再解釈「マイナーなパブリックチェーン」TONのクロスエコシステム接続

2024-03-15 14:38:26

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著者：Mint Ventures

はじめに：古典的なパブリックチェーンの概念のデカップリング

DefiLlamaとCoinMarketCapの数字は、TONが「巨頭冷門公链」であることを確固たるものとして示している------総時価総額は長期的にトップ20に入っているが、24時間の取引量は常に100位圏外；TVLの新高値の下でも53Mに過ぎず、パブリックチェーンの中でトップ50に入ることはできない；MC/TVLの評価は驚異的な293に達し、これはイーサリアムの33倍である。 出典：DefiLlama, CoinMarketCap

過去数ヶ月は、Rollupとモジュール化がイーサリアムの定義するパブリックチェーンの概念をデカップリングするのを目の当たりにし、チェーンの嫡庶の物語は疲弊し、市場はBlastの徒有のチェーン名を受け入れ、AOがネットワークの名の下にパブリックチェーンの実を行うことを認識した。

この変化は、TONの「正統性が不足している」立場の下での潜在能力を加速的に解放した。市場はTONの理解を、もはやTVL本位の古典的なパブリックチェーンの物語に限定せず、ユーザーサイドのDAU/MAU数も考慮すべきであることに気づいた。

最近、Telegramの創設者Duroveはフィナンシャル・タイムズに対し、Telegramの月間アクティブユーザーが9億を突破し、評価額が300億ドルを超え、IPOを検討していると述べた。Metaの30億の月間アクティブユーザーと1.3兆ドルの時価総額と比較すると、Telegramの評価額はわずか1/40である。また、Telegramのユーザー層はアジア、ヨーロッパ、南米、中東に集中しており、個人投資家の特徴が顕著で、ピアツーピアの支払い需要が旺盛であり、理想的なWeb3の待機群体である。Telegram自体の成長に伴い、TONが3〜5年内に30％のTelegramユーザーを引き入れることができれば、その評価を効果的に支えることができるだろう。 出典：DefiLlama, CoinMarketCap, Nansen, Token Terminal

Web3創作の新しいパラダイム：Telegramに基づくコンテンツのパッケージ化と価値移転

配信モデルの分割、TelegramがWeb2の増分市場を開く

昨年一篇の文章で、私はWeb3クリエイター経済の3つの段階を整理した。その中で1.0段階は最も単純な「ブロックチェーン+」の論理に従い、中央集権的なコンテンツ創作+Web3配信モデル（主にNFTの形で）を採用している。このモデルは依然として現在の主流であり、NFTは創作の媒体ではなく、Pre-tokenの投機ツールとしてより多く使用されるようになっている。

今年に入って、TONエコシステムを体験する過程で、同じく注意を引く流量パスに基づいて、NFTのコンテンツ/権利/ガバナンスのパッケージ機能は「チャンネル-広告-支払い」システムによってより自然に置き換えられる可能性があることに気づいた。かつて人気を博したFriend.techはこの考え方の中間形態であり------グループチャットを資産としてパッケージ化したが、コンテンツの拡張性が乏しく、経済モデルも持続可能性に欠けている。

多くのNFTやSocialFiプロジェクトが資産に適用シナリオを見つけるのに苦労している中、Telegramに基づくTONエコシステムはWeb2の開発者/クリエイターとユーザーにとってより友好的な製品体験と価値ネットワークを構築した------既存のソーシャルネットワーク上で、Web3配信モデルをさらに分割し、Web2ビジネス形態+ミドルウェアウォレット+Web3決済にすることで、クリエイターとユーザーの理解と操作のハードルを下げると同時に、クリエイターの収入源を豊かにした（広告分配）。 出典：Lydia @Mint Ventures

コンテンツからサービスへ、Trading BotがWeb3のストック転換を支援

Web2のスーパーアプリWeChatは、サービスアカウントとミニプログラムを導入することで、コンテンツからサービスへのエコシステム拡張を実現した。Telegramも同様の考え方に従い、企業アカウントとサービス型Botを導入することで、モバイル端末のトラフィック入口としての地位を強化しており、その中でもTrading Botは暗号ユーザーに人気がある。

Trading Botの分野は2023年以降急速に発展しており、ベアマーケットの中で数少ない実際の需要とキャッシュフローを持つ製品の一つである。ベアからブルに転換した後、Bot分野の資金吸引効果はさらに拡大し、Banana GunやUnibotなどの主要プロトコルの日次収益は20万ドルを超えている。現在、極少数がウェブサイトやDiscordに展開されているが、大部分のTrading BotはTelegramを通じてインタラクションを行っている。 出典： https://dune.com/whale_hunter/dex-trading-bot-wars

