アメリカ市場からの撤退を余儀なくされ、Terraの集団訴訟に直面したJump Tradingは苦境に立たされている。

原文作者：Joy, PANews

過去一年、加密圈で名を馳せる伝統的な高頻度取引の巨頭Jump Tradingにとって、2021年に高らかに加密業界に進出しJump Cryptoを立ち上げて以来、何度も失敗を経験した年であったことは間違いありません。

クロスチェーンブリッジWormholeがハッカーに攻撃され、Terraのデススパイラル、FTXの崩壊、そして重視していたSolanaエコシステムが深刻な損害を受けたことにより、Jump Cryptoは資金を大きく失いました。最近、Jump Tradingは規制が厳しくなったため、アメリカの暗号取引市場から撤退することが報じられ、さらにTerraの投資家から集団訴訟を受け、SECによりTerraの取引で約13億ドルの利益を得ていたことが確認されました。

集団訴訟がJumpをTerraの回帰に関与したと指摘

FTXの崩壊後、アメリカの政策立案者と規制機関は暗号業界に対する規制を強化しました。最近、ブルームバーグが情報筋の話を引用して、規制当局が暗号業界に対する取り締まりを強化する中、マーケットメイカーのJump TradingとJane Streetがアメリカの暗号通貨取引市場から撤退していると報じました。両社は依然としてマーケットメイキングサービスを提供しており、暗号業界を完全に放棄したわけではありません。しかし、Jump Tradingのデジタル資産取引部門であるJump Cryptoはアメリカ市場から撤退しており、国際的な拡張を計画しています。

同時に、Jump Tradingに対する集団訴訟も世間の注目を集めています。

アメリカ・ニュージャージー州の住民Taewoo Kimは、5月9日に影響を受けた投資家を代表して訴訟を提起し、Jump Tradingが倒産したステーブルコインプロジェクトTerraform Labsの初期のパートナーおよび財政的支援者であり、Terraに関与する詐欺計画に関与したと主張し、関連する暗号通貨に資金を投入した投資家が少なくとも400億ドルの損失を被ったと述べています。

訴訟によれば、2019年11月頃から、前Terraform CEOのDo KwonとJumpの間で一連の合意が交わされました。その中には、TerraformがJumpに3000万LUNAトークンを貸し出し、彼らがLUNAとUSTのマーケットメイキングサービスを提供できるようにするという内容が含まれています。報酬として、Jumpは大幅な割引価格でLUNAトークンを取得する権利を持っていたとされています。

実際、2022年5月のTerra崩壊の前年、2021年5月19日にUSTは一度デペッグし、10%下落しました。訴訟では、同年5月23日にKwonとJumpが共謀してUSTとaUST（Terraの貸出プラットフォームAnchorで使用されるトークン）の価格を人為的に引き上げたとされています。

2021年5月23日から5月27日の間に、Jump Tradingは6200万USTトークン以上を購入しました。これらの取引は複数の暗号通貨取引所で行われ、Jumpの操作行為を隠すために行われました。そのため、投資家はJumpの行動がTerraにUSTが1ドルにペッグされているという幻想を一時的に回復させたと考えています。

Kwonはこの事件の後、USTの回帰は彼らの安定メカニズムの自己修復能力と、ドルとの安定したペッグを維持する能力を示していると述べました。この事件は多くの人々にとってUSTメカニズムの検証と力の証明と見なされ、多くの投資家がTerraを信頼する原因となりました。しかし、予想外のことに、このいわゆる自己修復の背後には実際には機関の操作があったのです。

SECがJumpがTerraの取引で約13億ドルの利益を得たと指摘

アメリカ証券取引委員会（SEC）は今年2月、Terraform LabsとDo Kwonに対して民事訴訟を提起し、彼らが2021年5月に「アメリカの取引機関」を利用してUSTの価格を支えることで投資家を誤導したと指摘しました。その後、The BlockはJump TradingがSECに指摘された取引機関であると報じました。

最近の集団訴訟において、SECの法廷文書はTerraformが2019年11月頃からこの取引会社と協力していることを指摘しました。この会社はLunaとUSTのマーケットメイキングサービスを提供し報酬を得ており、通常は現在の市場価格よりも低いコストでLunaを取得することができました。

この取引会社が2021年5月にUSTを支えるために介入した後、TerraformとJumpは2021年7月に合意を結び、6140万LUNAを1トークンあたり0.4ドルの固定価格でJumpに譲渡しました。この取り決めは今後4年間有効であり、LUNAの実際の市場価値に関係なく、二次市場でLUNAは最高116ドルに達しました。SECはこの取り決めによりJumpが12.8億ドルの利益を得たと述べています。LUNAの歴史的な動きを振り返ると、LUNAは2021年7月以降、急激に上昇し始めました。

このような深い利益関係が、Jumpがその後もTerraに対してさらなる投資を続ける要因となりました。JumpはLUNAだけではUSTのペッグを維持するのが難しいことを早くから認識していたようで、2022年2月にはTerraエコシステムのLUNA Foundation Guard（LFG）の10億ドルの資金調達をリードし、ビットコインの準備池を作成することでTerraのステーブルコインUSTの価値ペッグを守ることを提案しました。

しかし、すべてが間に合わず、3ヶ月後にTerraは急速に崩壊しました。しかし、Terraの危機的な状況でも、JumpはLFGに資金提供を約束しましたが、この資金調達はまだ間に合わず、Terraは急速にスパイラルダウンしてしまいました。

FTXの崩壊事件では、内部関係者がAlamedaとJumpがSerumの完全な希薄化評価（FDV）を実際の価値を超える価格に引き上げるために共謀していると指摘しています。

現在、Do Kwonはモンテネグロで保釈され、そこで裁判を待っています。彼は偽造のコスタリカのパスポートを使用しようとしたとして起訴されています。アメリカと韓国は彼の引き渡しを求めています。Jumpはメディアのコメントリクエストに応じていません。ブルームバーグによれば、最近の規制圧力の高まりにより、Jump Tradingのデジタル資産取引部門であるJump Cryptoは国際的な拡張を計画しており、アメリカ市場から撤退する意向を示しています。

JumpとTerraの失敗は、暗号市場全体の失敗でもあります。暗号の世界は透明性と分散化を主張していますが、内部取引や大機関の操作が表面的な繁栄を維持しており、いつかは自らの行動の結果を受けることになるでしょうが、それにより多くの一般投資家が犠牲になり、さらには破綻することになります。