作者：MIIX Capital

導語：

比特幣已超越白銀成為美國第二大ETF商品類別。隨著美國現貨比特幣 ETF 正式開啟交易，其累計交易量已突破 100 億美元大關，但就在交易日後的第7天，持有超 21 億美元的休眠比特幣巨鯨開始通過多個關聯地址開始轉移。如果GBTC的投資者繼續回吐利潤，比特幣價格在未來幾周將面臨進一步下行壓力。

1、投融資觀察

上周（01.15~01.21）全球區塊鏈有20起投融資，累計資金規模超過2.2億美元：

• 去中心化金融（DeFi）領域有3起投融資，其中專注於以太坊資產再質押的Renzo協議成功募集到320萬美元的種子資金，本次融資由風險投資公司Maven11 Capital牽頭；
• - GameFi領域有1起投融資，移動遊戲開發商AOFverse宣布完成了300萬美元的私募融資輪，此次融資由Animoca Ventures領投；
• - 基礎設施和工具方面有8起投融資，其中去中心化的汽車數據網絡Digital Infrastructure完成了1150萬美元的A輪融資，由CoinFund領投；
• - 其他Web3和加密項目有5起投融資，其中Farcaster生態系統中的Wield項目在X平台宣布籌得超過100萬美元的Pre-Seed（早期種子）資金，由Lemniscap主導投資；
• - 在中心化金融領域有3起投融資，其中數字資產金融服務集團HashKey Group宣布以投前估值高於12億美元完成A輪近1億美元融資；WOO X宣布完成900萬美元新一輪融資，以改善流動性，Wintermute、Selini Capital、Time Research、Presto Labs、Pulsar、AlphaLab Capital、Efficient Frontier、Amber和Riverside Hedge參投；

- NFT和元宇宙領域未公布新的融資案例；

• 與上周相比，本周加密貨幣市場投融筆數小幅上升。在細分領域，本周投融金額集中在Web3、資管方向。在VC中，本周明顯活躍機構為Haskey Capital、IOSG Ventures，主要聚焦資管、Web3領域。
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關於AOFverse

AOFverse總部位於倫敦，該遊戲工作室專注於Web3集成和全球喜愛的IP，該公司計劃在今年晚些時候推出其PvP遊戲《Army Of Fortune》，該遊戲自2023年10月試發行以來已獲得超過100萬次下載。此外，AOFverse於本月還宣布獲得了Arbitrum基金會資助。

2、行業數據

灰度拋BTC流入CEX

• 數據分析公司Kaiko報告指出：Binance交易者引領了比特幣的賣出潮，Binance的現貨市場CVD（累積成交量差異）不斷下降，暗示著資金的大量外流。分析師預測，比特幣價格可能會進一步下跌至40,000美元或更低，直到市場回撤動力減弱。（IntoTheBlock數據：比特幣連續第六周流入CEX，自去年12月以來淨流入近20億美元。）
• 當前比特幣現貨 ETF 的影響基本消散，波動大幅下降，本周 PCR 在牛市中首次達到 1.1，說明本周看跌力量佔到上風。基於目前的市場基調，比特幣現貨 ETF 的通過長期來看將為加密市場帶來大量增量資金，但近期面臨比特幣RSI看跌背離和灰度拋壓，因此，下個大的熱點可能是比特幣減半預期。

Layer2 近7日TVL減少3.8%

• L2BEAT 數據顯示：受幣價下跌影響，以太坊 Layer2 總鎖倉量（TVL）小幅降至 213 億美元，7 日降幅3.1%，其中鎖倉量前五分別為：
• - Arbitrum One（105.5 億美元，7 日降幅 4.85%）；
• - OP Mainnet（54.1 億美元，7 日降幅 9.15%）；
• - Manta Pacific（15.5 億美元，7 日增幅 85.70%）；
• - Base（7.31 億美元，7 日降幅 3.21%；
• - Metis Andromeda（7.08 億美元，7 日降幅 25.05%）。

聰明錢異動 -- $SAVM

本周SmartMoney數據中$SAVM被大量交易，在本周Smart Money持有代幣的流入數據中，SAVM佔比增加。

關於SAVM
SAVM是SatoshiVM的代幣，總共發行2100萬枚，每周日釋放一次，其中2%在Bounce IDO，還有1%在APE terminal IDO。