現段階でTrading Botの取引はTONとはあまり関係がなく、主にTelegramのBotモジュールを利用してイーサリアムやソラナに接続しているが、Botの人気はTONエコシステムの市場教育とユーザーの心の育成を大いに助けている。暗号ユーザーがBotのような新しいインタラクション方式に慣れ始めると、TONエコシステム内の他の非取引型製品を体験する際の心理的摩擦が大幅に低下し、完備されたオンチェーンアイデンティティシステムと決済モジュールを伴って、理論的にはTONは自己完結型のコンテンツパッケージ化と価値移転システムを構築できる。

市場モデルの探求：TONのBot宇宙とミニアプリストア

現在、TONエコシステムの多くの製品は、単純なTelegram Botの入口+H5ウェブページのように見え、ジャンプしてスクロールするTelegramグループと組み合わせることで、まるで混乱した大市場にいるかのような印象を与える。

MemeプロジェクトNotcoinでは、プレイヤーが画面上のコインをクリックしてポイントを獲得するだけで、著名人（例えばTelegramの創設者Durove）のチームに参加したり、友達に「お年玉」を送って流入を促したりすることができる。無脳的なプレイとウイルス的な拡散により、Notcoinは1週間で500万人のプレイヤーを獲得し、現在のプレイヤー数は2600万人を超え、X（Twitter）でのフォロワーは100万人に達している。最近のプレマーケット取引では、現在の最高取引額は、1100TON（約4521U）で1億分を購入する取引である。

暗号名人のペットとして、Farcasterが2024年1月に発表したFrames機能は「驚くべき革新」と称賛されている。しかし、この機能はトラフィック分布密度が高いモバイル端末でのパフォーマンスはあまり良くなく------ユーザーは少しのSwapやMint操作を行うことができるが、複雑なインタラクションが必要な場合、たとえそれが最も単純なミニゲームであっても、スマートフォンの画面の3分の1未満の小さなボックス内で完了するのは視力にとっても大きな挑戦である。

相対的にあまり言及されていないのは、TelegramとTONの結合は実際にはチャットボックスから半ネイティブアプリへのほぼ無感覚なジャンプをすでに完了していることであり、Botを呼び出すアプリの体感速度はWeChatのミニプログラムよりも速い。

Telegramは2015年6月に「カスタマイズ可能なインターフェーススタイルはない」と「クライアントは直接サーバーと通信しない」というBot機能を導入した。この機能に基づいて構築されたTrading Botは独立したアプリではなく、代理インターフェースであるため、応答速度が制限され、複数のインタラクションを並行して行うことが難しい。

2022年4月、TelegramはMini Appを導入し、開発者がユーザーインターフェースを完全に制御でき、「クライアントが直接サーバーと通信する」ことを可能にした。Mini Appはより友好的なインタラクションとより強力な組み合わせ性を提供し、ウォレットなどの基盤インフラとシームレスに接続でき、多様なWeb3製品の展開に適しており、すべてのモバイル端末のウェブページを置き換えることも可能である。

Mini Appを導入した後、Botは歴史の舞台から退くことはなく、「伝達室」の役割を果たし、ユーザーインタラクションの最初の入口として複数のMini Appをつなげている。
出典：TON x Fans | TON心粉
出典：Lydia

現段階でBotとMini Appを展開する難易度はそれほど高くなく、ユーザーはTelegramの@BotFatherチャンネルを通じてQ&A形式で自分のBotを迅速に設定でき、@DurgerKingBotで設定完了後のMini Appの仮想注文体験を体験することができる。

差別化されたオンチェーン体験：TONエコシステムのハイライト

軽量ゲーム

パブリックチェーンの性能が過剰な時代において、ゲームをイーサリアムL2、ソラナ、またはBSCでプレイすることに大きな違いはない。しかし、強いソーシャル属性を持つゲーム（例えばボードゲームや他のパーティーゲーム）では、Telegramでワンクリックでチームを共有したり、ネット上の見知らぬ人とランダムにマッチングしたりする体験は、両者の体験に大きな差が生じる。

Tap Fantasyは元々Facebook上のMMORPGゲームであり、Web3に進出した後、BSCとソラナチェーン上で70万人以上のプレイヤーを引き付けた。2023年8月、TONエコシステムの最初のLaunchpadであるTonUPの最初のIDOプロジェクトとして、Tap Fantasyのトークン$MCは30分で完売した。2023年11月、Tap FantasyはTONに基づく新バージョンを正式に発表し、Web3ゲームインキュベーション会社Plutoが発行した。新バージョンのプレイヤー数は3ヶ月で60万人を突破し、オンチェーンプレイヤーは1.6万人を超えた。良好に運営されているゲーム内経済により、トークン$MCはTONに対する為替レートが0.2から1に上昇した。

