穩定幣 TUSD 2023 年四季度概覽

原作者：JohnTotalValueLocke，Messari

關鍵點

TUSD 的供應量在今年首次下降至 23 億美元，然而持有者的數量基本保持不變。

由於 TUSD 在波場的 DeFi 生態系統中的顯著性在第四季度減弱， TUSD 的交互量也經歷了今年最少的一个季度。

TUSD 在透明度方面繼續推進，引入了 Chainlink 的 Pro of of Reserves ，並在四季度末增加了一個新的合作夥伴，以提供每日儲備證明。

簡介

TrueUSD（TUSD）是一種完全抵押的穩定幣，它結合了現實世界資產的安全性和區塊鏈技術的效率。TUSD 通過智能合約進行鑄造和贖回，同時確保實時鏈上驗證該幣是否有足夠資金支撐。這個過程得到了 The Network Firm LLP 的支持，這是一家專門從事加密貨幣的美國審計公司，以及 Chainlink 的 Proof of Reserve，後者提供了額外的透明度和對可用儲備的信任。

Archblock（前稱 TrustToken）成立於 2017 年，並在 2018 年 3 月推出了 TrueUSD（TUSD）。它旨在支持加密貨幣交易，並作為全球交易的穩定價值儲存和交換媒介。2020 年 12 月，TrustToken 宣布了一項交易，其中「TUSD 的所有權正在轉移到一個亞洲財團。」根據首席執行官的說法，「TUSD 的收購由 Techteryx 主導。」自 2023 年 7 月 13 日起，Techteryx 接管了所有美國以外市場的運營，包括鑄造和贖回，而 Archblock 繼續為美國客戶提供服務。

TrueUSD 在全球範圍內建立了自己的地位，上市於多個交易平台，如 Binance 、 HTX 和 Upbit ，促進了超過 160 個市場和五個大陸的 20 多個 OTC 平台的交易。

關鍵指標

性能分析：

供應和儲備

TUSD 的供應量在今年前半年顯著增長，從大約 7.5 億流通量，增長到年底超過 23 億流通量。在第四季度，TRON 上的 TUSD 減少了 30%，而以太坊上的 TUSD 減少了 61%，截至 2023 年底，TRON 上 TUSD 流通量為 19 億和以太坊上流通量為 1.96 億。圖表反映了 TUSD 的贖回往往是大規模而非漸進式的，例如12 月 7 日的 1.22 億 TUSD 的銷毀。

2023 年 2 月，TUSD 通過 Chainlink 的 Proof of Reserve 開始報告其儲備。這一舉措使 TUSD 在穩定幣透明度方面處於領先地位。TUSD 使用第三方證明，然後由預言機供應商在鏈上報告。The Network Firm是提供數據的第三方。Chainlink 的 Proof of Reserve 有三種報告數據的方式：本方、第三方或直接來自托管人。數據來自 The Network Firm，並通過 16 個預言機傳遞到區塊鏈，最低要求是 11 個預言機。

12 月 28 日，TrueUSD 宣布了另一項合作，以增加儲備透明度。TUSD 現在將通過香港的會計和諮詢公司 MooreHK 發布每日儲備證明。

錨定情況

TUSD 在 2023 年平均每天的波動範圍不到半美分，中位數每天波動範圍為 0.0028 美元。這突顯了其錨定的穩定性，儘管落後於流動性更強的頭部競品 USDC 和 USDT （它們在一年中的中位數每天波動範圍低於 0.002 美元）。對於 TUSD ，第一季度的波動主要由地區銀行危機和 USDC 脫錨所驅動，這影響了大多數穩定幣。6 月，對 TUSD 合作夥伴銀行 Prime Trust 的短暫擔憂導致穩定幣的快速拋售。圖表中出現的一些 12 月的低點，但它們是在較小的交易平台上的小交易量，可能更多地反映了年末的流動性不足，而不是 TUSD 導致的問題或壓力。

使用情況：交易量、持有者和 TRON DeFi

TUSD 交易數量在本年度第二季度達到峰值，就在 6 月Prime Trust 暫停贖回之前。第四季度仍然有超過 100 億美元的 TUSD 轉移，僅在 TRON 上就有超過 80 億美元。在 12 月之前，交易量以非常少的活動和大幅波動為特徵。例如，儘管 12 月的平均日交易量為 1.17 億美元，高於 10 月至 11 月的平均每日交易量 7700 萬美元，但每日交易量的標準差要小得多（12 月為 1.59 億美元，而 10 月和 11 月的每日交易量標準差為 2.38 億美元）。12 月的每日交易量中位數為 3800 萬美元，而從 1 月到 11 月僅為 3400 萬美元。12 月牛市的回歸和交易活動的增加應該會導致 TUSD 更一致的使用。

儘管 TUSD 的供應量增長，但在以太坊和 TRON 上持有該穩定幣的唯一地址數量在 2023 年幾乎沒有變化。在 TRON 上， TUSD 的很大一部分生活在 Binance 上。截至年底， TUSD 的三個最大持有者被標記為 Binance 錢包，持有 TUSD 供應量的 97%、1% 和 0.8%。團隊專注於增長整合和合作夥伴關係，旨在進一步擴展到新的穩定幣用戶（在定性分析中進一步討論）。

