DePIN 全景速覽：探索現狀與八大新興項目

作者：Alvis，火星財經

我們已經見證了 DeFi Summer、NFT 熱潮和元宇宙狂熱的席捲，那麼下一個大潮是否會轉向 DePIN？

2020-2021 年間，DeFi 的市值飆升了近 100 倍，從 17.5 億美元躍升至 1722 億美元。如果在當前牛市中，DeFi 市值增長 10 倍，而 DePIN 達到 DeFi 市值的 50%，那麼 DePIN 的總市值有望突破 5000 億美元，仍有至少 20 倍的增長空間。Messari 預估，到 2028 年 DePIN 市值將達到 3.5 萬億美元，預示著 DePIN 潛在的 120 倍增長空間。

接下來，我們將盤點 2024 年以來新上線、尚未發幣或剛融資的八個熱門 DePIN 項目，揭示這一新興領域的未來趨勢。

Depin 現狀

DePIN 代表去中心化物理基礎設施網絡，它通過代幣激勵的方式，鼓勵用戶共享個人資源，以建設基礎設施網絡，包括存儲空間、通信流量、雲計算、能源等領域。簡單來說，DePIN 以一種眾包的形式，將原本由中心化公司提供的基礎設施，分散給全球眾多用戶提供。

來源：Messari

DePIN 生態系統可以細分為六大主要類別：計算、無線、能源、人工智能、服務和傳感器。在這些核心領域中，最近湧現出了多個新的敘事，例如去中心化遊戲基礎設施（DeGIN）在計算網絡中的崛起，AI 數據層在帶寬網絡中的應用，機器人技術在移動網絡中的突破，以及製造業對移動網絡的需求。

圖源 Rootdata

今年，加密項目的風險投資資金迎來了顯著復甦。根據 Rootdata 的數據，截至 2024 年 8 月，全球投資總額已達 67 億美元。最近幾個月，DePIN 網絡的崛起正展現出類似「共享經濟」早期階段的市場契合度，這些項目覆蓋了 DePIN 的多個領域，每個領域都展示了獨特的應用場景。

值得關注的投資亮點包括 io.net，一個基於 Solana 的分佈式 GPU 項目，在其 A 輪融資中成功籌集了 2000 萬美元，代幣估值達到 10 億美元；另一個引人注目的項目是 Aethir，這是一家去中心化的 GPU 計算節點提供商，在其節點銷售的首小時內便籌集了 6500 萬美元。這些成就標誌著 DePIN 領域正迅速邁向成熟，吸引了巨額投資並引發了廣泛關注。

DePIN 市值一覽，來源：Messari

根據 Messari 的數據，目前 DePIN 項目的總市值已突破 200 億美元。其中，Filecoin 領銜 DePIN 項目，市值高達 24 億美元，穩居榜首。緊隨其後的是 Render Network，其市值達 22 億美元，排名第二。Opentensor 緊隨其後，以 21 億美元的市值位列第三。在按市值排名的前八名 DePIN 協議中，有七種屬於 DRN（去中心化資源網絡），這些協議的總市值達到 122 億美元。而 Helium 則是唯一跻身前八的物理資源網絡（PRN），以 8.7 億美元的市值位列第七。這些數據彰顯了 DePIN 領域的迅猛發展與多樣化投資機會。

DePIN 全球節點分布，圖源 DePINScan

目前 Depin 總設備數高達 1800 萬個，節點遍布全球 195 個國家和地區，主要集中在北美、東亞、東南亞、歐洲、非洲等地。

DePIN 收入一覽，來源：Messari

儘管 DePIN 項目的市值不斷攀升，但其收入增長卻未能同步跟進。目前，只有四個最大的 DePIN 協議在按收入排名的前八名中占有一席之地。雖然這些項目的估值依然非常高，FDV（未來完全稀釋市值）與收入的比率高達 3000 倍，但資金流入依然強勁，投資者對更強的產品市場契合度充滿期待。整個生態系統已經擴展至超過 2500 個項目，並且擁有超過 60 萬個活躍節點。這些數據反映了 DePIN 領域在市場認可與實際收入之間的矛盾，同時也揭示了其未來增長的潛力與挑戰。

今天，火星財經將盤點 2024 年以來新上線的八大熱門項目，揭示這些前沿技術如何在 DePIN 生態系統中扮演關鍵角色。通過本次盤點，您將有機會挖掘潛在的財富密碼，把握投資機會。

八大熱門項目

IoTeX

IoTeX 是一個與以太坊虛擬機（EVM）兼容的 Layer 1 區塊鏈，致力於在人機交互中提供安全可靠的環境，旨在支撐可信物聯網（Internet of Trusted Things）。通過構建一個可信任的物聯網平台，IoTeX 不僅為各種去中心化應用（如 Cyclone 和 Mimo）、智能設備（如 UCam 和 Pebble）、服務（如 ioay 和 ioTube）以及數字資產的去中心化網絡提供動力，還為最終用戶帶來更高的價值和更豐富的體驗。

