CoinW Academy：2023-2024 暗号通貨業界年次研究報告

著者：Kris Xu、CoinW Academy

2023年、私たちは共に暗号通貨分野の繁栄を目撃しました。その間、対立と融合が交錯し、業界の急速な進化の多面的な姿を示しました。この高速進化の環境において、規制とコンプライアンスが今年の主旋律となりました。

暗号通貨市場の成長は、世界的に暗号通貨の広範な受容と応用に起因しており、このグローバルなトレンドは市場の形成と影響において特に顕著です。2023年を振り返り、暗号通貨市場の発展動向と市場構造の変化を深く分析することが必要です。

今日は、マクロな視点から暗号通貨分野を考察し、ブロックチェーン技術の発展から各セグメントのトラックまで、暗号通貨業界の現状を包括的に分析し評価します。技術革新を考慮しつつ、業界のトレンド、規制の状況、そして市場のパフォーマンスを総合的に分析し、暗号通貨業界の発展の方向性をより深く理解し把握することを目指します。

2023年暗号通貨市場の総括

2023年の暗号通貨市場の時価総額データは、その全面的な発展の脈絡を明らかにしています。初期には、時価総額は持続的かつ徐々に上昇する変動を経験し、2023年初頭には1兆ドルを超えるまで急上昇しました。その後、時価総額は相対的に大きな変動を示しましたが、全体的なトレンドは依然として安定した成長を示しました。2023年の第2、第3四半期は全体的に震荡の傾向を示し、時価総額は1.1兆ドルから1.3兆ドルの範囲で維持され、その後第4四半期には1.5兆ドルを突破し、安定して維持されました。時価総額は一時1.6兆ドルに達し、この水準を持続し、2023年の暗号通貨市場を完璧に締めくくりました。

図一：2023年暗号通貨総時価総額

セグメントの振り返り

2023年、暗号通貨分野では前例のない動乱と革新が見られ、イーサリアムとビットコインが代表として新たな競争時代をリードしました。この年、無数のインフラとパブリックチェーンプロジェクトが繁栄し、去中心化の面での突破だけでなく、迅速で便利な取引体験を提供し、市場のニーズに適応した実際のアプリケーションシーンを積極的に形成しました。これらの革新者たちは、技術と応用の境界を押し広げ、暗号通貨業界をより多様で成熟した発展段階へと導いています。

上海アップグレード後のイーサリアム

2023年上半期、暗号通貨分野の焦点は完全にイーサリアムの上海アップグレード（EIP-4895）に集中しました。このアップグレードは、イーサリアムのステーキング者にとって期待される重要な変化です。これにより、ステーキング者は検証者としてステークした資金を解除することができます。

流動性ステーキングデリバティブ

ETHをステークすることは、イーサリアムのプルーフ・オブ・ステークメカニズムの一環であり、ステーキング者は32ETHをロックして検証者ノードを運営し、ネットワークの安全性と取引の有効性を確保する必要があります。上海アップグレードの実施により、ステーキング者はこれらのロックされたETHを引き出す権利を与えられ、この機能は以前のビーコーンチェーンでは実現されていませんでした。

この変革は、流動性ステーキングデリバティブ市場の進化を加速させました。Liquid Staking Derivatives（LSD）を通じて、人々は異なるプラットフォームでステークされたイーサリアム（ETH）をトークン化したバージョン（例えばsETH）として取引できます。ステークされたETHのトークン化バージョンの流動性が向上することで、ETHが本来抱える可能性のある大規模な売却圧力が軽減され、イーサリアムの価格安定に顕著な影響を与えました。LSDは2023年の最もホットな分野となり、Lido FinanceやRocket Poolなどの優れたLSDサービスプロバイダーのガバナンストークンも最も人気のある取引トークンの一つとなりました。

図二：各プロトコルのステークされたETHの数量

Layer 2

Layer 2技術は、イーサリアムネットワークの混雑を解決する重要なソリューションです。これらは取引速度を向上させ、取引コストを削減し、ユーザー体験を改善することを目的としています。現在、主流のLayer 2技術はRollupが中心であり、その中でもOptimistic Rollupが支配的な地位を占めています。現在、Optimistic Rollupの中でArbitrumとOptimismは、全Rollup型Layer 2パブリックチェーンの総ロックバリュー（TVL）の74.7%を占めており、エコシステムのプロトコル、プロジェクト、ツールの割合は66.8%に達し、ArbitrumとOptimismはLayer 2パブリックチェーンの絶対的なコアと言えます。

