a16z 萬字年度報告：Web3 發展現狀、商業邊界與監管創新

來源：《a16z：2023 state of crypto policy spotlight - What's really going on in crypto and web3?》

作者：a16z crypto

編譯：餅乾 \& bayemon.eth，ChainCatcher

a16z 注：本文中表達的觀點屬於引述的個別 AH Capital Management, L.L.C. ("a16z")人員，不代表a16z或其關聯公司的觀點。提供的信息來自第三方來源，包括由a16z管理的基金的投資組合公司。雖然信源通常可靠，但a16z並未獨立核實此類信息，對信息的持久準確性或其在特定情況下的適用性不作任何陳述。本內容僅供信息目的，不應作為法律、商業、投資或稅務建議。

加密與Web3世界事件盤點

Andreessen Horowitz 的年度"加密現狀"報告分享了有關Web3活動和創新的數據。2023年11月的"政策聚焦"整理了該報告中針對美國政策制定者以及對當今加密政策狀態感興趣的其他人的見解。該報告包括：

• Part1: Web3 為何如此重要

Web3是一種對消費者更有益處的互聯網形式，其優勢和用途遠遠超出了金融服務。

• Part2: 加密行業現狀

加密貨幣由於其能夠跨越黨派和身份限制，已經成為一種不可或缺的存在，然而美國可能正在失去其領先地位。

• Part3: 政策原則和框架

在保護消費者的同時，如何在新興技術創新方面保持競爭力？

第一部分: Web3 為何如此重要

互聯網是人類歷史上最重要的技術創新之一。然而，它卻經常讓依賴它的消費者、創作者和開發者感到失望。

Web3技術的採用正在以有助於消費者的方式演變

• Web1（1990 - 2005）
• 由各種機構寬鬆管理 開放技術（協議），即任何人都可以構建，如電子郵件（基於SMTP）和網絡（基於HTTP） 價值不會積累到網絡
• Web2（2005 - 2020）
• 由公司管理 集中、隔離的平台，決策可以由單獨個體做出（例如社交網絡） 價值積累於少數大型科技公司，而非積累於價值創造者本人
• Web3（2020 至今）
• 由社群管理 分散、可互操作 的由網絡擁有和維護的服務（例如：比特幣、以太坊等區塊鏈） 價值積累於使用者、建設者和為該網絡做出貢獻的社群：開發者、企業家、創作者、粉絲和其他消費者。

Web2 科技巨頭意在壟斷，Web3 強調"去中心化"

• 僅 Facebook、Google、Twitter等3家公司就貢獻了全球1/3的網絡流量
• 僅 Amazon、Apple、Facebook、Google、Microsoft 五家公司佔據納斯達克100指數總市值 50%（十年前僅佔據25%）

Web3 透過所有權將網絡價值傳遞給更多人

代幣 Token：Web3的基石

• 代幣是衡量所有權的"單位"：代幣可以代表對任何物品的所有權：數字物品（如藝術品、門票或遊戲物品）；或實物（如服裝、體驗，甚至房地產）。
• 代幣是基礎構建模塊：代幣本質上並非金融工具，就像Web1中的網站和Web2中的帖子一樣，代幣是在Web3網絡建設過程中的基礎模塊。
• 代幣賦予人們權利：代幣是人們在不同平台和服務上控制數字身份的新方式，類似於互聯網中談論的產權。

代幣的用途，遠不止投機……

區塊鏈應是強大的計算機，而非供人投機的賭場

以投機為目的的世界和以世界計算機作為產品是存在本質差異的。

計算機

• 作為技術創新，推動計算機科學發展
• 基於數字信任，將"不能作惡"硬編碼為規則
• 运营透明度高
• 韌性強

賭場

• 賭博，是金融投機，而非創新
• 基於收益的信任，將"不作惡"作為一個變化的選擇
• 运营不透明
• 非常脆弱

由社區管理的網絡將成為下一代互聯網

優勢：作為新型計算機，區塊鏈具備哪些前所未有的能力？

在人工智慧（AI）不斷進步的過程中保護消費者

• 對抗基於AI高品質造假：在一個充斥著無盡高品質AI生成偽造的世界中，加密技術可以幫助追蹤我們所面臨的事物的真實性和起源。
• 實現人工智慧創新的民主化：與依賴擁有最多數據和計算資源的大型科技公司不同，加密技術可以使這些資源的訪問更民主化，使更多的建設者受益。
• 揭開人工智慧的"黑匣子"：人工智慧不必成為一個無人知曉發生了什麼或數據來自何處的黑匣子。加密技術可以使AI使用的數據更加透明可審計，同時保護數據隱私。
• 數據所有權歸屬個人：加密技術可以在AI模型中執行數據隱私，同時還可以幫助公司為消費者和創作者為他們（已經）貢獻的數據提供激勵。

