《On the threshold of liberty》 ------ Rene Magritte

導語：

美國第一季度 GDP 低於預期以及核心 PCE 超預期，顯示其經濟增長放緩和通脹壓力，市場預測2024年可能僅有一次降息，整個市場行情受影響進入弱勢調整。

1、投融資觀察

上週，加密市場共發生32筆投融資事件，環比下降5.8%，資金總規模2.06億美元，環比上升43% ：
DeFi方面公布3起投融資（-72%），流動性再質押協議YieldNest在X平台宣布已完成520萬美元新一輪融資；
鏈遊賽道公布9起投融資（+200%），其中Web3的3D LBS遊戲L3E7已完成近1000萬美元的A輪融資，Spartan Group和SevenX Ventures共同領投；
基礎設施與工具賽道公布9起投融資（+12.5%），其中以太坊L2區塊鏈Movement Labs宣布完成 3800 萬美元 A 輪融資，Polychain Capital 領投；
DePIN方面公布3起投融資（+50%），其中專注於地圖數據的去中心化基礎設施網絡(DePIN) Natix Network完成460萬美元的戰略融資，Borderless Capital領投；
AI相關領域公布4起投融資（+400%），Prime Intellect籌集550萬美元種子資金，Distributed Global和Coinfund聯合領投
其他Web3/加密貨幣等方面公布3起融資（-66.6%），其中一站式Web3搜索引擎Adot已完成600萬美元融資；
從環比數據看，上週加密貨幣市場投融筆數有所下滑，但資金總規模大幅上升，市場熱度開始集中押注基礎設施、DeFi領域；在VC中，為Hack VC, IOSG Ventures，Coinbase Ventures，主要聚焦鏈遊、基礎設施領域。

關於Movement
Movement 是一個模組化框架，用於在任何分佈式環境中構建和部署基於 Move 的基礎設施、應用程序和區塊鏈。該框架與Solidity兼容，連接EVM和Move流動性，並允許構建者自定義模組化和可互操作的應用程序鏈開箱即用。
關於Aligned Layer
Aligned Layer 是在 EigenLayer 之上開發的 ZK 驗證層。作為 Eigen Layer AVS，它承諾為 L2 和橋提供經濟實惠的驗證和多功能證明系統，滿足區塊鏈生態系統中的關鍵需求。該項目由 Yet Another Company 開發。
關於Roam
Roam是一個去中心化的全球WiFi網絡，向公眾提供企業級 WiFi 漫遊，與蜂窩服務相比，確保不間斷、低成本地訪問 Web3 和 Metaverse。本次投資將進一步推動 Roam 在 DeWi 賽道生態以及全球 WiFi 漫遊網絡節點的建設。

2、行業數據

BTC現貨ETF連續3週淨流出

HODL15Capital數據：美國比特幣現貨ETF在第16週淨流出5,176枚BTC，目前已連續第3週淨流出。而鏈上分析師@EmberCN（餘燼）提供數據則顯示：在4月26日，美國BTC現貨ETF總體經歷了8,361萬美元的淨流出，這一數字也預示著，4月29日（週一）美股開盤後，這些ETF的託管地址將總共淨流出約1,310枚BTC。
BTC在3月15日創下歷史新高後，已經出現兩次顯著的價格下跌，這在市場中通常被視為上漲動力的耗竭信號，目前其價位恰好在一個下降趨勢的短期高點，按此趨勢，有較大概率在後續進入一個指向52,000美元的下降路徑，但對BTC走勢的影響因素眾多，需要繼續跟蹤謹慎研判。
根據10X Research分析：BTC目前面臨一定的下行風險，可能往52,000到55,000美元的預期區間進一步下跌。這一風險評估來自於包括BTC礦工收入減少的多項市場結構數據，這在某種程度上反映了BTC的公允價值可能出現問題。

ETH 再質押協議TVL突破95億

據DeFiLlama 數據顯示，以太坊流動性再質押協議 TVL 回升突破至 95.01 億美元。其中 TVL 排名前五的協議為：
ether.fi Stake TVL 為 39.5 億美元，7 日增幅為 5.11%；
Renzo TVL 為 24.23 億美元，7 日降幅為 -2.75%；
Puffer Finance TVL 為 13.8 億美元，7 日增幅為 4.08%；
Kelp DAO TVL 為 8.35 億美元，7 日增幅為 3.98%；
Swell Liquid Restaking TVL 為 3.85 億美元，7 日增幅為 3.22%；
流動性再質押TVL的回升，體現了再質押賽道熱度的同時，也從側面反映了人們對現階段行情的觀望心態，更多人認為流動性再質押是當前最優的保值和增值方式，而USD的流入趨勢減弱也佐證了這一心態。

ezETH與ETH價格大幅脫鉤

4月24日Renzo公布的代幣經濟學過於"中心化"引發社區強烈不滿，ezETH遭大量拋售導致脫鉤，一度脫鉤至0.8510 ETH，不少人借此機會抄底成功，某鯨魚在 ezETH 脫鉤期間使用 2400 枚 ETH 買入 2499 ezETH，價值 698 萬美元，淨賺 99 枚 ETH，還有很多人曬出了自己的撿漏成果，目前ezETH已基本恢復鉤定，已升至1:0.9875 ETH。
Renzo事件突顯了現階段Restaking賽道的脆弱性，尤其是各Restaking項目尚處於初期，模式和安全性都需要時間驗證，尤其在持續疊加槓桿的情況下，潛在的風險隱患需要參與者高度關注。

