

TradingViewのデータによると、BTCは3月19日に8%以上下落し、2022年11月9日以来の最大の単日下落幅を記録しました。3月20日には一時6.1万ドルを下回り、73,500ドルの歴史的高値から17%下落しましたが、週末には67,000ドル近くまで明らかに反発しました。

BTCの最近の価格下落は、現物ETF資金の流出、市場のレバレッジが過剰であること、イーサリアム現物ETFの拒否に関するニュースが市場を押し下げたこと、Solana上のゴミコインの熱狂など、いくつかの要因によって引き起こされました。

市場の下落とは対照的に、ウォール街の投資銀行バーンスタインは木曜日の研究報告書で、年末のビットコイン価格予測を8万ドルから9万ドルに引き上げました。同社のアナリストは以前、ビットコインが2025年に15万ドルに達すると予測していました。スタンダードチャータード銀行は、ビットコインの年末価格予測を10万ドルから15万ドルに引き上げ、BTCが来年25万ドルのサイクルの高値に達し、その後20万ドル前後で安定すると予測しています。

さらに、スタンダードチャータード銀行は、SECが5月23日にイーサリアムETFを承認する可能性があり、これにより前12ヶ月の資金流入が450億ドルに達し、2024年末にはETHが約8000ドルに達すると述べています。

AIトークンの価格上昇、BTCを超える

CoinGeckoのデータによると、AIセクターの総時価総額は昨年4月の27億ドルから228億ドルに急増し、関連トークンは過去30日間で145%から297%上昇し、BTCを超えました。CoinDeskインデックスのComputing Indexは過去12ヶ月で165%以上成長し、BTCの151%の上昇を上回りました。

多くの観察者は、暗号アプリケーションがAI業界の初期のいくつかの問題、例えばプライバシー保護や計算能力の需要などを解決するのに役立つと考えています。

XYO Networkの共同創設者マーカス・レビンは、「AIシステムとブロックチェーンネットワークが進化するにつれて、これら2つの業界を融合させるユースケースがますます増えるでしょう」と述べています。

Solanaのチェーン上取引量が再びEthereumを超える

DeFiLlamaのデータによると、SolanaベースのDEXの取引量は7日間で67%増加し、213億ドルに達しました。同期間中、EthereumベースのDEXの取引量はわずか3%増加し、194億ドルに達しました。

Solanaには17のDEXがあり、Orcaの取引量が1位で、SolanaエコシステムのDEX総取引量の88%を占めています。SolanaエコシステムのDEX取引量の大幅な増加は、SolanaベースのミームコインWIF、BONK、BOME、SLERFの投機熱によって推進されました。投機熱は3月13日に1時間で2300種類のミームコインが出現し、Solana上のステーブルコイン供給量は28億ドルに達し、数年ぶりの新高値を記録しました。

イーサリアムのガス代が41%減少、Baseチェーンが活発化

今月初めにDencunが導入された後、Baseネットワークの活動が著しく増加し、3月17日に登録された取引量は100万件を超え、Ethereumのアップグレード前の約44万件を上回りました。現在、このネットワークのオンチェーンの活発度はArbitrumやOptimismなどの競合他社を超えています。

IntoTheBlockのデータによると、先週のイーサリアムのガス費用は約1.16億ドルで、前週比で41%減少しました。イーサリアムのLayer 2ネットワークBaseの1日の取引量は3月19日に3.56億ドルの新高値に達し、3月18日から約51%増加しました。BaseのTVLも歴史的な新高値を記録し、7.453億ドルに達しました。

Scopescanの監視によると、Dencunアップグレード後のBaseネットワークの日平均アクティブアドレス数は28.76万件で、アップグレード前から300%増加しました。日平均アクティブアドレス数が最も多かった日は3月16日（85.1万件）です。

Baseネットワークの活動の急増は、イーサリアムの最近のDencunアップグレードに起因しており、このアップグレードは第2層ネットワークの取引費用を大幅に削減し、Baseを市場で最もコスト効率の良いイーサリアムの選択肢の一つにしています。Coinbaseがユーザーをオンチェーン経済に結びつける努力を続ける中で、Baseは引き続き成長する可能性があります。

3、VCの保有状況

注：上記のデータはhttps://platform.arkhamintelligence.com/からのもので、集計時間は2024年3月25日15:00（UTC+8）です。

4、今週の注目

3月25日

• SECがDo Kwonに対する詐欺の民事裁判を開始、Do Kwonはアメリカに引き渡されず、裁判を逃す可能性があります；
• MerlinエコシステムのLaunchpadプラットフォームMerlinStarterが最初のIDOプロジェクトMerlinSwapを発表；
• Web3スタートアップアクセラレーターSpringXがAptos財団、ABCDE Highlight、SevenX Venturesと共同で新しいSpringX Move Acceleratorを正式に立ち上げ、申請締切は3月25日です；

