プライムトラストビルが傾いている、再び暗号業界に波及する無実の災難か？

著者：Mia，ChainCatcher

また一つの大手暗号資産管理会社が破産の危機に瀕している------Prime Trustは、Binance.US、FTX、Celsiusなどの著名な暗号企業に支持され、資産の保管や銀行サービスを提供していましたが、現在は「資産不足」または規制当局による管理下に置かれる危機に直面しています。

本日、DB NEWSWIREがソーシャルメディアで発表したところによると、アメリカ・ネバダ州金融機関部門（FID）が、Prime Trustは2021年に旧ウォレットへのアクセスを失い、顧客資産を流用して暗号通貨を買い戻していたことが明らかになりました。Prime Trustは顧客に対して8567万ドルの法定通貨と6950.9万ドルのデジタル通貨を負っているが、現在Prime Trustが保有しているのは290.4万ドルの法定通貨と6864.8万ドルの暗号通貨のみです。

このニュースは大きな波紋を呼び起こしました。暗号資産管理の巨人の一つであるPrime Trustが、2021年から顧客資金を私的に流用していたことは、FTXやCelsiusなどとの取引があったことを考えると、非常に恐ろしいことです。

6月23日、FIDはPrime Trustに対して停止命令を出し、ネバダ州の規制に違反するすべての活動を停止するよう命じました。FIDは、同社の「全体的な財務状況が深刻に悪化している」と主張し、運営に巨額の赤字が生じ、資産不足に陥る可能性があるとしています。

現在、FIDはネバダ州地方裁判所に対して「Prime Trustの運営方法が安全でなく、健全でない」として、会社の日常運営を引き継ぐ管理者の任命を求めており、全ての財務状況を徹底的に調査し、Primeの顧客にとって最も有利な選択肢を決定することを目指しています。すなわち、改善して会社を民間管理に戻すか、清算するかです。

この停止命令に対して、Prime Trustの顧客の一つであるステーブルコインTrueUSDはすぐに反応しました：同社のステーブルコインTUSDの資金は依然として安全であり、TrueUSDはPrime Trustのリスクエクスポージャーを持たず、この状況の影響を受けていないと述べ、すべてのユーザー資金が安全であるとしています。また、今月10日には、TrueUSDはPrime Trustを通じた発行を一時停止したと発表しました。

さらに、今月初め、暗号資産管理会社BitGoはPrime Trustの買収に関する初期合意に達しましたが、これは困難に直面しているPrime Trustにとって一筋の光明となりました。しかし、このニュースが発表されてからわずか12日後、BitGoは突然買収を中止すると発表しました。これにより、Prime Trustの最後の生存の希望は断たれました。

今日、Coinbaseの製品責任者Conor Groganもソーシャルメディアで、Arkhamのデータに基づいて、Prime Trustのウォレットが合計6971万ドルのデジタル資産を保有しており、その中でAUDIOの保有量が6151万ドルで、デジタル通貨資産の88%を占めていることを明らかにしました。AUDIOはFTX関連のトークンの一つであり、以前は4.4ドルに達したこともありましたが、現在は0.18ドルにまで下落し、24倍も下落しています。これはPrime Trustの崩壊に密接に関連しているかもしれません。

これらの大小の事件はすべて6月に静かに起こり、暗号「大厦」の倒壊を加速させているようです。

では、かつて栄光を誇ったPrime Trustはなぜこのような状況に陥ったのでしょうか？FTXの破産後のバタフライ効果、あるいは社内管理の不備でしょうか？何が最後の一押しとなるのでしょうか？そして、Prime Trustが管理していたステーブルコインTUSDは今後どうなるのでしょうか？

Prime Trust 破産の経緯

Prime Trustは2016年に設立され、ネバダ州ラスベガスに本社を置いています。最初は暗号ビジネスを提供する会社ではありませんでした。最初は保管代理に特化し、初期企業の資金調達を行っていました。Prime Trustは2018年に暗号通貨に転向し、TrueUSDステーブルコインの発行者TrustTokenのためにドルの準備金を保管することに同意しました。Prime Trustは金融テクノロジーやデジタル資産の革新者に金融インフラを提供することでデジタル経済の革新を推進し、主な業務はトークンと法定通貨の保管、資金処理、マネーロンダリング防止、顧客確認コンプライアンス、取引技術サービスを含みます。

Prime Trustの創業者で初代CEOのScott Purcellは2021年初頭に退任し、その後、Tom Pagelerが引き継ぎましたが、昨年末に解雇され、Jor Lawが暫定CEOに就任しました。CEOの交代はPrime Trust内部の運営に問題が生じていることを示唆しているようです。

実際、2021年のビットコインの強い反発に伴い、Prime Trustの暗号ビジネスも急成長しました。Prime Trustは2021年末のニュース発表で、この年に数百の新しいアカウントが追加され、保管資産の総額がほぼ4倍になったと明らかにしました。