在整個年度中， TUSD 在波場的 DeFi 生態系統中扮演了重要角色，不同時期有數億美元存入 JustLend 。然而到年底，只有大約 280 萬 TUSD 存放在波場最大的三個 DeFi 協議中。近 4900 萬 TUSD 存放在未標記的賬戶中，其中大約 90% 可能是在外部擁有的賬戶而不是智能合約。年底時，波場上 97% 的 TUSD 存放在集中化交易平台賬戶中。

定性分析

整合與合作

TrueUSD ( TUSD ) 一直在積極擴大其合作夥伴關係和整合，增強其生態系統，並推動穩定幣的採用和增長。10 月 2 日， Binance 支付將 TUSD 納入促銷活動，為用戶提供大幅折扣和代幣券，這可能會提高 TUSD 在平台上的知名度和實用性。隨後， TUSD 與 liquid 合作舉辦了黑色星期五活動，為使用 TUSD 購物的用戶提供大量折扣和回扣。這次活動進一步激勵了 TUSD 作為商品和服務支付方式的使用。

此外， TUSD 的實用性通過各種戰略整合得到了進一步擴展：

· IvendPay 將 TUSD 納入其支付系統，拓寬了其在現實世界交易中的適用性。

· 旅行平台 Travala 支持 TUSD，允許用該穩定幣進行與旅行相關的購買。

在特定加密貨幣方面， BinanceLaunchpool 項目 Neutron （ NTRN ）和 Memecoin （ MEME ）使用 TUSD 用於挖礦，這可能提升 TUSD 的流動性和交易量。基於 BSC 的跨鏈交易平台 Biswap 也列出了 TUSD ，並創建了一個新的收益池，提高了其可用性和流動性。此外， Bybit 上市 TUSD ，並引入零手續費現貨交易對以及相當大的獎金池，吸引交易者使用該平台。

這些舉措共同展示了 TUSD 在支付、交易和 DeFi 領域建立強大存在的承諾。 TUSD 在各種平台上的可用性機會突顯了其增加採用的潛力以及它在更廣泛的加密經濟中所能發揮的作用。

私鑰安全和供應商數據洩露

TrueUSD（TUSD）在其合作夥伴和相關智能合約發生的一系列安全問題後成功平息事件。一家第三方供應商的安全漏洞據稱暴露了一些用戶 KYC 和與 TrueCoin 相關的交易數據，TrueCoin 是一項管理 TUSD 的服務，在 2023 年 7 月 13 日前。儘管如此，TrueCoin 的系統被宣布未受損害，TUSD 的穩定性和儲備仍然安全。

然而，當區塊鏈情報公司ChainArgos 披露了與 TrueUSD 私鑰相關的潛在風險時，進一步審查開始了。該公司指出 TEURO 的出現，這是一個使用 TrueUSD 的私鑰部署的合約，暗示與 TrueUSD 承認的安全漏洞有關。該公司還擔心，這種妥協可能不僅限於數據洩露，還可能包括訪問 TUSD 的銀行功能。這種情況可能威脅到穩定幣的掛鉤穩定性和用戶資產。

由於在安全漏洞之前就有大量 TUSD 鑄幣活動（例如，安全漏洞之前鑄造了 8.5 億美元），這些猜測進一步加劇。這意味著 TrueUSD 的私鑰------對鑄幣過程至關重要------可能已經受到威脅。這一事件引發了對 TUSD 儲備背後的安全性和鑄幣過程完整性的質疑。

TUSD 保持與 TEURO 的距離，強調用於其部署的地址對 TUSD 智能合約沒有任何權限，也不會對穩定幣的運營產生任何影響。儘管有這種說法，但這些事件凸顯了與私鑰安全相關的潛在風險。這些事件的發生，包括 TrueChineseYuan 合約的創建和 TEURO 代幣在各種地址之間的流動，強調了區塊鏈項目中保持警惕和健全安全協議的必要性。

TUSD 回應，協議重申其運營與受損地址的獨立性，並向用戶保證其資產的持續安全。隨著加密社區日新月異地發展，強調在與新部署的合約互動時要小心謹慎，並驗證穩定幣項目的合法性。

結語

對於 TUSD 來說，這是一個保持平衡的季度，供應量和使用量下降，而透明度和合作關係持續增長。TUSD 在波動的一年中保持了其錨定，並繼續與 Chainlink 的 Proof of Reserve 預言機建立穩健的儲備認證歷史。2023 年下半年交易量下降，而集中度增加，年底時 97% 的 TUSD 在 Binance 錢包中。與 MooreHK 的年底合作將為 TUSD 帶來新的每日儲備認證，這是追求安全和透明度的又一步。TUSD 將在 2024 年利用在熊市期間開發的整合和合作關係，尋求恢復使用量的增長。