去中心化暗号派生商品プロトコルMaverick Protocol：中型およびロングテール市場をターゲットにし、より高い資金効率を実現

在統計学において「ロングテール効果」が存在し、すべての非主流市場を累積することで、主流市場よりも大きな市場を形成できることを示しています。現在、ブロックチェーン、特にDeFiの発展は日々目覚ましい進展を見せており、DeFi資産の「ロングテール効果」の背後には巨大な潜在市場が初めて光を放っています。これに基づき、「ロングテール市場」をターゲットにした分散型暗号派生商品プロトコルMaverick Protocolが誕生しました。

任意のERC20バージョンのオンチェーン資産を担保に取引できる分散型永久契約プロトコルとして、Maverick Protocolは第2層ソリューションの上に構築され、革新的にALP vAMMメカニズムを導入し、高い資本効率、最大10倍のレバレッジ、高い担保収益、低Gas、低スリッページなどの利点を実現し、DeFi市場の中型暗号通貨派生商品に対する需要の増加に応え、LP（流動性提供者）に対してより高い資本効率の担保サービスを提供します。

2022年2月15日、革新的な運営メカニズムと良好な実現基盤により、Maverick ProtocolはPantera Capital、Jump Crypto、Altonomy、Circle Ventures、Geminiなどの主要な投資機関からの支持を受け、800万ドルの戦略的資金調達を完了しました。

無許可、高収益：Maverickの運営メカニズム

現在、多くのユーザーがロングテール市場の巨大な潜在能力を発見していますが、いくつかの困難に直面せざるを得ません。

一方で、大部分の中央集権型取引所（CEX）は100種類以上の派生商品取引ペアを提供できますが、大部分の分散型取引所（DEX）はトップコインにのみ焦点を当て、提供する派生商品取引ペアは20種類未満です。また、中央集権型取引所はブロックチェーンの分散型理念に反し、取引の不透明性が一部のDeFiプレイヤーに中央集権型取引所への関心を失わせています。

他方で、過去数ヶ月間、いくつかの永久市場が現物取引価格から明らかに乖離しているのを見てきました。このような価格の偏移は取引量に悪影響を及ぼし、トレーダーが清算によって重大な損失を被る原因となります。

最も重要なのは、永久契約市場はしばしば取引所が利益を得られる資産のみをリストし、中央限度価格注文簿を使用して流動性を提供することです。これにより、トークン保有者の流動性マイニングの機会が制限され、トレーダーが広範な暗号通貨取引市場でポジションを取ることが妨げられます。

Maverickは、真に無許可で効率的かつ安全なDEXを構築することで、この状況を根本的に変えることを目指しています。Maverick Protocolでは、ユーザーは以下の3つの主要な方法でMaverickに参加できます：

• 取引ペアプールの作成： 誰でもMaverick上で取引したい任意のERC20資産の取引ペアに対して取引プールを展開でき、その資産の永久取引市場を作成できます。各取引ペアは1つのBase資産と1つのQuote資産で構成されます。

• 担保： LPは自分の暗号資産を対応する取引ペアプールに担保し、流動性を増加させます。この時、契約は予言者とマークされた現在の価格に基づいて、LPが担保した資産を等量の仮想Base資産に変換し、ALP vAMMアルゴリズムを通じてLPの担保資産を自動的に移動させ、流動性がより高い収益を得られるようにします。収益は取引プールの担保占比に応じて流動性提供者に分配されます。

• 取引： 契約がLPの担保資産を仮想Base資産に変換した後、これらの仮想Base資産はプール内の流動性としてトレーダーに提供されます。トレーダーは担保資産を使って最大10倍の購入力を得て、ロングまたはショート取引を行うことができます。この過程で、トレーダーは実物資産を保有する必要がなく、仮想Base資産の価格変動を利用して、より低いリスクでより高い利益を得ることができます。

例を挙げると：

ユーザーAはETH/USDT取引ペアプールを作成しました。

ユーザーBはLPとして、10000 USDTを担保に取引プールに流動性を提供します。ETHの取引価格が5000 USDTの時、この10000 USDTに基づいて、契約はvAMM内で仮想的に2 ETHを生成します。

ユーザーCはトレーダーとしてETH/USDTトークンペアでロングポジションを開きたいと考えています。彼は1000 USDTを担保にして5倍の購入力でポジションを開き、仮想的に1 ETHを得ます。その後、ETH価格が6000 USDTに移動すると、ユーザーCはポジションをクローズし、仮想的な1 ETHは取引プールに戻り、ユーザーCもロングポジションのクローズ収益を得ます。

