暗号通貨の価格に影響を与える最も重要な10の要因

おすすめの読書

2023-11-08 10:18:56

コレクション

暗号資産の価格を決定する真実とは何ですか？

共有する

WeChatでQRコードをスキャン

執筆：Liquid Loans

翻訳：白話区塊鏈

なぜ暗号通貨に投資するのですか？暗号通貨投資家がこの分野と関わる理由はさまざまです。おそらく「非中央集権」を重視しているか、法定通貨や検閲制度が嫌いなのかもしれません。理由は何であれ、ほとんどの暗号通貨投資家は、入ってきたときよりも多くのお金を持って出て行くことを望んでいます。暗号通貨の価格を理解することは、あなたの暗号通貨への愛を利益を生む体験にするために不可欠です。暗号通貨の価格は、ほぼ無限の要因が相互に作用する影響を受けます。これらの要因について見ていきましょう。

1、最適な暗号通貨投資価格

ボラティリティは、暗号通貨投資がこれほどのリターン（およびリスク）を持つ理由です。しかし、変数が多すぎて、しばしば予測不可能に感じられます。反発や急落が発生してから数週間後でも、ほとんどの人はその原因を理解していません。もしあなたがそうしなければ、次回も再び驚かされることになるでしょう。良いニュースは、価格変動を常に把握する必要はないということです。すべては、あなたが取引する時間、方法、場所に関係しています。暗号通貨価格の種類については：

長期的な価格トレンドは最も信頼性が高く、予測可能です。短期的な価格はリスクが高く、時にはあなたに有利に働くこともありますが、最終的には長期的な価格と再び一致します。
プラットフォームの価格は流動性によって変化します。中央集権型取引所（CEX）は通常、最も正確な価格を持っていますが、分散型取引所（DEX）はそうではありません。Uniswapなどで取引しない限り、小規模なDEXの価格差は10％を超えることがあります（これをアービトラージ取引で利用できます）。
最も信頼性の高い暗号通貨価格トラッカーは、Tellorのような分散型オラクルです。これは、彼らが多くの異なる取引プラットフォームの価格を集約して、最も一般的で正確な価格を見つけ出すからです。今すぐこのような価格情報を見て利用することができます。オラクルと大規模取引所の中・長期的な価格を調査して、上位10の影響要因を見てみましょう。

2、暗号通貨価格に影響を与える10の要因

これらの要因は、ビットコインなどのトークンやUniswap v3などのアルトコインの暗号通貨価格を予測するのに役立ちますが、これらの要因がすべての動きを説明できるわけではありません。暗号通貨の価格は複雑です：時にはそれが二次的な要因であり、時には同時に五つの要因が存在します。これらは最も影響力のある10の要因で、順位はありません。

1）トークンの供給と需要最も影響力のある要因は、しばしば最も一般的で単純なものです。より多くの人が購入したいと思うと、価格は上昇します。流通しているコインが減少すると、価格は上昇します。供給と需要は相互にバランスを取る傾向があります。需要は、暗号通貨の採用が始まったばかりであるため、上昇する傾向があります（暗号通貨ユーザーの数は3億から10億の間です）。トークンの供給に関しては、ブロックチェーンの不変性、信頼性の低さ、自律性が非常に重要です。そうでなければ、創業者はいつでもトークンを無から作成できます。供給過多も価格の上昇には寄与しません：理想的には、流通量と最大供給量は近いべきです。プロトコルは、既存の供給を減少させるためにさまざまな方法を使用します。例えば：

トークンの焼却：暗号通貨をアクセスできないウォレットアドレスに送信します。
半減期：特定のブロック数に達した後、バリデーターのブロック報酬を50％減少させます。
クラシックなステーキング：長期的にトークンをロックして利息報酬を得ることで、プルーフ・オブ・ステーク（PoS）ネットワークの安全性を確保します。
ビットコインのようなプルーフ・オブ・ワーク（PoW）通貨は、生産コストの影響を最も受けます。これが、電気料金、ノード数、またはハッシュ難易度が上昇した後に価格が上昇する理由です。注：PoWは計算能力に基づくコンセンサスモデルと報酬競争です。PoSモデルは、トークンの数、ロック期間、ランダム性に基づいてブロックの勝者を選択します。コンセンサスモデルは、安全性、非中央集権性、ネットワークの効率を決定します（ブロックチェーンの三難困難を参照）。