自 2018 年和 2022 年完成總計 3500 萬美元的融資之後，IoTeX 在 2024 年 4 月再度獲得了 5000 萬美元的資金支持。這輪融資由 Borderless Capital、Amber Group、Foresight Ventures、FutureMoney Group、SNZ、Metrics Ventures、EV3 和 Waterdrip Capital 等頂尖投資機構參與。IoTeX 團隊表示，這筆投資將主要用於通過長期質押 IOTX（IoTeX 的核心代幣）來推動 DePIN 的發展和生態系統的採用。此外，資金還將與 IoTeX 基金會和 DePINsurf 加速器基金一起，進一步投資基於 IoTeX 的 DePIN 項目，推動更多創新和應用的落地。

目前，IoTeX 已發布了新版 IoTeX 2.0 白皮書。新白皮書詳細介紹了平台的可組合模塊、統一信任層以及全新的代幣經濟學。該計劃的目標是在未來 3 到 5 年內接入 1 億台設備，並解鎖數萬億的價值。這一戰略不僅標誌著 IoTeX 在推動技術前沿和市場拓展方面的雄心，還展示了其致力於實現廣泛影響力和長期發展的堅定決心。

IoTeX 的核心代幣 IOTX 當前報價 $0.03，在過去 7 天內，價格下降了 - 9.10%，在全球加密貨幣市場上下降了 - 3.60%。此前 OKX Web3 錢包已集成 IoTeX，IOTX 後續是否會上架 OKX 以及其代幣走勢值得關注！

io.net

io.net 是一個革命性的去中心化計算網絡，專注於在 Solana 區塊鏈上開發、執行和擴展機器學習（ML）應用程序。它通過將 100 萬個 GPU 組合在一起，創建了全球最大的 GPU 集群，為計算密集型任務提供了前所未有的處理能力。io.net 的獨特之處在於，它匯聚了來自未充分利用資源的 GPU，包括獨立數據中心、加密礦工，以及 Filecoin 和 Render 等加密項目的資源。這種整合形式在去中心化物理基礎設施網絡（DePIN）中形成了一個強大的計算平台，使工程師能夠在一個可訪問、可定制、經濟高效且易於實施的環境中獲得海量的計算能力。

在融資方面，io.net 去年成功完成了 1000 萬美元的種子輪融資，今年更是迅速獲得了 3000 萬美元的 A 輪融資。其投資團隊陣容豪華，為項目的未來發展提供了強有力的資金支持。目前，io.net 的架構已經初具規模，包括 IO 網絡、IO 引擎等核心組件，旨在通過去中心化的方式實現 GPU 資源的高效共享，顯著提升資源的利用效率。

io.net 根據一套固定的預設程序執行 $IO 代幣的回購與銷毀，具體的回購與銷毀數量取決於執行時的 $IO 價格。用於回購 $IO 的資金來自 IOG(The Internet of GPUs - GPU 互聯網) 的運營收益，從 IOG 中的算力購買者和算力提供商中各收取 0.25% 的訂單預定費用，以及用 $USDC 進行算力購買的 2% 手續費。通過回購並銷毀代幣來增加其稀缺性，進一步提升了代幣的價值。然而，作為一個新興項目，io.net 在技術實現、市場需求匹配等方面仍面臨一些挑戰，投資者和關注者需要密切關注其發展動態。

不久前韓國第二大交易所 Bithumb 上線了 IO，已經在幣安等多家主流交易所上架。IO 當前市值 1.5 億美元，FDV12.8 億美元，最大供應量 80 億，當前流通率 11.88%。

Aethir

Aethir 是一個去中心化實時渲染網絡，旨在將元宇宙的內容可訪問性提升到全新高度。它通過構建可擴展的去中心化雲基礎設施（DCI），使得無論是遊戲還是人工智能公司，都能夠將其產品直接傳遞給全球用戶，打破地理和硬件限制。

迄今為止，Aethir 的 GPU 網絡和雲服務每年創造了超過 3600 萬美元的收入，這些收入以 ATH 代幣的形式每週轉換，確保用戶可以輕鬆獲得計算能力。這一收入水平不僅超越了大多數 DePIN 項目，也展示了 Aethir 在市場中的強大地位。在 AI 領域，Aethir 與 TensorOpera 的合作尤為引人注目。利用 Aethir 的去中心化 GPU 基礎設施，TensorOpera 成功訓練了一個擁有 7.5 億參數的 AI 模型，展示了其在高性能計算方面的強大實力。

