ビットコインが4万ドルの大台を突破した後、推進要因は何か？今後のトレンドはどうなるのか？
なぜビットコインは来年10万ドルを突破する可能性があると言われているのか？牛市が迫る中、どのように秩序立てて配置すべきか？著者：flowie，ChainCatcher
今日、ビットコインは42000ドルの大台を突破（現在の価格は41687ドル）し、2022年5月以来の最高価格を記録し、バークシャー・ハサウェイを超えて世界の時価総額トップ10の資産に返り咲きました。
ビットコインの予想以上の急上昇に、暗号ユーザーは牛市の到来に驚きを隠せません。10月16日に暗号メディアCointelegraphがブラックロックのiSharesビットコイン現物ETFの承認を誤報して以来、ビットコインの価格は28000ドルから41687ドルに上昇し、2ヶ月足らずで約50%の上昇を見せました。
2024年が近づく中、多くの機関がビットコイン現物ETFが2024年1月に承認されると予測しています。その時、ビットコインはまたいくらの大台を突破するのでしょうか？また、ビットコイン現物ETFの承認期待以外に、どのような要因がビットコインの上昇を後押ししているのでしょうか？機関は2024年のビットコインの動向についてどのように予測しており、投資家はどの潜在的なストーリーに注目すべきでしょうか？
2ヶ月でビットコイン の上昇率は約50% 、 どの力がそれを推進しているのか？
ビットコインの上昇の明らかな推進要因は、ビットコイン現物ETFの承認期待です。ここ2ヶ月のビットコインの大部分の上昇はこれに関連しており、虚偽の情報が混じっているものの、ユーザーのビットコインへの熱意には影響を与えていません。
10月16日に暗号メディアCointelegraphがブラックロックのiSharesビットコイン現物ETFの承認を誤報してからわずか30分後、ビットコインは2.8万ドルを下回り、3万ドルを上回るまでに上昇し、2ヶ月間で初めて3万ドルの関門を突破しました。すぐに誤報であることが明らかになり、ビットコインの価格は再び2.8万ドルに戻りました。しかし、一週間後、ブルームバーグのETFアナリストであるエリック・バルチュナスがXプラットフォームで、ブラックロックのiSharesビットコイン信託がDTCC（デポジット・トラスト・クリアリング・コーポレーション、ナスダックの取引清算を担当）に上場され、株式コードは$IBTCであると発表しました。このプロセスはビットコイン現物ETFが市場に入るための必須手続きの一つと見なされ、市場はこれをビットコイン現物ETFの承認に近づいていると解釈し、その後ビットコインは35,000ドルに達し、18ヶ月ぶりの最高値を記録しました。
しかし、その後、この情報にも混乱が生じ、バロンズの編集者であるジョー・ライトがツイートでブラックロックの「IBTC」が公式サイトから消えたと述べ、ブルームバーグのETFアナリストであるエリック・バルチュナスも「IBTC」は実現日が数日しか残っていない時に発表されるべきであり、数週間や数ヶ月前に発表されるべきではないと考えています。DTCCが市場を操作していると見なされる中、ブラックロックのiSharesビットコイン現物ETFはDTCC（米国証券集中保管決済機構）のウェブサイトに再表示されましたが、作成/償還（Create/Redeem）の項目は最初の「Y」から「N」に変更されました。
ビットコイン現物ETFの承認に関する情報は混乱に満ちていますが、ブラックロックやグレースケールなどの大手の連続的な動き、そして暗号KOLたちの積極的な発言により、市場はビットコイン現物ETFの承認に明らかに傾いており、来年初めには承認されると予想されています。例えば、先週、ブルームバーグのアナリストであるジェームズ・セイファートがX上で、グレースケールが米国証券取引委員会（SEC）の取引および市場部門（19b-4の承認または拒否を担当する部門）と会議を行ったと発表しました。ブラックロックはSECとビットコインETFの構造について会合を持ったとされます。
最近、フランクリン・テンプルトンのCEOであるジェニー・ジョンソンが「フォーチュン」グローバルフォーラムのインタビューで、暗号通貨に少額の投資を行っており、規制当局は適切なタイミングでビットコイン現物ETFを承認するだろうと述べました。コインベースのCEOであるブライアン・アームストロングも現物ビットコインETFの承認に「かなり楽観的」と述べています。
ビットコイン現物ETFの承認期待に加え、今回の上昇はバイナンスと米国規制当局との40億ドルの高額和解にも関連している可能性があります。マトリックスポートの最新レポートによると、この和解はビットコイン現物ETFの承認とビットコインの上昇に再び確実な有利要因を提供しています。この有罪認めの合意により、現物ビットコインETFへの期待は100%にまで高まった可能性があり、業界全体が従来の金融会社が遵守しなければならないルールに従わざるを得なくなるからです。さらに重要なのは、この業界のクリーンアップが機関投資家によるビットコインの採用事例を強化し、ビットコインが投資家のポートフォリオにおけるヘッジ資産となる可能性があることです。
ビットコイン価格の急上昇に伴い、暗号アナリストのPhyrex（@Phyrex_Ni）は、現物ETFがBTC価格の上昇を後押ししており、上昇するBTCが多くの外部資金の流入を促し、より多くの資金が市場内の資金の活性化を引き起こしていると述べています。コインシェアーズが11月13日に発表した最新の週報によると、わずか2ヶ月でビットコインに注入された資金は10億ドルを超えました。
さらに、マイクロストラテジーが11月に5.93億ドルのビットコインを購入したことは、ビットコインに対する強気の姿勢を反映しており、ビットコインの上昇を助長した可能性があります。
ビットコインは来年10万ドルを突破する可能性がある？見逃せないドライバー
