トルコの暗号市場に関する調査報告書

著者：MIX Capital

1、マクロ経済指標と現状

トルコは世界第11位の国内総生産を持つ経済体であり、経済協力開発機構（OECD）の創設メンバー国であり、G20のメンバーでもあります。1995年12月31日、トルコはEU関税同盟の一員となりました。また、EU加盟国候補国の一つでもあります。

1.1 土地と人口規模

トルコは、アジアとヨーロッパの二つの大陸にまたがる国で、首都はアンカラであり、国土面積は783,356平方キロメートル、全国は81の州に分かれています。システム記録によると、2022年のトルコの総人口は85,279,553人で、そのうち93.4%が州や地域の中心に住んでおり、6.6%が町や村に住んでいます。平均人口密度は平方キロメートルあたり111人です。1950年から2020年の間に、トルコの人口は4倍以上増加し、2090万人から8360万人に達しました。

1.2 経済と関連指標

世界銀行は、トルコの2007年の一人当たり国内総生産を中高所得国に分類しています。CIAはトルコを準先進国に分類していますが、経済学者や政治学者はしばしばトルコを新興工業国と見なしています。メリルリンチ、世界銀行、エコノミスト誌はトルコを新興市場に分類しています。

名目GDPで世界第17位、購買力平価で世界第11位です。国際通貨基金の推計によると、2023年のトルコの購買力平価での一人当たりGDPは41,412ドルであり、名目一人当たりGDPは11,932ドルです。

2019年時点で、約11.7%のトルコ人が貧困または社会的排除のリスクに直面しています。2021年のトルコの失業率は12%でした。世界銀行のデータによると、トルコの中産階級の人口は総人口の約41%を占めています。

1.3 経済の高成長と高インフレの並行

トルコの銀行業は発展しており、約50以上の銀行があります。2023年3月時点で、トルコ中央銀行の外貨準備は626億ドル（前月比2.3%増）、金準備は522億ドル（前月比7.2%増）、公式準備資産は1224億ドル（前月比4.3%増）です。

今年の第一四半期、トルコのGDPは84.4%成長しましたが、リラは26%減価しました。これにより、トルコの第一四半期のGDPは2455億ドルに達し、史上最高の水準となりました。

また、トルコ統計局が2023年11月3日に発表したデータによると、10月のトルコのインフレ率は61.36%に達しました。トルコ中央銀行は、今年のインフレ率予測を58%から65%に引き上げ、2024年のインフレ予測を33%から36%に引き上げました。現在、トルコは世界で最もインフレ率が高い国の一つです。

1.4 トルコ経済の発展予測

2022年2月、OECDはPPP為替レートを使用して2030年から2060年までの最大16の経済体のGDPに関する長期予測を行いました。人口増加と都市化により、トルコは国内総生産が長期的に成長すると予測されており、2060年にはTop5に入る可能性があります。

2023年に入って以来、トルコ政府は高インフレに対処するために多くの措置を講じていますが、物価は依然として上昇しており、トルコリラの急速な減価が国内の経済動乱を悪化させ、輸入製品をより高価にし、国の経済安定に追加の障害をもたらしています。

長期的には、トルコの根強いインフレが家庭の貧困を悪化させています。最新の公式予測によれば、消費者物価がピークに達するにつれて、2024年の状況はさらに悪化する見込みです。「驚異的なインフレに直面し、多くの家庭の収入は不足しており、貧困はトルコの主要な問題となっています。」とイスタンブールの経済学者アイリス・シブレは述べています。トルコの約60%の労働力の月間最低賃金は1.14万リラ（405ドル）であり、貧困線を大きく下回っています。

2、地政学と経済が業界に与える影響

2.1 地政学的状況が暗号市場の繁栄を促進

トルコはユーラシア大陸の交差点に位置し、橋とハブの地理的優位性を持っています。トルコは中東とヨーロッパの間の重要なエネルギー通過国でもあり、黒海への出入り口を制御しています。これにより、トルコはエネルギー供給と地政学において戦略的な地位を持ち、イランやロシアなどの国との関係が地域の安定に重要な影響を与えています。

