PolygonはZK Rollupに賭けて、OPが主導するL2戦争に勝てるのか？

執筆：Lucius Fang

翻訳：深潮TechFlow

OptimisticRollup（ORU）がL2戦争で勝利を収めている

Celestia主導のモジュラーな物語が進む中、EthereumのL2競争は激化しており、ほぼ毎月新しいチェーンの立ち上げが発表されています。Celestiaをデータ可用性（DA）層として使用することで、取引コストを大幅に削減できるからです。

多くのプロジェクトが自分たちのL2を立ち上げるかどうかを検討しており、これは牛市においてより高い全流通価値（FDV）を得るための再ポジショニングに役立つ可能性があります。一部のDeFiプロジェクトは、この流れに早くから乗ったプロジェクトであり、彼らの考えは最大可抽出価値（MEV）を内部化しつつ、取引コストを削減することです。これには、Aevo（Ribbon Financeからの移行）、Lyra Finance、Frax FinanceのFraxtalが含まれます。特筆すべきは、上記のすべてのプロジェクトがZK Rollupではなく、Optimistic Rollups（ORU）、特にOP LabsのOP Stackを選択したことです。

CoinbaseのBase、BlurのBlast、BybitのMantleなど、他の分野の新しいチェーンでもORUを好む傾向が続いています。ORUの巨頭であるOP Stacksに加えて、ArbitrumもXaiとApeCoinをArbitrum Orbitエコシステムに取り入れることで注目を集めています。ArbitrumとOptimismのメインネットのTVLを見ると、ORUの主導的地位は明らかで、他のすべてのRollupの75%の市場シェアを占めています。

これはZK Rollupが永遠に追いつけないことを意味するのでしょうか？

ZK Rollup（ZKR）

振り返ると、RollupはEthereumのL2ソリューションであり、Ethereumメインネットの外で複数の取引をバンドルし、それを単一の取引としてEthereumに提出することで、取引コストを削減しつつEthereumのセキュリティを引き継ぎます。Rollupには主に2つのタイプがあり、ZK Rollups（ZKR）とOptimistic Rollups（ORU）があり、それぞれ有効性証明と詐欺証明を使用します。

ZKRとORUの比較は以下の通りです：

ZKRのORUに対する利点と欠点は以下の通りです：

利点

有効性証明を使用することで、ORUの7日間のチャレンジ期間を必要とせず、ほぼ即座に取引を完了できます。資金の引き出し期限が短縮されます。

ORUのすべての取引と比較して、計算状態の差異を求めるために必要な取引のみがEthereum上で決済される必要があります。

欠点

より多くの計算リソースが必要で、有効性証明を生成するために専用のハードウェアが必要です。

EVMにあまり適していないため、既存のEVMベースのプロジェクトを移行するには追加の努力が必要であり、ORUはEVM互換です。

本質的に、ORUは構築が容易であり、既存のEVMベースのプロジェクトの移行が容易であるという利点があります。主な制限は、取引の確定性に7日間のチャレンジ期間が必要であり、これがL2からの資金引き出しに影響を与えます。これが、多くの人々がZKRをEthereumのスケーリングのより良いソリューションと見なす理由です。なぜなら、ZKRは有効性証明を伴う即時取引の確定性を提供するからです。これはゼロ知識証明（ZKP）とも呼ばれます。しかし、ZKPはまだ比較的新しい技術であり、ZKPの生成を最適化し、ZKRをEVMによりフレンドリーにする方法が研究されています。

ZK-Rollup（ZKR）のタイプ

ZKRは通常、EVMの等価性と証明要件の間でトレードオフを行う4種類のzkEVMに分類されます。zkEVMは、EVMと互換性があり、ZKPをサポートする仮想マシンを指します。

4種類のzkEVM

EVMの設計はZKPと互換性がないため、ZKPがEthereum取引のすべての部分を証明するのは長く高価です。より迅速かつ安価に証明を行うための解決策は、ZKPに最適化されたカスタム仮想マシン（VM）を作成し、その後EVM言語を翻訳するコンパイラを作成することです。

