美國新關稅政策導致市場大跌？牛奔還是牛崩？

來源文章：話李話外

這幾天市場的行情不是很好，因此一些小夥伴的情緒波動似乎也比較大，上一篇文章（2月1日）中我們只是簡單對比了一下 ETH 和 SOL，結果就又捅了馬蜂窩了，收穫了十多條充滿語言藝術的留言。第一條上來就飆髒話的留言是在文章剛發布的 1 分鐘左右，我也是奇怪了，一篇 3200 字左右的文章，按道理來說怎麼也需要閱讀個 7 分鐘左右吧，結果不到 1 分鐘就喜提一條藝術留言。

記得剛開始做公眾號那會兒，遇到此類留言我有時還會善意地回覆並問一下對方的情況，比如會問：對文章中的哪部分觀點有看法和建議、或者遇到了什麼困難或者問題。不過這兩年針對此類留言，我也慢慢習慣和看開了，出來混誰還能沒有個黑粉呢，有時候真的需要發下助人情節，尊重他人命運。

即便是我想做到坦誠相見、真誠待人，依然也不可能做到讓所有人喜歡，因此，我只要做好自己、堅持自己的初心就可以了。這個世界分黑白，沒有任何人可以改變這種格局，大部分人唯一能選擇的是，要不就在白的地方做大做強，要不就在黑的地方做大做強，少數牛逼的人可以黑和白都做大做強。也可能會有一些異類，但這種異類，大部分的人最終基本都是平庸無奇、或不會有什麼好的結果。

這個世界上，有的人為錢，有的不為。不為錢的人更多是那些已經不差錢的，但他們會去追求更高層次的東西，比如：能夠說了算（可以去競選當個州長總統什麼的、或者和總統站在一起）。

當然，錢買不到的東西，也永遠存在。有的人既不在乎別人看出來他有錢，也不在乎別人看不出來他有錢，他只是想隨心所欲做自己喜歡的事情。繁華的盡頭是蒼涼，有很多人和事會在我們不經意間存在過，若是貪圖，必會失望。

1.牛市崩潰了嗎？

昨天（2月2日）晚上的時候，大家在群裡聊天討論，有夥伴說：發現很多 KOL 已經宣布市場進入熊市了！

我也插樓说道：

按自己的節奏來就行，KOL 可以宣布熊市牛市，也可以宣布月球和太陽的歸屬問題，但這些都只是不同人的個人見解。KOL 會根據自己的見解進行相應的操作，這是他們的自由，但每個人的倉位成本和風險偏好是不同的，不太適合直接拿來採納或照搬，我們只要提煉其思路和方法，然後看哪些能夠和自己的策略結合用就行。

2.山寨季來了？走了？沒來？

然後，大家的話題又討論到了山寨季，幾個比較有代表的觀點是：

• 已經沒什麼山寨季了

• 現在山寨季應該已經過半了

• 本輪山寨季和以前大家想象的山寨季不一樣，想象的萬幣齊漲的那種美景，只要手上有幣就能漲，但實際上，只有一兩個賽道少數幣種吸引了 80% 的資金和眼球。

• 一級抓住二十倍以上，二級抓住五倍以上的，都已經算是有選幣能力的了。

關於山寨季的話題，這裡我們可以再來簡單補充一下數據層面的思考：

以 Solana 鏈為例，目前鏈上共計部署了 28,599,095 個代幣合約。如下圖所示。

其中，可以通過 DEX 進行交易代幣大約有 9,048,663 種。如下圖所示。

那麼我們這裡做個假設：

假設每個代幣的市值是 20 萬美元（相對比較保守的假設），那麼僅 Solana 鏈上的山寨幣總市值就有 9,048,663 × 200,000 = 1.81 萬億美元。

繼續同樣的假設計算，Ethereum鏈上是 837.74 億美元、BSC 是 3,582.1 億美元、Base是 2,566.07 億美元……我們把比較常見的幾十條鏈（就按1340萬種代幣來算）進一步累加起來的話就是 2.69 萬億美元。

而目前 TradingView 裡面的 TOTAL2 數據為 1.21 萬億美元（TOTAL2統計是主流平台的山寨幣總市值，比如CoinMarketCap、CoinGecko、TradingView等這樣的數據平台收錄的山寨幣），那麼，基於上面的假設可以得出的簡單結論：

• 本輪山寨幣的總市值可能比我們想象中的已經大不少了，因為 TOTAL2 可能無法統計到鏈上的一些資產市值。

• 本輪周期誕生的海量項目稀釋了流動性，如果同樣的流動性出現在上一輪牛市，估計都夠所有山寨幣原地集體漲幾倍了，但本輪周期注定也只有極少數的山寨幣會有不錯的漲幅。如果宏觀流動性不發生什麼根本性的變化，那麼接下來即便是迎來所謂的山寨季，或者我們正在經歷山寨季，感知上也會差很多。

記得前幾天還有分析師發過一個統計，預計今年底前，加密市場的幣種數量估計會超過 1 億種。如果是這樣的話，那麼山寨季的出現可能就更難去感知到了，也許，當你看到別人倉位裡面的某某幣短時間翻了幾倍的時候，說不定就意味著山寨季已經走了。

