Solana 資金漩渦：Rug Puller 為何在努力虧錢？

作者：CertiK

2024 年 5 月 13 日晚間，CertiK 團隊監測到 Solana 鏈上一可疑地址：9ZmcRsXnoqE47NfGxBrWKSXtpy8zzKR847BWz6EswEaU（後文統稱「小九」）

小九從 5 月 12 日到 13 日，一共在鏈上發起了約 64 筆 rug pull（退出詐騙），每幾分鐘就有一個。在這短短不到 24 小時裡，小九共計損失金額 272 個 SOL，價值約 4.59 萬美元。

01 高投入低回報：揭秘小九的操作手法

那麼小九究竟是怎麼操作的呢？我們以小九部署的最後一個 meme TWS 為例。UTC 時間 5 月 13 日 4 點 05 分，小九鑄造了 99,999,999 個 TWS。13 點 18 分，小九在 Raydium 上部署了一個 TWS/SOL 的流動性池，注入 98,999,999.99 個 TWS 和 1 個 SOL；隨後，又立即用 4 個 SOL 拉盤。

13 點 22 分，也就是 4 分鐘以後，小九將 80,160,319.64 個 TWS 換回 0.018 個 SOL 後離場。這樣的交易每隔幾分鐘就會發生一次，而小九一直「高投入低回報」，每個池子投入 5 到 10 個 SOL，最後收回遠小於成本的 SOL，近半數交易的虧損率都在 90% 以上。

而從交易記錄中，我們不難看出，小九是有意而為之，因為其每次操作，甚至操作的代幣數量都一模一樣。

02 資金謎題：誰在從中獲利？

如果小九在虧錢，那誰在賺錢？

追蹤小九的「交易流水」

為了找到答案，首先，我們對小九所有的 transfer 進行了統計和分析，得到了一份「交易流水」。在這份流水中，找到了小九資金主要流向的地址：

6kt6xT6nZGGmPzJPrQtKPqNrdj5CoiVCuD2xuGQvxJ5Q（小六）

A1bQt2v8NUi3DghZRu8cC6LcpdXHPURDKkrV6v9mCtVC（A1）

操作賬戶：小六

小六是小九資金的主要流向地址，累計從小九處獲得了約 272 個 SOL。然而，小六是小九的子賬戶（SOL Token Account）。小九通過小六來為 meme 池加流動性，炒交易量。

下圖是一筆小六和小九的關聯交易，小九發起交易（為池子添加流動性），通過小六付款，將 LP token mint 給了另一個地址（5eHgh9QnFTnRQYnCHoc3fzfW6rztkq5GjsuLYpDvDBSa）。而這個 5eHgh，根據鏈上分析，也是由小九創建的，只用於臨時持有 LP token。在對應的 meme 被 rug pull 之後，5eHgh 也被銷毀。

繼任者：A1

A1 是資金流入第二大的地址，也比較特殊。A1 是小九的繼任者，小九在鏈上的最後一筆交易是發給 A1 的。而 A1 不僅繼承了小九的 6.4 個 SOL，也繼承了小九的事業。在 5 月 13 日至 15 日期間，A1 不斷在鏈上製造 rug pull（共計 83 起）。

同樣地，通過反覆的流水分析，我們找到了 A1 的子賬戶，和它的下一任繼任者，和它的下下…一任繼任者。

03 接力遊戲：都是一夥的‍

根據 CertiK 的追蹤，rug puller 們的接力順序如下：

通過對上述地址的交易對手和資金流水進行橫向對比，我們發現了更多有趣的事情。有 70 個地址同時與多個 rug puller 地址都有資金往來。其中，我們鎖定了兩大主要地址：

EZBbaxg7YqWo3XMAsTThZJEmTC9Dv78F5aB9srvsCtJg（E）

D3s8Zf1zh8R98JBU9Fw4K8fViv1DDzCmoPbNTmJwXKbD（D3）

幕後贏家：E

E 是交易量第二大的地址，與上述 rug puller 間有 110.88SOL 的資金往來。根據鏈上數據分析，E 大量地參與了 rug puller 們的 meme 騙局，並從交易中獲利。E 最近參與的一個 meme 是 Pepe Trump，獲利 48 美元（來源：dexscreener）。類似地，E 在近期進行了約 5 萬次 meme 交易。據其交易量估算，E 從中獲利約 1 萬美元。

