Binance Labs 投資比特幣流動性質押代幣 LBTC 開發商 Lombard｜響指 DeFi 雙周報 10 月
「響指 DeFi 雙周報」為你提供前沿市場資訊、技術發展趨勢和潛力項目分析。本期觀點：BTC、ETH 回高，跨鏈流動性是 DeFi 的下個爆點嗎？本文由響指研究所團隊編輯
转载请注明出处及链接
一、DeFi 行業觀察
1. Binance Labs 投資比特幣流動質押代幣 LBTC 發行商 Lombard
Binance Labs 宣布投資 Lombard，一家專注於開發與發行 LBTC 的公司。LBTC 作為一款重視安全的比特幣流動質押代幣 (LST)，讓個人與大型機構的持幣者能在 DeFi 中賺取收益並槓桿化其比特幣資產。通過與 Babylon 合作，Lombard 致力於連結比特幣的經濟價值、安全性與 DeFi 的多元化機會。
自 8 月推出以來，Lombard 已佔據比特幣流動質押市場的 40%，鎖倉總額（TVL）達到超過 5 億美元或 8,500 BTC，使用者數量突破 12,500 人。為實現將比特幣連接至 DeFi 的目標，超過 60% 的 LBTC 已被用於 Pendle 的收益策略、Maple Finance 的機構借貸，以及 Morpho 和 ZeroLend 等平台上的借貸。Lombard 同時也透過與 ether.fi 的合作，率先引入首個比特幣流動重質押代幣。
2.Kraken 推出包裝比特幣 KBTC
Kraken 推出 kBTC，一款完全由比特幣 1:1 支持的跨鏈 ERC-20 代幣，旨在將比特幣的價值延伸至 Ethereum 和 OP 主網等 DeFi 生態。kBTC 不僅帶來了比特幣的流動性，還提供了嚴格的安全保障，讓用戶可隨時驗證鏈上儲備。這款代幣的推出，標誌著比特幣在多鏈生態中的全新應用場景，並為開發者和投資者創造了新的機會。
首日合作夥伴包括 deBridge、Gauntlet 和 Yearn 等多家知名 DeFi 平台，凸顯了 kBTC 的生態整合潛力。kBTC 的推出，使得比特幣能夠更靈活地融入去中心化金融，成為鏈上多樣化資產配置的重要選擇。
官方公告：https://blog.kraken.com/news/kbtc
3.ZKsync 新提案擬在 9 個月內向 DeFi 用戶分發 3 億枚 ZK 代幣
ZKsync 在 @TheZKNation 論壇上推出首個治理提案「ZKsync Ignite」，計劃向 DeFi 用戶分發 3 億 ZK 代幣，歷時九個月，目標是將 ZKsync Era 打造成 Elastic Chain 的流動性中心。該計劃由 @merkl_xyz 撰寫，旨在通過增強 ETH、USDC、WBTC 等資產的流動性、吸引流動性提供者和開發者參與，為 ZKsync Era 的 DeFi 生態注入活力。此外，提案還請求 2,500 萬 ZK 代幣以支付管理費用。若通過，ZKsync Era 將進一步鞏固其在 DeFi 領域的地位，成為多鏈生態的流動性樞紐。
官方公告：https://x.com/zksync/status/1846904535651852340
4.Aptos 計劃集成 Tether 和 USDY 等穩定幣
Aptos 在兩年內迅速崛起，通過集成 Tether 和 USDY 穩定幣，正在推動其成為全球支付解決方案的新基礎。這些穩定幣的集成使 Aptos 能夠實現更快捷、低成本且安全的資金跨境流通，為 DeFi 和跨境支付等應用場景提供支持。
Aptos 網路在擁有 27.7 百萬活躍地址和 170 億次總交易量的同時，還在 2024 年第三季度創下單日 3.26 億次交易的紀錄，展示了其卓越的交易處理能力與穩定的低費用優勢。其技術堆疊，包括最新的 Move 2 語言、Raptr 共識協議和 Block-STM v2 平行執行引擎，讓 Aptos 成為 DeFi、遊戲和支付等領域的理想平台，並為未來的全球金融應用奠定了技術基礎。
官方公告：https://aptosfoundation.org/currents/2-years-of-aptos
