アメリカの暗号資産会計基準の新規則はどのような影響をもたらすのか？暗号資産の会計処理を詳しく解説

著者：TaxDAO

暗号資産の発展と普及に伴い、ますます多くの企業が投資収益を求めたり、支払い効率を向上させたり、ビジネスモデルを拡大するために暗号資産を保有または使用し始めています。アメリカは世界最大の暗号資産市場の一つであり、暗号資産分野に最初に参入した国の一つでもあります。アメリカの上場企業は暗号資産の保有と使用状況がさまざまで、ビットコインなどの主流の暗号通貨を投資目的で購入・保有する（MicroStrategy、Teslaなど）だけでなく、暗号通貨を商品やサービスの支払い手段として利用する（Squareなど）ことや、Ethereumなどのプラットフォームを利用してブロックチェーンベースのアプリケーションを開発する（Thermo Fisher Scientificなど）ことも、多くの企業のビジネス拡大の方向性となっています。

しかし、アメリカの上場企業における暗号資産の会計処理と情報開示には大きな差異と不確実性があります。アメリカの一般に公正妥当と認められる会計原則（US GAAP）は、暗号資産に関する特別な指導が欠如しているため、異なる企業が異なる会計モデルを採用して暗号資産を計上・報告しており、会計情報の比較可能性の要件に適合していません。この問題を解決するために、アメリカ会計基準委員会（FASB）は今年9月に提案された会計基準の更新（以下、2023年ASU）を通過させ、特定の条件を満たす暗号資産を公正価値で測定し、個別に開示することを要求しました。

本稿は、2023年ASUの発表前後におけるアメリカの上場企業の暗号資産の会計科目およびその選択基準と影響を分析・比較することを目的としており、以下の3つの側面から探討します：

（1）ASU更新前、アメリカ企業が暗号資産に採用していた会計科目と方法；

（2）ASU更新前の会計ルールの欠点；

（3）ASU更新後の暗号資産の会計ルールおよびASU更新の影響。

アメリカ企業が現行使用している暗号資産の会計科目

1.1 アメリカ上場企業が遵守すべき会計基準と規制要件

アメリカの一般に公正妥当と認められる会計原則（US GAAP）は、アメリカ財務会計基準委員会（FASB）によって発表・維持されている権威ある非政府の会計基準であり、アメリカの上場企業が遵守しなければならない会計基準です。US GAAPには以下の内容が含まれます：

会計基準集（ASC）：US GAAPの唯一の公式な情報源であり、さまざまな業界やテーマに関する会計ルールと指導を網羅しています。

会計基準更新（ASU）：ASCの変更を伝えるために使用され、アメリカ証券取引委員会（SEC）が発表した非公式/非強制的な内容の変更も含まれます。ASUは権威ある基準ではなく、FASBがUS GAAPをどのように、なぜ、いつ変更したかを説明しています。

概念声明（Concepts Statements）：財務報告の目標、有用な財務情報の質的特性、その他の概念を定めることによって、確認および測定すべき経済現象の選択を導き、それらが財務諸表または関連情報伝達の方法でどのように表示されるかを指導します。

US GAAPに従うだけでなく、アメリカの上場企業はアメリカ証券取引委員会（SEC）のルールや「上場基準」、企業ガバナンスや監査委員会に関するルールも遵守しなければなりません。

1.2 現行会計基準下での暗号資産の会計処理方法

GAAPが2023年の暗号資産会計基準更新を発表する前、暗号資産の会計処理方法は統一されていませんでした。2020年、アメリカ公認会計士協会（AICPA）はデジタル資産作業部会を設立し、「デジタル資産の会計と監査」という非公式ガイド（以下、「ガイド」）を発表し、会計士がデジタル資産を会計処理するための指導を行いました。「ガイド」では、一般的な暗号資産は無期限の無形資産として計上されるべきであると指摘しています。無期限の無形資産とは、法律、契約などの要因によって使用寿命が制限されていない無形資産（商標、著作権、ライセンスなどがこのタイプに該当します）を指します。このような資産は償却を必要とせず、少なくとも年に一度は減損テストを実施して、その帳簿価値が公正価値を超えていないかを確認する必要があります。減損が発生した場合は減損損失を計上する必要がありますが、増価が発生した場合は既に計上した減損損失を回復することはできません。

「ガイド」では、以下の3つの状況における暗号資産の会計処理も規定しています。

1. 以下の状況において、暗号資産は金融資産として計上されます。すなわち、暗号資産は現金または他の金融商品（安定コインなど）を受け取る契約権を提供します（発行者から現金で安定コインを償還する権利を含む）。

2. 一部のブローカー・ディーラーは、通常の業務プロセスでデジタル資産を保有して販売することができ、この場合、暗号資産は公正価値で測定される在庫として計上され、その公正価値の変動は損益に計上されます。

3. 投資会社の条件を満たす企業は、取得した暗号資産が債務証券、株式証券、または他の投資を代表するかどうかを判断し、その投資を公正価値で測定する必要があります。

企業が暗号資産を保有する目的が異なるため、本稿では以下の3つの典型的な暗号資産を大量に保有する企業を研究します：暗号資産長期投資会社、マイニング会社、暗号資産取引プラットフォーム。それぞれの暗号資産の会計処理方法を探ります。

