韓國加密行業研究報告：暴富需求推動市場發展，女性用戶占比全球最高

作者：MIIX Capital

引言

韓國的加密貨幣市場可能是最為活躍和成熟的，在韓國幾乎沒有人人不知道BTC，人們對待新興項目也更為友好。尤其是年輕人對加密貨幣的熱衷程度遠超大齡群體，同時，因為韓國的市場經濟環境，年輕人的FOMO情緒更強。

1、宏觀經濟指標及現狀

韓國是一個高收入發達國家，也是經合組織工業化程度最高的成員國。LG電子和三星等韓國品牌享譽國際，並以其優質的電子產品和其他製成品贏得了韓國的聲譽。韓國於 1996 年成為經合組織成員國。

地理位置及人口規模

韓國，又稱大韓民國( ROK )，位於朝鮮半島南部，從亞洲大陸延伸約 1,100 公里，沿朝韓非軍事區與朝鮮接壤，其西部邊界由黃海形成，東部邊界由日本海界定。韓國（包括其所有島嶼）位於北緯33°至39°、東經124°至130°之間，總面積為 100,410 平方公里（38,768.52 平方英里），該國聲稱自己是整個半島和鄰近島嶼的唯一合法政府。

據估計：2022 年韓國人口約為 5170 萬，但韓國的出生率在 2009 年成為世界最低，是經合組織國家中勞動年齡人口下降幅度最大的國家，預計到 2025 年，65 歲及以上人口比例將達到 20% 以上，到 2050 年將接近 45%。

另外，韓國以其人口密度而聞名，2022 年估計為每平方公里 514.6 人，是全球平均水平的 10 倍多，除微型國家和城市國家外，它是世界人口密度第三大的國家。韓國也是世界上種族結構最同質的社會之一，朝鮮族約占總人口的 96%，由於許多移民本身就是朝鮮族，因此統計數字沒有記錄種族，因此很難估計準確的數字。

經濟結構和特點

韓國是一個混合經濟體系，其主要產業包括紡織、鋼鐵、汽車製造、造船和電子。在過去幾十年，韓國的快速增長主要得益於電子產品和電信設備的出口，這些產品為該國贏得了全球頂級生產國和創新中心的美譽。

該國在核電、消費電子和生物技術等許多全球主要行業中占有重要甚至主導地位，並致力於成為智能電網技術、物聯網 (IoT) 和機器人技術等其他幾個領域的主要參與者。

韓國經濟嚴重依賴國際貿易，2014 年，韓國是世界第五大出口國和第七大進口國。然而，在利率環境收緊和外部需求減弱對韓國出口的背景下，預計近期經濟增長將溫和但放緩。尤其是韓國的主要出口產品半導體，在 2023 年 4 月下降了 41%，國際貨幣基金組織預測 2023 年實際 GDP 增長率為 1.5%。

截至2023年，韓國有82家財閥。這些企業集團通常由一個家族經營，總資產超過5萬億韓元（36.90億美元）。韓國財閥是由個人或家族經營和控制的韓國大型工業集團。市值超過3750億美元的三星是最有價值的財閥之一，比卡塔爾的經濟規模還要大。Statista.com數據顯示，截至2023年5月，五大企業集團（也稱為財閥）三星、SK集團、現代汽車公司、LG和POSCO占韓國82個主要商業集團總收入的近53%。

韓國GDP排名

韓國經濟是世界上最大、最先進的經濟體之一，是全球第 13 大名義 GDP 和第 14 大購買力平價 GDP 的國家。根據世界銀行數據，2022年韓國的國內生產總值（GDP）為1.67392萬億US美元。韓國的GDP占世界經濟的0.72%。

通脹率數據

2024年4月，韓國年通貨膨脹率放緩至2.9%，而上個月為3.1%，略低於市場預測的3%。這是自1月份以來的最低讀數，因為食品和非酒精飲料（5.9%vs 3月的6.7%）以及餐廳和酒店（3%vs 3.4%）的成本上漲速度較慢。

與此同時，住房、电力、燃氣和水的成本以相同的速度上漲（1.8%），而價格上漲速度更快（2.9%vs 2.8%）。按月計算，通貨膨脹在上個月微漲0.1%後停滯不前，低於市場預期的0.2%上漲。

韓國的法定貨幣

韓元是韓國的官方貨幣。它的貨幣代碼是KRW，符號是韓元。韓元的轉換因子為6位有效數字。它是一種法定貨幣。據研究公司Kaiko數據，2024年第一季度，韓元成為全球加密貨幣交易的主要貨幣，累計交易量為4560億美元，反映了韓國對高風險加密資產日益增長的投機興趣。

2、加密市場現狀和特點

用戶占比高

據韓國金融情報機構(KOFIU)公布的加密資產業務半年度報告，截至2023年下半年，韓國註冊加密資產交易所的活躍用戶數增加了39萬，在韓國有超過640萬（11%人口）。