簡而言之吧，我依然相信有山寨季，但這次的山寨季可能和歷史上的那種短時間內"萬幣齊飛"的山寨季完全不同了。

3.以太坊沒有希望了嗎？

群裡夥伴們正在聊山寨季話題的時候，又有夥伴扔到群裡一個問題：這一輪 ETH 最多能漲到多少？

這個問題不同的人可能會有不同的答案。然後我隨便说道：

• 樂觀的話，3800--4100--4800--5300，然後 5 月份達到 6000 附近。

• 悲觀的話，這個我就說不好了。

因為是私密群內的聊天，我的言論相對會比較隨意一些，因此這裡也需要額外提醒的是，上面涉及到的數字只是我拍腦袋隨便猜測的，非操作建議，短期市場行情無法預測，也沒有人能夠準確預測。

至於你保持樂觀、還是悲觀，這個是由你自己的倉位和風險偏好決定的，反正我自己是保持樂觀的（也許我的這種樂觀是錯誤的、但對我的倉位不會產生太大的影響）。

4.市場又跌了！

結果比較悲觀的事情當天晚上就發生了，昨天晚上（2月2日）市場整體跌幅比較大，比特幣從 101,000 跌到了96,000 附近，ETH 甚至直接跌破了 2800 區域的支撐線、最低跌到了 2750 附近，其他山寨幣的跌幅更大、很多都超過了 20%。如下圖所示。

昨天這麼一跌，目前 TOTAL2 的市值也直接跌沒了差不多 1300 億美元。而根據鏈上數據來看，過去 24 小時共有 454,783 人被爆倉，爆倉總金額為 11.84 億美元，如下圖所示。

跌幅確實是比較大，不過這種跌幅對我自己倒是比較無感，比這跌幅更大的情況這些年也經歷過太多了。

隨著市場的下跌，昨天晚上到今天，我們應該就會按照慣例看到很多新的利空消息出來，同時各路 KOL 也會紛紛站出來說：看吧，我說熊市了嗎，你們不聽，我已經精準逃頂。

至於下跌原因，我看到一些分析師的總結，把這次市場的下跌主要歸因於：美國徵收新關稅的政策影響（北京時間2月2日，美國政府宣布對來自加拿大和墨西哥的進口商品徵收25%的關稅，對所有進口自中國的商品將在現有基礎上加徵10%的關稅，並且美國還說，如果對美方關稅進行報復，美方可能繼續加大關稅力度）。

昨天正好也是初五，很多人都在"迎財神"，但因為突如其來的下跌似乎也嚇壞了不少人，我發現有些夥伴已經因為恐慌賣出或清倉了。不過也有夥伴又勇敢地加了點倉位，甚至還有夥伴比較淡定地表示說：跌的還不過癮，沒有加倉的欲望。看吧，這就是不同的人有不同的風險偏好。

至於你該怎麼做？我不知道，無法給出具體的建議，反正我自己始終是繼續保持樂觀的。還是我們上文提到的那句話：每個人的倉位成本和風險偏好是不同的，別人的觀點和做法不太適合直接拿來採納或照搬，我們只要提煉其思路、邏輯和方法，然後看哪些能夠和自己的策略結合用就行。

也就是說，如果你認為牛市已經崩潰，那麼自行清倉離場或直接做空即可。而如果你認為牛會繼續奔跑，那麼我們還是保留之前文章中的觀點不變：

• 熊市定投過來的、今年你可以繼續保持自己的節奏和計劃分批賣出、忽略掉市場的短期波動即可。

• 如果你是喜歡搞波段的、依然可以結合自己的指標去逢低加倉，同時做好止盈/止損計劃。

這裡舉個對應的例子（以我為例）：

我是熊市定投過來的，因此我會繼續按既有的節奏去操作，我個人不太在意市場的短期波動，這個事情我在話李話外之前的文章和群裡面都有過分享。目前為止，我也只出了 1 成倉位，如下圖所示。

假如我要去做波段（因為我不做，所以這裡是假如），昨天晚上下跌的過程中，BTC 我可能會考慮在 96500 掛單買入一筆，ETH 可能會考慮在 2800 掛單買入一筆。但因為是波段交易，因此會嚴格設置止損和止盈，考慮到 BTC 從 1 月 20 日左右進入了一個小範圍的下降通道，如果繼續跌破 92800 我會考慮先賣出止損，當然如果我樂觀情緒相對高（風險偏好相對高）一點話，那麼會等跌破 87000 再止損。ETH 同理，如果繼續跌破 2600 就會考慮賣出止損。當然，同時也因為是波段交易，我不可能拿太多倉位去操作，本次操作我最多只會拿出總倉位中的 0.2 成倉位（對應我的 B 級倉位分配）。如下圖所示。

之所以舉例，依然還是想表達之前的觀點：

現在牛市在也好，不再也罷，這些都是相對的，如果你的 BTC 平均持倉成本是 2 萬（或者 ETH 的平均持倉成本是 1000），那麼現在對你而言依然是牛市，我們只要繼續按照自己既有的策略和計劃執行自己的交易紀律即可。

但如果你 BTC 的平均持倉成本是 10 萬（或者 ETH 的平均持倉成本是 3000），那麼你就應該根據自己的倉位情況並結合個人的風險偏好去做好對應的計劃（大白話就是指賺錢計劃 \& 虧錢計劃都要考慮進去），而不應該隨便去根據/聽信那些 KOL 或博主（包括話李話外）的個人言論進行自己的交易，大部分自媒體博主有時候可能考慮的是流量問題，而不是無條件帶你發財致富的問題，DYOR。

在這個領域裡面，想賺錢的一個前提是，不要不抱環境和市場，永遠要學會從自己身上找原因並不斷優化自己（包括自己的知識、自己的策略、自己的心態等各方面）。