從禁令到監管：尼日利亞 Web3 市場的崛起與動態監管框架的構建
尼日利亞政府通過一系列政策舉措，表明了對區塊鏈技術的堅定支持，並期望通過其應用促進經濟增長與創新。作者：安守正法律服務有限公司
尼日利亞作為當前非洲 Web3 市場增長最為迅猛的國家之一，其 Web3 市場的發展潛力巨大。鑒於當前經濟環境的不穩定性，尼日利亞民眾正在積極尋求新的價值儲存手段。該國龐大、年輕且對新興技術持開放態度的人口群體，有力推動了加密貨幣市場的蓬勃發展。
尼日利亞的 Web3 監管環境正經歷著動態調整。2021年，尼日利亞中央銀行（ CBN ）針對商業銀行參與加密貨幣交易發布了禁令，旨在遏制與新興加密貨幣領域相關的洗錢和恐怖主義融資風險。然而，隨著 Web3 市場的迅猛增長，新的監管框架也應運而生。
2022 年，尼日利亞證券交易委員會（ SEC ）頒布了《數字資產發售平台和托管規則》，為加密貨幣交易所和托管機構提供了明確的業務指導。隨後，在2023年的《尼日利亞2023年財政法案》中，政府決定對加密貨幣交易徵收10%的資本利得稅，此舉不僅加強了加密貨幣交易的監管，也間接確認了加密貨幣作為合法稅收資產的地位。
受到金融服務不足、高通脹、國家貨幣貶值以及人口年輕化等多重因素的影響，尼日利亞的加密貨幣採用和交易活動呈現快速增長態勢。儘管尼日利亞中央銀行尚未將加密貨幣認定為法定貨幣，但在該國範圍內，加密貨幣的使用和交易活動日益頻繁。
儘管尼日利亞中央銀行在 2021 年禁止了商業銀行參與加密貨幣交易，但並未將加密貨幣的使用定義為犯罪行為。因此，在尼日利亞，加密貨幣在各大交易所廣泛交易，點對點交易也頗受歡迎。
為了進一步規範加密市場，2022年 5 月，尼日利亞證券交易委員會發布了針對數字資產的法規，將加密貨幣納入其監管範疇。這些法規明確了加密貨幣交易所的運營要求，並對數字資產的法律地位進行了界定。
一、 市場現狀
根據相關可靠數據，尼日利亞在非洲地區加密貨幣市場的發展速度處於領先地位：
1. 交易量：
知名區塊鏈研究公司 Chainalysis 在 2023 年9月發布的報告中指出，尼日利亞的加密貨幣交易量在2022年7月至 2023 年6月期間達到567億美元，同比增長9%。這一顯著的增長率超越了南非、肯尼亞、毛里求斯、加納和坦桑尼亞等其他主要的非洲加密貨幣市場。
此外，點對點加密貨幣交易平台 Paxful 始終將尼日利亞視為其最大的非洲市場。截至 2023 年10月，尼日利亞在 Paxful 的非洲交易量占比超過60%，進一步鞏固了其市場領導地位。
2. 驅動因素：
（1）經濟危機：尼日利亞面臨經濟困境，貨幣疲軟且通貨膨脹率居高不下，這促使尼日利亞民眾轉向比特幣和與美元掛鉤的穩定幣等替代貨幣。
（2）加密意識：根據美國區塊鏈軟件公司ConsenSys和英國數據分析公司YouGov在9月聯合發布的調查結果顯示，尼日利亞擁有世界上最高的加密貨幣意識水平，達到99%。這一比例超過了英國、美國、日本和德國等發達經濟體，全球平均水平為92%。
（3）監管趨勢 ：尼日利亞近期採取的監管措施，特別是尼日利亞中央銀行（CBN）發布的虛擬資產服務提供商（VASP）指導方針，雖然仍在不斷完善中，但已為加密貨幣市場提供了一定程度的清晰度，並鼓勵在監管框架下健康發展。
3.對比其他非洲市場：
儘管南非擁有更為發達的金融基礎設施和更大的加密貨幣市場規模，但其增長率卻不及尼日利亞。此外，肯尼亞在加密貨幣市場中仍占據重要地位，但由於監管的不確定性，近期肯尼亞在加密領域的活躍度有所下降。
二、 強大的發展潛力