2023年、Rollup型Layer 2は史上最大の成長を遂げ、そのTVLは年初の44.4億ドルから現在の178.4億ドルに急増しました。Optimistic Rollupと比較して、ZK Rollupは2023年において明らかに一歩後れを取っています。代表的なプロジェクトであるzkSyncとStarknetは、2023年に明確なトークン配布計画を策定しておらず、イーサリアム仮想マシン（EVM）との互換性においても複数の問題に直面しています。これらの課題により、ZK Rollupの市場シェアはOptimistic Rollupに大きく後れを取っています。

ZK Rollup技術は高度な安全性と数学的検証の利点を持っていますが、実際の応用と広範な採用においては多くの課題を克服する必要があります。Starknetのエアドロップ計画の発表や、zkSyncのEVM互換性の成熟が進む中、私たちはZK Rollupの発展に楽観的な態度を持っています。

図三：Layer 2 TVL

カンクンアップグレードとEIP-4844

カンクン（Cancun）アップグレードは、上海アップグレードに続くイーサリアム（ETH）への追加の改善であり、特に注目されるEIP-4844を含んでいます。EIP-4844は、新しい取引タイプであるBlobを導入し、取引データを一時的な「blob」ストレージに移動させることで、安価なストレージコストを実現します。このアップグレードは、イーサリアムLayer 2の速度を向上させることを目的としており、10倍または100倍の向上が期待されています。

カンクンアップグレードの目標開始時期は2024年初頭であり、現在テストネットDevnetが急ピッチでテスト作業を進めており、カンクンアップグレードが順調に展開されることを確保しています。このアップグレードはLayer 2エコシステムの発展を大いに刺激するでしょう。これまで、ユーザーのLayer 2 Rollupsが支払う取引コストの大部分はデータストレージによるものであり、EIP-4844の実施によりLayer 2の取引手数料が1桁減少し、各取引のコストが数十倍安くなるでしょう。これにより、より低い取引手数料とより良い取引体験が促進され、さらなるアプリケーションシーンが生まれる可能性があります。私たちはカンクンアップグレードがイーサリアムLayer 2の発展における重要な転換点になると考えています。

図四：EIP-4844の図解

ビットコインエコシステムのルネサンス

銘文、古代中国の殷商西周時代に青銅器に刻まれた文字の一種。しかし、私たちが今日呼ぶ銘文------ビットコイン銘文は、Ordinalsプロトコルを通じて内容をビットコインの最小単位であるサトシ（satoshi）に書き込むことで刻まれる独特の資産です。この銘文の形式は多様で、文字、画像、動画、音声などさまざまな情報を含むことができ、各サトシにはユニークな序数が付与されているため、唯一無二の番号を持っています。

ビットコインエコシステムの発展において、人々はその活力を引き出すためのさまざまな方法を探求してきました。オフチェーン検証、ライトニングネットワーク、あるいはある分岐によって引き起こされたフォークなど。予想外のことに、銘文、あるいはOrdinalsプロトコルがビットコインエコシステムを目覚めさせる触媒となりました。

フェアローンチ、新しい暗号資産の発行方法

かつて、伝統的なトークン発行モデルはVC機関の投資に限られ、プロジェクト側が開発し、最終的に初期投資者へのリターンの形でトークンを発行することが一般的でした。この方法では、一般の投資家は通常二次市場での投資にしか参加できませんでした。このトークン発行方法はしばしば「ブラックボックス」に覆われ、トークンの配分は不公平で、情報は不透明でした。大規模な投資機関はしばしば「投資特権」を享受し、時にはトークンの事前解除や隠れた解除トークンの行為が発生し、トークン経済学がホワイトペーパーで約束したことに反することがありました。

フェアローンチ（Fair Launch）は、分散型の暗号ネットワークにおいて伝統的なトークン発行モデルを覆しました。トークンの獲得、所有、管理の権限をコミュニティに委譲し、最初から誰もが参加できる機会を確保しました。この公平な発行の核心理念は、早期アクセス、プレマイニング、不公平なトークン配分の状況を防ぐことにあります。

