作者：MIIX Capital

1、投融資觀察

上週（02.26-03.03），加密市場共發生23筆投融資事件，已披露投融資總金額約8億美元：

DeFi領域公布6起投融資， 其中Ether.Fi完成2300萬美元A輪融資，Bullish Capital和CoinFund領投；

NFT和元宇宙領域公布1起投融資，NFT項目Imaginary Ones完成新一輪融資，Animoca Brands等參投；
鏈遊領域公布2起投融資，其中鏈遊基礎設施公司READYgg完成400萬美元新一輪融資，Delphi Digital等參投；
基礎設施與工具領域公布13起投融資， 其中以太坊擴容項目Taiko完成1500萬美元A輪融資，Hashed等參投；

其他Web3/加密相關領域公布7起投融資， 其中區塊鏈數據分析公司Octav宣布獲得400萬美元戰略投資；

中心化金融領域公布1起投融資， 加密交易所Backpack以1.2億美元估值完成1700萬美元A輪融資；

上週加密貨幣市場投融筆數小幅上升，且集中在基礎設施和DeFi方向：基礎設施領域9筆、資管領域3筆、DeFi領域6筆、鏈遊和NFT領域1筆、Web3領域3筆；其中千萬美元級融資達5筆，其中包括 Polygon 模組化區塊鏈項目 Avail、DePIN 基礎設施 MXC、Backpack.exchange 交易所及其生態項目、流動性再質押協議 ether.fi 和 AI 機器人公司 Figure。

未披露融資金額項目
無需信任全鏈賬本協議 Cycle Network、 Taproot 資產發行協議 Flash Protocol 、Babylon、Blast 生態 DeFi 項目 Ring Protocol、流動性協議 Aerodrome、去中心化借貸協議 Morpho Labs和Humanity Protocol未披露融資金額。

關於Ether.fi
Ether.fi是一個去中心化、非托管的委託挖礦協議，同時具備Liquid Staking衍生代幣。Ether.fi的一個顯著特點是，委託者掌控自己的密鑰。此外，Ether.fi機制還允許創建節點服務市場，委託者和節點運營商可以註冊節點提供基礎設施服務，並將這些服務的收入與委託者和節點運營商共享。

關於Backpack
Backpack 是下一代加密貨幣交易所和多鏈錢包。Backpack 的技術提供了一種自我托管解決方案，該解決方案集成了多方計算 (MPC) 技術，以確保資金安全。
Backpack 生態系統由多種產品和服務組成，包括廣受歡迎的 Backpack 非托管錢包、受監管的全球加密交易平台 Backpack Exchange 以及 Solana 生態藍籌 NFT Mad Lads。同時，Backpack 也是 Anchor、Solana 智能合約框架、可執行 NFT (xNFT) 代幣標準等的創建者和開發者。

2、行業數據

鏈上多項數據創新高

DefiLlama數據：全網 DeFi 借貸 TVL 已重返 300 億美元上方，當前約為 322.89億美元，創下自 2022 年 6 月以來新高。

L2BEAT 數據：當前以太坊 Layer2 總鎖倉量（TVL）為 338.3 億美元，7 日漲幅超10%，創歷史新高。此外，USDT 場外價格已升至 7.4 元，當前美元兌人民幣匯率為 7.2 元，USDT 溢價率達到 2.7%。

現貨引領市場，MeMe幣行情激發

上週市場表現中，主流幣現貨買方十分強勁；衍生品數據也開始活躍，並帶動市場槓桿水平逐漸升高；MeMe幣經過近一個月的蓄勢於上週被激發了行情；整體市場呈現出由現貨牛市帶動起的市場情緒，且加速上衝的預期較大。
從實際表現看，目前的上漲行情是非常典型的現貨行情，但即便在當前氣氛極度 Fomo 的情況下，主要期限的 IV 甚至都沒有達到近期新高，長期來看是走低趨勢。顯然 Fomo 情緒仍無法推動 IV 起飛，對於期權市場來說是一個非常好的現象，比特幣期權市場已經走向成熟，而投資者則需要注意並參考牛市中突然暴跌行情出現。

Uniswap提案支持率100%

Uniswap於上週開通了費用開關啟用投票，該投票預計將於2024年3月7日結束，目前投票贊同達到了1200萬張，贊同率更是高達100%。根據以往在snapshot上的投票進行測算，大約參與的票數會在10M-30M之間，且最終投票通過的機率超過90%。但即使投票通過，UNI也僅僅是確定了打開費用開關，具體費率仍然未決定。

另外，伴隨著UNI代幣創下近一年的歷史新高，其市值也達到了94億美元，FDV 達到了125億美元。從鏈上數據來看，目前機構仍然保持看好後續行情態勢，也未發現減持情況。
隨著該提案受到廣泛關注，Frax等其他幾個項目正考慮效仿，如果這種趨勢在其他成熟的 DeFi 協議中持續下去，我們認為它可能會開始為之前的投機性代幣估值帶來清晰度和基礎，特別是對於產生可持續費用的代幣和協議而言。

聰明錢增持$BEAM

上週，除了LRT賽道的項目繼續獲得Smart Money增持外，額外增持的項目包括了Matic以及BEAM（近900萬美元）。

受益於大量資金的湧入，BEAM幣價達到歷史新高，市值17.7億美元，FDV 21.37億美元。

另外，可以看到的是，該項目存在大量的VC持幣，目前伴隨著上漲，這些VC均未進行出售。
綜合分析，此次BEAM的價格上漲主要是遊戲賽道的敘事加持，但其主要業務仍然是依靠投資收益（年化約18%），暫未看到亮眼的生態，投資者進入需要保持謹慎。