2）グローバル経済非中央集権は、暗号通貨がグローバルな出来事の影響を受けないという印象を与えるかもしれません。過去の経験は、事実がそうでないことを示しています。金融や政治の影響は、中期的な暗号通貨価格に直接的な影響を与えました（例えば、Covid-19やロシア・ウクライナ戦争の開始など）。言うまでもなく、ブラックスワンイベントでは、暗号通貨は法定通貨よりも攻撃を受けやすいです。これは、投資家がスイスフラン、日本円、ノルウェークローネなどの安定通貨を選択できるからです。暗号通貨ではそれができません。なぜなら、複数の国が関与しており、ほぼすべてのアルトコインがビットコインまたはイーサリアムに関連しているからです。幸いなことに、暗号通貨価格の回復速度は法定通貨よりも速いです。したがって、これらの「悪い」出来事がしばしば最良のエントリー機会となる理由です。

3）暗号通貨のアクセス性暗号通貨を何年も使用している人にとって、どれだけの人がそれにアクセスできるかを過大評価するのは簡単です。2022年末までに、1B人が暗号通貨を購入したことがあるかもしれませんが、その中で市場で長期的なポジションを維持しているアクティブユーザーはどれくらいでしょうか？採用率はあなたが想像するほど高くなく、これらの機能を向上させることは、暗号通貨の価格と流動性に利益をもたらします。これは、コインが単により多くの人を引き付けるために上昇すべきだという意味ではありません。しかし、法定通貨を暗号通貨にシームレスに交換するための十分な入口と出口が必要です。これが、以下のようなニュースが短期的および長期的な価格上昇を引き起こす理由です：

暗号通貨支払いを受け入れる決済処理業者
ビットコインATM、暗号カードなどを配布する決済会社
柔軟な入金および出金オプションを提供する取引プラットフォーム
地元の店舗がビットコイン購入を認める
KYCなしのウォレットを持つ誰にでも暗号通貨を送信する
アクセス制限は価格を下げることはありませんが、その成長を遅らせます。すでに暗号通貨を使用している人々は、新しい採用者ほど影響を受けません。例えば、一部の国では暗号通貨が禁止されていますが、数百万の市民がそれを使用し続けています。

4）インフラ更新ブルーチップ暗号通貨の変化はあまりありません。なぜなら、それらの価格は効用に結びついているからです。ブロックチェーンの三難困難のため、安全で非中央集権的なネットワークはうまくスケールできません。これは、より高い価格がネットワークコストを増加させ、取引速度を遅くし、需要を減少させ、再び暗号通貨価格を下げることを意味します。それらが十分に価値がないわけではなく、単により高い価格を維持できないのです。もしETHが1,000ドルから10,000ドルに上昇すれば、誰も突然10倍の料金を支払いたくないため、その巨大なエコシステムの価値を失います。インフラの更新は取引時間とコストを減少させるため、ネットワークはより多くの人とより高いトークン価格を管理できるようになります。例えば、2020年12月に信号チェーンの更新でPoSが追加された後、イーサリアムは初めて600ドルを突破し、2,000ドルを超えました。合併後に何が起こると思いますか？

5）メディア発表メディア発表はインフラ更新と混同されやすいです。それは、両者が一緒に存在し、互いに増幅し合うからです。違いは、メディア発表が短期的で投機的であることです。最も一般的な反応は「噂を買い、ニュースを売る」です。合併の例では、トレーダーは数週間にわたりETHを蓄積しました。更新の日には、ほとんどの資産が売却されます。なぜなら、価格が再び急騰する理由が他にないからです。ゼンマイのように、イーサリアムは2013年9月に急落しました（しかし、長くは続きませんでした）。メディア発表は以下のようなものです：

プロモーション（例：Crypto.comがスタジアムを購入）
イベント（例：バイナンスのネットワーク攻撃）
チーム発表（例：カルダノのロードマップ）
更新間の違いを区別することができます。なぜなら、これらの更新はプロジェクトの機能やパフォーマンスに影響を与えないからです。もしバイナンスのユーザーがフィッシング攻撃で1,000万ドルを失った場合、それはBNBトークンやBSCチェーンとは無関係です。もしカルダノがロードマップの段階を発表したとしても、彼らがその約束を果たすことを保証するものではありません（または何年も遅れることもあります）。メディアはイベントの前に暗号通貨価格を押し上げ、その後の更新が持続的な価格上昇を引き起こします。