要するに、プロジェクトは既存のEVMベースのアプリケーションの移植性または取引コストの最適化の間で決定を下さなければなりません。

• タイプ1：Ethereumと完全に等価で、Ethereum L1を拡張できるが、証明時間が非常に長い。

• タイプ2：完全なEVM等価で、既存のEVMベースのアプリケーションは変更なしで移行できるが、証明時間が長い。

• タイプ3：ほぼEVM等価で、既存のEVMベースのアプリケーションは若干の変更で移行できるが、証明時間が短い。

• タイプ4：高級言語等価で、EVM言語をカスタムのzkフレンドリーVMに変換するコンパイラが必要だが、証明時間が非常に短い。

タイプ1のZKRは最も生産が難しいが、Ethereum自体を拡張する最大の潜在能力を持っています。その複雑さから、運用開始までに数年かかる可能性があります。したがって、現在運用中のZKRは主にタイプ3（Polygon zkEVMとScroll）とタイプ4（StarknetとzkSync Era）です。タイプ3のプロジェクトはすべてタイプ2になることを望んでいるため、彼らにとっては過渡期のようなものであり、EVM互換性を高めることになります。

生産準備が整ったZKRのリリースには技術的な困難があるため、ORUは2021年にArbitrumとOptimismのメインネットを立ち上げ、先行優位性を確保しました。一方、zkSync 2.0とPolygon zkEVMはそれぞれ2023年に立ち上げられました。これにより、ORUは顕著なリードを持ち、資本とプロジェクトを引き付けることができました。ARBとOPトークンのリリースも、継続的な流動性ステーキングプロジェクトと資金提供を通じてユーザーを維持するのに役立ちました。

しかし、トレンドは今後数ヶ月で逆転する可能性があります。

Polygon:ZKRの集約層

すべてのZKRの中で、PolygonはORUを置き換える最も有望な存在かもしれません。彼らの利点を見てみましょう。

強力なZK基盤

Polygonチームは、過去のサイクル（2021-2022年）で、Nike、Starbucks、Mastercard、Adobe、Disney、Adidas、Mercedesなどの伝統的な企業とのビジネス提携を通じて注目を集めました。PolygonがZK技術に非常に重視していることはしばしば見落とされがちで、2021年にはHermez（2.5億ドル）とMir（4億ドル）を買収しました。

Hermezは現在のPolygon zkEVMのバージョンに貢献し、高度なEVM互換性を提供し、タイプ2のzkEVMになることを目指しています。Mirは後にPolygon Zeroとなり、ZK証明の改善に特化しています。

PolygonはZKに関するさまざまな革新的な研究成果を発表しており、最近のものはCircle STARKで、これはStarkwareとの共同作業による迅速な証明システムです。ホワイトペーパーは2024年2月22日に発表され、Circle STARKはPlonky3証明システムに組み込まれ、Polygonの現在のPlonky2証明システムよりも10倍の向上が期待されています。

StarkWareの共同創設者Eli Ben-Sassonは、CoinDeskのインタビューで「これがしばらくの間、最も効率的な証明システムをもたらすと思います」と述べています。

多面的なマーケティング戦略

モジュラーな物語の台頭に伴い、データ可用性（DA）ソリューションの選択は重要な差別化要因となっています。DAをオフチェーンにホスティングすることで、より安価な取引と高いスループットが得られますが、セキュリティが犠牲になります。Polygonは特定のアレンジを選択せず、3つの戦略を使用することを決定しました。

1.Polygon PoSはzkEVM Validiumに移行します

• EVM等価

• 取引データはオフチェーンで利用可能（Validium）

• ゲームやソーシャルプロジェクトなど、高頻度かつ低価値の取引に適しています。

2.Polygon Miden、STARKに基づく

• Miden VMはZKを最適化し、RustとTypescriptをサポート

• ユーザーが秘密にしたい情報を制御できるネイティブアカウント抽象（AA）など、非EVM機能を提供

• オーダーブック取引所などの新しいアプリケーションに適しています。

3.Polygon zkEVM

• EVM等価

• EthereumのDAを使用

• 最も安全で、費用が最も高い変種で、DeFiなどの低頻度高価値取引に適しています。

一見すると、Polygonの戦略は散漫に見え、特定の焦点がないように思えます。しかし、ZK技術の台頭に伴い、すべての潜在的な可能性に賭けることが正しい戦略であることが証明されるかもしれません。ZK技術が最終的にEthereumにどのように入るにせよ、Polygonはその中に関与します。