5.模組化 DeFi L2 網路 Mode 已開放第 2 季空投領取
模組化 DeFi L2 網路 Mode 官方宣布，第 2 季空投現已開放領取，第 3 季質押活動也同步展開。官方對參與第 2 季的用戶表達感謝，並提醒用戶僅能在 MODE 的官方儀表板上領取空投，以防受騙。
第 3 季將成為 Mode 的關鍵時刻。作為 Superchain 上首個採用 ve- 模型的協議，Mode 將重點放在質押（非鎖倉）、協議投票及長期增長的動態治理，為 DeFi 的持續演進及創新治理模式奠定基礎。官方將這項全新的治理機制稱為「治理遊戲」。
官方公告：https://x.com/modenetwork/status/1847344754616676414
6.Arbitrum 生態衍伸品交易協議 Variational 完成 1030 萬美元種子輪融資
加密衍生品交易協議 Variational 宣布已成功在 Arbitrum 網路上完成 1030 萬美元的種子輪融資。本輪融資由 Bain Capital Crypto 和 Peak XV Partners（前身為 Sequoia India 和東南亞）共同領投，其他參與者包括 Coinbase Ventures、Dragonfly Capital、North Island Ventures 和 Hack VC。
Variational 成立於 2021 年，最初以專有做市商的模式運營兩年，並在營利後轉型為 DeFi 協議。該協議的第一個應用為面向零售市場的 Omni 平台，提供永續合約交易，允許用戶對新代幣、資產組合及收益 / 波動率等產品進行槓桿交易。此外，Omni 的流動性提供者（OLP）可匯集來自中心化和去中心化交易所的流動性，並支持社區用戶參與存款以獲得收益。
Variational 目前在 Arbitrum Sepolia 上進行測試，並計劃於年底前上線邀請制主網，2025 年第一季度推出公開主網。隨著主網的上線，該協議的代幣也將在明年發行。Variational 表示，雖然首發於 Arbitrum，但未來不排除擴展至其他 Layer 1 和 Layer 2 區塊鏈的可能性。
來源：https://www.theblock.co/post/322653/arbitrum-crypto-protocol-variational-funding
7.歐盟委員會批准紐約證券交易所和芝加哥期權交易所 (Cboe) 進行現貨比特幣 ETF 期權交易
歐盟委員會近期批准紐約證券交易所（NYSE）與芝加哥期權交易所（Cboe）上架現貨比特幣 ETF 的期權交易。這項決定為歐洲和全球市場注入一股重要的金融創新力量，標誌著比特幣在受監管市場中的進一步合法化與主流化。
隨著這一批准，投資者不僅可以通過現貨比特幣 ETF 直接持有比特幣的價值，還可以利用期權進行更靈活的投資策略，例如對沖風險或進行槓桿交易。此舉不僅擴展了比特幣作為金融資產的應用範疇，還有助於增強市場的流動性和穩定性。
來源：https://x.com/martypartymusic/status/1847403478898835581
8.Pump.fun 推出高級交易終端並預告代幣發行
基於 Solana 的 memecoin 交易平台 Pump.fun 宣布推出面向高階用戶的全新高級交易終端「Pump Advanced」，並在 X Spaces 上預告未來將發行代幣，這一消息引發了廣泛關注。
Pump Advanced 終端為高頻交易者提供了多種強大功能，包括價格圖表、TOP 持有者統計、高級篩選器、實時更新的討論串等，旨在滿足專業用戶的需求。該平台允許用戶通過非托管錢包登錄，並提供首 30 天 0% 手續費的優惠期。Pump.fun 團隊表示，首批用戶將在代幣發行中獲得特別回饋，並透露所有收益均已重新投入平台發展，目標是打造一個比肩甚至超越 Binance 的平台。
根據 The Block 的數據，Pump.fun 近期的日收入多次達到或超過百萬美元，並在 8 月底突破 1 億美元累積費用，近期更因 memecoin Moo Deng 的火熱交易而再度引發用戶激增。
