クロスチェーンのローミングとタイムシェアリングを基盤に、Chaingeの「自己金融」インフラサービスプロバイダーとしてのビジョンはどのように実現されるのか？

執筆：Frank

以前の《三分でわかるChainge：資金をDeFiで自由に移動させるアプリケーションアグリゲータ》の記事では、ChaingeがDeFiアプリケーションのアグリゲータとして紹介されており、既存のDeFiアグリゲータとは異なり、クロスチェーンのローミング、時間分割による収益獲得、デリバティブに優しい「全品目DEX」、および助記詞QRコードなどの機能を提供しています。

ユーザーの実際の認識の観点から見ると、Chaingeの位置付けは「自己金融」インフラストラクチャサービスプロバイダーに近いです。オレンジウォレットという「スーパーアプリ」を介して、DCRM、時間分割などの基盤技術をパッケージ化し、ユーザーにクロスチェーンローミング、デリバティブ取引などの基本的なDeFiサービスを提供し、ユーザーがそれぞれのニーズに応じて無制限の多様な金融サービスを創造するのを一手に支援します。

Chainge：自己金融の世界の基盤コンポーネントを提供

従来の金融世界では中央集権的な機関が異なる細分化された金融サービスを提供していますが、DeFi自体は強い自己金融属性を持っています。オンチェーンDEX、貸付、先物、オプションなど、異なる取引チェーンに関わる取引モジュールは、レゴのように多様に自由に組み合わせることができ、許可も境界もありません。

その中で「フラッシュローン」はDeFiの自己金融属性の最良の媒体であり表現形式です------組み合わせ可能性は自己金融の革新の可能性を無限に拡大することを意味します。

この観点から見ると、Chainge Financeの位置付けは「自己金融」、「包摂的金融」のアプリケーションのようです：

Chainge（オレンジウォレット）という「スーパーアプリ」を介して、Chaingeはクロスチェーンアグリゲーション、オプションや先物取引などを含む基本的なDeFiサービスを提供し、Web3.0の価値インターネットの入り口を目指し、コードを通じて金融ニーズと金融サービスをつなげ、「自己金融」インフラストラクチャサービスプロバイダーとなることを目指しています。

Chaingeはまるで一つの使いやすいDeFiエディタのようで、ユーザーはレゴブロックを組み立てるように、自分だけの自己金融の世界を構築できるため、誰もが「自己銀行」、「自己金融」体になることができます：

人々はChainge上で価値の相互接続を形成し、金融サービスが必要なときには、ワンクリックで特別な金融機能を持つスマートコントラクトを動的に作成することができ、ユーザーや企業は簡単に金融デリバティブを創造したり、市場のニーズやターゲット層に応じて適切な製品を策定したりできます。

11月5日現在、ChaingeのTVLは約9324万ドル、24時間の取引量は約50万ドルで、全体のユーザー活性度は発展の初期段階にあります。

クロスチェーンローミング（FUSION DCRM）

今年に入ってから、BSCなどの競争するパブリックチェーンの台頭がクロスチェーンセクターの爆発的な成長を促進し、その中でクロスチェーンブリッジのトラックは市場の必需品としての重要性が徐々に明らかになり、最近3ヶ月で明らかな価値の再評価を迎えました。

特に、イーサリアムL2のさらなる規模拡大や、Solana、Terraなどのパブリックチェーンエコシステムの自己形成に伴い、多チェーン・多層市場の状況下でのクロスチェーン需要は市場の必需品となり、この背景の中でクロスチェーンの精緻な製品サービスが競争の主要な方向性となっています。

FUSION DCRM

市場ではあまり知られていないことですが、現在Fantom Bridge、Anyswap、Nerveなどの主流のクロスチェーンプロジェクトが広く採用している基盤アーキテクチャは、FUSIONのDCRM分散型クロスチェーン・クロスレイヤー通信技術であり、したがって、時間と市場の試練を経たクロスチェーンの基盤技術といえます。

公開データの統計によると、11月3日現在、Anyswap、Multichain、Nerve、Fantom BridgeなどのFUSION DCRMクロスチェーン技術を採用したクロスチェーンプロジェクトのTVL総計は100億ドルを超え、24時間のクロスチェーン資金量は3億ドルを超えています。

|---------------|---------|--------------|---------| | 名称 | TVL（ドル） | 24時間取引量（ドル） | 近3ヶ月の上昇率 | | Anyswap | 47.3億 | 960万 | 572% | | Fantom Bridge | 1.17億 | 5.3億 | 1003% | | Nerve | 1411万 | 12万 | 82% |