さらに、RootDataによると、Prime Trustは2021年7月にAラウンドの資金調達で6398万ドルを調達し、Mercato Partnersの成長株ファンドTraverseがリードし、Samsung Next、Kraken Ventures、Seven Peaks Venturesなどが参加しました。翌年の6月、Prime Trustは再び1.07億ドルのBラウンドの資金調達を完了したと発表しました。2回の資金調達で合計1.7億ドル以上を調達したにもかかわらず、わずか1年も経たないうちに「資産不足」に陥ったことは、運営に深刻な問題が発生していることを反映しています。Prime Trustの創業者Scott Purcellはインタビューで、彼が会社を離れてから内部管理が混乱し始めたと述べています。投資家から多くの資金を調達したにもかかわらず、効果は薄かったとしています。

暗号通貨の反発が収束する中、Prime Trustの顧客である暗号貸付プラットフォームCelsius Networkと暗号取引所FTXは2022年下半期に破産を申請しました。Celsiusは2022年8月にPrime Trustを提訴し、同社が保管していた1700万ドル以上の暗号通貨の回収を試みました。Celsiusは、2021年6月に双方が契約を解除した際、Prime TrustがCelsiusに1.19億ドル相当の暗号資産を返還したが、現在も398BTC、196,268CELトークン、3740ETH、220万USDCの移転義務を果たしていないと述べています。その後の破産審問で、Prime Trustは返還に同意しました。

さらに大きな打撃が続き、FTXの暗号帝国の崩壊に伴い、Prime Trustもそのスキャンダルの渦中に巻き込まれました。FTX USはPrime Trustにドルの準備金を保管しており、Prime TrustとFTXの幹部との個人的な財産のやり取りもあったとされています。FTXの創業者SBFは、Prime Trustを利用して資金提供を受けた政治活動委員会に寄付を行い、Prime Trustが州民主党に50万ドルを寄付した資金源もFTXの前幹部Nishad Singhに遡るとされています。

大口顧客の相次ぐ破産はPrime Trustを窮地に追い込み、運営コストを削減するために、Prime Trustは今年初めに3分の1の人員削減を選択し、アメリカ・テキサス州でのすべての業務を停止しました。

実際、Prime Trustは管理機関として金融システムの中で比較的安全な部分であるべきであり、高リスクの活動を行うべきではありません。仲介機関として、Prime Trustはデジタル資産会社が現金を銀行ネットワークに置くのを助け、直接銀行システムにアクセスできないデジタル資産会社の重要なパートナーとなっています。したがって、SilvergateとSignature Bankが倒産した際、Binance.USは今年4月に顧客資金をPrime Trustを通じて保有することを選択しました。

しかし、今月初め、SECはBinance.USを訴え、Binance.USの持株および運営会社BAM Management US HoldingsとBAM Trading Servicesに関連する資産の凍結を求めました。Prime Trustは再び重要な顧客を失いました。

今月14日、Prime Trustの子会社banqはネバダ州地方の破産裁判所に破産保護を申請しました。破産申請によると、同社は約1772万ドルの資産と450万ドルの負債を抱えています。一方、Prime Trustの暗号顧客である暗号貸付機関Abraもテキサス州証券委員会から「証券詐欺」の告発を受けており、数ヶ月間破産または破産に近い状態にあるとされています。

その後、FIDは今月23日から正式にPrime Trustに対して措置を講じ始めました。この停止命令の影響を受けて、暗号資産管理会社BitGoもPrime Trustの買収に関する暫定合意を撤回すると発表しました。

規制機関の責任と潜在的な買収者から見捨てられた後、かつて栄光を誇ったPrime Trustも徐々に破産の崖に追い込まれています。現在、同社はすべての現金および暗号通貨の出入金を停止し、破産清算のリスクに直面しています。さらに、Prime Trustに資産を置いている暗号企業も不確実なリスクと未来に直面しています。

Prime Trust の突然の 閉鎖が 引き起こす 連鎖反応

Prime Trustの突然の閉鎖は、その顧客群の中でも少なからぬ波紋を呼び起こしました。もしPrime Trustが本当に破産の運命から逃れられない場合、関連する暗号企業も同様に難を逃れることはできません。

Prime Trustの取引プラットフォームに投資家の現金預金を保管しているブロックチェーン会社Securitizeは、現在一部の機能が停止しており、できるだけ早く新しい管理機関に移行し、顧客の安全を確保すると述べています。エストニアの暗号取引所Coinmetroも公式ソーシャルプラットフォームで、Prime Trustの出入金停止の影響を受けて新しいドル取引を処理できないと発表しました。

さらに、金融アドバイザープラットフォームサービス会社Swan Bitcoinは以前、Prime Trustを管理者としてリストし、TradeFi金融アドバイザープラットフォームのすべてのトークンをPrime Trustが保管しているとしていますが、現在Swan Bitcoinはその契約を終了する意向を示しています。

