欧科云链：香港SFCの最新文書から見る、オンチェーン取引のコンプライアンスに必要な選択肢

著者：Hedy Bi、オーケー・クラウド・チェーン研究院

最近、香港証券監察委員会は公式ウェブサイトで「ライセンスを持つ法人、証券監察委員会からライセンスを受けた仮想資産サービス提供者および関連団体への通達 - マネーロンダリング/テロ資金調達対策に関する更新された『マネーロンダリング/テロ資金調達に関する自己評価チェックリスト』」を発表しました。その中で、更新された『マネーロンダリング/テロ資金調達に関する自己評価チェックリスト』において、ブロックチェーン分析ツールが再度言及されています。具体的には、証券監察委員会は「仮想資産取引および活動に関連する継続的監視」の部分で、ブロックチェーン分析ツールの重要性を強調しています。

証券監察委員会がこの通達を発表した目的は「マネーロンダリングおよびテロ資金調達防止に関する主要な要件の遵守状況を自己評価するための包括的なフレームワークを構築すること」です。2022年に使用されたバージョンと比較して、K）仮想資産に関する章が新たに追加されました。

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一、ブロックチェーン分析ツール「考編成功」

これは香港証券監察委員会がブロックチェーン分析ツールに関する技術的提案を初めて行ったわけではありません。

ブロックチェーン分析ツールは国際的に見ても、仮想資産サービス提供者にとって必須のコンプライアンスツールです。香港の規制当局もその重要性を徐々に認識しています。今年初め、香港証券監察委員会は「証券および先物業務監察委員会からライセンスを受けた仮想資産取引プラットフォーム運営者に適用される提案規制に関する相談」で一般から意見を募りましたが、このバージョンではブロックチェーン分析ツールについては言及されていませんでした。

オーケー・クラウド・チェーン研究院は、オーケー・クラウド・チェーンのOnchain AML技術ソリューションを例に挙げ、オンチェーンの送金やインタラクションなどのオンチェーン世界を深く分析し、「金融機関は適切な技術ソリューション（例えばブロックチェーン分析ツール）を採用し、仮想資産および関連するウォレットアドレスを追跡し、潜在的な疑わしい取引を特定すべきである」という提案を行いました。

今年6月、香港証券監察委員会が更新した「証券および先物業務監察委員会からライセンスを受けた仮想資産取引プラットフォーム運営者に適用される提案規制に関する相談のまとめ」では、付録B - 仮想資産の第12章が新たに追加され、ブロックチェーンデータ分析ツールが第12.7.3の新たに追加された134の脚注で特に強調されました。11月14日に証券監察委員会が更新した『マネーロンダリング/テロ資金調達に関する自己評価チェックリスト』の内容からも、証券監察委員会は仮想資産サービス提供者が自らブロックチェーンデータ分析ツールなどの技術ソリューションを採用し、マネーロンダリングリスクを事前に回避することをより望んでいることがわかります。

二、オンチェーン取引、香港SFCの注目ポイント

仮想資産とオンチェーン取引は革新性と高度な複雑性を持ち、その技術的特性は従来の金融商品とは顕著に異なります。これにより、従来の規制手法がオンチェーン取引の規制に直接適用することが難しくなっています。そのため、香港証券監察委員会は今年6月に包括的な規制フレームワークを提案し、従来の金融商品とは異なる「オンチェーン取引」に特別な注目を寄せました。なぜ香港証券監察委員会はオンチェーン取引に注目しているのでしょうか？

大口送金はオンチェーン取引を好む

大口取引は通常、マネーロンダリング、詐欺、市場操作などのリスクを伴い、従来の金融市場でも仮想資産市場でも規制の重点となっています。大部分の大口送金取引は実際には中央集権型取引所ではなく、ウォレット間で行われ、オンチェーンの送金や取引はしばしば匿名性と検閲耐性を持ち、規制に難しさをもたらします。

オーケー・クラウド・チェーンのオンチェーンブラウザのデータ分析によると、取引所アカウントの資金の流れやマーケットメイカーサービスと取引所間の資金の流れを除いて、個人アカウントの大口取引は多くがオンチェーンで行われ、中央集権型取引所では行われていません。

マネーロンダリング犯罪は進化し続ける

従来のマネーロンダリング犯罪に比べ、暗号資産を利用したマネーロンダリング犯罪はより隠密で追跡が難しいです。また、その技術的特性により、マネーロンダリング犯罪の3つの段階（置入れ、培養、統合）で異なる役割を果たすことができます。さらに、不法分子が合法的なユーザーのアカウントを盗み、それを利用してマネーロンダリングを行うケースも存在します。

FATFの「新しい支払い方法を利用したマネーロンダリング」報告書では、ネットワーク決済方法が身分盗用に基づく詐欺犯罪の不法収益を洗浄するためにしばしば使用され、コンピューターハッキングやフィッシングなどの手法で銀行口座、クレジットカード、デビットカードから資金を盗む犯罪の不法収益を洗浄するために利用されると述べられています。また、暗号デジタル通貨の匿名性を利用して、これらの不法所得を追跡不可能な場所に移動させることができます。これは、ほとんどの暗号デジタル通貨取引が対面接触を必要としないため、行為者に合法的なアカウントを悪用してマネーロンダリングを行う機会を提供します。

三、オンチェーンの匿名性 vs オンチェーンの透明性

オンチェーンの匿名性は必ずしも規制が難しいことを意味しません。ブロックチェーン技術は匿名性などの特性をもたらしましたが、同時にブロックチェーン技術の改ざん不可能性と公開透明性により、すべてのオンチェーン取引はブロックチェーン上で検証および追跡可能です。取引記録は分散型のブロックチェーンネットワークに永久的に記録され、改ざんや削除が困難です。これにより、規制当局は資金の流れをより正確に追跡し、疑わしい取引やマネーロンダリング行為を特定することができます。

したがって、ブロックチェーン分析ツールは、業界内でオンチェーンデータを効率的に解読したいと考える人々にとっての最良の選択肢となります。取引パターン、アドレスの関連性、資金の流れを分析することで、これらのツールは異常なパターンやリスク指標を発見し、規制当局や仮想資産サービス提供者に手がかりや意思決定のサポートを提供します。

香港証券監察委員会のCEOである梁鳳儀は、香港証券監察委員会が仮想資産を規制する理由は投資家保護にあると述べ、ツールについて「新しい技術を使用することで新しいリスクが生じるため、リスクを最小限に抑えるよう努め、新しいリスクに対応できる新しいツールを持つことが、新技術が金融サービスにもたらす利点を享受するために必要です」と語りました。

規制当局と仮想資産サービス提供者がブロックチェーン分析ツールの認識と需要を高める中、この分野はより多くの投資と革新を持つことになるでしょう。他の業界の企業、起業家、さらには個人投資家にとっても、業界がブロックチェーンデータ分析ツールをより積極的に探求し応用することで、仮想資産取引のリスクをより良く理解し管理できるようになります。オーケー・クラウド・チェーンのOKLinkのように、投資家が簡単な操作で取引データやオンチェーン活動を理解できるさまざまなツールを提供することで、個人投資家はプロジェクトの信頼性やリスクレベルをより良く評価し、より慎重に投資を行うことができます。

新しいツールで新しいリスクに対応するため、ブロックチェーン分析ツールは必須の選択肢となっています。香港のスピードと事前リスク管理の考え方を用いることで、実際に投資家保護を実現し、Web3の健全な発展を促進することができます。