尼日利亞以其年輕且對新技術充滿熱情的青年人口和高度普及的智能手機而著稱。在尼日利亞，18至 34 歲的青年人口占總人口的26.6%，達到約6030萬，這一數字甚至超過了許多國家的總人口。尼日利亞的中位年齡為17.2歲，遠低於非洲大陸的平均水平（19歲）。
這一獨特的人口結構為基於移動技術的加密應用和服務提供了廣闊的土壤，其潛力巨大。具體而言，尼日利亞的優勢體現在以下幾個方面：
1. 技術獲取能力： 尼日利亞是非洲智能手機普及率最高的國家之一，超過40%的人口擁有智能手機。根據Statista的預測，到2025年，這一比例將增長至66%，即超過1.4億人。這種高普及率使得尼日利亞人更容易接受和採納加密貨幣等新技術。
2.互聯網使用率高: 尼日利亞擁有非洲最大的互聯網用戶群，超過1.2億用戶。廣泛的互聯網接入為尼日利亞年輕人提供了獲取加密貨幣信息和參與加密貨幣市場的便利條件。
3. 尋求替代投資： 鑒於尼日利亞的通貨膨脹率居高不下（約29%），人們正在尋找能夠對抗通脹、實現財富增長的替代投資方式。加密貨幣儘管波動性較大，但其高回報的潛力吸引了眾多尼日利亞年輕人。
4. 創業精神： 尼日利亞人以其創業精神和勇於承擔風險的精神著稱。這使得他們願意接納並嘗試新興事物，如加密貨幣和穩定幣，視其為潛在的機遇。
此外，尼日利亞的年輕人口對加密貨幣應用產生了以下影響：
1. 交易量增加： 尼日利亞是非洲加密貨幣交易量最高的國家之一，年輕人在交易者中占據了顯著比例。根據CoinMarketCap 2020年關於加密貨幣採用情況的報告，尼日利亞的年輕加密貨幣用戶數量實現了210.6%的增長。
2. DeFi 流行： 去中心化金融（DeFi）應用在尼日利亞年輕人中越來越受歡迎，他們被賺取被動收入和參與無許可金融體系的潛力所吸引。
3. 加密初創企業的增長 ：為滿足年輕加密愛好者的需求，尼日利亞加密領域的初創企業正在蓬勃發展。這些初創企業致力於開發創新的產品和服務，如加密貨幣錢包、交易所和教育平台。
三、 尼日利亞穩定幣的發展
在尼日利亞的加密貨幣生態系統中，穩定幣正以顯著的速度崛起，成為散戶投資者的首選投資工具。
這一現象的背後，存在以下若干主要原因：
一、對沖通貨膨脹 ：鑒於尼日利亞當前通貨膨脹率已達到27年的高點，這一問題已引起國民的廣泛關注。在通脹壓力下，傳統儲蓄帳戶的低收益已難以維持儲蓄的實際價值。穩定幣為尋求資產保值的投資者提供了一個安全的避風港。特別是在奈拉對美元匯率急劇下滑，過去12個月內貶值47%的背景下，穩定幣的價值愈發凸顯。
二、降低交易費用 ：相較於比特幣等波動性較大的加密貨幣，穩定幣的交易費用較低。這一特性使其更適宜於日常交易和小額支付，因此吸引了大量散戶投資者。
三、 DeFi 領域的橋樑 ：去中心化金融（DeFi）應用正在重塑金融服務格局，使用戶能夠繞過中介機構進行貸款、借款和賺取利息等活動。穩定幣，如Tether (USDT)、USD Coin (USDC) 和 Binance USD (BUSD) 等，為尼日爾人提供了參與這些創新金融服務的便捷途徑。
四、便於使用加固穩定 ：穩定幣為習慣於使用傳統法定貨幣的用戶提供了熟悉的體驗。相較於其他波動性較大的加密貨幣，穩定幣的價格穩定性降低了新投資者的進入門檻。
五、跨境支付便利 ：與傳統轉帳方式相比，穩定幣能夠實現更快、更經濟的跨境支付。這一優勢對於需要從國外接收匯款或開展國際業務的尼日利亞人尤為重要。
鑒於穩定幣的諸多優勢，尼日利亞政府近年來積極推動穩定幣市場的發展。根據尼日利亞中央銀行發布的通知，該國銀行、金融科技公司和區塊鏈企業正共同努力，開發名為 cNGN 的穩定幣。
預計 cNGN 將借鑒 USDT 等流行穩定幣的功能理念，並進入市場競爭。這將有助於其擴展至尼日利亞以外的地區，推動全球穩定幣交易。