プロジェクトの利点：低スリッページ、低Gas、高安定性、高収益

革新的なALPメカニズムが低スリッページ、高収益を促進

ALPメカニズムの正式名称はAutomatic Liquidity Placementであり、価格近辺で流動性を自動的に集約します。

どの取引所も最も効率的な価格発見を目指しており、そのためにMaverickは内部および外部の予言者を使用しています。あまり活発でない取引ペアに対しては、Maverickは外部予言者に依存して取引プールと現物指数価格を一致させます。一方、非常に活発な取引ペアに対しては、取引プールは価格面で自給自足できるため、Maverickは内部予言者に依存します。つまり：

取引量が大きいほど、内部予言者の重みが高く、取引量が小さいほど、外部予言者の重みが高くなります。

ALP vAMMの一部として、これらの加重予言者はALP vAMMが資産プール内の流動性を再平衡し、流動性を資産の市場価値の周りに集中させるのを助け、Maverickの永久市場がその資産の指数価格から大きく乖離するのを防ぎ、ほぼアービトラージの機会を排除します。

したがって、トレーダーはより大きな流動性を享受し、より低いスリッページでポジションを取ることができ、流動性提供者は頻繁にポジションを管理することなくより高い収益を得ることができます。

より高い資産効率

一方で、誰でもMaverick上で取引したい任意のERC20資産の取引ペアに対して取引プールを展開でき、他方でMaverickはトレーダーが担保として任意の資産を預けて取引できることを許可し、保有資産をステーブルコインに交換する必要がありません。これにより、ユーザーにはより広範なマルチチェーンの選択肢が与えられ、資産効率が大幅に向上します。

より安定した自動清算メカニズム

Maverickシステムでは、トレーダーの担保預金が5%の閾値を下回ると、その取引は清算されます。この透明で分散型の清算メカニズムは、市場の安定をさらに促進します。

二重の安全保障

Maverickは各取引ペアプールに独立した保険基金を設けており、一つのプールが別のプールの資金を枯渇させるのを防ぎ、資産リスクがプラットフォームリスクになるのを効果的に防ぎます。また、著名なブロックチェーンセキュリティチームCertiKがMaverick Protocolのセキュリティ監査を行っており、ユーザー資産の安全をさらに守ります。

より高い効率、より低いGas

第2層ソリューションの上に構築されており、Maverickの取引実行の高効率を保証するだけでなく、取引Gasコストも大幅に削減します。

今後の発展計画

チームの公開資料によると、冒頭で言及した800万ドルの戦略的資金調達のおかげで、2022年第2四半期にMaverickはPolygonチェーン上で分散型永久契約プロトコルのメインネットを立ち上げる予定です。その際、Maverickはより多くのロングテールトークンプロジェクトとの協力を求め、Maverickの永久契約市場を利用してより多くのトークン使用シナリオを開発し、永久先物取引コンペティションやバグバウンティプログラムを開始します。

ガバナンスの面では、MaverickはMaverick DAOを立ち上げ、分散型のガバナンス報酬プログラムを通じてトークン保有者が積極的に投票し、新しい提案を推進することを奨励します。

トークンの面では、MaverickはMAVの担保を開始し、トークン保有者がMAVを担保にすることでより多様なトークン収益を得られるようにします。

さらに、Maverickのマルチチェーン展開計画は着実に進行中であり、近い将来にSolana、Avalanche、Arbitrumなどの人気チェーンに上場し、より広範なDeFiユーザー群にサービスを提供する予定です。

800万ドルの戦略的資金調達を発表した際、今回の資金調達のリーダーであるPantera Capitalの共同投資責任者Joey Krugは次のように述べました：

DeFiには、既存の取引所がサービスを提供できない中型およびロングテール資産の派生商品需要を満たす必要があります。PanteraはMaverickがこの目標を達成できるプロトコルであると考えており、その革新的な市場構造はトレーダーに低スリッページ、低維持体験を提供し、流動性提供者（LP）には効率的な担保サービスを提供します。

業界が継続的に深く発展し、市場が細分化される中で、Maverick ProtocolはDeFiの人気トラックに立ち、マーケットの痛点を捉え、DeFiプレイヤーにオープンで自由、安定、安全、高効率、高収益の分散型暗号派生商品市場を提供することに尽力し、プロジェクトの持続的な良好な発展の基盤を築いています。

特筆すべきは、Maverick開発チームが多くのブロックチェーン分野の専門家を集めていることです：チームの背景には、Swapアグリゲーター、Ethereum Layer2、PoS公チェーン、DEX、分散型ストレージネットワーク、暗号貸付、量的デジタル資産投資などの開発に関与した経験があり、多くのメンバーがMetaMask、TRON、BitTorrent、Abra、TrueFi、Paxful、LedgerPrimeなどの業界の優良企業で働いていたことがあります。これにより、ブロックチェーンプロジェクトの開発と運営において豊富な経験を持っています。

このため、「想像を現実に変える」ことに関して、私たちはMaverickチームの実力をさらに信じることができ、未来に期待を寄せています。MaverickプロジェクトがDeFiトラック全体にさらなる革新的なメカニズムとプレイスタイルをもたらすことを期待しています。