6）法定通貨のインフレ法定通貨と暗号通貨は関連していますが、比例関係にはありません。法定通貨のインフレは暗号通貨の価格を押し上げます。人々が自国通貨に対する信頼を失うと、暗号通貨の採用と急増が加速する可能性があります。第二のポイントと同様に、法定通貨は暗号通貨価格にリスクをもたらす可能性があります。これまでのところ、最も人気のある暗号通貨ペアは米ドルベースです。これは、米ドルが世界の基軸通貨であり、流動性、印刷能力、借り換え能力が最も強いからです。しかし、2022年には状況が突然変わりました。私たちは2020年の財政的影響とそれ以前の出来事に直面しています。アメリカは28兆ドルを超える公的債務、ほぼゼロの金利、8％を超えるインフレ率（2020年の1％のインフレ率に対して）に直面しています。金利がゼロに下がると、最も簡単な債務解決策は印刷です。新しいドルが不適切に配分されると、インフレが通貨を減価させ、暗号通貨に影響を与えます。もしコインがビットコインのように価値の保存手段であれば、それは金として見なされ、新たな歴史的高値に達する可能性があります。そうでなければ、それは他のものと同様に減価します。

7）心の法則法定通貨が暗号通貨に影響を与えるように、あるトークンも別のトークンに影響を与えることがあります。これは、必ずしもそれらが同じエコシステムにあるからでも、関連しているからでもありません。リチャード・ハートによれば、これは流動性（別名「心の法則」）によって結びついているからです。流動性は暗号通貨の採用を加速させます（第三のポイントを参照）。なぜなら、それは即座に取引可能なトークンの数だからです。実際、あなたは二つのトークンを直接交換できるため、二つのトークンの価格は同時に変動します。準備通貨のように、暗号通貨が異なるプラットフォームでより多くのトークンペアを持つと、それはより価値が高くなります。ビットコインには数百のアルトコインと法定通貨ペアがあるため、その価格は長期的に上昇する傾向があります。同様に、PulseChainは完全なシステム状態を継承する最初のイーサリアムフォークです。他のネットワークとは異なり、すべてのイーサリアムトークンとNFTはPulseChainペアで直接取引できます。したがって、暗号通貨価格が上昇することが期待される十分な理由があります。

8）収益収益は供給と密接に関連しており（第一のポイントを参照）、安全性、効率に影響を与え、ひいては価格に影響を与えます。例えば、ビットコインは100万のマイニングノード（注意：マイナーは複数のノードを持つことがあります）を通じて、毎日2000万ドルの収益を安定的に生み出しています。2018年頃には収益がこれほど高かったため、現在はより多くのバリデーターが存在しています。したがって、ビットコインはより非中央集権的で安全であり、より多くのユーザーがそれを保持する自信を持っています。収益はまた、プロトコルやdAppトークンの価格上昇にも寄与します。DeFiプラットフォームは、収益を利用して増加したAPY報酬をユーザーに還元できます。これにより、ユーザーを引き付け、非中央集権を改善できます。または、彼らはその収益を実用性を向上させる機能に投資し、最終的に価格を引き上げることができます。プラットフォームの収益は、投資家のリターンと混同されるべきではありません。報酬がサービス手数料を超えると、高利回りのプラットフォームでも収益を得ることはできません。もし利息報酬がインフレや後の「投資家」から来るものであれば、トークンの価格は維持されません。

9）ビットコイン関連の遅延ほとんどの暗号通貨の価格はビットコインの価格に関連していますが、同時に変動するわけではありません。市場のトレンドが変わると、投資家は最初に最大のトークンを取引する傾向があります。これらのブルーチッププロジェクトは取引量が大きく安定しているため、トレンドが逆転するときにより安全です。このトレンドが続くと仮定すると、彼らはこれらの暗号通貨から利益を得て、次にまだ上昇していない他の暗号通貨に投資します。これはCoinMarketCapの上位50のトークンのいずれかである可能性があります。マイクロ時価総額のトークンは取引量が少ないため、ビットコインの遅延の後に同じ価格軌道を反映しますが、拡大します。もしビットコインが10％上昇すれば、これらの資産は100％上昇する可能性があります。これは有益であると同時に危険でもあります。なぜなら、ビットコインが30％下落するだけで、小さなコインは90％の損失を被るか、完全に清算されるからです。取引量が少ないほど、遅延は大きくなり、トレンドが維持される場合、遅延は通常1〜3週間です。もしビットコインの方向が他のマイクロキャップの更新前に回復すれば、遅延は解消され、価格は変わりません。しかし、もしトークンがトークンのエコシステムに密接に関連している場合（例えば、Avalanche上のTraderJoe）、価格は即座に反映されることがあります。

