4Alpha Research：玩轉 Catizen：TON 生態最火的養貓小遊戲

2024-08-08 19:05:43

Binance 投資，Telegram 爆火迷你遊戲 Catizen 有何魅力？TON 生態潛力何在

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4Alpha Research研究員：17

近期，Binance Labs 宣布投資 Telegram 小遊戲 Catizen 背後的母公司 Pluto，作為目前 Telegram 生態最火的小游戏之一，Catizen 也將於近期推出代幣。本文將為讀者全面介紹 Catizen 的發展狀況，並聊一聊由 Catizen 引出的對 Telegram 和 TON 生態未來發展的思考。

Catizen 基礎信息介紹

一、Catizen 是什麼？

Catizen 是一款 Telegram 生態的超休閒養貓小遊戲，其口號是"Play for Airdrop"，遊戲於 2024 年 3 月正式上線，公測首周就擁有超 100w 玩家；截止 7 月 29 日，根據官方數據，總玩家數超過 2695w，日活用戶 147w 人，鏈上用戶 161w 人，鏈上交易數 2074w 筆，推特關注數 201 w，頻道訂閱人數 525w。

Catizen 目前已經完成三輪融資。其最新一輪投資由 Binance Labs 投資。

二、遊戲玩法

Catizen 是一個超休閒類的小游戏，玩法相對簡單，玩家將扮演一個貓咖的店主，最多同時可以管理 12 隻不同等級的貓咪，每 2 隻相同等級的貓咪可以合成更高等級的貓咪，貓咪可以產出代幣，隨著貓咪等級提高，每秒能夠產出的代幣越多，代幣可用於直接在商店購買高等級的貓咪來加快遊戲進度。除了正常的遊戲內容外，Catizen 還融入了許多社交裂變因素，如邀請新用戶獲得鑽石，用鑽石兌換現金等。

整體來說 Catizen 的玩法和 2018 年微信小游戏生態中爆火的《萌犬變變變》非常接近。玩家的目的就是通過不斷合成貓咪，進而獲得更高等級的貓咪，來獲得成就感，養成的快樂以及潛在的空投。但對比萌犬變變變，目前 Catizen 除了核心玩法外，仍然相對來說比較單調。

三、經濟模型

目前 Catizen 生態系統中涉及四種遊戲內不可交易代幣，分別是 vKITTY, Fish, xZEN 和 $wCATI，整體代幣經濟並沒有完全公布。

目前已知 CATI 會上交易所，是一種可交易的代幣；vKITTY 和 Fish 則是遊戲內的功能性代幣，vKITTY 的產出速度是衡量遊戲進度的指標，根據官方 7 月的公共 vKITTY 產出速度高的用戶會優先空投；Fish 則是遊戲內的實用性代幣，可以通過消耗 Fish 來間接提高 vKITTY 的產出速度，而獲得 Fish 的唯一途徑就是充值（除了完成新手任務外）。

可以看到，整個 Catizen 的代幣經濟體系決定，使用者想要獲得更高的空投比例，必須通過氪金，而無法通過簡單多號 0 氪的方式；因為對於 0 氪的玩家來說，vKITTY 的產能提升有極限，最終 vKITTY 產能不達標的玩家，沒有空投或者空投極少也是極其有可能發生的。

四、數據表現

以下關於 Catizen 數據的來源主要來自官方在不同时期的披露，僅供參考。

截止 7 月 29 日，根據官方數據，總玩家數超過 2695w，日活用戶 147w 人，鏈上用戶 161w 人，鏈上交易數 2074w 筆，推特關注數 201 w，頻道訂閱人數 525w。

Catizen 於 2024 年 3 月正式上線，上線 10 周時，總註冊用戶突破 1000 萬，日活躍用戶超過 200 萬，40 萬付費用戶，累計鏈上收入超過 1100 萬美金，接近 80% 的收入來自於 $TON。

作為一款超休閒小遊戲，通常付費率較低，而 Catizen 僅靠遊戲內內購就實現了接近 4% 的付費轉化率，每個付費用戶提供 25 美金的收入，每個用戶提供 1.1 美金的收入，Catizen 的數據即使放到傳統的出海超休閒小遊戲領域中，仍然算表現亮眼。