Rollupが隔離状態と流動性を導入する中で、Polygonは集約層（AggLayer）を通じて解決策を導入しました。集約層はZKRに統一された流動性と共有状態を提供します。これは、複数のZKRの証明を集約し、Ethereum上で決済される集約証明を作成することで実現されます。これにより、ZKR間でクロスチェーンの原子取引が可能になります。たとえば、OKXのX1チェーン上のユーザーは、Immutable zkEVMから直接NFTを購入できます。Polygonはまた、タイプ1のProverをリリースし、任意のEVMチェーンがAggLayerに接続できるようにしています。

Polygonチェーン開発キット（CDK）

冒頭で述べたように、アプリケーションは自分自身をアプリケーションチェーンにすることを検討しており、現在のリーダーはOP Stacksであり、その後にArbitrum Orbitがあります。Polygon CDKは、PolygonがアプリケーションのためにカスタムzkEVMチェーンを作成するための答えです。これまでのところ、Polygonは伝統的な企業だけでなく、web3分野でもそのBD力を示しています。有名な製品にはImmutable、OKXのX1、Astar、Manta Networkがあります。

StarknetからImmutableのサポートを得ることは、Polygonの最大の勝利の一つです。Immutableは現在、価値の最も高いゲームブロックチェーンで、評価額は約700億ドルです。TVLで計算すると、第三のL2であるManta NetworkもOP StackからPolygon CDKに切り替えることを決定しました。前五大中央集権取引所の一つであるOKXは、L2を立ち上げるためにPolygon CDKを選択し、PolygonのZK技術を証明しました。

もう一つの興味深い展開は、2つの有名なビットコインのレイヤー2プロジェクトがPolygon CDKを使用することを決定したことです。彼らは、期待されるエアドロップのためにメインネットの立ち上げ時に大量のステーキング預金を得ました。Merlin Chainは約380億ドルの預金を持ち、B² Networkは約66億ドルの預金を持っています。市場では何が本当のビットコインL2であるかについて激しい議論が続いていますが、Polygon CDKがEthereumエコシステムの外で採用されているのを見るのは印象的です。

強力なトークン価値の蓄積

今の問題は、これらすべての革新がPolygonのネイティブトークンにどのように価値をもたらすかです。2021年にMatic（MATIC）がPolygon（MATIC）に改名された際のシナリオに似て、今回のトークンはPolygonエコシステムトークン（POL）に改名され、1:1の移行と新しい価格チャートが行われます。正しい移行は、プロジェクトへの関心を再び引き寄せ、価格発見に役立つでしょう。最近の成功例は、Merit CircleがBeamに改名されたことです。

トークンの改名後、POLのポジショニングは強化され、AggLayerとPolygon CDKチェーンの順序付けトークンとしての役割を果たします。バリデーターは、ネットワークの検証を開始し、ZKPを生成し、データ可用性委員会（DAC）に参加するためにPOLをステーキングする必要があります。その見返りとして、プロトコル報酬と取引手数料を得ることができます。

POLはEthereumメインネットで鋳造されていますが、ステーキング機能はまだ有効になっておらず、MATICをPOLに即座に交換するための締切もありません。Polygonは大規模な移行活動を準備している可能性があり、同時にPolygon CDKチェーンのメインネットを立ち上げる予定です。

すべてのZK Rollupの中で、POL/MATICはもはや過激なロック解除計画を持たない唯一のトークンであり、その最後のロック解除は2024年2月22日に行われました。それにもかかわらず、POLには新しいトークン経済モデルがあり、将来の年間インフレ率は最大2%で、その半分はコミュニティ基金に、もう半分はバリデーター報酬に使用されます。これは、ARB、OP、STRKなどの他のL2トークンの供給衝撃よりもはるかに小さいです。