ビットコイン（BTC）は、最初の公平発行トークンの一つと見なされています。誰でもビットコインネットワークに算力を提供することでトークンを獲得できます。現在、この伝統はビットコインエコトークンBRC-20にまで広がっています。フェアローンチはトークンの配布をより包括的にし、コミュニティが公正かつ透明な方法でトークンの創造と運営に参加できるようにします。

図五：ORDIのデプロイコード

暗号市場において、ORDIやSATSなどの暗号資産の人気は多くの理由に起因しています。これらのBRC-20トークンの熱気は、他のパブリックチェーンネットワークの模倣を引き起こし、さらには多くのスマートコントラクトをサポートするブロックチェーンネットワークがこの「ルネサンス」に参加することを促しました。

しかし、BRC-20トークンにはいくつかの限界があることも認めざるを得ません。その一つの顕著な問題は、第三者のインデックスシステムに制約されているため、多くの偽造コインが市場に流入していることです。最近現れた偽造SATSトークンのように、これらのトークンはハッカーによってTSハイフンの詐欺手法を利用され、インデックスシステムの検出を回避し、DEX市場に上場されました。これは、BRC-20トークンがインデックス検証とフィルタリングにおいていくつかの弱点を抱えていることを露呈しています。

図六：ORDIの2023年価格動向

銘文市場の繁栄は、終わりのない議論を引き起こしました。BTCネットワークには天然の問題が存在し、高額なガス料金とオンチェーンネットワークの異常な混雑が常に批判されています。頻繁なBRC20トークン取引はBTCネットワークのガス料金を急騰させ、人気のトークン製品が集中して鋳造される際には、ガス料金が一時的に300sat/vbに達しました。この状況はビットコインマイナーにとっては歓迎されるものであり、マイナーがビットコインエコシステムの繁栄の裏方であると考える人もいます。

同時に、これらの問題は多くのビットコイン原教旨主義者の不満を引き起こしました。2023年12月6日、Bitcoin Coreの開発者であるLuke Dashjrは、ビットコイン銘文（Inscriptions）がBitcoin Coreの脆弱性を利用してビットコインブロックチェーンに攻撃を仕掛けていると指摘しました。これらの「ゴミ」データがビットコインチェーンに残り、ネットワークの混雑を引き起こしています。Luke Dashjrは、2024年のv27バージョンのリリース前にこの問題を最終的に修正し、銘文によるリスクを根本的に解決できることを望んでいます。

しかし明らかに、銘文市場がもたらす利益と熱気は、ほとんどのノードの維持者とマイナーを一つにまとめました。私たちは市場には独自のルールと法則があると信じています。ビットコインは去中心化の代表であり、開発者が独断的に行動することは困難です。市場とユーザーが正しい選択をするでしょう。百花繚乱がBRC20市場やさらなるブロックチェーンネットワークのエコシステムとそのトークンの主旋律となるでしょう。

真のデジタルコレクション------ビットコインNFT

Ordinalsプロトコルが初期に登場した際、ビットコインNFTは最初のアプリケーションの一例でした。Bitcoin Punksは、ビットコインメインネットOrdinalsプロトコルに基づいて2023年2月9日15時に鋳造され、総数は1万個です。これはイーサリアム上の有名なブルーチップNFTプロジェクトCrypto Punkを模倣したものでしたが、広範な投機と議論を引き起こしました。その後、Bitcoin Apeも1対1の形式でビットコインネットワークに複製されました。人々は、ビットコインブロックチェーンがスマートコントラクトを作成できなくてもNFTを持つことができることを認識し始めました。

イーロン・マスクは「Joe Rogan Experience」で、多くのNFTは完全にチェーン上に保存されておらず、一部のNFTは外部サーバーに保存されているため、保有者にリスクをもたらす可能性があると述べました。言い換えれば、彼はイーサリアムや他のEVM系パブリックチェーン上のNFTは「真のNFT」ではなく、これらのNFTはメタデータをチェーン上にアップロードするだけであり、画像などの実際のデータは中央集権的な外部サーバーに保存されていると考えています。

この見解は、ビットコインNFTの発展経路に新たな証拠を提供します。ビットコインブロックチェーン上のNFTは、真にチェーン上に刻まれています。この特性は「真のNFT」と見なされています。

