加密 ETF 周報 | 上週美國比特幣現貨ETF 淨流入 3.12 億美元，納斯達克申請將 IBIT 持倉上限提高至 25 萬份
11 只比特幣現貨 ETF 上市已滿一周年，累計淨流入 362.25 億美元。整理：Fairy，ChainCatcher
上週加密現貨 ETF 表現
美國比特幣現貨ETF 淨流入 3.12 億美元
上週，美國比特幣現貨 ETF 淨流入 3.12 億美元，總資產淨值達 1076.4 億美元，平均單日成交額達 38 億美元。1月6日，淨流入9.78億美元，創下自11月21日以來的最高紀錄。
流入主要來自貝萊德 IBIT，淨流入 4.97 億美元。五隻 ETF 處於淨流出狀態，其中 Ark Invest 和 221Shares 的 ETF ARKB 淨流出 2 億美元。
11 隻比特幣現貨 ETF 於 2024 年 1 月 10 日正式獲批， 2024 年 1 月 11 日上市交易，至今已一周年。比特幣現貨 ETF 已累計淨流入 362.25 億美元，其中貝萊德 IBIT 淨流入最多為 376.67 億美元，富達 FBTC 以 121.56 億美元淨流入緊隨其後。灰度 GBTC 淨流出 215.66 億美元，成為唯一淨流出比特幣現貨 ETF。
來源：Farside Investors
美國以太坊現貨 ETF 淨流出 1.86 億美元
上週，美國以太坊現貨 ETF 淨流出 1.86 億美元，總資產淨值達 116.1 億美元，平均單日成交額達 5.14 億美元。
流出主要來自富達 FETH，淨流出 2.76 億美元。此外，有四隻 ETF 無資金流動。
注：1月9日美國股市休市，因此該日無數據。
來源：Farside Investors
香港比特幣現貨 ETF 淨流出 41.29 枚比特幣
上週，香港比特幣現貨 ETF 淨流出 41.29 枚比特幣，資產淨值達 4.01 億美元。
香港以太坊現貨 ETF 淨流出 414.71 枚以太坊，資產淨值達 6077 萬美元。1 月 10 日淨流出 414.71 枚以太坊，創 6 月 17 日以來最大淨單日流出紀錄。
數據：SoSoValue
加密現貨 ETF 期權表現
截至 1 月 10 日，美國比特幣現貨 ETF 期權名義總成交額為 19.8 億美元，名義總成交多空比為 1.59 ，顯示市場上多頭和空頭的成交量相對均衡。截至 1 月 8 日美國比特幣現貨 ETF 期權名義總持倉額達 98.1 億美元，名義總持倉多空比達 1.68。
此外，隱含波動率為 59.27%。
數據：SoSoValue
上週加密 ETF 的動態一覽
Ninepoint 宣布將旗下 Web3 創新基金更新為 ETF
Ninepoint Partners LP 宣布將旗下 Web3 創新基金 Ninepoint Web3 Innovators Fund 更新為交易所交易基金，新產品名稱為"Ninepoint Crypto and AI Leaders ETF"。
目前，該 ETF 的投資目標和策略將保持不變，後續將繼續在多倫多證券交易所上市。
納斯達克申請將貝萊德比特幣現貨 ETF 持倉上限提高至 25 萬份
根據一份公開的監管文件，納斯達克已經向美國證券交易委員會（SEC）提交了申請，要求將貝萊德現貨比特幣 ETF （IBIT）的持倉上限從 25,000 份提高到 250,000 份。需要注意的是，這個申請還需要 SEC 的批准才能生效，持倉上限指的是單一投資者或機構可以持有的該 ETF 的最大份額。
Bitwise Alpha Strategies 主管對此表示："考慮到該 ETF 的交易量不斷上升，至少應該將持倉上限提高到 400,000 份才算合理。納斯達克和貝萊德的訴求是合理的，有事實依據支持。"
關於加密 ETF 的觀點和分析
The ETF Store 總裁發布 2025 年 10 項加密相關 ETF 預測
The ETF Store 總裁 Nate Geraci 發布 2025 年 10 項加密相關 ETF 預測，並認為特朗普政府將對加密貨幣採取顯著不同於拜登政府的政策，可能使 2025 年成為"加密貨幣 ETF 元年"。主要預測如下：
- 現貨比特幣 ETF 的資產規模超過實物黃金 ETF（這是顯而易見的，除非比特幣價格暴跌）；
- 現貨以太坊 ETF 期權交易獲批
- 現貨比特幣和以太坊 ETF 允許實物創建/贖回
- 現貨以太坊 ETF 質押獲批
- Bitwise 比特幣標準公司 ETF 推出，資管規模突破 10 億美元
- 至少有 50 隻其他加密相關 ETF 上市，包括基於期權的產品（備兌看漲期權 ETF、確定結果 ETF 等）、以比特幣計價的股票 ETF 和"比特幣債券" ETF
- 現貨 Solana ETF 獲批
- 現貨 XRP ETF 獲批
- Bitwise 和 Grayscale 加密指數 ETF 獲批
- Vanguard 允許客戶通過經紀賬戶投資比特幣和以太坊現貨 ETF
Ripple 總裁：XRP 可能是下一個加密現貨 ETF
Ripple 總裁 Monica Long 週二在接受採訪時表示，XRP ETF 可能很快就會實現，因為有利的美國加密貨幣立法會極大地惠及國內公司。
Long 表示："我認為今年我們將看到更多現貨 ETF 在美國推出，XRP 很可能是繼比特幣和以太坊之後的下一個加密現貨 ETF。尤其是隨著政府更迭，這些申請的批准將會加速。"
21.co 策略分析師：數據顯示 ETH ETF 仍有較大增長空間，2025 年或迎來追趕
21.co 策略分析師 Tom Wan 發文表示，目前 BTC 與 ETH 市值比為 4.5:1，而 ETF 資產管理規模（AUM）比高達 9:1。BTC ETF 持有量占總供應的 5.9%，ETH ETF 僅為 2.9%，表明 ETH ETF 仍有較大增長空間，2025 年或迎來追趕，或將帶動 ETH 價格上漲。
The ETF Store 總裁：Calamos 將推出首個提供 100% 下行保護的比特幣 ETF
The ETF Store 總裁 Nate Geraci 在 X 表示："Calamos 將推出首個提供 100% 下行保護的比特幣 ETF CBOJ 。如果在結果期（Outcome Period）內持有比特幣，將獲得全面下行保護，但收益上限受限。"
據悉，預計 CBOJ 將於 2025 年 1 月 22 日在 CBOE 上市。CBOJ 將結合使用美國國債和 CBOE 比特幣美國 ETF 指數的期權。該主動管理 ETF 提供了一種受監管的方式，在風險控制框架內接觸比特幣。
此前消息，資管公司 Calamos 提交比特幣緩衝型 ETF 申請。