1.2.1 暗号資産長期投資会社の会計処理

長期投資として暗号資産を保有する企業は、投機目的で暗号資産を保有しているのではなく、暗号資産の長期的な価値を見込んでいます。したがって、一般的に暗号資産は無期限の無形資産として分類され、原価で測定されます。暗号通貨が保有期間中に減損した場合は、減損準備を計上します。このように暗号資産を処理する企業には、Tesla、Square、MicroStrategyなどがあります。ビットコインなどの暗号資産の市場価格は大きく変動するため、価格が下落した場合、これらの資産は減損準備を計上する必要がありますが、価格が上昇しても資産の帳簿価値は増加しません。したがって、無期限の無形資産として計上された暗号資産の帳簿価値は、市場の最低価格であることが多く、これが企業の収益性評価に影響を与え、暗号通貨の帳簿価値が実際の価値と大きく乖離する可能性があります。
Teslaの例を挙げると、2022年の年次報告書の貸借対照表において、デジタル資産を無形資産と共に「非流動資産」の部分に表示しています。これは、保有するデジタル資産（主にビットコイン）の目的を考慮した結果であり、デジタル資産が長期的な現金の代替品としての潜在能力を信じているためであり、短期的な金融商品としてではありません。同時に、Teslaのキャッシュフロー計算書では、ビットコインの購入と販売に関連するキャッシュフローが投資活動によるキャッシュフローとして表示されています（科目は「デジタル資産の購入およびデジタル資産の販売による収入」として表示）。

1.2.2 マイニング会社の会計処理

マイニング会社は暗号資産を取得した後、暗号資産を市場に売却して利益を得ます。マイニング会社と長期投資として暗号資産を保有する企業は、同じ種類の暗号資産（主にビットコイン）を保有・取得しているため、暗号資産の価値を計上する方法は同じです：暗号資産を無期限の無形資産として計上します。しかし、Teslaとは異なり、大部分のマイニング会社（Bit Digital、CleanSpark、Riot Blockchainなど）は、彼らの暗号資産を流動資産として表示しています。これは無形資産の性質と直接対立しますが、これらの企業が暗号通貨を長期的に保有するのではなく、利益に転換する経済的実質をよりよく反映しています。
マイニング会社が暗号資産を利益に転換するプロセスをキャッシュフロー計算書に表現する場合、一般的に2つの測定方法があります。一つは「投資活動によるキャッシュ」として処理する方法、もう一つは「営業活動によるキャッシュ」として処理する方法です。前者は大多数のマイニング会社が採用しており、後者の方法を採用する企業は少数です（Coin Citadelなど）。分析によれば、暗号資産を利益に転換するプロセスを投資活動として処理すると、企業の主な事業のキャッシュ比率に影響を与え、投資家の意思決定を誤解させる可能性があります。なぜなら、暗号資産は実際には企業の主な事業から生じているものであり、投資からではないからです。

1.2.3 暗号資産取引プラットフォームの会計処理

暗号資産取引プラットフォームの典型的な例はCoinbaseであり、その主な業務は一般向けに暗号資産取引プラットフォームを提供し、手数料を徴収して利益を得ることです。マイニング会社と同様に、Coinbaseが受け取る手数料も「利益に転換する」プロセスを経る必要があります。Coinbaseの目論見書によれば、各暗号資産取引で得られる暗号資産の収入は、暗号資産の公正価値に基づいて評価されます。また、Coinbaseはこれらの取引収入が一定額に達した後、ドルに換金して公正価値の変動による財務リスクを軽減します。
さらに、CoinbaseもTeslaと同様に一定の暗号資産を長期的に保有しており、この部分の資産の会計処理方法はTeslaと同じです。

1.3 現行ルールと国際財務報告基準（IFRS）の対立およびその遅延性

2023年ASU発表前のアメリカ企業による暗号資産の会計処理を振り返ると、この処理方法が国際財務報告基準（IFRS）と一定の対立があることが容易にわかります。最も明白な対立は無形資産の測定方法にあります。Teslaを代表とするアメリカ企業は、コスト法に基づいて暗号通貨を評価し、資産が減損した後は再評価しません。しかし、「国際会計基準第38号------無形資産」では、無形資産はコストモデルまたは再評価モデル（適用可能な場合）に基づいて評価されることができます。ほとんどの企業が保有する暗号通貨は活発に取引されているため、IFRSに従う企業は通常、公正価値法を用いて暗号通貨の価値を測定し、この方法では減損損失の回復が許可されます。しかし、コスト法で測定するアメリカ企業にとって、暗号資産を売却する前に損失が発生した場合、収益性が過小評価されることになります。
次に、現行ルールは暗号資産の貸借対照表への表示に関する規定が不十分です。実際、暗号資産を無形資産と見なすことは、企業の資産の流動性を適切に反映できない可能性があります。たとえば、Teslaは「デジタル資産」を非流動資産として表示していますが、保有するビットコイン自体は流動性が高く、市場で容易に現金化できます。一方、Bitmainは目論見書で保有するデジタル資産を流動資産として表示していますが、Teslaと同様に「ビットコインを長期的に保有する計画がある」と声明しています。したがって、暗号資産を流動資産として表示すべきか非流動資産として表示すべきかについても、さらなる会計基準の規範が必要です。
最後に、現行の会計基準はマイニング会社の収益性を正しく評価できていません。マイニング会社の主な事業から生じる収入（ビットコイン）がドルに換算されると、「投資活動によるキャッシュ」として計上され、「営業活動によるキャッシュ」として計上されないため、このキャッシュフローの分類はマイニング会社の主な事業から生じるキャッシュフローの能力を歪めます。

