ARK Invest 加碼 Coinbase、減持 Block 釋放什麼信號,為何旗幟鮮明看多比特幣?
作者:Weilin,PANews
ARK Invest近期對於加密公司的持倉變化動作頻繁:3月10日,通過ARKK基金購買了52,753股Coinbase股票(940萬美元),通過ARKF基金購買了11,605股Coinbase股票(210萬美元)。3月14日,該公司又通過ARKK基金增持了價值約520萬美元Coinbase股票。近期這三次對Coinbase的加倉,共計1670萬美元。
同時值得關注的是,ARK Invest對支付公司Block大幅度減倉,3月11日、3月12日、3月17日這三次減倉約為3035.5萬美元。
與此同時,本月行情中,令人難忘的是3月11日,比特幣價格經歷大跌,但ARK Invest創始人Cathie Wood當時的看多評論卻引起市場廣泛關注。這家管理著60億美元資產的公司在一份致投資者的報告中表示,ARK Invest對BTC的長期前景仍然保持樂觀。ARK Invest為何堅定地看好比特幣?
美股大跌期間抄底 1670 萬美元 Coinbase 股票,大幅減持 Block
3月10日,隨著Coinbase股價下跌17.6%,Ark Invest購買了64,358股Coinbase股票,價值1150萬美元。其中,Ark Innovation ETF (ARKK) 購買了52,753股Coinbase股票(940萬美元),Ark Fintech Innovation ETF (ARKF) 購買了11,605股Coinbase股票(210萬美元)。此外,據交易文件顯示,ARK Invest於3月13日通過其ARK Innovation ETF(ARKK)增持了29,353股Coinbase股票,價值約520萬美元,當日Coinbase股價下跌7.43%,收於177.49美元。ARK Invest近期這三次對Coinbase的加倉,共計1670萬美元。
截至3月17日,Coinbase股票目前是其ARKK基金中第三大持倉,權重為7.11%,價值約3.83億美元,僅次於特斯拉和Roku(美國流媒體以及網絡電視公司)。ARK Invest此前表示,其目標是確保單一股票持倉不超過基金投資組合的10%。
截至3月17日,Coinbase股票是該公司在其ARKF基金中第二大持股,權重為7.35%,價值約6717萬美元,僅次於Shopify。而在ARK Next Generation Internet ETF(ARKW)中,Coinbase的持倉排在第5名,排在ARK BITCOIN ETF HOLDCO (ARKW)、TESLA、Roku、ROBLOX CORP之後,持倉約為8655萬美元。佔比5.78%。
在減倉方面,3月17日的交易中,ARKW出售 12,881 股 Block股票。3月12日,Block 宣布,將成為北美首家部署NVIDIA DGX SuperPOD及DGX GB200系統的企業,標誌著其開源生成式AI研究的重大進展,並預測其性能將大幅提升。CEO Jack Dorsey 預計該系統的計算能力將比當前水平提升 30 倍。然而,Raymond James分析師John Davis 認為,該公司第四季度財報表現不佳,說明 Block 股票"並不適合膽小的投資者"。ARK Invest 3月17日出售的股票價格為每股 58.65 美元,交易總價值約為 75.5 萬美元。3月11日至3月12日,ARK Invest共出售了Block價值2960萬美元的股票。
看多比特幣在大跌行情中"一枝獨秀",ARK Invest 為何對比特幣長期前景保持樂觀?
在一份最新的致投資者的報告中,管理著60億美元資產的ARK Invest對BTC的長期前景仍然保持樂觀。在報告中,ARK Invest表示,比特幣處於超賣水平。具體而言:2月份,比特幣價格下跌17.6%,月末收於86,391美元。截至3月3日,比特幣價格介於短期持有者(STH)成本基礎(92,020美元)和200日移動均線(82,005美元)之間。
恐懼與貪婪指數(Fear \& Greed Index)已達到自2022年年中以來未見的"極度恐懼"水平。但ARK Invest認為,市場對當前的宏觀經濟和地緣政治情緒反應過度,過於悲觀。
比特幣的花費成本利潤率(SOPR)已完全回調至1。在牛市中,SOPR為1意味著市場整體處於盈虧平衡水平,通常與局部底部相吻合。SOPR追蹤已實現的利潤或損失,並將其與相關交易價格進行比較。
此外,比特幣的滾動四年複合年增長率(CAGR)已降至歷史最低水平,僅為14%。儘管這對比特幣作為長期持有資產具有重要影響,但較低的CAGR也可能是比特幣超賣的信號。
談及宏觀環境,ARK Invest表示,經濟指標(包括貨幣周轉率增長的放緩和消費者信心下降)表明,在政治過渡期間,企業和家庭的謹慎程度有所提高。根據密歇根大學消費者信心調查,消費者信心已降至選舉前水平以下。家庭似乎變得更加謹慎,推遲購買,直到新政策的影響變得明確。這一謹慎態度的證據包括1月實際消費者支出的下降,以及沃爾瑪和塔吉特百貨(Target)等公司發布的低於預期的業績指引。
近三分之一的勞動力,包括美國聯邦、州、地方及教育和醫療領域的準政府職位,可能會擔憂政府削減開支。儘管短期內面臨挑戰,但在人工智能(AI)和機器人等領域的潛在放鬆監管、減稅以及創新激勵措施,可能會隨著時間推移推動增長和提升生產力。研究人員此前曾預測,人工智能和加密技術的結合將在2030年前為全球經濟增加20萬億美元。而此前,ARK Invest曾在《2025年大思路》報告中表示,比特幣到 2030 年的價格可能在30萬美元到150萬美元之間,其中中性預期為71萬美元。
在Cathie Wood的播客In the Know中,她描繪了一個看漲的願景,即科技創新將推動實際GDP增長超過歷史增長率的兩倍,即使短期經濟指標顯示出疲軟的跡象。她表示:"我們正接近'滾動式衰退'的盡頭,"她提到她認為自2022年美聯儲開始加息以來,經濟衰退一直在展開。"壞消息是我們必須經歷這個過程。" "滾動式衰退"是指一種經濟現象,其中不同行業和部門輪流經歷衰退,而整體經濟和就業市場保持相對穩定。
她隨後在推特上表示,目前的危機(她視頻中提到的"過程")可能是到2025年下半年迎來"通縮性繁榮"的大門。儘管當前經濟疲軟,Cathie Wood似乎與特朗普對美國經濟未來的樂觀看法一致,特別是隨著新技術的崛起,重塑經濟。"我們可能正處於歷史上最重要生產力增長的門檻,"她說道。
Cathie Wood討論了特朗普政府下的財政策劃,包括已經通過眾議院預算委員會的 4.5萬億美元減稅計劃。她認為,特朗普的財政策劃,加上放鬆監管的努力,可能會引發一場重大的經濟繁榮。
她提到,在SEC主席Gary Gensler離職後,加密貨幣和數字資產領域已經發生的變化,指出該行業正在白宮慶祝"數字資產革命"。
對於投資者,Cathie Wood 預測市場將從"七大科技巨頭"轉向更廣泛的創新股票。她指出,儘管"七大科技"公司過去五年股價上漲了三倍,但真正顛覆性的創新股票,增幅僅為約30%。
目前來看,ARK Invest對比特幣和美國經濟前景的樂觀態度並非沒有根據,其也在近期普遍消極的市場環境中,為投資者注入了一剂強心劑。不過,市場的複雜性和現實中的不確定性仍不容忽視。如何在變數中尋找加密和科技行業的增長動力,值得思考。