この地政学的関係により、トルコは無意識のうちにロシアと中東地域のWeb3産業をつなぐハブとなり、文化、経済、金融などの面で避けられない相互影響を及ぼしています。ユーラシア各地域の暗号業者にとって、これは交流、衝突、融合の重要なノードです。ユーザーの特性から技術の応用、業界の外延からトラックの深耕に至るまで、地政学的要因の影響の下で、人々は多様な業界トレンドに接触し、受け入れやすくなり、繁栄した多様な暗号市場を生み出しています。

2.2 生活経済が暗号経済の根付きを促進

トルコは過去5年間、経済的な苦悶と谷間を経験しています。最近の情報によると、トルコのインフレ率は83%を超え、24年ぶりの高水準を記録しました。政府が非伝統的な利下げ政策を採用したため、リラ対ドルの為替レートも歴史的な低水準に達しました。「驚異的なインフレに直面し、多くの家庭の収入は不足しており、貧困はトルコの主要な問題となっています。」とイスタンブールの経済学者アイリス・シブレは述べています。トルコの約60%の労働力の月間最低賃金は1.14万リラ（405ドル）であり、貧困線を大きく下回っています。

市場の嗅覚が鋭い資金は、自国の経済の低迷とその後の暗号牛市サイクルの強い対比の中で、必然的に避難所を求め、高いリターンを追求し始めます。暗号資産の交換と購入が最良の選択肢となり、暗号資産を通じて暗号業界に接触し理解することで、若者たちが新技術に強い興味を持ち、より多くの人々が参加し、Web3産業の地域内での深化を共に推進するようになりました。トルコの暗号業界も、一般の人々のニーズに合った新興産業から、多くの人々が参加する人気産業と最前線の産業へと成長しています。

3、地域内暗号市場の現状

3.1 世界第4位の暗号通貨市場

最近（2023年11月）、Binance研究所は「トルコ暗号市場の現状」に関する研究報告書を発表しました。その中で、40%の市民が暗号通貨投資を持っており、73%のトルコの回答者は今後5年間で暗号投資者の数が増加し続けると考えています。トルコは世界第4位の暗号資産取引市場であり、その暗号資産取引量は他の大経済体を大きく上回っています。また、Binanceの内部取引データによると、今年9月初旬、トルコのリラ（現地通貨）は取引所の法定通貨取引ペアの中で一時的に首位に立ち、その割合は驚異的な75%に達しました。

さらに、トルコ市民の暗号に対する受け入れ度は、これらの国に劣ることはありません。同じ暗号受け入れ度指数基準で評価すると、トルコは世界第12位にランクインします。世界の地政経済の中での位置付けや、他の経済体と比較して小さな規模を考慮すると、トルコのこの暗号受け入れ度は非常に高いです。

3.2 暗号市場の雰囲気が濃厚で普及度が高い

世論調査のデータによると、トルコではWeb3と暗号通貨が人々の生活に深く浸透しています：

• 路上のTeller Machine（中国の銀行の預金機に類似）で暗号通貨取引が可能です；

• 空港の廊下や屋外広告板には多くの地元取引所の広告が展示されています；

• オフラインには多くの暗号通貨OTC交換所があります；

• 不動産取引やオフラインの飲食店でも、暗号通貨での取引支払いがサポートされています；

多くの若い世代の友人たちは、寝室にBitcoinのロゴが付いた装飾を飾っており、多くの人がテレビ番組でBitcoinについて話しています。大量の若者がWeb3事業を運命を掌握し、変えるための鍵として熱心に交流し、共有しています。技術的な雰囲気も非常に濃厚です。

