SoSo Value: ビットコイン ETF 三問三答

? ビットコイン ETF の承認後、市場にどのような影響があるのか？

?️ - まず、これにより伝統的な投資家や機関が暗号通貨市場により簡単にアクセスできるようになります。彼らは馴染みのある取引プラットフォームやブローカーを通じて投資でき、暗号通貨取引所に直接触れる必要がありません。この利便性は、より多くの資金が暗号市場に流入することを期待させ、市場の発展と成熟を促進します。スタンダードチャータード銀行は、今年の年末までにビットコイン ETF に 1000 億ドルの資金が流入すると予測しており、ブルームバーグの ETF アナリストは、ビットコイン ETF の流入量が 150 億ドルに達し、AUM の流入量が 500 億ドルに達すると考えています。

• さらに、ビットコイン現物 ETF は暗号市場の流動性と価格発見メカニズムを向上させます。ビットコイン現物 ETF の登場は、ビットコイン市場により高い流動性をもたらし、市場の取引量と活発さを増加させるでしょう。同時に、ETF の取引価格は通常、基礎資産の純資産価値に基づいているため、ビットコイン市場の需給関係をより正確に反映するのに役立ちます。

• ビットコイン現物 ETF の導入は、投資家により多くの投資選択肢と多様な戦略を提供し、投資家が自分のリスク嗜好や投資目標に応じて適切な投資戦略を選択できるようにします。

• しかし、ビットコイン現物 ETF の導入は、規制やコンプライアンスの問題にも直面しています。さらに、ビットコイン市場のボラティリティのため、ビットコイン現物 ETF は価格のプレミアムやディスカウントの問題に直面する可能性があり、投資家にリスクと不確実性をもたらすことがあります。例えば、以前 ETF のマーケットメイカーである Reginald M. Browne は、ブルームバーグテレビのインタビューで、ビットコイン ETF は取引初期に資産純価値に対して 8% のプレミアムで取引されると述べました。

https://x.com/JSeyff/status/1744423723250119104

? 一般ユーザーはどのように ETF に参加できるのか？

?️ まず、現在ビットコイン ETF の申請に参加しているいくつかの大手機関を簡単に紹介します。

1. Ark Invest: 暗号通貨取引所 Coinbase、ビットコイン信託 Grayscale、決済処理業者 Square に投資したことがあります。Ark Invest はスイスの ETF 提供業者 21Shares AG と提携し、ARK 21Shares ビットコイン ETF の申請を行いました。

2. Fidelity: 約 11 兆ドルの資産を管理する Fidelity は Wise Origin Bitcoin Trust の ETF 申請を行いました。同社のデジタル資産サービス部門が信託基金のビットコインを管理しています。

3. Bitwise Asset Management: Bitwise は世界最大の暗号通貨インデックスファンドを管理していることで知られ、以前に米 SEC に Bitwise Bitcoin ETP Trust の申請を提出しました。

4. Galaxy Digital: デジタル資産、暗号通貨、ブロックチェーン技術分野の多様な金融サービスと投資管理の革新企業。Invesco と提携して Invesco Galaxy Bitcoin ETF の申請を行いました。

5. WisdomTree: 資産管理会社および ETF スポンサーで、ETF 分野での革新で知られています。アメリカでビットコイン ETF を申請する前に、WisdomTree はスイス市場でビットコイン ETF を成功裏に導入しました。

6. Valkyrie: 比較的新しい資産管理会社として、Valkyrie は 2021 年 1 月にビットコイン ETF の申請を行いました。同社の ETF はニューヨーク証券取引所 Arca で取引される予定です。

7. Grayscale: そのビットコイン信託（GBTC）で知られ、暗号通貨投資分野の主要な参加者であり、GBTC を ETF に変換することに 100% 専念すると発表しました。

8. BlackRock：世界最大の資産管理会社であるブラックロック（BlackRock）はビットコイン現物 ETF の申請を行い、Coinbase を暗号通貨の保管業者および市場データ提供者として提案しました。ブラックロックの ETF 申請は、バークレイズ銀行の前 CEO ボブ・ダイアモンドの支持を受けています。