ビットコイン現物ETFは将来的にいつ承認されるかは不明ですが、多くのアナリストは来年1月10日までに承認される可能性が90%あると述べています。ブルームバーグのアナリストであるジェームズ・セイファートはXプラットフォームで、ビットコイン現物ETFの承認ウィンドウは2024年1月5日から10日までの間に予想されると述べています。2024年1月までに、マトリックスポートも米SECが来年1月にビットコインETFを承認し、取引は2月または3月に開始されると予測しています。
1月に確実な情報がない場合でも、来年3月15日はブラックロックの承認の締切日であり、市場の強気な感情は2024年第1四半期まで続く可能性があります。ビットコイン現物ETFの承認に加え、2024年にはビットコインの上昇を後押しする多くの要因が予想されています。
例えば、来年4月に発生するビットコインの半減期、 過去の歴史においてBTCの半減から半年後には高速成長のモードが始まることが多いです。米連邦準備制度の利下げは、理論的には借入コストを下げ、投資家がビットコインなどの高リスク資産に資金を流入させることを促進し、ビットコインの価格を押し上げる可能性があります。また、米連邦準備制度の利下げはドルの価値を下げ、ビットコインなどの暗号通貨の価格を押し上げる可能性もあります。
さらに、マトリックスポートが最新の「2024年上半期の暗号市場に関する6つの予測」の研究で述べたように、2024年上半期には、サークルの上場、FTXの再開、イーサリアムのカンクンアップグレードが業界にポジティブな影響を与え、ビットコインの価格を押し上げるでしょう。
もし来年ビットコイン現物ETFが承認された場合、ビットコインの価格はさらに数万ドル上昇するのでしょうか？暗号金融サービス会社マトリックスポートのレポートによると、ブラックロックの現物ビットコインETFが米SECの承認を得た場合、ビットコインの価格は42,000ドルから56,000ドルの間に上昇する可能性があります。また、ビットコインは2024年4月に63,140ドルを突破し、2024年末には125,000ドルに達すると予測されています。
マトリックスポート以外にも、多くの機関が積極的な予測を行っています。スタンダードチャータード銀行のアナリストは、ビットコインが2024年末までに10万ドルを突破し、さらには12万ドルに達すると繰り返し報告しています。一方で、ビットコイン現物ETFの承認が触媒となり、他方でビットコインの流通速度が歴史的な低水準にあることは、前回の熊市サイクルと比較して市場の感情が大きく変化していることを示しています。ビットコインの保有者は売却を望まず、買い手は新たな供給価格を求める必要があります。
スタンダードチャータード銀行と同様の見解を持つブロックストリームの共同創設者兼CEOであるアダム・バックは、ソーシャルメディアでBTCが次の半減期前に10万ドルに達する可能性があると信じており、バックは強気のシナリオではビットコインの価格が75万ドルから100万ドルに達する可能性があると考えています。
最近の可能性のある変動を考慮すると、マトリックスポートはビットコインが米国消費者物価指数（CPI）データの発表後に反発する可能性があり、年末までに45000ドルに達する計画を立てています。一方、スタンダードチャータード銀行のアナリストは、ビットコインが今年67%上昇し、50000ドルに達すると予測しています。
牛市が近づく中、どのように秩序立てて配置するか？
次の牛市が始まる中、どのように秩序立てて潜在的なトラックに配置するか。ゾンフ・パートナーズの最近のレポート「2023 Q3 Web3一次市場の回顧とトラック分析」は、全体像と明確な投資視点を提供しています。
ゾンフ・パートナーズは2023年Q3までに、次の牛市サイクルにおける潜在的なコアトラックが市場に現れていると考えており、既存の主要トラックを4つのカテゴリーに分けています：
出典：ゾンフ・パートナーズ
一つ目はイーサリアムの正統性に駆動されるトラックで、イーサリアムLayer2や他のLayer1、クロスチェーンと相互運用性、モジュール化とデータの可用性、L3/Rollup as a Service/アプリケーションチェーン、AAウォレットなどです。
二つ目は客観的なトレンドが転換点を迎えるか、新しい資産クラスが生まれることです。RWAやRWAFi、ペイパルが発行するPYUSDなどの新型ステーブルコイン、LSDやLSDFi、最近注目を集めているBTCエコシステム/BRC20などです。
三つ目は成熟したトラックの規模拡大です。具体的にはWeb2.5ゲーム（ハイパーカジュアルな軽ゲーム、MMO、SLGなどの3A級重度ゲームを含む）、ゲーム状態の同期がオフチェーンで行われ、NFT、DID、トークンなどの要素がオンチェーン経済体系に導入されます；DeFi 1.0時代の製品拡張、DeFiデリバティブ取引市場、先物永続契約を主とし、オプション、合成資産など；Depin、分散型インフラネットワーク；ブロックチェーン決済トラックです。
四つ目はユーザーシナリオの突破や運営経験による大規模な流入です。具体的にはFully on-chain Game（全連ゲーム）、Automouse World、AI + Web3.0の融合、ソーシャルおよびクリエイター経済、TelegramBotやNFTなどです。
おすすめの読み物《2023年第3四半期Web3一次市場の回顧とトラック分析：牛市が進行中、どのように配置するか？》
ゾンフ・パートナーズがまとめたトラック捕捉フレームワークに加え、ナンセンの創設者も最近、来年の注目すべき6つのトレンドを共有しました。RWAやWeb3ゲームに加え、実体と結びついたNFT、例えばPudgy Penguinsの玩具がアマゾンマーケットプレイスに登場することや、friend.techが主導する分散型ソーシャルなどに期待を寄せています。
牛市が戻ってくると、市場には富の機会が溢れる一方でFOMOの感情も満ちています。暗号ユーザーはより慎重に研究を行い、自分に合った投資ルートを選択する必要があります。