官方公告：https://x.com/pumpdotfun/status/1847730806334378287
9.ApeCoin 在 Arbitrum Orbit 推出 L2 Apechain 主網並上線跨鏈橋
ApeCoin 宣布在 Arbitrum Orbit 上推出其 Layer 2 主網 ApeChain，並正式上線跨鏈橋，為 Ape 生態系統提供更高效的資金流通和收益機會。現在，使用者可以透過 ApeChain 的官方橋接網站將代幣轉移至 ApeChain，並在 APE、ETH 及穩定幣上獲得原生收益。穩定幣在橋接到 ApeChain 後會自動轉為 DAI，並存入 sDAI 賬戶，根據 MakerDAO 的儲蓄利率累積收益。
ApeChain 官網已進行更新，不僅提供跨鏈橋接功能，還展示了各合作夥伴及已上線的應用程式，進一步擴大 Ape 生態系的全球曝光度。
Magic Eden 同時也宣布將支援 ApeChain，成為其首個基於 ApeChain 的 Launchpad 與 Marketplace，為 ApeChain 生態系統中的項目提供發行和交易服務。
官方公告：
https://x.com/apecoin/status/1847731593437155673
https://x.com/apecoin/status/1847773568429330791
https://x.com/apecoin/status/1848022073051889910
https://x.com/MagicEden/status/1847758312672284846
10.Sushi 發布 Super Swap 路線圖，將推出多個新流動性協議
Sushi 宣布其最新的 Super Swap 路線圖，進一步推動去中心化金融（DeFi）流動性與交易體驗的升級。Sushi 擁有 DeFi 中最廣泛的交換與聚合功能，通過其多鏈路由器 Route Processor，讓用戶可以在超過 35 條區塊鏈上無縫進行交易，享受最佳的換匯路徑和費率。此次 Super Swap 路線圖的發布將讓 Sushi 用戶能夠「隨時隨地、交換任何資產」，並推出多款新產品與協議。
新功能包括針對專業交易者設計的 Blade 無常損失（IL）自動做市商（AMM），旨在減少流動性提供者的風險，同時穩定藍籌資產收益。此外，Sushi 也計劃推出名為 Kubo 的 DeFi 永續合約原生協議，及 ALM 智能池等創新功能，幫助流動性提供者在多鏈環境中實現穩健的收益。
Sushi 的擴展計劃還包括多個新推出的原生 DEX，分別針對不同的區塊鏈生態系統：
- Saru：為 ApeChain 生態而設，針對 NFTFi 和 GameFi 擴展流動性。
- Susa：基於 Layer N 區塊鏈，提供類 CeFi 的低延遲、高效流動性交易體驗。
- Wara：專為 Solana 設計，通過 Route Processor 技術連結 EVM 和 Solana 的跨鏈流動性。
為慶祝此次 Super Swap 路線圖，Sushi 將舉辦「SWAP ANYTHING」品牌活動、AMA、全新常見問題解答區、YouTube 教學系列、Gaxle NFT 發行等一系列社群互動活動，並為忠實支持者提供獎勵。
官方公告：https://www.sushi.com/blog/swap-anything
11.加密貨幣交易平台 Kraken 計劃 2025 年推出其原生區塊鏈網路 Ink
Kraken 宣布將在 2025 年 Q1 推出其首個原生區塊鏈網路「Ink」，這是一個基於 Optimism Superchain 並運行在以太坊生態系統上的 Layer 2 區塊鏈。Ink 的推出旨在為用戶打造無縫且高效的 DeFi 入口，提供集中與去中心化金融的橋樑。
Ink 依賴於 Optimism 開源的 OP Stack，享有以太坊的安全性與一致的標準協作，這將使其成為 Superchain 的一部分，與其他區塊鏈共享安全、治理及擴展能力。
Ink 的核心特色：
簡化的 DeFi 進入門檻：Ink 通過匯總、無摩擦的方式，讓用戶更輕鬆地從中心化世界進入鏈上 DeFi 生態。
