SignalPlus波動率專欄(20240729):“Never Sell Your Bitcoin”
在週日備受矚目的比特幣 2024 峰會上,美國總統候選人特朗普作為重磅嘉賓發表演講。演說開始前市場提前兌現了預期的利好,將比特幣價格推上 69500 的高點,但多軍也在正式開講以後很快意識到特朗普官宣將 BTC 加入美國戰略儲備的概率並不是很大,他更多的是把這次演說當成一次總統競選拉票,市場也因為預期落空而快速回吐之前的漲幅,造成短暫的下跌,期權市場也在會議過程中大量做空波動率,使得 Vol Curve 迅速走陡下行。
Source: TradingView
Source: SignalPlus, ATM Vol
儘管市場最大的期望(戰略儲備計劃)落空,但特朗普還是延續著擁護加密市場的言論,喊出了諸如"Never sell your Bitcoin!"這樣的口號,也講到他上台第一天要做的事就是炒了 SEC 現任主席 Gary Gensler, "On day one I will fire Gary Gensler",甚至說了兩遍。市場看漲情緒在昨日晚間開始發酵,日內波動高達~ 3% ,一路向上挑戰 70000 美元關口,達到數周新高,前端的 IV 和 Vol Skew 也隨著價格一路上行,BTC 整體波動率水平回到 55+%以上,Vol Skew 在 3% 上下。
另外,BTC 的 IV 曲線還有其他值得注意點,一是年底以後的波動率水平整體被壓低,期限曲線以 27 SEP 24 為支點走平,其二是 2 AUG 和 8 NOV 這兩個到期日,暗含了高達 63% /67.5% 左右的 Forward IV,顯著高於其他期限。
Source: Deribit (截至 29 JUL 16: 00 UTC+ 8)
Source: SignalPlus, 25 dRR
Data Source: Deribit, ETH 交易總體分佈
Data Source: Deribit,BTC 交易總體分佈
Source: Deribit Block Trade
Source: Deribit Block Trade