截至目前，Aethir 通過首次 DEX 發行（IDO）和其他融資輪，Aethir 已成功籌集了總計 1153 萬美元的資金。公開發售已募集資金 253 萬美元，其中 Pre-A 輪融資總計 900 萬美元，占總融資額的 78%。此次融資對 Aethir 的估值高達 1.5 億美元。

ATH 當前市值 2.6 億美元，FDV27 億美元，當前流通率 9.66%。主要交易市場在 OKX、Bybit、HTX、gate.io、KuCoin 等主流交易所，並且不久前上架了韓國最大的兩家交易所。

Bittensor

Bittensor 是一個開源協議，致力於支撐基於區塊鏈的機器學習網絡。該協議通過促進機器學習模型的協同訓練，並依據它們為集體貢獻的信息價值以 TAO 代幣獎勵參與者。此外，TAO 代幣還賦予用戶從網絡中提取信息的權限，並允許他們根據自身需求調整其活動。Bittensor 的終極願景是為人工智能創造一個去中心化的市場平台，在這個激勵機制驅動的舞台上，消費者和生產者能夠在一個無需信任、完全公開透明的環境中進行互動。

自去年底以來，隨著人工智能領域的火熱，Bittensor 脫穎而出，其代幣 TAO 的價格從去年 10 月的約 80 美元迅速飆升，今年 3 月更一度突破 730 美元，市值一度攀升至約 47 億美元。Bittensor 憑藉其創新的敘事，迅速崛起，成為 AI 賽道的領軍者，並一度跻身加密資產市值前 30 名。目前 Tao 代幣價格已回落至 268 美元。

然而，Bittensor 的故事遠未結束。生態系統才剛剛起步。2024 年，作為 CoinList 上首個公開銷售的 AI 項目，Masa 宣布將在 Bittensor 上推出基於 LLM 的 AI 數據子網，成為 Bittensor 生態中首個有代幣的數據子網。Masa 的上線標誌著泛 Bittensor 生態中繼 TAO 之後的唯一投資新星，引人矚目的「新幣」。

DIMO Network

DIMO 是一個去中心化的軟件和硬件物聯網 (IoT) 平台，它允許用戶創建經過驗證的車輛數據流以私下與應用程序共享，這可以讓用戶協商更好的服務，例如汽車融資和保險。Digital Infrastructure 正在構建 DIMO 網絡，一個去中心化的汽車數據協議，以及 DIMO Mobile，這是一個應用程序，允許司機收集和查看他們自己的汽車數據，並通過 DIMO 代幣收集獎勵。

CoinFund 的管理合夥人兼首席投資官 Alex Felix 將加入 Digital Infrastructure 的董事會。新一輪融資使 Digital Infrastructure 的總融資額達到 2200 萬美元。

$DIMO 是 Polygon 和以太坊區塊鏈上的 ERC-20 代幣，代幣供應量為 1,000,000,000。

7 億 $DIMO 將首先分配給社區控制的 DAO 金庫。為網絡做出貢獻的團隊和個人可能會以賞金或贈款的形式獲得 $DIMO（和 / 或金庫積累的其他加密貨幣）。然而，大多數用戶賺取代幣的方式是通過司機獎勵。

剩餘的 300,000,000 $DIMO 已分配給初始團隊（約 224,000,000）和投資合作夥伴（約 76,000,000）。這些分配從主網啟動之日起至少有兩年的鎖定期，代幣每月解鎖一次，直到三年後完全解鎖。

目前代幣 DIMO 已上架了 Coinbase、Gate 等多家交易所。代幣價格 0.12 美金，流通率為 24%。

Helium Mobile

Helium Mobile 是 Helium 推出的去中心化熱點網絡，任何人都可以部署熱點並立即將動態覆蓋範圍添加到 Helium 移動網絡。通過擴大覆蓋範圍並幫助建立網絡，用戶可以獲得 MOBILE 獎勵。

根據 Helium 網站，正在啟動針對其熱點設備的許可計劃。Helium Mobile 的熱點允許個人或企業建立「迷你手機信號塔」，發射手機信號並支付代幣作為交換。

目前已有多家第三方製造商和供應商為 Helium 物聯網 (IoT) 網絡提供服務，但 Helium Mobile 目前是唯一一家提供手機信號覆蓋設備的供應商。通過許可計劃，Helium Mobile 希望從其他地方製造的熱點賺取許可費，同時發展其蜂窩網絡。

其代幣 Mobile 在去年底經歷了瘋狂的上漲，最高上漲了 50 多倍。目前價格為 0.001 美金，流通率為 42%。

DAWN

基於 Solana 的 DePIN 項目 Dawn 近期獲得 1800 萬美元融資，Dragonfly 領投，CMT Digital、Castle Island Ventures、Wintermute Ventures、6th Man Ventures 和 ParaFi 參投。Solana 也在 X 對其進行了轉載宣傳。

