叙事経済学の観点から1月の人気トークンの動向を振り返る

著者：西米 Sammi

2023年の始まりに、私たちはmemeコインbonkの数十倍の急騰、agix、fetなどの人工知能コインの10倍の相場、そしてLSDのメインストーリーを経験し、まさに目を見張るものがありました。ここでは、ストーリー経済学の観点から1月のいくつかのセクターのプロジェクトを振り返り、考察します。

一、Memeのマーケティングストーリー

bonkは、Solanaの公チェーンがFTXの暴落の影響を受けて1ヶ月以上沈黙した後に誕生したプロジェクトです。クリスマスの時、Solanaコミュニティの大部分のメンバーはbonkトークンのエアドロップを受け取り、その後コミュニティメンバーの対話やTwitterのホットトピックとなりました。コミュニティは、柴犬が野球のバットでSBFの頭を叩くBONK memeゲームを制作し、BONKトークンを使ってゲームを開始できるようにしました。おそらく、このような感情の発散がある程度コミュニティの共鳴を引き起こしたのでしょう。トークンは数十倍に上昇し、最高流通時価総額は3億ドルを超えました。

Bonkの成功から、次のmeme alphaを探す上でどのような道筋をまとめることができるでしょうか？

マーケティングの観点から分析すると、以下のポイントに分類できます：

• 力を借りたマーケティング。「Alameda経済学を嘲笑し、Samを叩く」というホットな事件を利用し、その話題性や流量属性を活用して、bonkを適切な速度で暗号通貨界全体に広めました。同様のケースとして、2022年の万倍コインdogekingがあり、沈腾の春節の小品を借りて、メディアの強い露出の下で、暗号通貨界やその外の人々に急速に広がりました。
• 精密マーケティング、大口のエアドロップ、ターゲット顧客を正確に特定し、プロジェクトの冷スタートを完了しました。同様の例として、2022年に2ヶ月で300倍に急騰したcultがこのような状況で誕生しました。
• リソースの統合、団結して温まる。Bonkの立ち上げは、多くのsolチェーンエコシステムプロジェクトの支持を受けました。

成功するmeme=ホットな事件のマーケティング+コミュニティの冷スタート+リソースの背景支援（KOL/有名人/プロジェクトパートナー）

資産評価モデルを通じて過小評価された資産を見つけることは、伝統的な市場で最も一般的な投資ロジックです。そして、ミーム、ストーリー、投機は、表面的には内在的な価値がないように見えますが、実際には感情、気持ち、炒作などの要素が既存の金融モデルでその価値を測定できないためです。時間の経過とともに、meme経済やストーリー経済は、専用の価値測定基準を導き出すと信じています。

ソロスは言いました。「世界経済史は、幻想と嘘に基づく連続ドラマである。富を得るための方法は、その幻想を見抜き、その中に投資し、そして幻想が公に認識される前にゲームから退出することだ。」

二、AIは全人類の長期的なストーリー

人工知能は、メタバースやweb3に続く最大の長期的なストーリーとして、chatgptのような現象的な製品の登場によってクライマックスを迎えました。昨年10月から、無数のweb 2投資家が折れ、セコイアキャピタルやマイクロソフトなどの巨頭の後押しの下、2023年は「AIの大年」となり、1月10日にはマイクロソフトが290億ドルの評価でOpenAIに100億ドルを投資しました。

暗号通貨界は、米国株式市場の先行指標として、資本のFOMO感情が外に流出する資金の貯水池になりやすいです。

タイムマシン投資法則に従えば、2021年にRobloxが上場し、市場価値は450億ドルを超え、FacebookがMetaに改名したことで、暗号市場の$ sand $ manaなどのメタバース関連コインが10倍に急騰しました。これにより、暗号市場の$fetも同様にバイナンスのlaunchpadプロジェクトとしてsandの上昇パスを再現する可能性があることが想像できます。

1月、メタバース関連株Robloxの市場価値は200億ドル、人工知能のリーダーOpenAIの評価は290億ドルであり、暗号市場のメタバースリーダーsandの市場価値は8億ドル、AI関連コインFetの1月の市場価値は9000万ドルでした。

2月8日現在、暗号市場のAIリーダー$agixの最高市場価値は7.92億ドルで、1月6日の底値0.04ドルから最高で13倍の0.66ドルに上昇しました。fetは0.09ドルから最高で0.6ドルに上昇し、最高で約6倍の上昇を記録し、市場価値は約5億ドルです。