採用率高

在精通技術的人口和對金融創新的濃厚興趣的推動下，韓國的加密貨幣所有權和採用率顯著且不斷增長。這些投資者中大多數人主要從事以中心化交易所為中心的投資活動，這使得中心化交易所在韓國加密貨幣市場中的影響力顯著。同時，韓國的加密貨幣擁有量大幅增加，尤其在40多歲和50多歲的個人以及20多歲和30多歲的年輕投資者中得到了顯著的採用。

交易規模大

另外，隨著新一輪周期來臨和BTC價格上漲，韓國加密貨幣交易狂潮再度興起，在2024年3月份韓國國內加密貨幣交易所的交易量達到了創紀錄的11.8萬億韓元（約合90億美元），超過了當時韓國股市的交易量，11.47萬億韓元（約合87億美元）。

3、加密用戶特徵

根據最近的數據，韓國的加密貨幣擁有量大幅增加。這包括多樣化的人口統計範圍，在40多歲和50多歲的個人以及20多歲和30多歲的年輕投資者中得到了顯著的採用。根據Forkast的報告，31%的韓國投資者年齡在30多歲，27%在40多歲，四分之一在20多歲。

女性用戶占比超過其他區域市場

根據Kucoin2023年的調查顯示：

韓國18至60歲的成年互聯網用戶中有26%在過去六個月內投資了加密貨幣；

在整個加密投資者人群中，男性（56%）的參與率高於女性（44%）；

18--30歲的年輕女性（Z世代）的投資顯著增加，占女性加密投資者的67%；

這一趨勢表明，女性，特別是Z世代的女性，可能在未來的加密貨幣投資中扮演更重要的角色。

Z世代更傾向一夜暴富

該調查還分析了人們投資加密貨幣的不同動機：

高年齡人群的動機是長期財富積累（47%）；

X世代更傾向於長期投資（55%）和投資組合多樣化（38%）；

Z世代傾向於快速收益，其中38%的人旨在"一夜暴富"，而整體平均水平為30%；

年輕的投資主要由FOMO情緒驅動，這種心態反映在他們更高的交易頻率上，64%的Z世代投資者每週交易一次以上，相比之下，Y世代的這一比例為48%，X世代的這一比例為42%。

此外，Z世代對加密投資的娛樂價值表現出更高的興趣（27%），認為這是一項不僅僅是財務回報的有趣活動。

4、韓國的CEX現狀

韓國是世界上最大、最活躍的加密貨幣市場之一，根據CoinGecko的數據，截至2024年5月14日，其五個獲得許可的交易所 Upbit、Bithumb、Coinone、Korbit 和 Gopax 處理了價值超過20億美元的加密交易。

Upbit

Upbit是韓國最大的交易所，以超過80%的交易量（15億USD截至2024年5月17日）主導市場，使其成為全球前五大加密貨幣交易所之一，它還在新加坡、泰國和印尼開展業務，並專注於東南亞加密主要市場。

Bithumb

Bithumb 成立於2014年，現已發展成為總部位於韓國首爾的韓國最大、最有影響力的密碼貨幣交易所之一。根據Coingecko的數據，截至2024年5月14日，它以4.11億USD的日交易量排名第二。

其他CEX

根據Coingecko的數據：截至2024年5月17日，與Upbit和Bithumb相比，其他CEX的市場份額很小，因為它們的日交易量為500萬USD（Korbit）和200萬USD（Gopax）和2900萬（Coinone）。

5、韓國的Web3項目

ZEAT

Zeat是一個遊戲社交平台，旨在連接玩家，促進尋找遊戲夥伴，與朋友聊天和分享內容。它支持具有稀鬆比賽，錦標賽和任務等功能的氏族。ZEAT旨在集成Web3元素，如NFTs，SocialFi和令牌，以增強遊戲體驗。該平台的AI推薦系統幫助玩家發現志同道合的人並建立社區。

CXT.Tax

CXT.Tax也被稱為CryptoTax，是一個旨在有效管理加密貨幣資產和稅收的平台。它提供各種交易平台的交易數據聚合、資產實時監控以及最新的新聞和披露等功能。用戶可以預覽和報告稅收，估計未來的稅收負債，並接收有關其資產的重要更新的通知。CryptoTax旨在簡化投資者的數字資產管理和稅務合規性。

DSRV

DSRV是一家總部位於韓國首爾的區塊鏈基礎設施公司。它提供一系列服務，包括節點操作、質押和區塊鏈開發工具。DSRV支持40多個主要的區塊鏈網絡，運營著4000多個節點。該公司還提供產品，如多鏈環境的集成開發工具Welldone Studio和全面的多鏈開發套件All That Node。DSRV旨在簡化區塊鏈接入，促進行業內的可持續增長。