2023年ASUの発表とその影響

2.1 2023年ASUの主要内容

アメリカ会計基準委員会（FASB）は2023年3月23日に「無形資産------商誉とその他------暗号資産（サブテーマ350-60）：暗号資産の会計と開示」というタイトルの提案された会計基準更新（ASU）を発表しました。この新しいルールは今年の9月に通過し、以下の条件を満たす暗号資産を公正価値で測定し、各報告期間において公正価値の変動を包括利益に計上することを要求しています：

• 暗号資産はアメリカの一般に公正妥当と認められる会計原則（US GAAP）における無形資産の定義を満たす；
• 保有者は基礎となる商品、サービス、または他の資産に対する実行可能な権利または請求権を持たない；
• 暗号資産はブロックチェーン技術に基づく分散台帳に存在する；
• 暗号資産は暗号技術によって保護されている；
• 暗号資産は代替可能であり、同種の資産と交換可能である；
• 暗号資産は報告主体またはその関連者によって作成または発行されたものでない。

この新しいルールは、暗号資産を貸借対照表に個別に表示し、注記で暗号資産および活動に関する詳細情報（保有する特定の資産、制限された資産、公正価値の階層、関連当事者取引など）を開示することも要求しています。

この新しいルールの目的は、現在のGAAPが暗号資産に関する指導を欠いていること、および異なる実体が異なる会計モデルを採用することによって情報の不一致と比較不能な問題を解決することです。FASBは、暗号資産を公正価値で測定することがその経済的実質と市場の変動をより良く反映し、財務報告の関連性と信頼性を向上させると考えています。

この新しいルールは2023年末に正式に発表され、2025年に発効する予定であり、暗号資産を保有または投資するすべての上場企業および私企業に適用されます。ただし、企業はこれらのルールを早期に採用することを選択できます。

2.2 2023年ASUによる影響：重要な一歩

これまで、TaxDAOは「アメリカの暗号通貨会計処理ルールの新たな変化を詳解する」という記事を執筆し、2023年ASUがもたらす会計影響、税務影響、および会計実務への影響を分析しました。これに基づき、本稿では2023年ASUが業界の会計処理に与える影響を重点的に考察します。

前述のように、暗号資産をコスト法で評価すると、評価が不正確になる可能性があります。今回改訂された会計基準は、国際会計基準の実務と直接接続し、公正価値法を用いて暗号資産を評価することで、企業の価値を正確に反映しようとしています。しかし、コスト法が年に一度の減損計算を必要とするのに対し、公正価値法は暗号資産の価値に変動があるかどうかをより頻繁に確認し、相応の公正価値変動損益を計上する必要があり、企業の会計処理に負担を増加させます。MicroStrategyやTeslaなどの長期投資として暗号資産を保有する企業にとって、新しい会計処理方法は彼らの帳簿利益を向上させることになります。

2023年ASUは現行ルールのすべての問題を解決しているわけではありません。たとえば、暗号資産の流動性処理について明確に言及していないこと、NFTやラッピングトークン（wrapped tokens）などの暗号資産に関して触れていないことなどがありますが、暗号資産に対する会計規制の重要な一歩です。千里の道も一歩から始まります。暗号通貨の共通点から着手した2023年ASUは、間違いなく良いスタートです。一般的な分野で合意を形成し、成熟した解決策を構築することで、ニッチな分野の規範も源泉が活性化し、安定した発展が可能になります。

アメリカ国内市場における暗号資産の会計基準の問題を解決するだけでなく、2023年ASUは国際会計基準の調和にも重要な意義を持っています。現在、国際的に一般的に使用または参照されている2つの主要な会計基準は、アメリカの一般に公正妥当と認められる会計原則（US GAAP）と国際財務報告基準（IFRS）であり、これらの間にはいくつかの差異と対立が存在し、異なる国や地域で同じ経済現象に対する会計処理方法が異なることが、会計情報の質と比較可能性に影響を与えています。2023年ASUの発表により、アメリカの暗号資産会計基準は国際財務報告基準により近づき、特に公正価値測定や減損損失の回復において顕著です。これにより、2つの会計基準間のギャップが縮小し、国際会計基準の調和が向上します。また、他の国や地域が暗号資産の会計基準を策定または改善する際の参考となり、グローバルな暗号業界の発展と規範化を促進します。