NFT市場に特化したYuga Labsの無聊猿NFTプロジェクトは、ビットコインNFT市場に最初に参入し、TwelveFoldを発表しました。これはYuga Labsがビットコインネットワーク上で初めて発表したNFTコレクションです。その後、ますます多くの機関がビットコインNFT市場の潜在能力に注目し、市場は壮大な成長を迎えました。

最初のブルーチッププロジェクト「ビットコインフロッグBitcoin Frogs」はNFT市場を引き起こしました。最初の10K NFTの一つとして、ビットコインフロッグの価値は急速に上昇し、現在そのフロア価格は0.28BTCに達しています。ビットコインNFT市場には多くのオリジナルアート作品が登場し、これらの作品はビットコインブロックチェーンの特性を最大限に活用しています。例えば、MNCHRMSの作品は、白黒二色でビットコインのシンプルさと永遠性の理念を完璧に表現しています。

図七：人気のBitcoin NFT

現在、ビットコインチェーン上のNFTの販売額は18.3億ドルに達し、NFT販売額の第3位にランクインしています。これはイーサリアム（421.2億ドル）とソラナ（46.2億ドル）に次ぐものです。ビットコインNFT市場の潜在能力は、さらなる掘り起こしが待たれています。

ミームの継承者、DRC-20

ドージコインは最初、ビットコインのクローン版と見なされ、そのユーモラスな特性と広がりやすいミーム属性により、世界中で広く人気を博し、「ミームの王」としての地位を確立しました。BRC-20エコノミーの狂乱的な成長に伴い、さらなる可能性を開拓し、銘文市場におけるミーム文化の潜在的な展望を探るために、DRC-20が登場しました。

OrdinalsプロトコルはBRC20エコシステムにおいて重要な役割を果たし、CardinalsはDRC20エコシステムの最大の助力であり、ドージコインの最小の不可分割単位である「エロン」を定義しています。ドージコインシステムにおいて、1ドージコインは1億エロンに相当します。各エロンは採掘の順序に従って番号が付けられ、0から始まります。これらの番号は「基数、Cardinals」と呼ばれ、各エロンが総供給の中での順序を示します。

DRC-20標準はドージコインに新たな発展の展望をもたらすだけでなく、従来の暗号通貨のパラダイムに対する興味深く創造的な変化でもあります。Cardinalsを導入することで、ドージコインコミュニティはミームと暗号通貨の間に独特の関係を築き、DRC-20トークンの未来の発展に対する堅実な基盤を築きました。

私たちは、フェアローンチモデルが現在の時代に流行している中で、ミームコインにはその天然の属性の利点があると考えています。BRC20がリードするビットコインエコシステムに加え、DRC20がリードするドージコインエコシステムも今後無視できない存在になるでしょう。

DeFi、暗号通貨の金融本質への回帰

2022年末、FTXのレーマンショックは中央集権型取引所（CEX）に影を落とし、ユーザーは暗号資産を安全に扱う方法に急速に関心を持つようになりました。2021年のDeFiの革新の時代やDeFi Summerがもたらした金融機会と比較して、2023年のDeFi業界の主旋律は安定した発展の傾向を示しています。これは、全てのDeFiプロジェクトの総ロックバリューからも明らかです。暗号通貨市場の総時価総額が年間205.89%増加したのに対し、DeFiプロジェクトの総ロックバリューはわずか51.04%の増加にとどまりました。

図八：DeFi TVL

現在、DeFiセクターの熱気は主に流動性ステーキング、貸付プロトコル、クロスチェーンブリッジ、分散型取引所、ステーブルコイン、RWA（現実世界資産のブロックチェーン化）などのプロトコルに集中しており、プロトコルの収益がDeFiプロジェクトの価値を測る重要な指標となっています。

Makerは2022年から徐々に米国債を購入し、金利上昇による利益を得ています。2023年の8回の米連邦準備制度の金利決定の中で、連邦準備制度は4回25ベーシスポイントの利上げを行い、同時に4回の金利維持の決定も行いました。Makerはその恩恵を受け、9,591万ドルの収益でDeFiプロジェクトの収益ランキングの首位に立っています。