五、未來路線圖

2024 Q1 啟動（已完成）：遊戲 Laucnch，採用 Play-to-earn Airdrop Model（存疑）
2024 Q2 代幣發行（已推遲）：主流交易所上幣，為早期用戶和支持者空投
2024 Q3 平台化：引入代幣質押鎖倉的遊戲平台經濟，可以通過代幣質押獲得新遊戲的 NFT 和空投；引入遊戲收入分潤機制
2024 Q4 革新：引入 AI 和 AR 版本，通過合作引入傳統遊戲玩家
2025 Q1 遊戲和平台優化：提高用戶基數，優化平台機制
2025 Q2 創新功能優化：為 AI 和 AR 版本引入新功能
2026 Q3 貓咪宇宙：開始研發貓咪宇宙

根據 Catizen 的規劃，目前 Catizen 已經完成了第一階段的冷啟動時期，獲得了大量的用戶，並正在向基於代幣的 LaunchPool 轉變。

六、開發團隊

Catizen 遊戲背後的開發團隊 Pluto 遊戲開發和運營經驗豐富，且準備了足夠的小游戏儲備，讓其可以在 Catizen 之後持續推出新品，目前其官網顯示待 Web3 化的小游戏有 38 款。

對Catizen 和 TON 生態的思考

對 Catizen 進行深入研究後，我們對 TON 生態有以下幾點思考和預測：

代幣

根據官方最新的白皮書，Catizen 的治理代幣 $CATI 的經濟模型如下，其中屬於團隊、種子輪投資者和 Advisor 的部分將在 TGE 12 個月後進行線性解鎖，總共預計 4 年釋放完畢（這部分總量 30%）。$CATI 目前在 Bybit 的 Pre-Market 上已經可以交易，截止 8 月 1 日，最新成交價是 0.7U，對應 FDV 7 億美金；而目前全流通的 $NOT 是 13.5 億美金的 FDV。

值得一提的是，Catizen 並非 Pluto 團隊在 TON 推出的第一款遊戲，早在 2023 年，Pluto 團隊就將其最早在 BSC 生態運營的一款名為 Tap Fantasy 的遊戲移植到了 TON 生態並發幣，目前 Tap Fantasy 的代幣 Magic Crystal（$MC）FDV $16.48M。

TON 生態的機會：增長空間大，有 Mass Adoption 的基礎，有付費能力

（1）TON 生態有龐大的用戶基數，鏈上活躍度仍然有很大增長空間

自從 2024 年一月以來，TON 生態鏈上活躍地址數持續增長，目前已經達到日活 450K 左右的新高水平，超越了 Ethereum 的鏈上日活（400K 左右），TON 的鏈上日活表現和 Arbitrum、Base 等高活躍度的 L2 相近。

我們可以從微信小游戏生態的發展狀況來推測 TON 生態的活躍程度天花板，目前微信的月活在 13 億左右，微信小游戏活躍用戶達 7.5 億，最火的小游戏月活破 1 億，達到了微信月活的 8%；Telegram 目前有 9 億左右月活，如果對標微信小游戏的轉化率，我們有理由期待 Telegram 生態出現月活破 7000 萬的小游戏產品出現，如果以 Catizen 10% 的鏈上用戶轉化率去推測，TON 生態的鏈上月活情況至少還有幾倍的增長空間，而目前只有 Solana 做到了鏈上活躍地址數超百萬，TON 是下一個具備這種潛力的公鏈。

（2）TON 生態提供了「渠道」的支持，且可以提供高轉化率

其實通過 Crypto 的方式，減少中間商賺差價的敘事由來已久，但在 TON 之前，這個敘事一直無法落實，究其原因，可能有兩點。

第一，缺少好的分發渠道。Web2 支付已經非常卷的情況下，往往是渠道決定支付手段，而非支付手段可以倒過來創造渠道。因此，要奪走 Web2 中間商利益分給用戶的敘事合理，但是無法推廣。這種渠道的限制了，不光限制了 Web3 支付手段的推廣，也限制了一切依賴大 DAU 的 Web3 產品的發展（如遊戲、社交）。而 Telegram 因為其背景原因，主動支持 Crypto，成為了首個具備足夠流量且有足夠動力去推行去中心化支付手段的渠道。

第二，轉化率低。過去的 Web3 項目除了受限於渠道，還受限於錢包體驗不好的低轉化率，導致傳統投放渠道的意義不大。而 Telegram 整合了錢包、dApp 和法幣出入金，可以有效提高轉化率。

基於上述兩點，TON 生態同時提供了來自官方的渠道流量支持（TON Foundation 在多個場合主動推廣 Catizen），並且做好了流量轉換用戶的基建，去期待一個有大量錢包用戶的 TON 生態，在邏輯上也是合理的。