最後に、PolygonはそのDAソリューションをAvailと名付けました。Celestiaの高評価を考慮すると、Availは同様の評価範囲で初めて登場する可能性があり、そのネイティブトークンをPolygonエコシステムにエアドロップする可能性があります。すでに多くの既存のPolygon CDKチェーンが独自のトークンを持っていますが、将来のPolygon CDKプロジェクトもPOLのステーキング者にトークンをエアドロップすることを選択する可能性があります。もしそうなれば、POLは「ステーキングでエアドロップを得る」という物語を持つことができ、その価値を大幅に増加させることができます。特にCelestiaとDymensionは、同じ物語から多くの利益を得ています。

注目すべきZKR

Starknet

StarkwareはZKR分野のリーダーと見なされており、dYdX、ImmutableX、SorareなどのプロジェクトがそのStarkExチェーンを立ち上げるために引き寄せられました。StarkExはEthereumのレイヤー2であり、取引やNFTの鋳造など、特定のタイプのEthereum取引をサポートしています。

彼らはその汎用ZKR、すなわちStarknetを立ち上げるのに長い時間を要し、その結果、dYdXやImmutableなどの重要なプロジェクトがCosmosやPolygonなどの他のエコシステムに移行しました。さらに、タイプ4のZKRとして、彼らはMetaMaskのような標準的なEthereumウォレットとの互換性を持たないことを決定し、ユーザーの入門に多くの摩擦障害をもたらしました。これは2024年2月20日にSTRKが立ち上げられる前のStarknetで明らかであり、その総ロック価値（TVL）は約5000万ドル、日平均アクティブユーザー（DAA）は20万人未満で、どちらもzkSync EraやLineaに遅れをとっています。しかし現在、STRKの高評価とその新しいDeFi活動により、そのTVLとDAAはzkSync Eraと同等になっています。

Starknetは最近、初期のSTRKトークンを配布しましたが、「エアドロップウィッチ攻撃」を抑制することを目的とした厳格なエアドロップ要件がコミュニティ内で不満を引き起こしました。Starknetのコアチームの一員がこれらのユーザーを電子乞食と呼んだとき、緊張が高まりました。ユーザーがSTRKのロック解除計画が2022年から始まることに気づいたとき、緊張はさらに高まり、実際にはチームと投資家のロック期間がわずか2ヶ月に短縮されました。この反応に応じて、チームはトークンのロック解除額を調整し、より漸進的にしました。

Starknetは独自のL2 SDKを持ち、L3（アプリケーションチェーン）の導入を計画しています。しかし、これまでのところ、注目すべき発表はなく、Paradex（オーダーブックの永続プロトコル）だけが立ち上がっています。

zkSync Era

タイプ4のZKRとして、zkSync EraはすべてのZKRの中でTVLで第2位にランクインし、1.85億ドルに達し、日平均アクティブユーザー数は最高で23.7万人に達しました。しかし、高い使用量はそのネイティブトークンのエアドロップへの期待によるものかもしれません。しかし、Starknetと比較して、ユーザーはzkSync Eraをより簡単に使用できるため、MetaMaskのような標準的なEVMウォレットと互換性があります。チームはまた、プロジェクトが人気のEVM言語（Solidity、Vyper、Yulなど）やそのLLVMベースのコンパイラを使用してzkSync Eraにデプロイできることを強調しています。

彼らのロードマップには、取引スループットを向上させるためのオフチェーンDAソリューションであるzkPorterの導入が計画されています。zkSync Eraは、Hyperchainという独自のL2 SDKを持ち、今後の製品にはCrypto.comのCronos zkEVM、GRVT（ハイブリッド暗号通貨取引所）、Tradable（プライベートクレジット）が含まれます。

Linea

Consensysが開発したLineaは、MetaMask上のデフォルトのEthereum L2ネットワークです。この分野で最大のweb3ウォレットとして、MetaMaskとのネイティブ統合はそのユーザー数を大幅に増加させました。Galxeでの頻繁な活動も、エアドロップを期待してそのチェーン上の統計を増加させるのに役立っています。

LineaはL2 SDKやL3に関する公開計画を発表していません。

Scroll

ScrollはEthereum財団のプライバシーと拡張探索（PSE）グループと共同で開発され、zkEVM研究に焦点を当てています。上記の他のプロジェクトと同様に、エアドロップの期待により、その使用率は非常に高いです。