E 是怎麼確保收益的？每次 rug puller 部署了新幣，都会 mint 一部分初始 token 給 E，再由 E 分發出去。通過頻繁交易，這些收到錢的地址和 E 一起在短時間內刷高 meme 的交易量，最後再集體砸盤。

而 E 賺了錢之後，又把錢還給了 rug puller。據統計，截至文章撰寫時，E 前後轉給上述 rug puller 地址共計 41SOL（約 $7000）。

而像 E 這樣的交易地址，至少還有 70 個。他們直到今天、直到剛剛，還在不斷地交易新發起的 meme 騙局，為其造勢。

資金歸集：D3

另外，與 rug puller 之間交易最多的是 D3 地址，它與上面提到的 rug puller 地址之間的轉帳金額超過了 140 SOL。而根據鏈上數據分析，我們發現 D3 正是 rug puller 們的資金歸集地址。

D3 收到錢後，分批把錢轉入了下面這三個地址：

GGMcDYzUKFDsXGba6K6S2NoKdD8S4a6QDoEY47DSx65X（OKX）

HCR8ZrgDCVFQhoaFXR7PKpn9tPABa4rKscpMwoJTF9be（Bybit）

J97QXy94SfwzgWfi8Y625wkAANVqSwxyD7dzw9bd8X5Z（質押 + 投資）

其中，G 和 H 都是交易所地址，而轉入 J 的錢則被用於鏈上的質押和投資。

原來他們都是一夥的，所以小九一行地址不斷地創建流動性，拉盤，然後賣出。最後只是把錢從左邊口袋放進了右邊口袋（都被自己人賺走了）。最後，大家通過歸集地址把錢拿走了。具體的資金流向見下圖：

受害者：打新者（Meme Hunter）

不知道大家有沒有注意到，在我們之前提到的幾個地址中，有一個地址在持續地賺錢，就是 E。賺誰的錢呢？賺的是打新者（特別是打新機器人）的錢。以上文提到的 Pepe Trump 為例：Pepe Trump 的第三大（DaKf…9A9R）和第四大持有者（6Md4…AKnW），分別在 5 月 29 日的 10 點 50 分購買了 1.3 個 SOL 和 0.5 個 SOL 的代幣，但是還沒來得及賣出就被 rug 了。當然，受害者肯定不止這兩個，只是他們虧得比較明顯。

就在他們買入後的大約 10 秒，rug puller 控制的地址開始大量拋售，價格幾乎歸零：

通過對鏈上數據的分析，我們發現這兩個受害者均高頻地參與 Solana 鏈上的 meme「打新」交易，即在 meme 池創建的早期購入 meme，隨後高價賣出。其中，Da 在過去的三個月裡已通過打新獲利約 86 SOL，Pepe Trump 是其為數不多被圈住的陷阱。鑑於本文中小九一行地址的 rug pull 發生得非常迅速，通常不超過 5 分鐘，我們合理懷疑這是為打新機器人專門定制的詐騙。

04 結語

隨著對小九等地址鏈上行為和資金流向的分析，我們發現了一個精心策劃且非常具有針對性的 rug puller 體系。不得不說 rug puller 也緊跟潮流，瞄準了 Solana 生態上日益蓬勃的機器人交易。從小九的頻繁虧損，到關聯地址的複雜操作，再到資金歸集和轉出，這些地址通過相互的資金轉移，不斷製造市場的假象，吸引更多的投資者入局。

時至今日，小九們仍然活躍著。根據 CertiK 的持續追蹤，我們不斷地發現與小九關聯的新地址出現。截至 2024 年 5 月 31 日，該團夥已通過 D3 地址共轉移了約 863 個 SOL，約 14.6 萬美元。