しかし、現在市場にあるクロスチェーンブリッジは基本的に「チェーン対チェーン」の形式のピアツーピアクロスチェーンサービスであり、ユーザーは主にそれを一つのチェーンから別のチェーンへのクロスチェーン資産変換ツールとして使用しており、「中央集権的取引所」のように、より進んだ無感覚のクロスチェーン交換などの操作を実現することはできません。

クロスチェーンローミング

ChaingeはFUSION DCRMクロスチェーン技術を活用して「クロスチェーンローミング」機能を提供しており、製品機能の実現においては、「クロスチェーンブリッジ」に比べてさらに進んだ革新といえるでしょう：

現在の市場における主流のクロスチェーンブリッジが提供する「チェーン対チェーン」のピアツーピア相互クロスとは異なり、「クロスチェーンローミング」では、ユーザーは特定のチェーン上で資産を準備してチェーン上取引などのDeFiサービスを行う必要がなく、資産が5つのチェーン、あるいはそれ以上に分散していても、依然として一歩でチェーン上取引、流動性提供、金融デリバティブの発行などの操作を完了できます。

つまり、「クロスチェーンローミング」機能はユーザーが「クロスチェーン」という動作に対する認識を可能な限り低下させ、「隠れたクロスチェーン」体験を実現します。

例えば、筆者がUSDTをTRXに交換したい場合、まず対応する資産（例えばTRC形式のUSDT）をTronチェーンに移動させてからUSDT/TRXの取引を行う必要はありません。

代わりに、FUSION、ETH、Polygon、BSCなどの他のチェーンに分散している資産（USDTを例に）を直接一歩でTronチェーン上のTRXにクロスチェーン交換できます。

下の図は、筆者がFUSIONチェーン上のUSDT資産を直接Tronチェーン上のTRX資産にクロスチェーン交換したもので、すべての操作は操作の観点から、わずか一歩で完了し、ほとんど無感覚で「クロスチェーン」というプロセスを実現し、全過程が1分以内に完了します。

このプロセスは実質的に「中央集権的取引所」のクロスチェーンサービスに似ています：異なるチェーン上の資産を無感覚で即時にクロスチェーン交換できますが、異なる点はChaingeが分散型の形式で実現されていることです。

つまり、Chaingeの「クロスチェーンローミング」は従来のクロスチェーンブリッジよりも一歩進んで、分散型の「中央集権的取引所」レベルのクロスチェーン資産移転、交換操作を実現しました。

同時に、「クロスチェーンローミング」では一つのチェーンの出入りだけでなく、複数のチェーンの出入りもサポートしており、ユーザーの多チェーン資金のアグリゲーションクロスチェーンを実現します。つまり、本質的にChaingeはChainge（オレンジウォレット）という媒体を通じて、ユーザーに「資金のクロスチェーンアグリゲーション」のようなシーンサービスを提供しています。

この観点から見ると、ユーザーのチェーン上での相互作用の複雑さを効果的に簡素化するだけでなく、クロスチェーンコストを低下させ、複雑な多段階操作による誤操作での資産喪失の可能性を低下させることができます。

要するに、「クロスチェーンローミング」は基盤技術をパッケージ化し、ユーザーのレベルで無感覚操作を実現する「クロスチェーンアグリゲータ」として理解されるべきです------ユーザーは「チェーン」の概念を考慮する必要がありません。

発表時点で、Chaingeはすでに14のチェーンのクロスチェーンローミングをサポートしており、Bitcoin、Ethereum、Fusion、Tron、BSC、OKExChain、Avalanche、Heco、Arbitrum、Polygon、Fantom、Elastos ESC、Filecoinを含み、現在の主流のパブリックチェーンやLayer2などのブロックチェーンネットワークをほぼ網羅しています。

現在、ワンクリックGas機能もオンラインになっており、操作プロセスは基本的にスムーズで、分散型を保証しながら、ユーザーの資産を数秒でクロスチェーンさせることができ、ユーザーの資金利用効率を効果的に向上させ、ユーザーの理解や操作のハードルを低下させ、真の意味での「自己金融」金融アグリゲーションプラットフォームの目標に向けて強力なインフラストラクチャの保障を提供しています。

時間分割

Chainge（オレンジウォレット）が使用するFusionの「時間分割」技術は、簡単に理解すると、一つの資産の所有権に対して、期限を設定し、時間の次元でそれを二つの異なる期間に分割することによって、処分権と所有権にそれぞれ対応する現物資産と先物資産を形成することです。