Binanceが消費者調査会社Twentifyに委託して行った調査では、調査対象者の5分の1以上（21%）が暗号通貨に投資しています。この投資ツールの人気ランキングでは、暗号通貨はトルコの公式通貨であるトルコリラに次いでいます。注目すべきは、暗号通貨の採用率が貴金属、株式、債券などの伝統的な資産カテゴリーよりも高いことです。

3.3 CEXの使用率が非中央集権ウォレットを大きく上回る

トルコのユーザーはCEXに非常に依存しており、暗号通貨ユーザー全体（すべてのCEX）の1日の取引人数は2021年12月に50万人から70万人に達しましたが、市場の動向が下落する中、2023年2月にはトルコ全体の暗号通貨取引ユーザー数が27万人から41万人に減少しました。グローバルなCEXの中で、トルコのユーザーに最も認知され、好まれているのはBinance、Bybit、OKX、KuCoinで、これらはトルコ語とトルコリラ（TRY）の入金取引をサポートしています。一方、地元のParibuやCoinTRは、トルコに本社を置くか、トルコの規制機関であるトルコ金融犯罪調査連合（MASAK）の登録許可を取得しており、トルコの2つの国営銀行であるZirrat BankとVakif Bankと提携して法定通貨取引を開始しています。

これに対して、トルコ地域での非管理型ウォレットの使用率は比較的低いです。最近（2023年11月）、Binanceはトルコのブロックチェーンウィークで正式にBinance Web3ウォレットを発表し、Bitget Walletもトルコのエコシステム開発計画を開始すると発表しました。Web3ウォレットの便利さと収益の可能性、NFTやメタバースなどの新興概念への関心の高まりは、一定程度トルコユーザーの非中央集権ウォレットの使用を促進し、地域市場の多様化と成熟度を高めるでしょう。

3.4 トルコの人気トラックとアプリケーション

一般的にユーザーはCEXに集中しているため、DeFiタイプのプロジェクトは非常に少ないですが、Gamingプロジェクトはトルコで非常に人気が高く、GameFi、SocialFi、NFTプロジェクトは一般ユーザーに好まれています。また、少数のインフラプロジェクトもありますが、トルコのVCは少なく、Web3投資を行う企業も少ないため、全体的な資金調達能力はアジア太平洋地域や欧米地域に比べて大きく劣っています。

その中で、トルコ政府機関「トルコ科学技術理事会」のブロックチェーン研究所はデジタル通貨の応用についての見解を持っています。彼らはDIDやスマートコントラクトを通じて政府データをブロックチェーンに載せることに期待を寄せています。

4、地域ユーザーの特徴分析

Binanceの研究報告書によると、調査対象者の71%が1日に市場の動向を何度も確認し、46%の回答者は平均して1日に少なくとも1回取引を行っていることが示されています。これは、地元の人々が暗号資産への投資に積極的であることを示しています。66%の人々が暗号資産に投資する理由は期待される利益のためであり、次にシンプルな投資ポートフォリオ管理と技術への楽観が挙げられます。

4.1 若者の暗号通貨投資意欲が高い

トルコの暗号通貨市場は活気に満ちており、現在、暗号資産を保有する投資者の27%が産業に入ってから1年未満であり、つまり4分の1以上の投資者が最近の熊市で市場に入ったことになります。多くは30歳以下の若者です。

KuCoinがトルコ市場のユーザーに対して行った最新の調査データによると、若い世代の投資意欲が高いことがわかります。暗号通貨投資に参加している31～44歳の人々は総人数の48%、18～30歳の人々は総人数の37%を占めています。トルコの暗号通貨市場は活気に満ちており、30歳以下の暗号通貨投資者が過去1年内に市場に入っています。

男性投資者は依然としてすべての暗号通貨投資者の57%を占めていますが、若い女性投資者の割合は増加傾向にあります。45歳以上の投資者の中で女性は37%に過ぎませんが、18歳から30歳の暗号通貨投資者の中ではほぼ半数（47%）が女性であり、暗号通貨の採用が主流になるにつれて性別の差が徐々に縮小していることを示しています。