隨著穩定幣在尼日利亞的日益普及，加密貨幣領域正迎來創新高潮。初創公司紛紛尋求基於穩定幣的解決方案，以推動加密貨幣的廣泛應用。這些方案包括：
基於穩定幣的支付平台，使用戶能夠使用穩定幣支付商品和服務，從而拓寬加密貨幣的應用場景。
穩定幣驅動的小額貸款平台，為銀行帳戶不足的尼日利亞人提供小額貸款服務，以促進金融包容性。
可獲收益的穩定幣投資產品為投資者提供一種能夠產生穩定收益的途徑，通過持有穩定幣，投資者可實現被動收入的積累，從而進一步增強了穩定幣的市場吸引力。
四、尼日利亞的監管難題
尼日利亞作為非洲人口最多的國家擁有蓬勃發展的加密貨幣市場，在2022年，該國在Chainalysis的全球加密貨幣採用指數中排名第11位。當時，尼日利亞中央銀行禁止該國銀行促進加密貨幣交易。
儘管鎮壓持續了兩年多，但該國在2023 年的指數排名中仍躍升至第二位。
牌照申請
2024年6月27日，尼日利亞證券交易委員會（SEC）發布公告，稱已給予加密貨幣交易所和數字資產交易商30天時間重新註冊其業務，否則將面臨執法行動的風險。
此公告是尼日利亞監管數字資產交易計劃的一部分。SEC 表示，新的註冊旨在修改其關於數字資產發行、提供平台、交易所和虛擬資產服務提供商（VASP）托管的規則。
該委員會在其網站上的一份聲明中表示："所有運營和潛在的 VASP 均應在本通函發布之日起 30 天內訪問 SEC 電子門戶網站，完成申請流程。"
SEC 此舉是在公眾對數字資產審查和懷疑日益增加的背景下進行的。今年初，尼日利亞當局曾指責包括幣安在內的加密貨幣交易所存在洗錢和擾亂外匯市場的行為。
國際貨幣基金組織（IMF）建議尼日利亞對加密行業實施全面監管，以應對一些經濟問題。同時，尼日利亞證券交易委員會正在探索代幣化領域，並計劃試驗一個包含代幣化債券和存款的許可流動性池。
SEC 的新規定標誌著該國在強化數字資產監管方面邁出了重要一步，這不僅顯示出尼日利亞對加密貨幣市場潛力的重視，也反映了其維護金融秩序和保護投資者的決心。 儘管面臨諸多挑戰，包括法定貨幣貶值和外匯市場的壓力，尼日利亞的加密貨幣市場依然保持著活躍態勢。
Binance 高管事件
尼日利亞的加密貨幣行業所面臨的複雜監管環境複雜且具有挑戰，今年早些時候，據媒體報導，尼日利亞當局與幣安之間發生了一系列事件體現出其監管複雜，涉及到幣安的兩名高管被拘留等情況。
幣安的兩名高管分別是擔任幣安非洲區域經理的英國公民Nadeem Anjarwalla，以及曾是美國國稅局特工、現任幣安金融犯罪合規部門負責人的 Tigran Gambaryan。
尼日利亞當局拘留幣安高管的事件始於2024年2月。尼日利亞政府指控幣安"操縱匯率"導致該國貨幣大貶70%，並對這兩名高管提出洗錢和逃稅的指控，隨後將他們進行拘留。
在1月前往尼日利亞時，Tigran收到一條消息，要求幣安在48小時內支付1.5億美元的加密貨幣以解決指控問題，他將此理解為尼日利亞某位官員的索賄請求。
2月28日，尼日利亞當局在談判破裂後拘留了這兩名高管。3月5日，幣安將其平台下架了奈拉結算功能，並撤出了尼日利亞的所有服務。3月22日，Nadeem逃離尼日利亞。
3月29日，尼日利亞反貪腐機構經濟和金融犯罪委員會對幣安、Tigran Gambaryan和Nadeem Anjarwalla提出洗錢及相關指控。4月8日，Tigran Gambaryan 對五項洗錢指控不認罪，並被還押到中等安全級別的監獄。5月24日，Tigran Gambaryan 在尼日利亞一家法院暈倒，其家人懷疑他患有瘧疾和嚴重的咽喉感染。儘管法院下令將他轉院，但由於醫療設施不足，他仍被關押在庫杰監獄。 幣安對此則表示公司要求所有用戶經過嚴格的身份驗證，並非所有交易都與奈拉相關，總交易量不應被誤認為是流經交易所的實際資金，且其系統會自動暫停以防止操縱，試圖操縱市場的商家將被踢出局。 幣安首席執行官 Richard Teng 稱，Tigran Gambaryan 不是公司的決策者或談判者，只是充當金融犯罪和政策討論的職能專家，並指責尼日利亞涉嫌非法扣留幣安高管並索取巨額賄賂。而尼日利亞相關機構駁斥並否認了這一說法。