關於SatoshiVM
SatoshiVM作為BTC的ZK Layer2，與EVM兼容，並且使用BTC作為Gas Fee。

• 該項目在市場獲得了極大的關注度，從Bounce（BTC的IDO平台）上線，總共籌資131萬美元價值的ETH，但總參與人數僅9000多人，與最高30000的硬頂相差過大。在APE TERMINAL上，硬頂26萬美元，也只募集了10萬美元，也沒有完全募集。截止2024年1月24日，當前價格在10.74美元一枚，MC 8000萬美元，FDV 2.26億美元，距離IDO已經上漲超過286倍。
• 需要注意的是：SatoshiVM目前僅處於炒作預期階段，實際上並無生態進展，項目代幣為測試網階段發行；

再質押賽道熱度上升- $Renzo

• 1月21日DeFiLlama數據：Eigenlayer 生態的流動性再質押協議Renzo TVL 達到 1.24 億美元。

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此前， Renzo 已宣布完成 300 萬美元種子輪融資，由 Maven11 領投，SevenX Ventures、Figment Capital 和 IOSG 等參投。

• 隨著EigenLayer風起，將Restaking（再質押賽道）推向人們眼前，本周大量SmartMoney流入ETH再質押代幣（比如：swETH、rsETH、weETH等）。根據Dune統計：本周流入最多的再質押協議包括了ether.fi、Swell、Lido、Kiln，但這些項目目前均未發行原生代幣。
• 目前以太坊Staking的APR是3.13%，隨著EigenLayer類型再質押熱度上升、美聯儲降息，以太坊鏈上活動復甦，其APR很可能進一步大幅上漲，以太坊的Staking APR有望成為區塊鏈世界的"基本利率"，直到超過美聯儲的基本利率，這會讓以太坊對現實世界的資金產生巨大的吸引力，特別是ETH ETF通過以後。

3、VC持倉動態

備註：VC持倉數據來源於：

https://platform.arkhamintelligence.com/；

4、本周關注

1月22日

• - Aave社區將完成"在Scroll主網部署Aave V3"的提案投票；
• - 火幣HTX上線HTX DAO代幣HTX，將於16:00開啟兌換；
• - Acala（ACA）將於8:00解鎖約466萬枚代幣，價值近44萬美元，占流通供應量的0.53%；

1月23日

• - Cosmos Hub社區完成對"將最小通脹率設置為0%"的提案投票；
• - Dydx 將於23:00解鎖約57萬枚代幣，價值折合170萬美元，占流通供應量的0.18%；
• - SEC與Binance的法庭聽證會；
• - BSC計劃在主網進行Kepler硬分叉；

1月24日

• - Klaytn將黃金RWA DeFi平台Goldstation納入生態系統，並面向韓國用戶提供服務，包括GPC質押等；
• - 專注NFT領域的L2網絡Mint Blockchain發行了MintID多功能權益型NFT PASS，鑄造將於今日截止；

1月25日

• - 跨鏈橋Router Nitro上線主網；
• - 幣安將於晚6點上線AltLayer (ALT)；
• - 歐洲央行公布利率決議；

1月26日

• - Klaytn與LINE旗下區塊鏈Finschia合作，兩個現區塊鏈合併的提案將於今日開始投票，持續至2月；
• - 跨鏈交易基礎設施zkLink將於凌晨兩點在CoinList上進行社區代幣銷售；
• - 美國12月核心PCE數據；

1月27日

• - Yield Guild Games（YGG）將於22:00解鎖約1669萬枚代幣，價值860萬美元，占流通供應量的5.94%;
• - 基於AI的Prompt-UGC平台NFPrompt結束第一季空投;

1月28日

• - SingularityNET（AGIX）將於8:00 解鎖約911萬枚代幣，價值250萬美元，占流通供應量的0.73%；

5、結語

• 比特幣ETF的通過雖然為市場注入了新鮮血液，但短期內正面臨著調整壓力；另一方面，比特幣的波動性下降和隱含波動率的暴跌，可能為更多投資者提供了進入市場的機會。
• Layer2 TVL的小幅下降和聰明錢大量流入$SAVM代幣中，也讓我們看到了市場流動性的迅速變化。再質押也為ETH Staking 提供了新的動力，開始吸引著更多資金的流入。
• 新的一周，我們預計加密監管動態、比特幣跌破40,000支撐位以及各大主網生態的更新將成為影響市場走向的關鍵因素，讓我們拭目以待！
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