wBTC和dlcBTC商業系統對比分析

● wBTC 商業網絡採用集中化模式運行，托管由 BitGo 管理，而 dlcBTC 商業網絡引入了利用 DLC 進行自我托管的去中心化系統。

● dlcBTC 商業系統在鑄造速度方面顯著超過 wBTC，利用智能合約將流程加快 3-10 倍，從而增強了流動性和用戶體驗。

● dlcBTC 的非托管性質轉化為較低的運營成本，使交易比 wBTC 系統中的交易便宜 25%-50%，為用戶和商家提供經濟優勢。

● wBTC 對 BitGo 集中托管的依賴帶來了潛在的監管挑戰，而 dlcBTC 的去中心化方法最大限度地減少了此類擔憂，為 DeFi 領域提供了更靈活、更易於訪問的解決方案。

● 通過消除集中化風險並利用先進的加密技術，dlcBTC 商業網絡提供了更安全的解決方案，符合區塊鏈和加密貨幣的核心原則。

在去中心化金融（DeFi）的動態世界中，將比特幣（BTC）轉換為流動的、與以太坊兼容的代幣是確保跨鏈價值轉移的關鍵創新。承兌商扮演著至關重要的角色，他們應對鑄造和銷毀封裝代幣的複雜性，從而無縫地連接兩個領先的區塊鏈。 Wrapped Bitcoin (wBTC) 及其創新對應物(dlcBTC)[1] [AA2] 站在這個交叉點的最前沿，促進比特幣進入以太坊的 DeFi 生態系統。謹慎日誌合約 (DLC)引入了突破性的自我托管方法。本文開啟了一次比較之旅，剖析了 wBTC 和 dlcBTC 商業網絡背後的機制、它們的經濟模型以及它們為 DeFi 領域帶來的效率。我們的探索旨在揭示 dlcBTC 的戰略優勢，特別是在提高效率、安全性和成本效益方面，從而為封裝比特幣的未來提供新的視角。

wBTC商戶系統

wBTC 商業系統通過由 15 至 20 家公司組成的許可實體聯盟進行運營，每個公司均由 wBTC 去中心化自治組織 (DAO) 授權。 DAO 成員包括 BitGo、Maker、Kyber、Gnosis、The Ocean、DDEX、Nuo、Blockfolio、GOPAX、Loopring、AirSwap、Set Protocol、Compound、Prycto 和 AAVE。

成員是 wBTC 运营的骨幹力量，確保為將 BTC 封裝成 wBTC 提供一個受監管且安全的環境。該系統的核心是 BitGo 提供的托管服務，這是一種可信的數字資產托管服務。商家將 BTC 抵押品發送給 BitGo，BitGo 經過驗證後，會通過類似於鑄造的過程向商家發行 wBTC 代幣。

wBTC網絡中的商家充當批發商，與交易所和基金進行大規模場外交易（OTC），促進wBTC的分配。這些交易所作為零售層，向更廣泛的市場提供 wBTC，從而使散戶投資者能夠在以太坊生態系統中獲取 BTC 的價值。該經濟模型圍繞商家在交易所出售 wBTC 時賺取的交易費用以及零售買家產生的掉期費用展開，從而創建一個維持 wBTC 生態系統的創收循環。

依靠 BitGo 來管理 wBTC 代幣的托管和鑄造，將集中化元素引入了從根本上重視去中心化的領域。集中式托管解決方案雖然提供一定程度的信任和可靠性，但也存在集中化風險。將資產集中於一名托管人之下會增加安全漏洞、操作錯誤和潛在破產的風險。

此外，由於 BitGo 必須應對不同司法管轄區的複雜法律框架，監管影響也迫在眉睫。遵守這些法規可能會對 wBTC 的運營和可及性施加額外的限制，從而可能限制其採用和融入全球 DeFi 領域。這些挑戰強調需要在代幣化創新與支撐加密領域的去中心化和安全性基本原則之間取得平衡。

dlcBTC商戶系統

dlcBTC 商業系統是封裝比特幣的向前邁出的一步，解決了與其前身 wBTC 相關的集中化和托管問題。與 wBTC 不同，dlcBTC 引入了去中心化方法，使商家能夠將 BTC 鎖定在謹慎日誌合約（DLC）中。這一突破性的轉變提高了鑄幣過程的安全性和效率，並大大降低了傳統托管服務中經常遇到的成本和監管複雜性。

利用 Amber Group、Galaxy 等 wBTC 商家的現有基礎設施和經驗，dlcBTC 旨在簡化向更加去中心化和自治系統的過渡。鑄造過程雖然在概念上與 wBTC 相似，但通過使用以太坊智能合約得到了極大的改進。這些合約促進了更快、更透明、更高效的代幣發行流程，將鑄造時間縮短到 wBTC 系統所需時間的一小部分。

從經濟上來說，dlcBTC為商家和用戶提供了更具吸引力的模式。由於沒有中央托管人以及相關成本，鑄造和銷毀代幣的費用較低，使得 dlcBTC 交易比 wBTC 便宜 25%-50%。此外，鑄幣速度的提高（比 wBTC 快 3 至 10 倍）增強了 dlcBTC 在 DeFi 生態系統中的流動性和可訪問性，在交易吞吐量和用戶體驗方面具有顯著優勢。

從本質上講，dlcBTC 商業系統體現了比特幣社區所追求的真正的去中心化精神。通過減輕集中化托管固有的風險和限制並簡化鑄幣流程，dlcBTC 不僅擴大了包裝比特幣的吸引力，而且還為 DeFi 領域的效率、安全性和成本效益樹立了新標準。

wBTC 和 dlcBTC 商戶系統之間的主要區別

|--------|-------------------------|--------------------------| | 特徵 | wBTC 商戶網絡 | DlcBTC 商戶網絡 | | 托管模式 | BitGo集中托管 | 去中心化模式，允許商家自行鎖定 BTC 抵押品。 | | 鑄幣流程 | 部分自動化，使得過程耗時 | 完全自動化，比 wBTC 快 3-10 倍。 | | 監管影響 | 由於集中托管和金融監管，受監管風險可能會更高。 | 通過避免集中監管，將監管風險降至最低。 |

結論

wBTC 和 dlcBTC 商業系統之間的比較強調了在連接比特幣與以太坊 DeFi 生態系統方面朝著更大的去中心化和效率的關鍵轉變。雖然 wBTC 通過在以太坊上對比特幣進行代幣化鋪平了最初的道路，但它對集中化托管的依賴凸顯了對更加去中心化方法的需求。 dlcBTC 通過利用 DLC 提供自我托管、高效且經濟高效的替代方案來響應這一號召。該方法通過消除集中化的風險來增強安全性，並最大限度地減少監管障礙，使其成為封裝比特幣未來的一個令人信服的選擇。隨著 DeFi 格局的發展，dlcBTC 的創新方法可以為跨鏈價值轉移設定新標準，符合加密貨幣去中心化和用戶賦權的核心原則。