先物

さらに、「時間分割」プロセスは契約ロジックによって実現され、二つの異なる資産の形式で提示されるため、このような「時間分割」の下では、資産の貸付などの行為はもはや一つのプロセスではなく、取引行為となります：

ユーザーは分割された現物資産を売却することができ、これは貸出操作に相当します。その結果、所有権を象徴する未来部分の先物資産のみを保持します。

同時に、ユーザーは先物資産をオレンジウォレット内の収益機能を使用して預け入れ、利息を得ることができ、他のDeFiアプリの預け入れとは異なり、ユーザーの資産は常に自分のアドレスにあり、スマートコントラクトの中にはありません。また、資産は完全にスマートコントラクトの論理的欠陥によるリスクが発生することはなく、「フラッシュローン」に完全に免疫があります。

簡単な例を挙げると、ユーザーが1万CHNGコインを持っていて、「時間分割」の方法でコインを稼いでいる場合、そのコインの本位は何の損失もなく、ほぼリスクなしで（もちろん前提は助記詞を漏らさないこと）新しいコインを得ることができます。

オプション

さらに、時間分割によって先物資産が生成された後、対応するオプション操作を行うこともできます：

オプションの発行は先物資産の担保です。対応する先物資産が個人の手元にあり、オプションが行使されていない場合、いつでもオプションの発行をキャンセルし、先物資産を引き出すことができます。

• CO=コールオプション、上昇オプションとも呼ばれ、対応する先物の発行が必要です。例えば、CHNG-COを発行するにはTF-CHNGが必要です；
• PO=プットオプション、下落オプションとも呼ばれ、任意のPOを発行するにはTF-USDTのみが必要です；

したがって、オプションが売却された場合、担保された先物には二つの結末があります：

1. 誰かに行使され、個人は行使価格で対応するUを受け取ります；
2. 期限が来ても誰も行使しなかった場合、オプションの期限が切れた後、すべてのコインを取り戻すことができます；

同時に、ユーザーはウォレット内のオプション流動性マイニングに参加し、CHNGCOまたはCHNGPOとUSDTでLPを組んで流動性マイニングを行うことができます。

ただし、期限日前に先物を現金化する場合、一定の差額を支払う必要があり、具体的な金額は市場の売買量によって決まりますが、理論的には、期限が近づくにつれて差額は徐々に0に近づくでしょう。

つまり、従来のCMEなどの中央集権的なオプション発行機関とは異なり、ユーザーはChainge（オレンジウォレット）の「時間分割」によるオプション機能を利用して、個人でオプション取引を作成でき、全体の「自己金融」プロセスは契約ロジックによって実現され、完全に分散型で実現され、資産の保管などの中央集権的サービスは存在しません。

全体的に見て、「時間分割」の下で先物、オプションなどのデリバティブ操作に関連するすべての側面が分散型と自動化を実現し、安全性と収益の持続性（コイン本位）を兼ね備えています。

ChaingeのDeFi 3.0ビジョン：メタバースファイナンス

簡単に言えば、Chainge全体はクロスチェーンローミングプロトコルを中心に、DEXを分散型交換ツールとして、これを基盤にして効率的で限界コストがほぼ0のデリバティブ金融プロトコルの一連を育てています------時間分割による受動的収益獲得プロトコル、分散型オプションプロトコル、金利市場、分散型担保保管プロトコル、そして今後さらに多くのWeb3.0エコシステムの金融プロトコルが生まれる予定です。

そのため、Chaingeにとって、現在のDEX、貸付、ステーブルコイン、収益耕作などを含むすべての単一のDeFiプロトコルは、本質的に「DeFi 1.0」に属します------ユーザーは相対的に単一のオンチェーン金融サービスを受動的に選択し使用することしかできず、従来の金融世界の金融サービスを分散型の形式でチェーン上に再現したに過ぎません。

Chainge：「DeFi 2.0」プラットフォーム

そして、この基盤の上にあるChaingeは「DeFi 2.0」プラットフォームに偏っており、DeFiをさらにSelFi、つまり自己金融の世界に推進しています。これにより、ユーザーはすべての単一のDeFi金融サービスを自由に使用する権利を得て、異なるDeFiレゴを自由に組み合わせて自分の革新的な金融業態を創造することができます。