關於BEAM
BEAM的前身是 Merit Circle，它是一個搭建在以太坊和 BSC 上的去中心化 DAO 鏈遊公會。BEAM是去年8月在 AVAX 上搭建的一條遊戲鏈，同時其原生代幣 $MC 也可以按 1:100 的比例兌換成 $BEAM。
MC對於代幣的賦能一直有自己的思考，其作為一個工會過去以不可持續的打金為主，因為遊戲都有自己的可玩週期，導致了這一模式繼續改進，後來其逐漸轉換到投資獲得的收益回購銷毀代幣的模式以及從孵化、投資到基礎設施涵蓋遊戲產業鏈的多個環節，並且建立自己的遊戲鏈BEAM。

3、 部分 VC持倉 數據

備註：以上數據來源https://platform.arkhamintelligence.com/，統計時間：2024年03月04日12:00(UTC+8)。

4、本週關注

3月4日

• CoinList將進行去中心化數據網絡Masa的MASA代幣的公開發售，註冊將於本日截止；
• MOBOX於3月4日向 MODragon NFT 持有者空投 600 枚 ETH，快照已在2月29日 完成；
• Solana 基金會與風險基金 Colosseum 合作舉辦的 2024 全球線上黑客松開啟報名，賽事信息及參賽入口將於3 月4 日開放；
• 韓國電信巨頭 KT 于3月4日起關閉其非 NFT 平台 MINCL，原因是業務條件發生變化；

3月5日

• SEC對富達的現貨以太坊 ETF 提議將推遲至 3月5日決定；
• Liquity代幣LQTY將於3月5日8:00解鎖 65.7 萬枚，價值約116萬美元，占流通量0.69%；
• AltLayer 向 Celestia 質押者發放 ALT 第一季空投，用戶領取的截止時間為 3月5日16:00；
• Puffer Finance 將於3月5日16:00起更新 EigenLayer 積分與 pufETH 積分政策，只有 2 月 9 日截止公告之前質押的用戶才有資格賺取 EigenLayer 積分；
• Galxe代幣GAL將於3月5日 8:00 解鎖 203萬枚，價值約698萬美元，占流通量的2.26%；

3月6日

• 美聯儲主席鮑威爾在眾議院金融服務委員會做證詞陳述；
• L2網絡Mint Blockchain計劃正式發布測試網，並同步宣發30家首發支持的生態合作夥伴；
• SingularityNET（AGIX）將於上午8點解鎖897萬枚代幣，價值約680萬美元；

3月7日

• 歐洲央行公布利率決議；
• 美國當周初請失業金數據；
• 美聯儲主席鮑威爾在參議院銀行委員會發表半年度貨幣政策證詞；
• Frax Finance 將根據北京時間 3月7日 7:59 的 veFXS 餘額向veFXS 質押者空投 FXTL 積分，在此空投後的第二週，Flox 機制將上線，用戶將從每個區塊中可賺取積分；
• Uniswap 協議治理提案的投票於 3 月 7 日結束，鏈上投票將於 3 月 8 日發布；
• Hashflow代幣HFT將於3月7日8:00解鎖1362萬枚，價值約 647 萬美元，占流通量的 3.83%；

3月8日

• 美國2月失業率；
• 美國2月非農數據；
• CoinList於3月8日 00:00開啟去中心化數據網絡 Masa 代幣 MASA 公開發售；
• Mantle於3月8日停止支持 Goerli 測試網，建議用戶遷移至 Sepolia；
• 比特幣原生質押鏈 BounceBit 將於3月8日推出測試網，BounceBit 表示，註冊帳戶並存入 100 美元的用戶可在測試網啟動時領取 BounceClub（原 BounceBox）；

3月9日

• DeGate 開放領取Key兌換DG活動的4000萬枚 DG，並計劃在 60 天內開始進行社交媒體輪代幣發放（Social Token Offering）；
• SEC 將貝萊德提交的以太坊現貨 ETF 決策時間推遲至 3月10日；

5、結語

在過去一週，加密市場繼續展現出強勁的活力，從比特幣的反彈到DeFi和NFT項目的發展，無不體現了行業的快速進步和市場參與者的積極參與。尤其基礎設施和DeFi領域的投融資活動，連續多週保持高度活躍，顯示出行業對未來技術和服務發展的持續投入和信心。
行業數據方面，現貨行情正引領市場，衍生品市場表現也預示著新一輪周期正在來臨；Uniswap的費用開關提案支持率100%，並可能會激發其他協議跟進；聰明錢對BEAM等項目的增持則反映了市場對於潛力項目的認可。隨著加密市場的持續成熟，行業內外的關注和期待都在劇烈增加，似乎所有的聲音都在呼喊著，牛市已經歸來，前路一片激昂。
接下來的一週，還有多項值得關注的事件和提案投票，建議重點關注Uniswap費用開關的投票和SEC對ETF提議的決定，並警惕高融資利率和永續期貨產品未平倉合約等潛在風險，以及各種衍生品數據活躍背後可能隱藏的市場槓桿問題，積極適應變化，一起參與並迎接這一波牛市行情的浪潮。
備註：以上所有觀點僅供參考，不作為投資建議。如果異議，歡迎聯繫指正。

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