作者：Echo, NextAlpha

引入

隨著七月份比特幣行情回暖，目前比特幣仍然是規模最大、應用最廣泛的數字資產。然而，伴隨著比特幣智能合約應用場景的開拓，目前比特幣有限的可編程性帶來的對托管人的依賴，也找到了更好的解決方式。

在過往比特幣的貸款等複雜場景中，必須先將比特幣發送給第三方托管人，托管人臨時扮演"銀行"的角色：將比特幣鎖定在他們的金庫中，並發行可用於抵押借款的代幣或收據。這抵消了比特幣的去中心化優勢，並將所有資金控制權交給了相關托管人。迄今為止，由於托管人的不良行為或被動遭受的黑客攻擊，已累計帶來超過 1000 億美元損失。

關於托管的安全性問題，最優解決方案是構建一個可以在其他地方使用的自我我托管比特幣。謹慎日誌合約（DLC）應運而生。

謹慎日誌合約（DLC）的安全性

謹慎日誌合約( DLC )是由閃電網絡的聯合創建者 Tadge Dryja 發明的。DLC 使用多重簽名條件進行比特幣支付。DLC 作為一種合約協議，允許直接在比特幣區塊鏈上創建私密、安全且信任最小化的協議/有條件付款。與通常需要受信任的中介或第三方來執行條款的傳統合約不同，DLC通過數字簽名和預言機，提供合約執行所需要的外部數據，以及使用先進的加密技術來確保滿足合約的條件，而無需中心化的一方授權。

當交易雙方 (比如 Alice 和 Bob ) 簽署 DLC 時，Alice, Bob 和第三方比特幣預言機會生成所有潛在的結果簽名。Alice 和 Bob 可以直接在錢包中預先簽名，而第三方預言機可以在無需知曉雙方身份的情況下預簽名，但同時公開發布數據。交易雙方獲取預言機數據並使用它來完成交易。

之後當結果已知時，比特幣預言機將證明簽名正確，從而使各方能夠執行該交易。這種簡單的"如果-那麼"邏輯足夠簡單，既可以保持比特幣的去中心化和安全優勢，同時又足夠強大，可以支持諸如貸款等高級的金融行為。在整個交易過程中，比特幣保持其原生的去中心化狀態，無需轉移到任何托管人或第三方。

DLC.Link 構建比特幣底層安全性

由於 DLC.Link 是基於比特幣構建的，因此所有應用程序、資產和交易都繼承了比特幣的底層安全性，轉移抵押品的交易 100% 由比特幣的主網節點和礦工底層網絡保護。鎖定到 DLC 的資金實際上是直接存在於比特幣賬本上的 UTXO。這意味著通過 DLC.Link 平台持有的抵押品的控制方式與在比特幣錢包中控制常規比特幣餘額的方式相同。

如何以自我托管形式鑄造dlcBTC？

dlcBTC 是一種由自我托管鑄造的更安全的封裝比特幣，它使比特幣可以在EVM 鏈中使用，而無需依賴中心化托管人。然而，與許多可供散戶使用的數字資產不同，dlcBTC 鑄造僅供承兌商使用。這種模式類似於 BitGo 的 wBTC 和 Circle 的 USDC，這種方法確保了更高的安全性、合規性和運營效率。

dlcBTC 的鑄造過程看作是一種使用 BTC 鑄造穩定幣的"半去中心化"方式。鑄幣方也是持有者。dlcBTC承兌商 (鑄幣方) 自己鑄造或者自己鎖定 BTC 以鑄造 dlcBTC。沒有其他當事人參與。承兌商能夠很好地應對複雜的監管要求並遵守 KYC 和 AML 法規，從而簡化運營並提高 dlcBTC 鑄造過程的整體效率。

在這個模型中，dlcBTC 也不太關心脫鉤問題：DLC.Link 官方會作為dlcBTC的背書，當遇到脫鉤問題時，其它的承兌商可以低價贖回套利。但 dlcBTC 並不是任何人都可以自由贖回，dlcBTC只能由最初存幣的比特幣持有者贖回。團隊目前已經引入"承兌商"的角色，只允許"合格的散戶"和大型機構鑄造和銷毀 dlcBTC。

目前 dlcBTC 可以像 wBTC 一樣直接參與 DeFi 生態，比如 Uniswap、AAVE、Curve 等，同時還能保持接近原 BTC 鏈的安全級別。這是目前市場上沒有其他解決方案能夠提供的功能。

如何讓dlcBTC流動起來？

DLC.Link 目前已經與Curve, Uniswap等流動性池集成，在官網上也陸續推出借貸、交易、期權等板塊。dlcBTC作為比特幣自我托管的窗口，使得比特幣能夠參與以太坊上的 DeFi 應用，給到用戶更安全的參與比特幣DeFi 的窗口。

1. 在流動性池中使用 dlcBTC 進行快速、安全的交易，同時從資產中賺取被動收入。目前dlcBTC持有者可以在Uniswap和Curve兩個平台提供流動性來賺取相應平台的收益。
2. 使用 dlcBTC 直接連接到多種類 DeFi 進行投資。平台目前開發針對 dlcBTC 的目標期權策略：比如使用dlcBTC在Jasper Vault交易0DTE期權；使用dlcBTC在STS Digital定制化期權策略。
3. 在 dlcBTC 上進行穩定幣貸款，利用區塊鏈的透明度，而不增加交易對手風險。目前DLC.Link可以支持在Ajna、Native等平台進行借貸。用戶存入或質押dlcBTC參與對應平台的DeFi生態。

總結

雖然從比特幣上賺取收益的概念並不新鮮，但DLC.Link對DLC技術的創新使用使其在市場上脫穎而出。謹慎日誌合約（DLC）解決了許多歷來阻礙保守的比特幣投資者參與產生收益的活動的擔憂，可能徹底改變比特幣持有者與資產的互動方式。

隨著加密貨幣生態系統的持續發展，DLC.Link 在擴大比特幣持有者的效用和金融機會方面將持續發揮著至關重要的作用。通過提供一種符合比特幣去中心化和安全性核心原則的賺取收益的方法，DLC.Link將推動比特幣經濟的廣泛採用和成熟。