4.2 各年齢層の暗号通貨投資の好みに差異がある

トルコでは、58%の回答者が暗号通貨に投資する主な動機は長期的な資産の蓄積であると述べており、これは各年齢層で一致しています。暗号通貨への投資は時間の経過とともに資産の増加を実現できると考えられています。

投資戦略においては、各年齢層間に明らかな違いがあります。年長の投資者は価値の保存とポートフォリオの多様化を優先し、若い世代は取引の便利さと短期的な利益により重点を置いています。

• 37%の人が暗号通貨に投資する主な理由は資産価値の保存であり、25%の人はポートフォリオの多様化を主要な動機とし、暗号通貨がリスクを低減する利点を認識しています。これらは主に45歳以上の投資者です；

• 34%の人が暗号通貨を保有する理由は取引の便利さであり、これは人々が暗号通貨による効率と速度を認めていることを示しています；

• 17%の人は、利益を追求する過程の短期的かつ純粋な楽しみが動機であることを認めており、これは暗号市場の実験的かつ探索的な性質に合致しています。これらは

• 若い世代の感情がより顕著です；

ビットコインはトルコの成人暗号通貨投資者の投資選択として非常に人気があり、71%の投資者がビットコインへの投資に興味を示しています。その中で高齢投資者の79%が興味を持っています；45%の投資者がETHへの投資に興味を示し、その中で若い投資者の52%が興味を持っています。

さらに、約33%の投資者がステーブルコインへの投資に興味を示し、約21%の投資者がNFTに興味を示し、約19%の投資者がメタバースに興味を示し、18%の投資者がミームコインなどの新興カテゴリーに興味を示しています。

4.3 口コミ効果の推進効果が特に顕著

調査によると、57%の人が友人や家族の紹介で暗号通貨に接触し、35%の人がコミュニティの紹介で接触したことがわかります。これは、人間関係が好奇心を刺激し、新人をデジタル金融の世界に引き込む上での重要な役割を果たしていることを示しています。

オンラインフォーラム、ソーシャルグループ、地域の集まりを通じて、コミュニティは個人に暗号通貨の概念を学び探求するための支援的な環境を提供しており、トルコの暗号通貨コミュニティの協力的な性質を反映しています。32%の回答者が、他のトレーダーが彼らの暗号通貨への接触において役割を果たしたと指摘しており、これは取引環境の相互関連性を示しています。暗号通貨の旅を始める個人は、同じ未知の領域を航行する他のトレーダーから指導やインスピレーションを得ることがよくあります。

最後に、ソーシャルメディアが大きな影響を与えており、27%の回答者が暗号の世界に入る理由を影響力のある人々に帰しています。YouTube、Twitter、Telegram、Instagramは、暗号通貨投資者、特に若い世代にとって信頼できる情報源とされています。

5、地域内暗号市場の規制政策

ブロックチェーンと暗号通貨に関して、トルコはすでに高度に受け入れられ、名声のある市場です。BinanceやHuobiのような大規模なグローバル暗号通貨取引所は、すでにこの国に現地取引所を設立するための行動を起こしています。政府は国家ブロックチェーンインフラの構築と中央銀行が発行するデジタル通貨のビジョンを持っています。トルコ人は（暗号通貨に）非常に興味を持っていますが、トルコには暗号市場に特化した規定はありません。

5.1 慎重に開放、政策は比較的緩やか

長い間、トルコ政府はWeb3に対する態度があまり明確ではありませんでした。2018年、トルコのデジタルおよび技術省は戦略文書の中で国家ブロックチェーンインフラの構築を言及しましたが、大きな進展は見られませんでした。

