新的 wBTC 托管模式及其與 dlcBTC 的比較

關鍵要點

• BitGo 最近修改了 wBTC 的托管模式，最初提出了跨司法管轄區的設置，這引發了人們對中心化和監管風險的擔憂。在社區強烈反對後，BitGo 引入了第三個密鑰持有者來改善去中心化，但透明度和監管合規性問題仍然存在。

• wBTC 托管模式的最新變化凸顯了在 DeFi 中使用封裝比特幣的持續挑戰。這種情況凸顯了加密領域對安全、透明和去中心化托管解決方案的迫切需求，以維持信任和穩定。

• dlcBTC 專注於自我托管、鏈上透明度和最小監管風險，為 wBTC 提供了更安全、更透明的替代方案。dlcBTC 採用去中心化方法，解決了傳統托管模式的漏洞，為在 DeFi 中使用比特幣提供了更安全的選擇。

自 2019 年以來，BitGo 一直是 Wrapped Bitcoin (wBTC) 的主要托管人和代幣發行人，該代幣在推動比特幣在DeFi生態系統中的應用方面發揮了至關重要的作用。最近，BitGo宣布對其 wBTC 托管模式進行更改，由於可能引入的風險，引發了業內人士的擔憂。

儘管 BitGo 迅速修改了其提案，但有關 wBTC 中心化托管模式的爭論仍在繼續，引發了對其安全性、監管合規性和透明度的質疑。本文探討了 wBTC 托管模式的發展，以及它與更去中心化的替代方案 dlcBTC 的比較。

究竟發生了什麼？

wBTC 是一項突破性的創新，為 DeFi 帶來了比特幣流動性，並成長為前 15 名代幣，總鎖定價值超過 100 億美元。然而，它對 BitGo 作為唯一托管人的依賴一直是一個弱點。儘管 BitGo 聲譽良好，但對鏈上透明度不足和潛在監管風險的擔憂仍然存在。

BitGo 最近宣布將 wBTC 的托管轉變為"多司法管轄區和多機構"設置，這引起了加密社區的警惕。

TronDAO 生態系統相關的實體 BiT Global 控制了三個密鑰中的兩個，這引發了人們對中心化、監管不確定性和信任問題的擔憂。該提案引起了強烈反對，包括MakerDAO 停止了針對 wBTC 的新借貸，Coinbase宣布推出競爭產品 cbBTC。

圖片來源： Coinbase

為了回應強烈抗議，BitGo 於 2024 年 8 月 14 日修改了其提案，內容如下：

• 3 個司法管轄區：美國、香港和新加坡。

• 3 家機構： BitGo Inc.、BiT Global 和 BitGo Singapore Ltd.

• 2-of-3 冷錢包多重簽名設置：每個機構持有一把鑰匙。

雖然此次修訂解決了眼前的集中化問題，但有關 BiT Global 的角色、監管合規性、可審計性和緊急程序的問題仍然存在。

BitGo 提案對 DeFi 的影響

BitGo 的更新提案對 DeFi 生態系統具有深遠影響：

1. 去中心化問題：繼續依賴中心化實體對 wBTC 進行托管可能會促使開發更加去中心化的 BTC 封裝解決方案。

2. 加強審查： DeFi 項目可能要求對所有封裝資產的托管安排進行更嚴格的審查，這可能會導致基於 BTC 的抵押品選擇的多樣化。

3. 信任和透明度：這種情況凸顯了托管模式中透明度和信任的重要性，這會對 DeFi 生態系統的穩定性和增長產生重大影響。

dlcBTC 與 wBTC 的新托管模式相比如何

dlcBTC為 wBTC 提供了一種去中心化的替代方案，解決了與中心化托管相關的許多問題。以下是 dlcBTC與 wBTC 的比較：

抵押品管理

• wBTC：在新的托管模式下，商家必須將他們的比特幣轉移到 BitGo 控制的錢包中，其中有三家機構管理密鑰。這種方法雖然是分佈式的，但仍然依賴外部實體來確保資產安全，從而引入了管理不善或監管行動的潛在風險。