（3）TON 生態的用戶有付費能力

對於傳統的遊戲開發者來說，Web3 遊戲平台的敘事「繞過平台，減少抽水，提高利潤」終於成為了可能。默認情況下，遊戲內直接進行充值，需要通過 App Store 購買 Telegram 的虛擬代幣 Star，再用 Star 去購買遊戲內道具，這個環節中少不了各種抽成。

但如果通過一個獨立的 Top-Up Bot 進行充值，則可以用 $TON / $USDT 以 10% 的折扣，直接向 Catizen 購買道具，在 Catizen 前兩個月超 1100 萬美金的收入中，有 80% 通過 $TON 支付。這種量級足以讓我們期待，一個幾乎沒有中間商抽成的 Web3 渠道出現。

（4）生態仍然相對早期

前文有提到，Catizen 目前的玩法和 2018 年的《萌犬變變變》相比並沒有做出大量創新，這種情況也並不是只有 Catizen 出現，大量 Telegram 上的小游戏仍然是微信上已經驗證過一遍的早期小游戏的簡單移植，在玩法上不僅沒有創新，甚至還有阉割。因此，TON 生態即使靠對標國內小游戏迭代的老路去抄，也仍然有很大的發展空間。

除了遊戲品質，TON 生態小游戏還依賴內購的單一變現模式，沒有大量和廣告變現結合，因此如果 TON 和 Telegram 遊戲生態能夠發展，那麼針對 Telegram 生態和 TON 鏈上用戶的廣告投流平台也注定會誕生。

TON 生態的風險：人群的限制，代幣的集中

（1）小游戏的精神內核和 Crypto 不同，仍然需要探索金融應用

對於交易所來說，通過 TON 的小游戏獲得新用戶註冊相對可行，因為用戶在獲取代幣空投後勢必需要一個場景進行出入金轉換，目前 Pixelverse 已經和 Bybit Web3 錢包合作；TapSwap 也內置了 Binance 新用戶註冊的任務。

但更重要的是，這批新用戶賣幣之後持續參與交易的轉化率。

從作者個人觀點來看，即使有 $NOT 代幣大獲成功的珠玉在前，休閒小游戏們能帶來的 Crypto 新用戶持續在交易所內的投機留存可能仍然不會太理想。主要原因是，休閒小游戏的模式在內核上更接近於 PoW 的一份耕耘一份收穫，講究一個投入就有回報；而交易所的模式更接近於"願賭服輸"的賭場模式，產生的是大起大落的刺激快感，兩種產品在人群上有內核的不同。

因此除了在小游戏的方向探索外，仍然需要積極探索 TON 生態的 DeFi 產品，充分發揮 TON 生態在渠道和轉化率的優勢。

（2）Telegram 用戶並沒有集中在加密友好、付費能力強的地區

根據 Statista 數據，Telegram 的前五下載地區為印度、俄羅斯、美國、印尼和巴西，大部分並不屬於對加密友好；而日韩作為無論是炒幣熱情，還是小游戏付費能力都很強的地區，甚至並沒有進入前十。

（3）$TON 代幣集中

已經有許多數據表明，超過 90% 的 $TON 代幣集中在 100 個地址手中，$TON 的代幣集中是懸在每一個生態參與者、建設者頭上的一把利刃。

（4）無法逃脫的 PointFi，TON 生態目前的代幣發行模式容易被操縱

由於 Telegram 小程序的遊戲都是鏈上鏈下兩種支付手段支持，遊戲的數值和邏輯也沒有完全上鏈，當在這種背景下，以遊戲內"積分"或"數值（如代幣產能）"作為標準空投時，就留下了極大的不確定性，在代幣釋放之前，極其難以預測籌碼的真實分布情況。

總結

本文主要從 Catizen 切入，去探討 TON 生態未來的可能性，對於小游戏來說，爆款往往沒有固定的方法論，更依賴"創新的湧現"和"高效率的投放"，Catizen 從遊戲模式上來看不屬於能夠長期鎖住高付費玩家的重度遊戲模式，Catizen 和 $CATI 後續的發展潛力取決於其 $CATI 代幣經濟模型的賦能（是一遊戲一幣，還是 $CATI 作為治理代幣效用貫穿始終）和 Catizen 後續的運營能力和選品能力。

但無論 Catizen 發展如何，Catizen 目前的成功反映了不少 TON 生態潛在的問題和潛力，TON 生態仍然值得我們長期關注。