Justin Sun（孫宇晨）頻繁加倉ETH

4月25日，Justin Sun 購買 21,547 枚 ETH（6750 萬美元）；4 月 28 日，疑似 Justin Sun 地址之一，再次增持 6743 枚 ETH（2230 萬美元）；目前該地址共持有 14,146 ETH，總價值 4676 萬美元，該地址平均成本 3205 美元，Justin Sun自2023年12月開始，持續通過 CEX 及鏈上購買的方式囤積大量ETH。
Justin Sun持續囤積ETH的行為，一方面體現了他對ETH在行業中長期地位的支持和認可，另一方面也反映了他可能認為當前ETH價格被市場低估，在後續行情中將會有更強勁表現。

據@EmberCN（餘燼）提供數據：
Justin Sun 目前通過多個 Tron 和 Ethereum 地址共持有約 41.65 億美元的巨額代幣資產，主要包括：59.89 萬 ETH（19.02 億美元）、53.64 億 TRX（6.02 億美元）、4.58 億 USDD、3.15 億 TUSD、3 億 USDT以及 158.9 萬億 BTT（2.09 億美元）等。

Binance11.05% 投資項目上線Launchpool

RootData數據：自2021年11月以來，Binance共推出30個Launchpool項目，Binance Labs投資了其中21個，在該機構190個投資組合中占比11.05%，而其他投資機構或個人所投項目平均上線Binance Launchpool 的占比不超於2%。
Binance的高占比在之前就有過爭議，認為其缺乏應有的公平性，而最近8個Launchpool項目中只有2個獲得了Binance Labs的投資，這表明Launchpool似乎正在變得更加公平，讓更多項目有機會獲得投資。

更多Binance Launchpool數據：
在30個Binance Launchpool項目中，Coinbase Ventures、OKX Ventures、Polychain、Dragonfly、GSR參與投資的項目均超過5個；
在統計的288家投資者中，其投資項目平局上線Binance Launchpool 的占比不超於2%，而Gemini Frontier Fund、Draper Dragon、Lightspeed Venture和Folius Ventures的占比超過5%；
對於個人投資者來說，Synthetix創始人Kain Warwick的投中率達到8.77%。其次是EthHub聯合創始人Anthony Sassal的投中率達到8.57%；

3、VC持倉

備註：以上數據來源https://platform.arkhamintelligence.com/，統計時間：2024年04月29日10:00(UTC+8)。

4、本週關注

4月29日

• Bitlayer 5000 萬美元開發者空投活動報名開放至 4 月 29 日；
• BlockFi 初始破產資產的提款請求提交截止時間為 4 月 29 日 7:59；
• 全鏈 AI 遊戲生態系統 Cellula 將於 4 月 29 日公布參與 Cellula 挖礦獲取能量的 BNB Chain 用戶獲獎地址；
• Web3 社交平台 friend.tech 於 4 月 29 日發布 v2 版本；

4月30日

• 港交所將開始交易嘉實基金的比特幣和以太坊現貨 ETF；
• CZ趙長鵬的量刑聽證會；
• OP_CAT 協議預計於 4 月 30 日上線比特幣測試網 Signet；
• 鏈遊 Illuvium Private Beta 4 於 2024 年 4 月 30 日至 5 月 28 日進行；

5月1日

• 美國4月ADP就業人數；
• 美國4月ISM製造業PMI；
• 日本金融巨頭 SBI Holdings 將在 XRP Ledger 上為 2025 年世博會發行 NFT；
• Theta Network 計劃 5 月 1 日推出雲計算平台 EdgeCloud 第一階段；
• Farcaster 開發者大會 FarCon 2024 於 5 月 1 日至 5 日在美國洛杉磯威尼斯海灘舉行；

5月2日

• 美聯儲利率決議；
• 鮑威爾召開貨幣政策新聞發布會；
• 美國當周初請失業金人數；
• Pragma Sydney 於 2024 年 5 月 2 日在澳大利亞悉尼舉辦；
• Shiba Inu 的 L2 解決方案 Shibarium 網絡將於 5 月 2 日進行硬分叉，提升網絡速度並降低成本；

5月3日

• 美國4月失業率；
• 美國4月非農就業數據；
• 社交平台 UXLINK 宣布即將開展第一季空投活動，預計空投將覆蓋 10% 的活躍用戶；
• ETHGlobal Sydney 於 5 月 3 日至 5 日在澳大利亞悉尼舉辦；

5月5日

• Avail 代幣空投驗證日期持續至 5 月 5 日，計劃向 354,605 個錢包地址共分發 6 億枚 AVAIL 代幣；

5、結語

上週，在美國第一季度GDP增長放緩和核心PCE指數超預期的影響下，加密貨幣市場投融筆數有所下滑，但資金總規模大幅上升，並顯示出資本市場對於基礎設施與DeFi領域的持續看好；同時，BTC現貨ETF呈現連續3週淨流出，行情上漲動力表現不足，有較大概率進入指向52,000美元的下降路徑。
本週，市場行情仍呈現震盪下行趨勢，尤其隨著SEC的頻繁動作，包括向Consensys發出韋爾斯通知，指控MetaMask無牌經營，並試圖將以太坊歸類為證券等，市場大概率繼續"寒蟬效應"；但我們觀察跟進的TON、PYUSD、Renzo、Avail等項目的進度和計劃並未受到影響，尤其模組化區塊鏈項目的進展正在快速推動落地。
另外，孫宇晨對ETH的頻繁加倉，James Fickel 再次購買ETH，並從Aave借出WBTC做多 ETH/BTC等行為，可能反映了行業中對ETH後續表現的看好，甚至帶來整個市場的飯團回暖，建議投資者高度關注。
最後，明日CZ將迎來最終的量刑聽證會，祝願一切如大家所願，好人一生平安！
備註：以上所有觀點僅供參考，不作為投資建議。如果異議，歡迎聯繫指正。

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