• dlcBTC：相比之下，dlcBTC 採用自我托管方式。商家將他們的比特幣鎖定在隔離保管中，確保不會出現單點故障。這種模式增強了安全性和控制力，消除了與集中托管管理相關的風險。

審計與透明度

• wBTC： wBTC 的鑄造和銷毀過程仍處於鏈下，這給實現完全透明帶來了挑戰。修訂後的托管模式尚未明確社區將如何有效地審核這些流程。

• dlcBTC：所有 dlcBTC 交易均在鏈上進行，由比特幣的完整算力保護。dlcBTC 還集成了 Chainlink 的儲備證明以進行額外驗證，確保流通供應量不超過抵押品。與 wBTC 相比，這種方法提供了更高水平的透明度和可聽性。

監管不確定性

• wBTC：新的托管模式帶來了監管複雜性，尤其是 BiT Global 的參與。針對任何密鑰持有機構的監管行動都可能危及 wBTC 的運營。

• dlcBTC：通過允許商家自行保管其 BTC 抵押品，dlcBTC 可最大限度地降低監管風險。此模式可確保抵押品仍處於其所有者的直接控制之下，從而降低外部干擾的可能性。

用戶主權

• wBTC： wBTC 模型要求用戶將其比特幣的控制權交給外部托管人，這與用戶主權原則相矛盾。

• dlcBTC： dlcBTC 優先考慮用戶主權，允許商家將比特幣鎖定在多重簽名錢包中。這種自我包裝過程確保只有原始存款人才能訪問資金，即使在發生黑客攻擊或監管機構扣押的情況下也是如此。

防盜機制

• wBTC： wBTC 托管模式中密鑰的中心化管理，存在被政府或其他實體黑客攻擊或操縱的潛在風險，從而造成重大損失。

• dlcBTC： dlcBTC 採用防盜機制。DLC 多重簽名錢包的設計只向存款人的地址付款。這種設置確保即使發生違規行為，資金也不會被轉移，從而提供無與倫比的安全性。

交易速度

• wBTC： wBTC 的打包和解包過程涉及多個機構之間的手動步驟和協調，因此部分自動化。這可能會導致延遲，交易時間從幾個小時到一天以上不等，具體取決於操作的複雜性。

• dlcBTC： dlcBTC 利用謹慎日誌合約 (DLCs) 完全自動化封裝和銷毀過程。這種自動化顯著縮短了交易時間，使 dlcBTC 比 wBTC 快 3-10 倍。它通常只需 3-6 個比特幣區塊確認即可完成，時間不到一小時。

費用

• wBTC：需要跨多個托管人和司法管轄區管理比特幣儲備，這會帶來額外成本，例如保險庫費用和保險費。這些成本會轉嫁給用戶，使 wBTC 交易更加昂貴，尤其是對於較大的交易。

• dlcBTC： dlcBTC 利用智能合約來管理比特幣儲備，無需傳統的托管服務。這消除了托管管理費用，使 dlcBTC 能夠提供比 wBTC 低 25-50% 的費用，為用戶提供更具成本效益的解決方案。

通過 DLC 實現去中心化和安全性

• wBTC：雖然修訂後的 wBTC 托管模式試圖通過讓多家機構參與來實現去中心化，但它仍然依賴中心化實體來管理和保護比特幣儲備。這會產生潛在的漏洞，例如監管風險和單點故障。

• dlcBTC： dlcBTC 建立在 DLC 之上，允許用戶將比特幣自行封裝成 dlcBTC。該系統確保比特幣始終處於用戶的控制之下，大大增強了安全性和去中心化。DLC 消除了對中央托管人的需求，降低了黑客攻擊、欺詐或政府扣押的風險，並確保只有原始存款人才能訪問鎖定的比特幣。

結論

dlcBTC 為 wBTC 提供了一種引人注目的替代方案，可提供增強的安全性、透明度和用戶主權。通過允許每個商家自行保管資金並消除對中心化托管機制的依賴，dlcBTC 解決了 wBTC 模型中固有的許多風險。隨著 DeFi 格局的持續發展，托管模式的選擇將在塑造比特幣在去中心化金融中的未來方面發揮關鍵作用。