Plutoがインキュベートした新しいゲームCatizenは、AIを組み合わせたメタバース猫育成ゲームで、2024年3月7日にクローズドベータテストを開始し、5日で16万人以上のプレイヤーと1.3万人のオンチェーンユーザーを集めた。CatizenはTONエコシステム内の主要なmeme $FISHと提携し、テスト終了後に$FISH保有者にエアドロップを行う予定である。 出典：Tap Fantasy TONバージョンダッシュボード 出典：Catizenダッシュボード

ソーシャルインスクリプションとMeme

このサイクルで登場した新しい資産発行方式として、BTCインスクリプションエコシステムのマルチチェーンへの溢出は実験的なトレンドである。TONのインスクリプションエコシステムの発展は、Telegramのフロントエンドと内蔵ウォレットを統合し、インタラクションの便利さを向上させると同時に、科学者を防ぐという一石二鳥を達成した。

$NANO: 最初のTON20インスクリプションで、TONエコシステムに2000万回のインタラクションと3.6万の独立した鋳造アドレスをもたらした
$GRAM: SECに停止されたTelegram Open Networkのネイティブトークンにちなんで名付けられ、Telegramのミニプログラムフロントエンドを初めて利用して展開、鋳造、移転を実行した
$TONOT: 6.1万の独立した鋳造アドレスと5.7万の保有者を持ち、$NANOが保持していた記録を破り、インスクリプション-NFT-トークン間の転換をサポートし、製品計画にはゲーム内通貨、DID、ステーキングマイニングなども含まれている

Meme類の資産は「冷門公链」TON上で長い間荒廃しており、暗号ユーザーはTONを理解する窓口が不足していたが、Notcoinの流出によって状況が変わった。

$NOT: Notcoinは3月末または4月初めに$NOTトークンをエアドロップする予定で、プレマーケット取引はTONエコシステムのNFT取引市場Getgemsで行われている
$REDO: Telegramの創設者Durovが抗議活動に参加している際に手描きしたものに由来し、TONエコシステムで現在最も時価総額が高いMemeである
$FISH: Ton FishはTONエコシステム初のソーシャルmemeで、現在の保有者は1.8万人を超えている
$TPET: Ton FishエコシステムのMemeで、フェアローンチは3月26日まで続き、ゲームTon Pet: Tik Tonの主要トークンとして機能し、$FISHとNFT保有者はエアドロップを受ける機会がある

マルチチェーン流動性Launchpad

XTONはTONエコシステム初のマルチチェーン流動性を導入したLaunchpadで、チームメンバーはTON財団から来ている。XTONはQ1にメインネットの立ち上げとトークン販売を完了し、Q2に最初のプロジェクトを開始する予定である。XTONのビジョンに従い、TONエコシステムはWeb2のソーシャル巨頭とWeb3 EVMの世界との双方向のトラフィック接続を実現する機会を得るだろう。

結論：相互接続の未来へ向けて

3月以降、TelegramがTONを使用して広告収益を処理することを発表し、BinanceがUベースの契約を開始し、TelegramがIPOを模索するなどのニュースが刺激となり、長い間静寂を保っていたTONの価格は急速に二段階の跳躍を遂げ、オンチェーンの活発度も明らかに向上した。 出典： https://www.tonstat.com/

TONの2018年からのロードマップを振り返ると、Telegramからコミュニティへの引き継ぎ、最初のクロスチェーンブリッジの立ち上げから徐々に整備されたインフラまで、TONエコシステムのレジリエンスと活力は印象的である。2024年、TONはステーブルコイン、クロスチェーンブリッジ、アジア市場を構築の重点とし、TONが異なる地域、異なるエコシステム、異なるアプリケーション間で相互接続される真のオープンネットワークとなることを期待している。私たちがその中にいるすべての人は、ブロックチェーンが約束してきた古代の未来を垣間見ることができるかもしれない。

*この記事のすべてのデータは2024年3月13日現在のものです。

参考資料

https://www.youtube.com/watch?v=VC5G2581M8s\&ab_channel=TOKEN2049
https://decrypt.co/220711/telegram-game-notcoin-launches-pre-market-trading-ahead-airdrop
https://medium.com/@tonx_fans/tg-mini-app-dev-3aff329bf05a
https://ton.org/en/roadmap
https://www.techflowpost.com/article/detail_16072.html

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