無縫互操作性：作為 Superchain 的成員，Ink 繼承了以太坊的安全性，並增強了 DeFi 應用的可拓展性。
對開發者的支持：Ink 提供豐富的文檔、專家指導及資金支持，協助開發者實現其創意，進一步推動 DeFi 的發展。
Ink 將成為 Kraken 在加密領域多年積累的一大成果，致力於將 DeFi 帶給更廣泛的用戶，並讓開發者在這個以 DeFi 為核心的環境中探索新的金融革命。
12.以太坊 The Verge 路線圖：降低節點運行成本，推動區塊鏈全民驗證
區塊鏈的一大優勢在於任何人都可以運行節點並驗證其正確性，這使得無論是運行在 PoW 還是 PoS 共識的鏈，皆難以被少數操控。即便大部分節點同意更改規則，但只要部分節點選擇不接受，將會持續沿用舊規則，並且仍獲得運行完整驗證節點的用戶支持。
然而，這種保證依賴於足夠多的用戶能夠運行完整驗證節點。當前，普通筆記型電腦可執行節點，但成本較高。以太坊的「The Verge」路線圖致力於降低節點運行成本，讓智慧手機、錶甚至瀏覽器都能進行節點驗證。
The Verge 的核心是實現無狀態驗證技術，這意味著節點不需要儲存完整的鏈狀態，而是透過見證機制進行驗證。此技術包括 Verkle 樹和 STARK 等創新。隨著這些技術成熟，以太坊節點的儲存需求將顯著減少，這將進一步提高網路去中心化程度並增強用戶參與。
來源：https://vitalik.eth.limo/general/2024/10/23/futures4.html
二、DeFi 數據面板
1.TVL 數據
Solana 本週的 TVL（總鎖倉量）重回第二，同時值得關注的是 Sui 本週的 TVL 仍維持在 10 名內，緊追其後的是同為 Move 語言的區塊鏈 Aptos。
2.穩定幣數據
穩定幣總市值現報 1724.44 億美元，7 日降幅達 0.11%。其中 USDT 占比達 69.68%，由 Ethena Labs 推出的 USDe 占比略為上升至 1.52% ，成為第四大穩定幣。
https://defillama.com/stablecoins
3. DEX 數據
根據最新的數據，去中心化交易所 (DEX) 市場中 Uniswap 依然保持領先地位。Raydium 本週增長 36.29%，週交易量超越 PancakeSwap ，位居第二。本週 Solana 鏈上的 DEX 表現都十分亮眼，Solana 過去 7 日鏈上 DEX 交易量達 163.17 億美元，位列全鏈首位。
https://defillama.com/dexs/chains
三、響指 DeFi 雷達
在 BTC、ETH 雙雙回到前高的時間節點上，我們可以預期的是 DeFi 的回歸，但並不是以 DeFi Summer 的形式，隨著 restaking 的泡沫一個一個戳破，高 TVL 已經不能代表 DeFi 的指標，只能作為參考的座標。
當然這裡存在新公鏈 DeFi 項目打新的機會，但這些不能持久，真正的指標則是該 DeFi 被交互的次數，哪怕他不是手續費最大化或是超高 TVL 的節點，在 Crosschain liquidity 以及 Crosschain Intend 兩個主流敘事下（分為跨多鏈、跨 EVM 鏈、跨 OP Stack 三種），能在這個環境下被最多次調用的協議將會成為這一輪的贏家。
每一次 DeFi 浪潮都會有新的獨角獸玩家，並且著重強調取代 CEX，但是這一輪在牛熊轉換頻次極高的市場上，能夠和 CEX 打配合甚至是結合 CEX 流動性的 DeFi 會更吃香，日韩社區則因為開始走向 DeFi 而扮演市場上的新指標，實用性最高，或是得日韩用戶者將會在 2025 的市場上獲得最高的利潤。
-END-
【免責聲明】：市場有風險，投資需謹慎。本文僅供交流學習，不構成任何投資建議。Not Financial Advice, Do Your Own Research.
關於響指研究所
響指研究所 (SnapFingers Research) 是專注於 Web3 前沿技術探索的研究平台，聚焦各大公鏈上的 #DeFi 和 #TradeFi 領域。每天在區塊鏈的世界裡打一個響指！