2021年には、中央銀行がトルコ市民に対して暗号通貨に基づくサービスの購入を禁止する政策を発表しました。しかし、トルコ大統領府のデジタル変革局の局長は、「当時中央銀行が発表した暗号取引禁止の政策は、トルコ市民が暗号資産を保有することを禁止するものではなかった」と否定しました。

全体として、トルコ政府は暗号業界に対して慎重に開放的であり、厳しい制限政策も強力なコンプライアンス政策もありません。これにより、トルコの暗号市場はより自由な雰囲気に満ちており、暗号業界の急速な発展と普及に非常に有利です。

5.2 規制政策が計画的に推進される

今年10月、トルコの財務大臣メフメト・シムセク（Mehmet Simsek）は、トルコが暗号資産をカバーする新しい立法を導入することを発表しました。これは、FATFの勧告に従うことを目的としており、この措置はトルコをグレーリストから削除することを目指しています。リストに載ることは、国の投資評価や評判に悪影響を及ぼす可能性があります。10月27日、Cointelegraphによると、トルコの公式公報は2024年の大統領年度計画を発表し、来年中にトルコの暗号規制を完成させることを目指しています。

ブロックチェーン技術研究開発センターBlockchainISTのセンター長ボラ・エルダマールは、「特定の許可基準の導入が新しい規制の最優先事項の一つになるだろう」と述べ、これには「資本充足率要件、デジタルセキュリティの改善措置、カストディサービス、準備証明が含まれる可能性がある」と付け加えました。

規制政策の推進は、トルコにおける暗号市場がすでに根付いていることを示しており、ますます多くのビジネスが参入し、頻繁な交流が行われる中で、規制政策は暗号市場の繁栄と発展を支援し、業界関係者やユーザーにより多くの便利さと安全保障を提供するでしょう。

5.3 暗号通貨中央カストディ銀行の設立を計画

暗号通貨取引所の倒産や資金の凍結を避けるため、トルコ財務省は暗号通貨中央カストディ銀行メカニズムを実施することを決定しました。このメカニズムが実施されれば、トルコは世界的に暗号通貨のカストディ業務を企業に組み込む最初の国となり、トルコ中央銀行が暗号通貨の保管と流通を管理します。

長期的には、暗号通貨中央カストディ銀行の設立が暗号通貨市場を保障するための解決策を提供します。これにより、暗号通貨取引所の資産の安全性が向上し、市場の安定した運営が保障され、暗号通貨業界がより健全で透明な方向に発展することが期待されます。

しかし、暗号通貨取引所の資産の安全性、管理の健全性、ユーザーのプライバシー保護は、管理プロセスにおいて考慮する必要があります。暗号通貨市場はまだ発展の初期段階にあり、そのガバナンスの道は各方面の共同努力によって継続的に探求され、改善される必要があります。

まとめ

トルコはアジアとヨーロッパの二つの大陸にまたがり、GDP指標は世界的に非常に高い位置にあります。近年、経済の高成長と高インフレが並行しており、トルコリラの急速な減価が国内の経済動乱を悪化させ、国の経済安定に追加の障害をもたらしています。しかし、これにより、トルコ地域内での暗号通貨の普及と繁栄が加速され、取引量においてトルコは世界第4位の暗号通貨市場となり、アメリカ、インド、イギリスに次いでいます。

さらに、トルコ自身の人口規模と地政学的要因は、各大陸の業者にとって交流や衝突に非常に適した場所となっています。トルコの各年齢層には、暗号通貨の価値保存や増加業務に参加している大きな割合の人々がいます。ますます多くの若者がWeb3技術や産業に興味を持ち、技術の学習や起業に積極的に参加しています。

Web3技術がこの地域でより多くの人々に使用され、共有されるにつれて、地域の規制政策が徐々に実施される中で、トルコのコミュニティの活発さ、人口規模、地政学的要因は、今後の暗号業界の発展において重要な役割を果たすことが決定づけられ、トルコは暗号業者にとっての楽園となる可能性があります。