上海アップグレードの成功した実施とLSDセクターの繁栄のおかげで、2位はLidoで、収益は5,579万ドルです。前述のLSDセクターの概要についてはここでは繰り返しません。続いて3位はPancakeSwapで、収益は5,231万ドルです。4位は資産管理プロトコルのConvex Financeで、収益は4,223万ドル。5位は分散型の永続的スワップ取引所GMXで、収益は3,752万ドルです。

図九：2023年DeFiプロトコル収益ランキング

DeFiプロトコルのパブリックチェーンにおける分布において、イーサリアムは確かに疑いの余地のないリーダーです。イーサリアムチェーン上には2363のDeFiプロトコルがあり、その総ロックバリュー（TVL）は332.98億ドルに達しています。次にTronが続き、20以上のプロトコルしかありませんが、そのTVLは80億ドルに達し、依然としてリードしています。

特に注目すべきはSolanaで、最近1ヶ月でそのTVLは驚異的な98.98%の成長を遂げました。私たちはSolanaを引き続き注視し、その未来の発展を期待しています。

RWA現実世界資産のブロックチェーン化はどうなるか？

私たちは、RWA（現実世界資産のブロックチェーン化）が今年最もホットなセクターの一つであることに注目しています。多くの老舗DeFiプロジェクトが参入していますが、全体的な市場はまだ初期段階にあります。現在の伝統的金融と規制機関の暗号通貨のコンプライアンス発展の必要性に制約され、RWAは良い話題のようです。ブラックロックやモルガンなどの著名なウォール街の機関は、RWAが万億規模の市場になると考えています。

2023年、多くのRWAプロジェクトが実質的な突破と進展を遂げました。MakerDAOはDeFi分野で最初にRWA（現実世界資産）を採用したプロトコルの一つであり、2020年にはRWAを戦略計画に組み込んでDAIステーブルコインの発行を拡大するために取り組んでいました。DAIは米ドルに連動するステーブルコインで、MakerDAOの最も一般的なアプリケーションの一つです。

このプロトコルは複数のRWA金庫を設立し、主に米国債を担保としています。特にDeFi業界全体が低迷している中で、MakerDAOはRWAへの取り組みをさらに強化し、特に米国債への投資を拡大しました。2023年、このプラットフォームはRWAの範囲を拡大し、Coinbaseとの提携を通じて現実資産金庫を開設し、最大5億ドルのUSDCステーブルコインを注入し、年利2.6%を支払いました。MakerDAOはRWA金庫を通じて大量の米国債を購入し、投資しました。国債や投資適格債券への資産のより効率的な配分を通じて、DAI借り手からの手数料を引き上げることで、MakerDAOの収益は顕著に増加しました。前述のように、Makerは米国債の最大の受益者として、9,591万ドルの収益でDeFiプロジェクトの収益ランキングの首位に立っています。

MakerDAOの他にも、CompoundもRWAセクターのリーダーの一つです。Compoundは、オンチェーン債券に特化した新会社Superstateを設立することを発表しました。Superstateのファンドは「超短期政府証券」、米国債、証券などに投資します。

RWA現実世界資産について言及すると、現在ほとんどのプロジェクトは米国債と証券への投資に集中しています。しかし、オンチェーン貸付、合成資産、オンチェーン不動産、カーボントレーディング、その他の現実世界のコレクション取引においても多くのプロジェクトが努力を重ねています。私たちは、ブロックチェーン業界のコンプライアンス発展に伴い、2024年のRWAセクターがより大きな市場価値を創出することを信じています。革新が続々と生まれる中、より創造的な新しいオンチェーン資産も誕生することでしょう。

X to Earn

X to EarnはWeb2とWeb3の完璧な融合と称され、多くの投資機関から注目されています。このモデルは、初期のDeFiステーキングプロジェクトであるStake to Earnに由来し、トークンをステークすることで相応のステーキング収益を実現します。暗号通貨市場の発展に伴い、このモデルはますます多くの分野に適用されています。

X to EarnのXは通常プロジェクトのアプリケーションシーンを表し、「to Earn」はその収益モデルを示します。このモデルは生活のあらゆる側面に浸透しており、ゲームはその最適な結合点の一つです。ブロックチェーンゲームAxie Infinityは、Play to Earnの概念を初めて提唱し、ゲームプレイ、トークン経済学、NFT市場はPlay to Earnモデルを中心に展開されています。それ以来、ますます多くの概念がX to Earnの理念と相応の資産発行方式を取り入れ始めています。