Hyperithm

Hyperithm是一家總部位於東京和首爾的數字資產管理公司，專門從事量化交易和風險投資。他們利用先進的交易策略和投資專業知識，在數字資產領域提供機構級服務。

KODA

Korea Digital Asset (KODA)由韓國最大的零售銀行KB國民銀行（韓國最大的零售銀行）、Haechi Labs和2020年韓國VC基金哈希資助的韓國最大的機構加密托管服務公司Koda於2023年2月22日宣布，其托管的加密資產價值在2023年下半年擴大了近248%。

6、韓國加密風投

Lecca Ventures

Lecca Ventures是一家總部位於韓國的風險投資公司，專注於Web3和加密貨幣領域。他們專注於投資於社區驅動的初創企業，特別是那些由有遠見的創始人領導的企業。Lecca Ventures採用實踐方法，不僅提供資本，還積極參與其投資組合公司的開發和擴展。

他們的投資策略強調質量而非數量，旨在支持在Web3領域提供獨特和創新解決方案的初創企業。他們的投資組合包括Airstack、Alloyx、Nibiru、Shield、Anima和Mission ate Cash等公司，這些公司以其對加密行業的貢獻而聞名。

Hashed

Hashed 是一家總部位於首爾的知名區塊鏈投資公司和孵化器，在矽谷設有辦事處。該公司專注於支持和投資創新的區塊鏈項目和Web3初創企業。哈希德由Simon Kim創立，致力於通過支持有遠見的企業家和為其投資組合公司提供全面支持來構建去中心化的未來。哈希德在全球區塊鏈生態系統中扮演重要角色，舉辦韓國區塊鏈周等活動，以促進行業內的社區和協作。

7、韓國的加密市場監管

韓國已經建立了一個全面的加密貨幣監管框架，旨在確保投資者保護和市場誠信，該框架的關鍵組成部分包括：

數字資產基本法案

這項即將出台的立法旨在提供一種結構化的方法來監管虛擬資產。它包括對虛擬資產服務提供商（VASPs）的監管規定、發行和上市加密貨幣的標準以及防止不公平交易行為的信息披露要求。

反洗錢（AML）和合規

金融情報部門（FIU）正在加強對加密貨幣交易所的審查。FIU的策略包括嚴格的檢查和執行嚴格的監管標準，以遏制洗錢和貪污等非法活動。交易所必須獲得實名驗證服務，並將用戶資金與公司資金分開。

投資者保護措施

在Terra-LUNA倒閉等引人注目的事件之後，監管重點已經轉向加強對投資者的保護。這包括對代幣發行和上市的更嚴格控制，以及高級公職人員的強制性披露，以防止利益衝突。

全球一致性標準

韓國的監管努力與全球標準保持一致，例如金融行動特別工作組（FATF）制定的標準。這確保了該國的法規與國際最佳實踐保持一致，增強了其數字資產市場的可靠性和安全性。這些措施旨在為韓國的加密貨幣交易創造一個更安全、更透明的環境，平衡創新需求與保護投資者和維護市場穩定的必要性。

8、韓國的稅收政策

韓國對加密貨幣的稅收政策正在演變，反映了政府平衡監管和市場增長的努力。最初，韓國計劃從2022年開始對超過250萬韓元（約合2300USD美元）的加密貨幣收益徵收20%的稅。然而，由於行業反對和立法變化，這面臨了幾次延遲。截至目前，該稅的實施已推遲至2025年 1月，該稅適用於加密貨幣交易收入，並將要求投資者報告其收益以徵稅。此外，執政的人民力量黨提議再次推遲優先建立全面的監管框架，可能將生效日期推遲到2027年。

稅收法規將加密貨幣收益歸類為"雜項 收入"，任何加密資產的非出售轉讓，如贈與或繼承，都要繳納法定贈與和繼承稅率，最高可達50%。韓國政府還專注於提高透明度和打擊加密市場的非法活動，要求交易所共享交易記錄，並要求高級公職人員從2024年開始披露其持有的加密貨幣。

• 在韓國， 資本利得稅稅 因資產類型和賣方是居民還是非居民而異；

• 非居民需對來自韓國的收入繳納資本利得稅，稅率和規則通常與居民相似；

9、總結

韓國作為G20的成員，並擁有由三星和現代等公司支持的強勁經濟，在全球經濟格局中扮演著重要角色。同時，韓國也是一個文化高度單一的市場。如果沒有在韓國境內運營的真正的韓國團隊，團隊很難進入韓國市場。

另一方面，韓國的金融系統有非常高的信任度，這也導致韓國用戶對去中心自托管和DeFi的熱忱不高。但是出於投資、保值和暴富需求的FOMO情緒，讓韓國的加密市場依舊表現出色，在全球加密市場中獨樹一幟，尤其持牌加密貨幣交易所和用戶的大量採用。

截至2024年，韓國的加密貨幣市場確實以快速發展的監管環境、加強的政府監督和重大的市場活動為標誌，加上高水平的市場參與和嚴格的執法措施，韓國已經成為全球加密貨幣領域的關鍵參與者，隨著行業的持續發展，韓國將有可能在全球加密市場中，扮演更加重要的角色。