ParadigmがエコシステムプロジェクトOsmosisに投資、クロスチェーン技術はCosmosを盛り上げることができるのか？

文：タンユエン

最近、自動化マーケットメーカー（AMM）アプリケーションOsmosisが2100万ドルの投資を受け、著名な暗号リスク投資機関Paradigmがリード投資を行いました。このアプリケーションはCosmosに基づいて構築されています。この資金調達ニュースが発表された後、ブロックチェーンネットワークCosmosは再び多くのコミュニティで議論の焦点となり、人々はこの長い間静かだった老舗のパブリックチェーンを再評価し始めました。

DeFiアプリケーションの爆発期において、Cosmosは老舗のパブリックチェーンの代表としてヒットアプリケーションを生み出していませんでした。そのチェーン上のTVLはSolana、BSC、Fantomなどの新興パブリックチェーンと比較しても優位性がありませんが、それでもアプリケーション側と資本から好まれています。それはなぜでしょうか？他のパブリックチェーンと比較して、どのような利点と欠点があるのでしょうか？今号のDeFiハニカムでは、Cosmosの技術概念とエコシステムの進展を振り返ります。

Cosmosの基盤支援

Cosmosは複数の独立して動作する並行ブロックチェーンから構成される分散型ネットワークであり、基盤ブロックチェーンネットワークの基盤システムの一つです。このシステムでは、Tendermintコンセンサスアルゴリズムを採用した複数のブロックチェーンが並行して運営され、チェーン同士は独立していますが、一定の条件下でチェーン間での接続が可能です。

Cosmosブロックチェーンネットワークシステムは、Tendermintコンセンサス、Cosmos SDK、IBC（インターブロックチェーン通信プロトコル）の3つのコアセクションで構成されています。

• Tendermintコンセンサスアルゴリズム------Cosmosネットワークは一般的なブロックチェーン開発フレームワークを使用しており、このフレームワークで開発されたブロックチェーンネットワークは共通のアルゴリズムを持ち、データ形式が同じで相互に通信可能です。
• 2014年には、開発チームはビットコインとイーサリアムのPoW（プルーフ・オブ・ワーク）コンセンサスアルゴリズムの欠点に気づき、マイニングのような高電力消費に依存しないコンセンサスアルゴリズムを創造したいと考えました。この新しいアルゴリズムは、ネットワークの安全性を保証しつつ、チェーン上の処理速度とスケーラビリティを向上させることができます。
• Tendermintフレームワークは、ネットワークがアプリケーションを複製し、アプリケーションの安全性とデータの一貫性を保証するためのソフトウェアを特別に形成しました。
• CosmosSDK------これはCosmosが開発者に提供する開発テンプレートツールであり、ブロックチェーン内のいくつかの一般的な開発技術を標準化、モジュール化しています。開発者はテンプレート（SDK）を基に一部の内容を調整または変更するだけで、チェーンの開発を完了できます。Cosmos SDKの目標は、開発者が簡単にブロックチェーンを構築しカスタマイズできるようにすることです。
• 珍しいことに、Cosmos SDKは開発者がさまざまなPoS（プルーフ・オブ・ステーク）コンセンサスアルゴリズムのブロックチェーンネットワークを構築することをサポートしており、開発者は自分のニーズに応じてCosmos-SDKモジュールをカスタマイズし、そのモジュールの内容を新しいブロックチェーンアプリケーションに統合し、既存のネットワークモジュールと一体化させることができます。私たちがよく知っているステーブルコインエコシステムTerra（LUNA）やクロスチェーン資産取引アプリケーションTorchain（RUNE）は、Cosmos-SDKツールを基に開発されています。
• クロスチェーン通信プロトコルIBC（インターブロックチェーン通信プロトコル）---これはCosmosネットワークのコアプロトコルインターフェースであり、これを通じてブロックネットワークのチェーン間で情報の伝達が可能になり、ブロックチェーンが他のチェーン上のデータを読み取り、検証できるようになります。Cosmosエコシステム内の複数のブロックチェーン間の接続は、IBCを通じて同期されます。
• 例えば：AチェーンとBチェーンの間にIBCインターフェースがある場合、Aチェーン上のスマートコントラクトはBチェーン上で発生したデータの事実を知ることができ、Bチェーン上のスマートコントラクトはAチェーンに保存されたブロック情報のブロックヘッダーを使用し、そのデータと時間の最終性を検証する必要があります。
• 最近、TerraチェーンコミュニティでIBCの導入に関する提案が出ました。もしTerraチェーンが最終的にIBCインターフェースを導入すれば、Terraチェーン上のLUNA、ステーブルコインUST、ANCなどの資産および関連データ情報は、Cosmosチェーンにシームレスに移植できるようになります。

Cosmosネットワークの運転メカニズム

イーサリアムのような単独のブロックチェーンと比較して、Cosmosは複数のチェーンから構成されるチェーンネットワークシステムを構築しています。ここでは、新しいブロックチェーンを簡単に作成でき、各チェーンのコンセンサスアルゴリズムはTendermintコンセンサスに統一され、各チェーンは独立して並行して運営され、IBCを通じて異なるチェーン間での資産の移転が実現されます。