2023年には大量のX to Earnプロジェクトが登場し、特にPlay to EarnとSocial to Earnが際立っています。これらのプロジェクトは、多くの成熟した経済モデルと金融システムを拡張し、私たちがよく知るGameFiとSocialFiを形成しています。

GameFi

分散型アプリケーション技術はますます成熟し、各パブリックチェーン上のNFTアプリケーションシーンが拡大し、GameFi市場の爆発的な成長を引き起こしました。GameIndustry.bizが発表した世界のゲーム市場レポートによれば、世界のゲーム市場の総収入は約1840億ドルです。この巨大な市場は、多くの投資機関やゲーム開発者の注目を集め、彼らはWeb3技術との統合を探求し始め、さらには多くのWeb2ゲームもブロックチェーン改造を試みています。

従来のゲーム開発者は、独自のゲームコンテンツと優れたゲーム体験でプレイヤーを引き付けることが一般的です。しかし、GameFiは全く異なる方法で運営され、まずは完璧なトークン経済システムを構築し、プレイヤーがゲームを通じて収益を得る（Play to Earn）ことで彼らを参加させます。無数のWeb3ゲーム開発者がこの道を探求していますが、新しいユーザーを引き付けることが課題となっています。彼らはパブリックチェーンの性能、コスト、取引の便利さに依存しています。同時に、コストと人材不足に制約され、ゲーム体験の不足も重要な問題です。しかし、いずれにせよ、ゲームはWeb3世界への理想的な入り口であり、私たちは将来的にGameFiが数千億ドルの市場に成長することを予測しています。

図十：GameFiパブリックチェーンの割合

これまでに、2700以上のゲームがブロックチェーン上で活発に運営されており、GameFiの時価総額は85.6億ドルに達し、日々のアクティブプレイヤーは123万人を超えています。これらのゲームの中で、30.8%がBSCチェーン上で運営され、18.5%がPolygon、17.7%がイーサリアムであり、これらの三者がGameFiの大部分を占めています。

特に注目すべきは、多くの新興チェーンゲームがArbitrum上で活発に運営されていることです。最近非常に人気のあるxPETは、拡張プログラムに基づくペット育成ゲームで、ペットはTwitterの伴侶、農場、冒険、PVEなどの活動を行い、最終的にトークン収益を生み出します。プレイヤーはトークンを消費してペットをアップグレードし、関連する収益を拡大します。このGameFiとSocialFiの結合は全く新しい試みであり、既存のソーシャルネットワークを利用してペットゲームを拡張することは、GameFiが新しいユーザーを獲得する突破口となるかもしれません。
SocialFi

SocialFiの探求は主に二つの核心的な側面に集中しています：第一は分散型ソーシャルメディアモデルの構築、第二はこれらのプラットフォームを支える実行可能な経済モデルの構築です。この分野では、多くのプロジェクトが異なる角度から探求を行っています。例えば、全面的に分散型のソーシャルアプリケーションを構築したLens Protocolや、経済モデルで成功を収めたFriendTechなどです。

しかし、現時点ではこれらの二つの重要なポイントを効果的に結合する方法が見つかっておらず、多くのSocialFiプロジェクトが急速に登場しながらもすぐに衰退しています。FriendTechを例に挙げると、これは金融工学を融合させたオリジナルの分散型ソーシャルアプリケーションです。このアプリはチャットルームを提供し、ユーザーがTwitterのKOLや他の人のキーを購入することで、彼らの内部チャットにアクセスできるようにします。キーの価格は市場の需要に応じて変動し、購入者が増えるほど価格は高くなります。プロジェクト側は10%の手数料を徴収し、チャットルームの作成者と分配します。

この経済モデルは多くのソーシャルメディアで影響力のある人々を引き付けることに成功しました。彼らのファンは独占情報を得るために高額な費用を支払ってキーを購入することを厭わないのです。しかし、これらの影響者の創作意欲が減退し、プラットフォームが活発さを維持するための効果的な方法を欠いていること、そしてキーの価格が上昇し続けることが最終的にこの社会実験の完全な失敗を招きました。