3月26日

• Circleのクロスチェーン転送プロトコルCCTPが3月26日にSolanaメインネットに導入；
• Tornado Cashの開発者Alexey Pertsevが3月26日にオランダで裁判を受ける；
• WOW Summit Hong Kongが2024年3月26日から27日に香港で開催され、参加者は7000人に達する見込み；
• 9 Lives Interactiveの最初のゲーム「Nyan Heroes」が3月26日から4月9日まで早期アクセスを提供し、エアドロップミッションを開始；

3月27日

• Web3クリエイターコミュニティアプリPoP Planetが3月27日20:00にイーサリアムチェーン上で「PoPP Interstellar Pass Card」Free Mintイベントを開始；
• Yield Guild Games（YGG）が3月27日22:00に1669万枚のトークンを解除し、約1689万ドルの価値を持ち、流通供給量の5.39%を占めます；

3月28日

• アメリカの初回失業保険申請者数；
• アメリカの3月ミシガン大学消費者信頼感指数；
• アメリカの連邦裁判官がFTX創設者SBFの量刑を3月28日に宣告；
• SingularityNET（AGIX）が3月28日8:00に884万枚のトークンを解除し、約926万ドルの価値を持ち、流通供給量の0.69%を占めます；
• TokenFi Launchpadメインネットが3月28日に導入；
• インド証券取引委員会が3月28日から当日決済を導入し、暗号通貨と競争；
• ビットコインLayer2ネットワークTaprootChainが3月28日にメインネットを導入し、3月29日にクロスチェーン機能を有効化、3月30日にポイント活動を開始；

3月29日

• アメリカの2月コアPCE物価指数；
• a16z cryptoの暗号通貨スタートアップアクセラレーター（CSX）の2024年秋季申請が3月29日まで継続；
• ArbitrumのデリバティブDEX ununxのインセンティブテストネットが2024年3月29日まで継続し、PYTHのステーキング者とコミュニティメンバーにそのトークンUNXの総供給量の14.2%（300万枚）をエアドロップ；
• ビットメインが3月29日にオマーンのマスカットWホテルで2024年グローバルデジタルマイニングサミットを開催し、「水力採掘が砂漠を制す」というテーマ；
• Optimism（OP）が3月29日12:00に2416万枚のトークンを解除し、約8432万ドルの価値を持ち、流通供給量の2.4%を占めます；

3月31日

• APEが3月17日8:00に1560万枚のトークンを解除し、約3557万ドルの価値を持ち、流通供給量の2.55%を占めます；
• Echelon Prime（PRIME）が3月31日8:00に166万枚のトークンを解除し、約3753万ドルの価値を持ち、流通供給量の4.65%を占めます；
• Sui（SUI）が3月31日8:00に400万枚のトークンを解除し、約668万ドルの価値を持ち、流通供給量の0.32%を占めます；
• ビットコインLayer2プロジェクトLigoのメインネットが3月31日に導入され、現在ステーキング資産が選別中で、Ligoの他にビットコイン、BC20、Inscriptions、NFT、クロスチェーン資産に注目；

5、結論

先週、BTCは持続的な上昇トレンドの後に初めて大幅下落しましたが、バーンスタイン銀行とスタンダードチャータード銀行は引き続きBTCに対して強気です；AIセクターの価格上昇がBTCを超えました；Solanaのチェーン上取引量が再びEthereumを超えました；BaseのTVLは7.453億ドルに達し、歴史的な新高値を記録しました；投資に関しては、投資と資金調達の件数は上昇傾向を維持し、資金調達額はインフラと資産管理に集中しています。

今週、BTCの流出と売却は先週のパフォーマンスを引き続き反映する可能性があり、現在のポジションは依然として過剰買いの状態にあり、利益確定が今週も続く可能性があります。同時に、Optimism、SUI、AGIXなどのトークンの大規模な解除計画など、注目すべきイベントやプロジェクトがいくつかあります。これに伴う売却行動は市場の動向に明らかな影響を与える可能性があります。

パウエルの発言が利下げの期待を再確認したことで、市場の楽観的な感情が高まっていますが、アメリカのSECによるイーサリアムETFの決定の遅延が市場に不確実性をもたらしています。長期的には強気が主流の見解ですが、現在の市場は依然として調整段階にあり、投資家は冷静さを保ち、いつでも現れる機会やリスクに対応できるようにするべきです。

注：上記のすべての見解は参考のためのものであり、投資アドバイスとしては使用されません。異議がある場合は、お気軽にご連絡ください。