10）暗号通貨価格の操作最後に、価格操作の現実を無視することはできません。ブロックチェーンは非中央集権であるかもしれませんが、暗号市場はそうではありません。取引はゼロサムゲームであり、他の人の最大の利益はあなたを混乱させ、損失を出させることです（少なくとも先物やオプションなどの予測市場では）。あなたが投資する金額が大きいほど、感情は複雑になり、誤った判断を引き起こす可能性があります。操作の例には以下が含まれます：

高値で無価値なトークンを売却するための売り上げグループ
メディアニュースを利用して潜在的なポンプを正当化する
自分で取引を行い、取引量を偽装する（洗浄取引）
実際の反発（または崩壊）の前にストップロスやショートスクイーズを引き起こすためのブルとベアの罠を作成する
これは、暗号通貨価格に影響を与える要因を理解するだけでなく、他の要因がどのように影響を与えるかを理解することも含まれます。もし多くの人がビットコインが特定の価格に達すると信じているなら、1,000ドル未満で取引することはより安全かもしれません。逆転に備えて。

3、暗号通貨価格変動の5つの理由

前述の10の要因は、暗号通貨価格の方向を変える外部変数です。しかし、暗号通貨価格は自身にも影響を与えます。なぜなら、トレーダーは市場の方向に応じてポジションを変更するからです。したがって、これらの10の要因が干渉しないと仮定しても、暗号通貨価格は依然として変動します。例えば、イーサリアムのようなトークンが需要と投機により10倍に上昇したとしましょう。起こることは：

1）ネットワークコストの増加ネットワーク料金はネイティブ通貨（ETH）を使用しているため、トークンが上昇する限り、ネットワーク料金もそれに応じて増加します。もし各取引の料金が0.01ドルから0.10ドルであれば、問題ありません。平均価格が10ドルを超えると、価格が10倍上昇すると100ドルになります。一度価格が上昇すると、非効率な料金は麻痺します。ユーザーはこれらの料金を支払いたくないため、価格が下がるまでネットワークの使用を停止します。価格下落の影響を最も受けやすいトークンは、大規模なエコシステムを持つ低スケーラビリティのブロックチェーンです。

2）取引量の周期ビットコインやイーサリアムの価格が数ヶ月間上昇し続け、崩壊しない場合、最終的にすべての暗号プロジェクトがそれを模倣します。投資家が自信を持つようになると、彼らは長期的な潜在能力を持つ小規模トークンを調査します。小規模プロジェクトは数週間で10倍から100倍に上昇することができ、これは上位10のトークンの投資リターンよりも魅力的です。ビットコインのトレーダーの需要は、数週間の遅延を持つ小規模プロジェクトに分散されます。それは上位50のトークン、エコシステムトークン、メタバーストークン、NFTに入り、最後にミームトークンで終わります。利益を上げるミームコインは、通常、周期の終わりを示し、その後ビットコインが崩壊し、皆がブルーチップ暗号通貨に再投資します。

3）全体的な市場の方向市場の状況は投資家と価格の行動を変えます。例えば、ベアマーケットの目標は底値を狙い、損失を避けることです。販売圧力が大きいため、価格が上昇すると大量の販売が発生し、放物線的な成長にはならない可能性があります。上昇時に売却し、下落時に待つのは一般的です。ブルマーケットの「目標」は、まず利益を得ることです。なぜなら、遅れると、次のベアマーケットに備えることができなくなるからです。長期的な強気派にとって、売却は保持に置き換えられ、いつでも何かを購入することが得策のように見えます。しかし、本当にそうでしょうか？

4）利益確定と再投資あなたは価格の動きがあなたの計画と逆行していると感じたことがありますか？あなたの予測が間違っているわけではありません。むしろ、より大きな初期投資家が小さな価格変動で利益を上げることができるのです。もし他の誰かが先に利益を確定すれば、他の人のストップロスを引き起こし、一晩で損失を出す可能性があります。もしあなたが価格が上昇するトークンを購入することを考えているなら、重要なのはそれが今後も上昇するかどうかではありません。あなたの前にどれだけの人が購入し、退出する準備ができているかが重要です。