2024年の展望

2024年を迎え、CoinW Academyは引き続き暗号通貨とブロックチェーン業界の深い研究を行い、より豊かで高品質な研究内容を提供することに努めます。私たちは暗号通貨とブロックチェーン業界の未来に自信を持っており、今後の発展の展望が必ず注目を集めると信じています。以下は、私たちが特に注目し、2024年に突出した進展が見込まれる分野です：

DeFi（分散型金融）の復興の道：DeFiの発展が続く中、世界の暗号市場のコンプライアンス化のトレンドに応じて、より多くの規制を受け入れるコンプライアンス分散型金融製品とサービスが登場することを期待しています。より完璧なガバナンスモデルとより効率的な流動性ソリューションが求められています。同時に、伝統的金融機関の暗号通貨資産管理製品も集中して登場する可能性があり、より多くの資金がこの動きから恩恵を受けるでしょう。DeFiの復興の道は最初に注目されるでしょう。

ビットコイン銘文市場：ビットコインと他のパブリックチェーンの銘文は引き続き革新を迎えるでしょう。銘文のインデックスメカニズムと現在の技術の未熟さに制約されているものの、ハッカー攻撃や未知の脆弱性が銘文産業に一定の影響を与える可能性がありますが、より多くの基盤施設の開発と探求がこの分野の発展を促進するでしょう。トークン化された銘文の他にも、画像NFTタイプの銘文も重要な研究方向となるでしょう。

フェアローンチ：フェアローンチ型資産は2023年に最も注目されるトークン発行方法となり、多くの新しいユーザーの参加を引き寄せました。暗号通貨分野が徐々に規制の枠組みに組み込まれる中で、フェアローンチのトークン発行方法もより多くの主流機関に認識され、受け入れられるようになっています。公平かつ公正なトークン発行方法は合法性の面で注目され、認識されています。このトレンドは2024年に引き続き拡大することが予想されます。私たちはフェアローンチ型資産がその影響力を拡大し、主流のトークン発行方法となり、さらなる資産タイプにまで広がることを期待しています。

RWA：現物ビットコインETFの推進に伴い、ますます多くの伝統的金融機関の資金が暗号通貨業界に進出することが期待されています。また、暗号通貨業界に既存の分散型金融プロジェクトも、より多くの現実世界資産（RWA）を取り入れ、既存の基盤の上にさらに多くの現実世界の資産カテゴリーを拡充するでしょう。特にカーボンニュートラル、不動産、有価証券など、ブロックチェーンの理念に合致したプロジェクトやアプリケーションがこの分野で引き続き探求されるでしょう。

GameFi：ゲームは従来のインターネット（Web2）とWeb3をつなぐ重要な橋であり、ゲームは新しいユーザーを引き込む重要な入り口でもあります。2024年には、ゲーム専用のパブリックチェーンプロジェクトがさらに多く誕生し、より多くのチェーン改造ゲームがブロックチェーンの行列に加わることが期待されます。ソーシャル要素を融合させたチェーンゲームがSocialFiとGameFiを組み合わせ、痛点を解消し、弱点を克服し、ゲームの品質とユーザーの成長に貢献するでしょう。

非EVMパブリックチェーン：これは百花繚乱の時代となり、より多くのパブリックチェーンプロジェクトがもはやイーサリアム仮想マシンに制約されることはなく、非EVM高性能パブリックチェーンの研究と開発がより多くの価値成果を生むでしょう。同時に、クロスチェーンブリッジと万チェーン相互接続も重要な研究テーマであり、より多くのモジュール化されたブロックチェーンやアプリケーションチェーンが市場に登場し、ユーザーの検証を待っています。

Layer 2：注目されるStarknetとzkSyncの予想されるエアドロップは、2024年のLayer 2セクターの重点的な注目方向となるでしょう。カンクンアップグレード後、さまざまなLayer 2パブリックチェーンに対する性能向上も無視できません。多様なdappと低価格で高品質なオンチェーンインタラクションが実現する可能性があります。

CoinW Academyはこれらの分野の発展に引き続き注目し、業界の専門家、学者、開発者と密接に連携し、広範な学習者にタイムリーで正確な情報と見解を提供します。この変化の激しい分野において、私たちは知識と理解が成功の鍵であると信じています。したがって、共に期待し、暗号通貨とブロックチェーン業界の明るい未来を形作るために努力しましょう。