わずか1ヶ月の間に、私は人工知能セクターの考えが証明されましたが、全体の上昇幅を完全に享受することはできませんでした。知行合一を実現し、人間の弱点に対抗することがどれほど難しいかを深く感じています。したがって、投資においては、見極めることが重要ではなく、見極めた後にどれだけ稼げるかが最も重要です。

激進的なオープン市場において、風口が訪れたときの正しい行動は、レーストラックに横たわり、市場の正の外部性がもたらす「価値の不一致」を楽しむことです。過度の「理性」は投資の美しさを失わせ、現在のスコアで未来の成果を測ることはできません。

三、主流のストーリーLSDとサブストーリーzk

暗号通貨界の第1四半期で最大かつ最も確実な主流のストーリーは、ETHの3月の上海アップグレードです。LSDプロトコルはETH 2.0のアップグレードに伴って成長したDeFi派生品のセクターであり、ETHの価格を考慮しない場合、LSDは1兆ドル規模のビジネスに向けたセクターとなります。ストーリーの天井があり、想像の余地が十分にあります。このような高い確実性と現実的なストーリーにより、lsd関連コイン$ldo $ssvなどはこの反発の中で平均3倍の上昇を見せました。

暗号業界は常にストーリーに欠けることはありません。このストーリーリストには、イーサリアムのスケーリング問題が常に一席を占めています。現在の業界の最大の痛点は、インフラが不十分で、億単位のユーザーを支えることができないことです。

したがって、ETH 2.0およびLayer 2のスケーリングは、今後数年間のストーリーの主軸となるでしょう。そして、zk rollup技術は、将来のL2の最終的な解決策である可能性が高いです。

私たちは、Layer 2とイーサリアム2.0の相次ぐ実現が、イーサリアムの二次成長曲線となり、数万億ドル規模の経済帯を支えることになると信じています。そして、L2 Bridgeはブロックチェーンインフラの一つとして、このプロセスで重要な役割を果たすでしょう。

四、最も良いストーリーは、最も多くの人を殺す

ストーリーは金融の発展を推進する最大の原動力の一つであり、ストーリーの大きさの測定基準は、実際にはどれだけ多くの人に影響を与え、どれだけ深く影響を与えるかです。そして、ストーリーの伝播力の時間的有効性は、再現の確率に依存します。

良いストーリーは、時間の枠組み、伝播の容易さ、再現性、希少性という属性を持っています。このいくつかの次元から見ると、ビットコインは間違いなく過去10年間で最も偉大なストーリーです。初期には「デジタルゴールド」という言葉によって、ビットコインの抗インフレストーリーを直接要約し、理解しやすく伝播させるだけでなく、黄金の数万億の規模という究極の目標を大きなストーリー論理のアンカーとして、ビットコインのストーリーが天に届く合理性を説明しました。

ビットコインの設計は、4年ごとの半減期とデフレメカニズムを持ち、まるでメルセデスの自動車に燃料を注ぐように、この偉大なストーリーの持続的な運転に最良の注釈を加えています。

この記事を読んでいるあなたは、FTXの暴落、3ACの倒産、lunaの崩壊などの事件によって業界への信頼を失い、未来に絶望を感じたことはありませんか？その時、暗号通貨界の古参はあなたに言うでしょう。「もう少し頑張って、2024年のビットコインの半減期を待てば、牛市が戻ってくる…」

他の分野と比較して、人工知能の例を挙げると、第二次世界大戦の時期から少なくとも4つの人工知能に関するストーリーがありました。「自動化」から「人工知能」、さらに「機械学習」から現在の「AIGC」まで、流行の頂点は常に破壊的な製品の登場によって推進されており、ビットコインのように4年ごとの半減の再現性のあるストーリーの給油所ではありません。

世界の多くの事柄は、数学的計算ではなく化学反応のようなものであり、解決の過程で必ずしもa=bを確認する必要はありません。大きなストーリーの前では、私たちは誰もどの方向に進むかを知りません。ただ偏見を捨て、あいまいな正しさを追求するしかありません。

ストーリーの始まりは、私の執着を捨て、泡沫を受け入れることです。

ストーリーのクライマックスは、あなたが追求する「非共識かつ正しい」ゲームが市場の共識に変わるとき、振り返って退場することです。

ストーリーの終わりは、最も良いストーリーが最も多くの人を殺すことです。

すべての相は虚妄であり、もし相が相でないことを見れば、如来を見る。