Geminiの創設者がDCGを「めちゃくちゃ」と非難、17億ドルの資金の謎が深まる

執筆：Mary Liu、比推

2023年が始まったばかりで、仮想通貨業界の「互いに攻撃する」大騒動に新たな展開が訪れました。

1月2日、アメリカの暗号取引所Geminiの共同創設者であるキャメロン・ウィンクルボスが公開書簡を発表し、デジタル通貨グループ（DCG）のCEOバリー・シルバートが「悪意のある引き延ばし戦術」を取っていると非難しました。彼は、DCGとその子会社であるジェネシス・グローバル・キャピタルがGeminiの顧客に9億ドルの負債を抱えており、DCG内部の資金管理が「混乱している」と述べ、ジェネシスに約16.75億ドルを借りて他の事業に使用していると指摘しました。書簡では、Geminiは解決策の協議を6週間待っているが、相手方は故意にプロセスを引き延ばしており、現在までに何の返答もないと述べています。

何が原因なのか？

これまで、暗号通貨取引所Geminiは最近、集団訴訟に巻き込まれ、投資家からGemini Trust Earnの利息生成製品が未登録の証券販売に該当すると告発されています。

Gemini Earnは高利回りの貯蓄製品で、顧客に対して保有するトークンに応じて最大8%の暗号預金年利回りを提供します。ジェネシスはGeminiの主要な貸付パートナーです。

2022年11月、ジェネシスはそのデリバティブ業務がFTXプラットフォームに約1.75億ドルが閉じ込められているため、出金と新規ローンの発行を停止すると発表しました。ジェネシスが出金を停止した後、Geminiも同様にEarnユーザーの出金を停止しました。

出金できない顧客の怒りと訴訟の危機に直面し、Geminiは非常に困難な状況にあります。

ウィンクルボスは書簡の中でシルバートを激しく非難し、「この混乱は完全にあなた自身が引き起こしたものであることを明確にする必要があります。DCG---あなたはその創設者兼CEOです---はジェネシス（その完全子会社）に約16.75億ドルを借りており、これはジェネシスがEarnユーザーや他の債権者に対して負っているお金です。あなたはこのお金を使って貪欲な株式買戻し、流動性の低いリスク投資、そして神風特攻隊のグレースケール資産の純資産取引を推進しました。これらの取引はGBTCの資産管理規模を膨張させました……それにもかかわらず、あなたは私たちと一緒に解決策を議論することを拒否し続け、さらに重要なマイルストーンのタイムラインに同意することを拒否しています。私たちが実質的な関与を求めるたびに、あなたは弁護士、投資銀行家、プロセスの背後に隠れています。このようにして6週間が過ぎましたが、あなたの行動は完全に受け入れられず、理不尽です」と述べました。

バリー・シルバートが率いるDCGは、世界最大かつ最も有名な暗号グループの1つであり、ジェネシス、グレースケール、コインデスク、ファウンドリー、ルノなどを傘下に持っています。

ウィンクルボスはシルバートに「2023年1月8日までにこの問題を解決するために共に努力することを公に約束してください。私たちはいつでもあなたと協力する準備ができており、喜んで協力しますが、あなたに残された時間はあまりありません」と要求しました。

17億ドルの「闘争」

ウィンクルボスは書簡の中で、DCGがジェネシスに16.75億ドルを借りていることを指摘し、シルバートが昨年11月に投資家と共有した包括的なデータを引用しました。この数字には、5月に期限が来る5.75億ドルのローンと、2032年6月に期限が来る三箭キャピタルの倒産に関連する11億ドルの手形が含まれています。

シルバートはツイートの中で、ジェネシスにお金を借りたという主張を否定し、最近Geminiとジェネシスに提案を送ったが、Geminiが返答していないと主張しました。

シルバートは「DCGはジェネシスから16.75億ドルを借りていません。DCGはジェネシスへの利息の支払いを延滞したことはなく、すべての未返済ローンは最新のものであり、次のローンの期限は2023年5月です。DCGは12月29日にジェネシスとあなたの顧問に提案を提出しましたが、まだ返答はありません」と述べました。シルバートは詳細を提供しませんでした。

ジェネシスの問題はDCGの財務状況に疑問を投げかけていますが、さまざまな声明やツイートの中で、DCGはジェネシスとの相互独立性を強調し、FTXの崩壊の影響を受けないと主張しています。ジェネシスが償還を停止した後、DCGはツイートで「この一時的な措置はDCGおよび他の全額出資子会社の業務運営に影響を与えません」と述べました。

DCGの資金状況に関する問題は、業界の他の企業にも深刻な連鎖反応を引き起こしました。オランダの暗号通貨取引所Bitvavoは、DCGに「流動性の問題」があると主張し、DCGと「関連付けられた」2.8億ユーロ（2.97億ドル）の資産があり、これらの資産はその16億ユーロ（16.9億ドル）の管理預金とその他の資産の総額の17.5%を占めています。しかし、DCGの広報担当者は後にロイターに対し、これらの資金は「独立子会社」であるジェネシスが保有しているものであり、DCGではないと「否定」しました。

DCGの暗号帝国のもう一つの部分であるグレースケール・キャピタルも圧力に直面しており、ニューヨークのヘッジファンドFir Tree Capital Managementが同社を訴え、GBTCに「潜在的な管理不善と利益相反」があると指摘しています。YChartsのデータによると、現在GBTCの負のプレミアムは47.54%に達し、歴史的な最低水準にあります。

DCGの財務状況がどうなっているのかは依然として不明瞭であり、資産管理会社VanEckのデジタル資産戦略ディレクターであるガボール・グルバクスは、ツイッターでDCGとGeminiに関する見解を発表し、「私の個人的な見解では、これが解決策です：DCGは株式を売却し、ジェネシスの債権者を完全にするべきです。これは誠実で賢明な行動です。私の推測では、売却を希望する売り手がいれば、買収を希望する買い手もいるでしょう。真剣な買い手は権限を持ちたいと思うかもしれません」と述べました。

ルミダ・ウェルス・マネジメントのCEOは、「DCGは今、VCを引き入れることができません。債権者委員会への提案は？ベンチャーキャピタルやプライベートエクイティファームを債権者側に招待することです。新しい資本を注入することでこれらの問題を解決できます------代償はDCGの大規模な希薄化ですが、これはエコシステムと雇用にとって有利です」とコメントしました。