Cosmosは一つの構想を提案しています------各DAppは自分のブロックチェーン上で運営され、Cosmosはプロトコルを通じてこれらすべてのチェーンおよびチェーン上のアプリケーションを接続し、「ブロックチェーンインターネット」を形成します。

Cosmosエコシステム内で、どのようにしてチェーン間の情報共有を実現しているのでしょうか？運転方式はどのようなものでしょうか？私たちは、CosmosネットワークがIBCプロトコルに基づいてチェーン間の相互作用機能を実現できることを知っていますが、各チェーンはIBCプロトコルインターフェースに接続する必要があるのでしょうか？

実際、Cosmosネットワークでは、ブロックチェーンが中心放射モデルを形成しており、中心にはHub中心ノードがあり、Hubは「Zone」と呼ばれる多くの独立したブランチチェーンを管理しています。Hubは各Zoneの状態を追跡記録し、各Zoneは自分のブロックの状況をHubに報告し、その状態を同期します。

HubはZoneと直接通信し、Zone同士はIBCを通じて間接的に通信します。ZoneがHubとIBC接続を確立すると、他のHubに接続されたZoneに自動的にアクセスできるようになります。

中心放射モデル図

Hubを「港」と理解し、Zoneを各航路で運行する「船」とし、IBCをHub港口で情報を共有する「チケット」と考えることができます。 一隻の船がチケットを持ってこの港に入ると、他の船のさまざまな情報を享受でき、各船が個別に連絡を取る必要はありません。

Cosmosネットワークでは、その中心ノードHubは「Cosmos Hub」と名付けられ、ネットワークのブランチブロックチェーンの中央接続点として機能します。他の独立したブロックチェーンZoneは、Cosmos Hubにブランチとして接続されています。

ATOMはCosmos Hubのネイティブトークンであり、ATOMをステーキングすることでネットワークの検証ノードを行うことができます。このトークンは、チェーン上の投票ガバナンスの重要なツールでもあります。ATOMの現在の時価総額は109億ドルで、暗号資産市場全体で22位にランクされています。

Cosmosは間違いなくDAppの開発に非常に友好的な開発環境を提供しています------開発者は過剰な時間と労力を浪費することなく、アプリケーションの基盤ニーズに応じて専用のブロックチェーンを作成できます。

しかし、ユーザーにとっては、操作プロセスが煩雑で体験が不便です。このエコシステムでは、各DAppが独立したブロックチェーンを持っているため、ユーザーが異なるアプリケーションを使用する際には、チェーンを切り替え、暗号資産を入出金し、各アプリケーション間で暗号資産を移動させる必要があり、すべてIBCのプロセスを通じて行わなければなりません。

開発者にとっては、環境は友好的で、開発は便利になりましたが、アプリケーション間のリンクは疎遠になっています。また、1つのDAppの運営を維持することと比較して、チェーンの運営コストは相対的に高く、人材、技術、財務の継続的な投入が必要であり、これが開発者にコストの圧力をもたらしています。

現在のDeFiは「レゴの組み合わせ」を必要としており、DAppと資産間の流通、および暗号収益の拡大を形成していますが、Cosmosは現在の市場ニーズに対して十分な魅力を形成していません。これが、全体のTVLがこのDeFiの嵐の中で増加しなかった理由かもしれません。しかし、喜ばしい傾向は、Cosmosがアプリケーションの形でエコシステム内のチェーン間の壁の問題を解決しようとしていることです。

Cosmosのエコシステムアプリケーション

分散型取引所Gravity DEX

概要

Gravity DEXは、Cosmos Hubメインネット上の最初のネイティブ分散型取引アプリケーションであり、Cosmos開発会社Tendermintとその買収したCosmos情報提供者およびノード検証者B-Harvestによって共同で作成されました。

このDEXはクロスチェーン通信プロトコルIBCに基づいて構築され、Cosmosネイティブトークンおよびそのリンクされたマルチチェーン資産トークンの発行、交換、取引、流動性資産プールの構築をサポートしており、これらの操作はブリッジを介さずに行えます。例えば、TerraはCosmos HubにリンクされたZoneであり、自身のエコシステムトークンLUNAを発行しました。Gravity DEXはATOMとTerraチェーン上のLUNA、UST、ANCなどの資産間の交換をサポートし、ユーザーがこのDEX上でATOM-USTなどの流動性プールLPを構成することもサポートしています。

運営メカニズム

従来のDEXと比較して、Gravity DEXは技術的に改良を加え、ユーザーが取引時に自分の価格に基づいて取引できるようにし、見える価格が取引所で得られる価格であることを保証します。

Uniswapを例に挙げると、このDEXの取引注文は順番に実行され、イーサリアムのマイナーは取引者が支払うマイナー手数料の高低に基づいてどの取引を先にパッケージするかを選択できます。もちろん、通常のマイナーは手数料の高い取引を優先的に処理しますが、これにより大口取引が技術的な「科学者」によって先に取られたり、押し込まれたりし、最終的に一般ユーザーに非常に高いスリッページ損失をもたらし、注文に誇張された価格差を生じさせます。