5）容量とネットワークの混雑価格の変動は高頻度取引者を引き寄せ、ネットワークを過負荷にする可能性があります。より大きな投資家が市場に参加するにつれて、小規模な取引は優先権を失います。もしあなたが注文が数時間遅れることを望まないなら、優先度を上げるために追加料金を支払う必要があります。混雑とネットワーク料金は関連しており、どちらも暗号通貨価格を下げる要因です。どのようにして任意の暗号通貨価格で利益を上げるかあなたが適切な価格で購入するのを待っている間、無数の他のトレーダーも待っています。皆が低価格で購入し、高価格で売却するのを待っていると、予測（および操作）が容易になります。しかし、価格がどのように動いても、利益を上げる方法はあります。価格が下落するとき、あなたは先物、オプション、ショートポジションを使用して利益を上げることができます。例えば、合併がイーサリアムの崩壊を引き起こすと考えるなら、ETHをショートし、崩壊時に利益を上げることができます。実際にそうです。もしこれが退屈な横ばい市場であれば、今がDeFiツールを使用する最適な時期です。なぜなら、トークンペアが変わらないとき、出力率が最も高くなるからです。これは、あなたがステーキングや借り換えを通じて購入することなく資金を蓄積する機会です。あなたがどこでも利益を上げることができるとき、あなたは最高の暗号通貨価格を楽しむ準備が整っています。あなたは十分な利益を得て、下落反転の前に退出し、底値で購入するための十分な資金を持つことができます。

4、よくある質問

1）暗号通貨の価格はゼロになる可能性がありますか？暗号通貨の価格は、無価値だからではなく、安全性の問題からゼロにはなりません。それは、コンセンサスメカニズムのエラー、バリデーターの不足、またはトークン配分の不均衡によるブロックチェーンの問題かもしれません。暗号監査の後でも、ネットワーク攻撃者は時々無限のお金のバグを発見します。これらの出来事を避けるために研究を行うか、少なくとも十分に多様化してください。

2）暗号通貨の価格は今後も上昇し続けるのでしょうか？その内在的な価値により、暗号通貨の価格は長期的に持続的に上昇します。数十年後、多くのトークンは存在しないかもしれませんし、私たちが知っている主要なトークンは置き換えられるかもしれません。しかし、暗号通貨は消えません：たとえ100年後でも、社会は何らかのブロックチェーンシステムを使用している可能性があります。もしあなたがイーサリアムのような広く採用されている暗号通貨を保持しているなら、それらの価格は避けられず上昇します。

3）暗号通貨の価格を時価総額と比較すべきですか？暗号通貨の価格にトークン供給量を掛けると時価総額になります。一般的な見解とは異なり、それは企業の規模や価格予測とは関係ありません。開発者はトークン供給量を彼らが望む任意の数に変更することができ、供給量が変わらなければ、価格の履歴を観察することは同じ情報を提供します。

4）売却せずに暗号通貨の価格から利益を得ることはできますか？あなたはそれをすることができるだけでなく、すべきです。DeFiサービスは、ネットワーク/プロトコル上でトークンを保持しながら価値を引き出すことを可能にします。あなたはステーキング、借り換え、または収穫を通じて、初期の金額を売却することなく利益を得ることができます。この方法で、ユーザーは彼らのトークンに流動性と安定した底値を提供するのを助けることができます。したがって、もしあなたが売却したい場合、価格はあなたの入場価格を上回る可能性があります。さらに、この過程で得られたすべての報酬もあります。

5）暗号通貨の価格を予測しようとすべきですか？あなたはあなたの取引スタイルに基づいて暗号通貨の価格を予測すべきです。もしあなたの戦略が長期保有であれば、どのトークンが最大の効用/価値/価格の潜在能力を持っているかを予測/分析する必要があります。高頻度取引の場合、予測は技術的およびニュース分析です。先物やオプションでは、予測は賭けと非対称リスクを引き受けることです（小さな損失か大きな勝利のいずれか）。あなたは常にすべての暗号通貨の価格を予測することはできません。したがって、あなたはあなたに有利な確率の戦略を選ぶべきです。ドルコスト平均法、ホールド法、価値投資は、時を経て証明された推奨される投資方法です。