Prime Trustは具体的な保管額を公表していませんが、公式資料によれば、Prime Trustの保管サービスの顧客群は広範な金融およびテクノロジー業界をカバーしており、暗号資産取引所Bitstamp、Bittrex Global、OKCoin、Zilliqaなどを含むがこれに限らず、証券発行プラットフォームSecuritize、Harbor、SeriesOneなど、リアルエステート投資プラットフォームRealBlocks、Elevated Returnsなどが含まれています。もしPrime Trustがその保管義務を果たせなければ、顧客の資産は損失または凍結される可能性があり、さらにPrime Trustが破産した場合、顧客は提供されている保管サービスを引き続き利用できなくなるかもしれません。

また、Prime Trustが破産した場合、アメリカ銀行保険会社（FDIC）およびネバダ金融サービス局の監督を受けているため、FDIC保険が顧客に対して保護を提供する可能性があり、最高保険額は顧客ごとに25万ドルです。

TUSD（ TrueUSD ）に影響はあるのか？

Prime Trustが出入金を停止した後、TrueUSDは電子メールでPrime Trustに関連するアカウントを持つ顧客に通知し、Prime Trustの運営停止期間中、彼らはステーブルコインTUSDを発行または交換できないと伝えました。BinanceがそのプラットフォームでTrueUSDを大々的に推進し始めたことで、TrueUSDは無名のステーブルコインプロジェクトから主流の視野に入り、シェアが急速に増加しました。Coinmarketcapのデータによれば、発表時点でTUSDの総発行量は約31.4億ドルに達しています。

TrueUSDはTrustTokenによって発行され、イーサリアムとバイナンススマートチェーン上に存在するステーブルコインです。保有者はドルを預け入れることで同量のTUSDを発行でき、いつでもTUSDをドルに交換することができ、預け入れたドルは異なる銀行口座に保管され、第三者機関によって監視および監査されます。当初、TrueUSDの背後にあるドルの準備金はPrime Trustが保管していました。しかし現在、TrustTokenは他の管理機関との協力関係を築き、単一の管理機関の破産によるTUSDへのリスクを軽減しています。

以前、TrueUSDはパートナーであるPrime TrustによるTUSDの発行停止に対してFUDに直面し、一時的にデペッグしましたが、TrueUSDはすぐにソーシャルメディアで「TUSDの発行および償還サービスには影響がなく、通常通り運営を続ける」と発表し、その後TUSDの価格は正常に戻りました。

最近、Prime TrustがBitGoによる買収を停止し、ネバダ州の規制機関による審査を受け、出入金を停止するなどの一連の動きの中で、TUSDは影響を受けていないようです。TrueUSDは再度、ドルの発行および償還のための複数のチャネルを維持すると明言しました。

今日の準備報告によると、TUSDは出金を停止されたアメリカの預金機関に26434ドルの資金を保有しており、そのうち26269ドルは顧客の出金に関連する資金ですが、具体的にどのアメリカの機関に資金が保管されているかは明示されていません。我々は大胆に推測することができますが、その機関はおそらくPrime Trustであり、このような少額の資金は31.3億ドルの総発行量に対して微々たるものであると言えます。

現在、エクスポージャーの大きさは明確ではありませんが、以前TUSDはPrime Trustに「エクスポージャーがない」と声明を出しましたが、もしPrime Trustが破産保護を申請すれば、最も影響を受けるのはTUSDの発行制限でしょう。次に、TUSDをドルや他の通貨に交換するプロセスが制限または遅延され、TUSDを保有するユーザーに不便をもたらす可能性があります。さらに、TUSDの発行が制限されるか、交換プロセスが遅延されると、市場におけるTUSDの不確実性が増大し、その結果、価格の変動を引き起こす可能性があります。

Prime Trustは徐々に深淵に向かっていますが、TUSDの発展には影響を与えていません。むしろ、TUSDはビットコインが3万ドルの大台を突破する前の週に、供給量が6月14日の20億ドル超から6月21日の31.3億ドルに増加し、増加率は56.5%に達しました。

結論

2022年のFTXの破産から、今年のSilvergateとSignature Bankの倒産、BinanceとCoinbaseがSECの訴訟に巻き込まれるなど、暗号業界の大波乱を経て、各大手暗号企業はまるで驚いた鳥のように、密かにリスク耐性を強化し、「ブラックスワン事件」に備えています。

Prime Trustは現在、破産の縁にあります。公式は現時点でコメントを出していませんが、同社の暗号業界における信用度は明らかに「氷点」に達しており、今この瞬間に業界の機関がオリーブの枝を差し出し、彼らを救うことができるのか、あるいは再び小さな波乱が最後の一押しとなるのか、注目されます。