9. VanEck: 最初の BTC ETF 申請者の一つで、2018 年に Solid と提携して VanEck SolidX Bitcoin Trust を導入しました。この申請は 2019 年に撤回されましたが、VanEck はその後再び BTC ETF の立ち上げを試みました。

画像出典： https://x.com/JSeyff/status/1744356649068830730

?️ 一般ユーザーは以下の方法でビットコイン ETF に参加できます。

1. ETF のシェアを購入する：ユーザーは証券会社で証券口座を開設できます。ほとんどの証券会社はオンライン登録と口座管理サービスを提供しており、ETF が承認された後、海外の証券会社を通じて ETF を申請したり、二次市場で直接 ETF のシェアを購入したりできます。

2. BTC を直接購入し、ETF による市場の増加を享受する：ユーザーは Coinbase、Binance などの暗号通貨取引所で直接ビットコインを購入できます。ビットコイン ETF の導入は全体の市場に影響を与える可能性があり、ユーザーはビットコインを保有することでこの市場の増加を享受できます。ビットコインの価格は Coingecko、SoSo Value などのプラットフォームで確認でき、最新のニュースを追跡できます。

3. 先物取引：ビットコイン先物は標準化された契約で、指定された将来の日付に事前に合意された価格でビットコインを売買します。この方法は、ビットコインの価格動向を予測して利益を得たい投資家に適しており、リスクヘッジにもよく使用されます。

4. オプション取引：ビットコインオプションは、買い手に特定の日付に特定の価格でビットコインを買うまたは売る権利（ただし義務ではない）を与える契約です。オプション取引は「コールオプション」と「プットオプション」に分かれます。オプション取引の主な利点はリスクが限定されていることで、投資家の最大損失はオプション購入時に支払ったプレミアムに限られます。市場の動向がオプション契約の方向と一致すれば、投資家は高いリターンを得ることができます。また、現物を保有しながらコールオプションを売ることもでき、これは堅実なアービトラージ戦略です。この方法により、投資家はビットコインの長期的な価値上昇を維持しつつ、オプションの販売によって追加の収入を得て、部分的に下方リスクをヘッジできます。

5. 市場の動向を常に注視し、現物を売買する：ビットコイン ETF に投資した後、ユーザーは市場の動向、ETF のパフォーマンス、関連する金融ニュースやレポートを継続的に注視し、適切な投資判断を下す必要があります。ETF に関連する継続的な流出入情報は、専門の情報プラットフォームでリアルタイムに追跡できます。例えば、SoSo Value はリアルタイムで Twitter 上の機関による ETF の最新の動向を追跡し、流出入やニュースを集約しています。ユーザーは https://alpha.sosovalue.xyz の ETF 専門セクションで確認できます。

? ETF の進捗を追跡するには、どの情報に注目すべきか？

1. 米国 SEC の発表と決定、および機関の申請書類。リンク：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?company=\&CIK=\&type=s-1\&owner=include\&count=40\&action=getcurrent

2. 申請機関の公式発表：Ark Invest、Fidelity、Bitwise などのビットコイン ETF を申請している機関は、公式ウェブサイトやプレスリリースを通じて関連進捗を発表する可能性があります。

3. 専門の金融アナリストや評論家：これらの分野の専門アナリストや評論家のソーシャルメディアアカウントやブログをフォローすることで、深い分析や見解を得ることができます。SoSo Value はリアルタイムで Twitter および海外のニュース投資研究機関による ETF の最新の見解を追跡しており、ユーザーは https://alpha.sosovalue.xyz の Institution セクションで確認できます。

4. 金融ニュースやメディア報道：経済ニュースサイト、暗号通貨専門メディア、主流のニュース機関は通常、ビットコイン ETF 申請の進捗について報道します。例えば、SoSo Value はビットコイン ETF に関連する動向のニュースをリアルタイムで追跡しており、ユーザーは https://alpha.sosovalue.xyz の News セクションで確認できます。これにより、ビットコイン ETF の最新の状況をよりよく理解できます。