ScrollはL2 SDKやL3に関する公開計画を発表していません。

Taiko

TaikoはEthereum財団の外で、タイプ1のzkEVMになることを目的とした最初のプロジェクトです。彼らはまた、Rollupに基づくものであり、ソーターの役割はEthereum L1のバリデーターによって直接担われており、初日から分散化されたソーターを持っています。

現在、彼らはテストネットの段階にあり、2024年上半期にメインネットを立ち上げる予定です。TaikoはL2 SDKやL3に関する公開計画を発表していません。

競争環境

現在、zkSync Era、Starknet、Lineaは、すべての他のZKRの中で最高のTVLとDAAを持っていますが、Polygon PoSが2024年上半期にzkEVM Validiumにアップグレードされると、状況はすぐに変わる可能性があります。これにより、既存の11億ドルのTVLと100万DAAを吸収することができます。

Polygon zkEVMの今後の触媒は、その多様なプロジェクトラインナップに関連しており、これらのプロジェクトはさまざまなサブ分野で競争を展開します。たとえば、中央集権取引所（CEX）のL2分野では、OKXのX1がCoinbaseのBaseやBybitのMantleと競争し、両者ともORUを使用しています。ゲームL2分野では、現在最も価値のあるゲームチェーンであるImmutableが、Arbitrum OrbitのXaiやOPStackのRedstoneと競争しています。最後に、汎用L2分野では、Manta NetworkがL2ソリューションの中で第3のTVL（6.5億ドル）を蓄積しています。これらのプロジェクトは、強力なPolygonエコシステムに貢献し、最終的にはPOLトークンに価値をもたらします。

最後の考察

技術的な利点から見ると、ZKRはORUよりも安全で効率的で経済的です。しかし、ORUは有効性証明を実現するためにハイブリッド証明システムを使用する選択肢もあります。したがって、ZKRの導入が遅れ、より良い技術を選択することが正しい戦略であるかどうかはまだ不明です。Polygonは珍しいケースであり、Ethereumをサイドチェーンとして早期に参加したために大量のユーザーを引き寄せ、今や準備が整い次第、これらのユーザーをZKRエコシステムに誘導できるようになります。

L2が採用を勝ち取るための鍵は、そのエコシステム内に独占的なアプリケーションを持つことです。Arbitrumは現在DeFi部門でリードしており、GMX、Hyperliquid、さまざまな永続Dexがそこで立ち上がっています。Optimismも顕著な採用を得ており、FraxはFraxtalを立ち上げ、SynthetixはOptimismメインネットで運用しています。ゲームの分野でも、ArbitrumはXai、ApeCoin、TreasureDAOを持ってリードしています。ソーシャルアプリケーションも最初にORU上に登場し、FriendTechはBase上で、FarcasterはOptimism上で運用されています。

それにもかかわらず、ZKRは希望があります。特にPolygonにおいて。Polygon zkEVMはDeFiシーズンを迎えようとしています。さらに、OKXのX1、Immutable zkEVM、Astar zkEVMなどのいくつかの重要なPolygon CDKチェーンが2024年上半期にメインネットを立ち上げる予定です。加えて、Polygon PoSがPolygon zkEVM Validiumに移行し、POLの移行が行われることで、Polygonには主導権を再び取り戻すための多くの触媒があります。市場の関心も高まっています。さらに、ほとんどのZKRはまだトークンをリリースしていないため、ZKRには自らの主張をする多くの機会があります。前のサイクルと同様に、これらのZKRはエコシステム資金を大量に調達し、その使用量を向上させることができるかもしれません。

最終的に、Ethereumの究極の目標の一つは、zkEVMを通じてL1自体をアップグレードすることです。したがって、ZKRはEthereumの拡張の境界を押し広げる大きな潜在能力を持っています。zkEVMを実現する最良の方法の一つはPolygonを通じてであり、Polygonは強力なビジネス開発能力を持ち、ZK研究の最前線にあり、強力な価値をPOLに還元する計画を持っています。