Gravity DEXは、先行取引や価格操作の可能性を防ぐために、取引をバッチ処理することを採用しています。バッチ処理された取引注文は、同じブロック内の注文が同時に処理されることを意味し、根本的に先行取引の機会を排除します。

Gravity DEXの公式ウェブサイトによると、テスト段階で発生した取引は71万件、取引に参加したユーザーは2万人以上で、資金プールにロックされた資金額（TVL）は1.9億ドルに達しています。

ワンストップDeFiアプリケーション入口Emeris

概要

Emerisは、Cosmos開発会社Tendermintが提供するCosmosエコシステムのワンストップDeFiアプリケーション入口であり、現在このアプリケーションはDEXおよびCosmosエコシステム内のネイティブ資産管理機能を統合しています。将来的には、ユーザーがCosmosエコシステムアプリケーションに集中してアクセスできるワンストップ資産管理プラットフォームとなる予定です。

EmerisはGravityDEXの機能を統合しており、ユーザーはEmeris上で直接Cosmosエコシステム内のマルチチェーン資産の交換および取引を行うことができ、Gravity DEXページに移動する必要はありません。

Emerisは資産ダッシュボードも提供しており、Cosmosエコシステムの資産価格をリアルタイムで表示し、ユーザーのウォレット内のすべての資産および分布状況も視覚化され、ユーザーは資産の収益率に応じていつでもポジション戦略を調整し、マルチチェーン資産を管理できます。

現在、Emerisのテスト版がすでにオンラインで、ユーザーはマルチチェーンウォレットKeplrを通じてこのアプリケーションにアクセスできます。ユーザーがこのアプリケーションを利用する際、ウォレットには一定量のATOMが必要です。Emerisアプリは、ユーザーがクレジットカードでATOMを購入することもサポートしています。なお、Emerisはまだいかなるトークンも発行していません。

イーサリアムとの橋Cosmos Gravity Bridge

概要

Cosmos Gravity Bridgeは、Cosmos Hub専用に設計されたイーサリアムからCosmosへの資産クロスチェーンブリッジであり、このブリッジはIBCに接続され、Cosmosに基づいて構築されたマルチチェーンネットワークがイーサリアムのERC-20標準資産をブリッジ接続できるようにします。

Cosmos Gravity Bridge公式ウェブサイト

Gravity BridgeはAltheaチームによって作成され、主な目的はCosmosネットワークとイーサリアムLayer 1パブリックチェーン間の資産の相互運用性と移転の問題を解決することです。

一般的なクロスチェーンブリッジとは異なり、Gravity Bridgeは独立したブロックチェーンで運営され、Cosmos HubとCosmosエコシステム全体に資産の流動性を提供します。

Gravity Bridgeは双方向クロスチェーンブリッジでもあり、ERC-20資産（WETH、DAI、USDC、WBTCなど）をイーサリアムからCosmosエコシステムに持ち込むことができるだけでなく、Cosmosエコシステム内の資産をイーサリアムネットワークに持ち込むこともできます。将来的には、Gravity Bridgeは他のイーサリアム互換のチェーン上の資産をCosmosエコシステムに注入する予定です。

これは、Cosmosエコシステムが他のブロックチェーンと接続され、資産がより広範で多様なアプリケーションで流通できることを意味します。なお、現在Gravity Bridgeもいかなるトークンも発行しておらず、メインネットの公開日は11月8日です。

自動化マーケットメーカー（AMM）Osmosis

概要

Osmosisは高度な自動化マーケットメーカー（AMM）を持つ分散型取引アプリケーションであり、Cosmos SDKを使用して独立したブロックチェーンを構築し、開発者が自分のニーズに応じてカスタマイズしたAMM戦略を設計、構築、展開できるようにしています。

Osmosis公式ウェブサイト

Osmosisでは、AMMの基盤構造を変更でき、開発者は資産の取引ニーズに応じて、交換資産の重みパラメータなどを随時調整および変更できます。簡単に言えば、Osmosisは開発者にAMM分散型取引のアプリケーションテンプレートを提供しており、開発者は自分のニーズに応じて内容を埋めるだけで、専用のAMMアプリケーションを構築する手間を省くことができます。

OsmosisはIBCを内蔵しており、これによりCosmosエコシステム内のネイティブ資産と接続でき、後にクロスチェーンブリッジGravity Bridgeを利用して、イーサリアムベースのERC-20資産を統合することも可能です。

現在、OsmosisはCosmosエコシステム内のマルチチェーン資産の交換および取引をサポートしており、ユーザーはマルチチェーンウォレットKeplrを通じてこのアプリケーションにアクセスし、ATOM-OSMOおよびCosmosエコシステム内の資産に流動性を提供してOSMO報酬を得ることができます。OSMOはOsmosisのネイティブトークンで、発行総量は10億個で、現在の価格は5.6ドルです。