例えば、Chaingeでは、ユーザーは分散型の保管を使用して、見知らぬ人と無信任の商業関係を築くことができます：ナイジェリアの漁師の息子は、ニューヨーク大学の女の子とビジネスを行うことができ、全過程でお互いが誰であるかを知る必要はなく、双方の資産は分散型コードアーキテクチャによって保護されます。

同時に、Chaingeでは、ユーザーは自分の分散型オプションや先物を構築し、時間を超えて価値を自由に交換することができます：ルーマニアのスタートアップ創業者は、ベトナムの創業開発者のために分散型の会社オプションを作成し、会社の価値を共有することができ、そのオプションはChainge内で取引され、コードの分散型アーキテクチャに従って厳格に実行され、資産の安全性が保証されます。

さらに、Chaingeではユーザーがクロスチェーンローミングを使用して、あらゆるタイプのマルチチェーン互換のDAppを構築できるため、開発者はイーサリアム上にDAppを構築するだけで、すぐにChainge内のすべてのブロックチェーンユーザーを獲得でき、ユーザーの暗号資産は分散型のコードアーキテクチャの保護の下で安全に自由にローミングできます。

DeFi 3.0ビジョン：メタバースファイナンス

では、この基盤の上でさらに進むとどうなるでしょうか？物理的な世界には金融ニーズがあるように、メタバースにも金融ニーズがあります。統一されたインフラストラクチャと標準プロトコルの下で、各ユーザーは自分の自己金融の実践を徐々に組み合わせて、独自のDeFi「メタバース」を形成することができます。

Chaingeの現在の計画もそのようなもので、物理的な世界の金融サービスとメタバースの間の橋を提供することに尽力しています。例えば：

• アプリ内で時間分割技術を提供し、メタバースの住民がリスクなしで収益を得られるようにする；
• アプリ内でスワップサービスを提供し、メタバースで価値の相互作用を行う；
• アプリ内で分散型先物、オプションなどの金融デリバティブを提供し、メタバースの金融デリバティブニーズに応える；

今後、プロトコル（分散型エスクロー・プロトコル）を提供する計画もあり、これによりメタバースの住民がビジネスを行い、新しい金融シーンを創造できるようになります。つまり、信頼と信用要素に基づく商業行為はすべて、Chaingeが提供する基盤DeFiインフラストラクチャサービスによって実現されます。

この観点から、Chaingeの最終的なビジョンは自己金融の範囲と実現可能性をさらに拡大することにあります------メタバースの世界の金融サービスプロバイダーとなり、異なるメタバースの境界を越えるインフラストラクチャを構築し、ユーザー同士の資産やプレイスタイルの相互接続を実現することを目指しています。

要するに、Chaingeはコードを用いてメタバースのすべての金融サービスニーズを満たすことを目指しています。

まとめ

Chaingeは、上述の「クロスチェーンローミング」、「時間分割」の技術革新に加えて、ユーザーの製品の使いやすさに関しても多様な特徴的なデザインを採用しており、これらの製品レベルの革新デザインは特に新規ユーザーにとって、使用感覚において質的な体験の飛躍をもたらします。

例えば、「アカウントタイプ」の選択は「専門家モード」（オンチェーン、自分で助記詞を保管）と「初心者モード」（オフチェーン、助記詞をサーバーに保管）に分かれています。

同時に「暗号化助記詞QRコード」の特徴的なデザインもあります------助記詞を暗号化し、対応する暗号化QRコードを画像形式で保存できるようにすることで、ユーザーは安全を確保しつつ、より柔軟な形式で助記詞を保管できます。

さらに、今後計画されている分散型担保保管サービス（淘宝や咸魚の資金保管担保に似たもの）は、本質的に従来の金融世界の信用状（Letter of credit）業務に偏っており、DeFiが従来の金融に比べて拡張できる新しい境界を映し出しています。

簡単に言えば、ChaingeはChainge（オレンジウォレット）を介して、DCRM、時間分割などの基盤技術をパッケージ化し、クロスチェーンローミング、デリバティブ取引、預け入れ収益などの基本的なDeFiコンポーネントサービスを提供し、Chainge（オレンジウォレット）という「スーパーアプリ」内で、ユーザーがそれぞれのニーズに応じて無制限の複雑な金融ロジックとデリバティブサービスを創造するのを一手に支援し、従来の銀行、株式市場、債券市場、先物オプション、信用状などをほぼ網羅する新しい金融エコシステムを形成します。

このように、すべての人にサービスを提供する「自己金融」エコシステムのビジョンを持つスーパーエントリーを通じて、非常に想像力豊かでありながら、挑戦的でもあります。