截至2024年7月，Tigran Gambaryan 仍被拘留在尼日利亞，其案件仍在審理中。幣安方面表示正在與尼日利亞政府合作以解決該問題。
平衡與制衡
尼日利亞央行行長 Olayemi Cardoso 表示，僅在過去一年，就有260億美元的資金流經幣安位於尼日利亞的平台，這些資金的來源和用戶是央行無法充分識別的。尼日利亞總統特別顧問 Bayo Onanuga 指責幣安干擾了尼日利亞的匯率制定並取代了央行的角色。
今年2月，尼日利亞政府要求本國電信公司和其他互聯網服務商阻止人們訪問加密貨幣交易平台，包括幣安、比特幣基地和克拉肯等運營的網站。此外，okx 也因監管問題於7月宣布退出尼日利亞市場。
尼日利亞政府對加密貨幣交易的監管政策一直在變化和調整。今年1月，尼日利亞中央銀行取消了之前對加密貨幣交易的禁令，但仍繼續禁止銀行和金融機構獨立進行虛擬貨幣交易或交易。 同時，尼日利亞證券交易委員會也對加密貨幣交易所和數字資產交易商發出30天最後通牒，要求其重新註冊業務，並明確表示將對不遵守規定的行為採取法律行動。 尼日利亞當局指責幣安等交易所為洗錢和影響外匯的舉動，加劇了民眾對於加密平台的懷疑和擔憂。加密貨幣市場本身具有較高的風險性和不確定性，而此類監管行動和指責使得民眾對加密平台的信任受到進一步衝擊。
總的來說，尼日利亞加密監管的艱難主要體現在如何在滿足部分金融需求的同時，有效遏制利用加密貨幣進行的違法活動，以及平衡監管政策與市場發展之間的關係。這需要該國政府不斷地探索和完善相關的監管措施和法律法規。
五、尼日利亞 Web3 具體監管政策
尼日利亞政府已正式批准國家區塊鏈政策，作為推動數字經濟轉型的關鍵舉措。此政策旨在構建一個以區塊鏈為核心的經濟體系，以支持安全交易、數據共享及多方（包括個人、企業、政府間）的價值交換。儘管政策文件尚未公開，政府已指示相關監管機構，包括尼日利亞中央銀行及證券交易委員會（SEC），著手制定監管框架，確保區塊鏈技術在各部門的有效部署。
國家區塊鏈政策的推出彰顯了尼日利亞對區塊鏈技術的濃厚興趣和對其推動經濟發展的高度認可。 尼日利亞已迅速成為世界上採納數字資產最為積極的國家之一，其龐大的人口群體已將加密貨幣廣泛應用於匯款、在線交易等領域。
尼日利亞政府此次積極擁抱區塊鏈技術，旨在利用其優勢，並配套相應的監管政策，以確保區塊鏈技術的健康發展。這對於吸引投資、促進尼日利亞區塊鏈生態系統的發展具有重要意義。尼日利亞中央銀行和證券交易委員會等監管機構的參與，體現了政府對區塊鏈技術潛在影響的深思熟慮，旨在通過監管確保市場穩健發展，同時維護金融穩定與投資者權益。
此外，尼日利亞政府計劃成立一個跨部門指導委員會，以監督區塊鏈政策的實施。該委員會將在協調不同部門間及與其他利益相關者合作方面發揮核心作用。
2023年5月，尼日利亞政府再度確認其區塊鏈政策的推出，並強調了其願景：通過構建區塊鏈經濟，支持多方安全交易、數據共享和價值交換，從而推動創新、信任、增長和繁榮。
據彭博社報導，尼日利亞SEC正在探討在獲准的數字資產交易所上發行以股權、債務或財產（非加密貨幣）為支持的代幣化代幣。
綜上所述，尼日利亞政府通過一系列政策舉措，表明了對區塊鏈技術的堅定支持，並期望通過其應用促進經濟增長與創新。