Andrena 聯合創始人 Neil Chatterjee 表示，本輪融資是 A 輪融資的延伸輪，結構上帶有代幣認股權證的簡單未來股權協議 (SAFE)。而且本輪融資「大幅超額認購」，最初的目標僅為 500 萬美元，但最終在今年早些時候分批籌集了更多資金，以使其順利發布代幣。

DAWN 利用最新的點對多點 (PtMP) 無線技術，使節點能夠高效地直接與多個節點通信。從而允許在網絡中的眾多用戶之間高密度分配帶寬，將每個節點變成一個微型 ISP。它通過協議和硬件，使得用戶可以在其周邊地區購買和出售互聯網容量，自己作為互聯網提供商運營，通過 DAWN 節點獲取收益。

DAWN 代幣目前分配情況：各類網絡節點（即硬件設施參與者），將獲得代幣總量 25% 的獎勵；第三方驗證者（即軟件設備參與者）將獲得代幣總量的 7%，項目金庫、團隊和投資者占有 20%，代幣解鎖時間未知。

目前項目還處於早期階段，可以通過下載瀏覽器插件充當驗證節點獲得早期積分獎勵。

Peaq network

Peaq 是為 Polkadot 上的物聯網（EoT）提供支持的 Web3 網絡。peaq 使企業家和開發人員能夠為車輛、機器人和設備構建去中心化的應用程序，同時授權用戶在聯網機器提供商品和服務時進行管理和賺取收入。

DePIN Layer1 協議 Peaq 於 5 月 17 日通過 CoinList 完成了 2000 萬美元的募資活動，吸引了超過 14,500 名社區成員的參與，籌集資金總額超過 3600 萬美元，超額認購了 peaq 的代幣發行。這次活動成為 CoinList 兩年多來規模最大且捐款金額最高的募資活動。新資金將主要用於確保基於 peaq 的 DePIN 成為行業領導者，並加速 peaqosystem 的發展，同時促進各種生態系統和社區計劃。

此外，Peaq 於 5 月 9 日至 5 月 16 日在 CoinList 上推出其原生代幣 PEAQ。然而，美國、加拿大、中國、韓國等地區的用戶無法參與此次代幣發行。與此同時，Peaq 正在積極準備上線主網，進一步推動其生態系統的發展。

Depin 的優勢

DePIN 網絡增長飛輪，圖源 Coingecko

在我們盤點的八個項目中，有些已經發行了代幣，而有些仍在籌備階段。相較於傳統的中心化基礎設施提供商，這些 DePIN 項目均展示了幾個明顯的優勢。

首先，DePIN 利用加密激勵機制，為啟動資本密集且維護成本高的傳統基礎設施提供了一種更高效的資本配置方式。這種機制不僅優化了資金使用，還可能將成本降低至消費者更容易接受的水平。通過去中心化的方式，DePIN 能夠更靈活地調動資源，減少對傳統資金模式的依賴，從而帶來更具競爭力的服務和產品。

其次，DePIN 網絡通過在多個節點上分布數據和服務，創建了一個高度冗餘的系統。這種分布式結構確保了即使某個節點發生故障或出現問題，網絡的其餘部分依然能夠平穩運行。這種冗餘設計大幅提升了系統的穩定性和可靠性，從而減少了停機時間和服務中斷的風險。

最後，DePIN 的社區中心方法賦予了地方社區對其網絡的管理權利。這種方法不僅提高了網絡的管理效率，還使資源分配和維護的決策能夠在基層層面做出。這意味著基礎設施不僅僅被視為經濟利潤的工具，而是被看作是長期服務於社區整體利益的資產。地方社區的參與增強了對基礎設施的歸屬感和責任感，同時提升了資源利用的效率。

總的來說，這些特點突顯了 DePIN 在推動基礎設施創新方面的巨大潛力。通過更高效的資本利用、增強的系統可靠性和社區驅動的管理方式，DePIN 不僅能夠提升基礎設施的整體運營效率，還能夠實現對社區的深遠影響，為未來的基礎設施發展樹立了新的標準。

總結

Depin 的變化之快不禁令筆者想到了早些年共享行業的變革，從共享單車、共享醫療到共享充電寶。資本的快速湧入並不一定意味著是好事，特別是 DePIN 的資本投入則更關注於技術的成熟度和實際應用場景的拓展。投資者希望看到去中心化技術如何在現實世界中落地並帶來實際效益，這與共享經濟初期的市場擴張模式有所不同。同時 Depin 也面臨著共享行業的監管風險，例如數據保護、稅收合規和勞動者權益等問題，這些監管風險可能對資本投入產生影響。

青山遮不住，畢竟東流去。

DePIN 在去中心化技術推動下的蓬勃發展，儘管面臨挑戰和不確定性，但其創新勢頭和發展潛力依然不可阻擋，必將持續向前！