傳統隱私系統升級

• 蘋果對移動端消費者的購買收取高達30%的費用。蘋果在移動分銷中擁有巨大的定價和決策權。加密技術可以降低平台所有者從用戶獲取的收費率（佔平台收入的百分比），增加競爭，並為消費者提供更多選擇。
• 每年人們在匯款上花費6470億美元，平均成本為6.25%。加密技術可以消除不必要的中間商，並削減高達400億美元的國際交易費用。
• 只有18%的社交媒體用戶信任Facebook提供的數據保護服務。在Web3中，人們擁有他們的數據 - 從他們創建的帖子到他們製作的音樂再到他們建立的網絡。更重要的是，他們可以將他們的網絡和數據從一個平台帶到另一個平台。

加密技術處理當下痛點

• 身份問題：與依賴大型平台管理用戶身份不同，Spruce賦予人們控制和擁有他們身份的權力。組織也可以管理數字憑證的生命周期（就像加利福尼亞州的DMV正在對手機駕駛執照進行管理一樣）。
• 創作者變現問題：在流媒體服務中，只有1.8萬名音樂家（不到0.2%）年收入超過5萬美元。Sound消除了中間商，使藝術家能夠直接與粉絲變現。
• 碳中和問題：志願碳信用市場系統不透明且效率低下。通過Flowcarbon，更多資金可以直接流向重要的環保項目。
• 審查和取消平台問題：偏見的平台領導者可以決定社交網絡的規則和覆蓋範圍。但是去中心化的社交網絡協議Farcaster讓用戶在應用程序之間進行選擇，同時輕鬆移動（並擁有）他們的數據。
• 基礎設施問題：電信行業缺乏競爭導致價格較高且覆蓋不均。Helium正在努力通過去中心化的無線基礎設施，在任何地方提供5G，成本僅為傳統成本的一小部分。
• 在線協作機會：知識產權的敘述、製作以及責任分工。Story Protocol和Adim提供開放基礎設施，幫助人們共同編寫、混搭、協作和創作角色，同時保護知識產權並補償創作者。

第二部分：加密行業現狀

Web3 時代已經到來：數百萬美國人持有加密貨幣，並在使用中不斷增長。

超過4000萬美國人持有加密資產，持有者並無明確的黨派與身份限制

16% - 20% 的美國成年人（約 4000 - 5000 萬人）購買過加密貨幣

加密貨幣的使用正在增加。儘管價格波動，但我們看到活躍用戶的數量已經連續四年都保持至少兩位數增長。

該數據跟蹤的所有區塊鏈中唯一活動（發送）地址的數量，包括以太坊、Polygon、Solana、Avalanche、Fantom、Celo、Optimism、Base 和 Arbitrum。 注意 ：1 個地址不一定對應 1 個人。資料來源：Nansen Query、CoinMarketCap

加密貨幣研究的機構越來越多，並且推動了其他領域的進展。21,000+ 加密出版物 致力於解決首要問題：

• 保護隱私的財務合規性 ：使用零知識（正在迅速從 理論到實踐）
• 打擊虛假信息 ：使用加密方法來證明真實性
• 人工智慧的制衡 ：使用區塊鏈網絡和去中心化
• 區塊鏈性能和安全性 ：加密經濟博弈論、網絡等等。

美國領導力的重要性

引領 web3 創新將能夠保持美國的競爭力，這也涉及國家安全問題。

美國一直是科技的創新燈塔，但可能會失去在 web3 領域的領先地位

美國加密貨幣開發人員占比（左）、美國加密貨幣網站的全球流量百分比（右）

更多的開發人員正在致力於在美國時區之外開發加密項目

獨立的加密貨幣開發人員的數量：他們什麼時候進行編碼？

• 大多數 Github 提交是在美國工作時間（東部時間上午 9 點到晚上 9 點）進行
• 大多數 Github 提交是在英國和地區工作時間（英國夏令時上午 9 點至晚上 9 點）進行

英國積極傾向於加密貨幣，a16z 加密初創公司已進入英國生態系統。注：此分析僅顯示方向趨勢； 注意重疊的時區或其他工作時間因素

與半導體一樣，加密行業可能會很快從美國遷移出去

在行業創新方面，我們得到的歷史教訓是：以半導體為例，當今的製造業，美國不應該依賴關鍵技術的外國供應商，基礎設施的依賴規模過大將對我們日常生活的造成影響。同樣，分佈式計算基礎設施（互聯網、組織、工作）的未來將走向何方，美國應該主導帶頭作用。

美元地位正處於來自主權數字貨幣的威脅

全球央行數字貨幣（CBDC）現狀：中國中央銀行數字貨幣（CBDC）的發展，已對美元作為世界貨幣的地位構成威脅，截至 2023 年 6 月，涉及數字人民幣的交易總額達 2500 億美元。

穩定幣的創新可以加強美元的主導地位

什麼是穩定幣？穩定幣是一種加密貨幣，其價格名義上於穩定的資產"掛鉤"，例如美元。 [有關抵押品類型的更多信息，請參閱《金融時報》上的這篇文章。] 穩定幣可以幫助提高美國支付系統的效率，並鞏固美元作為全球數字貨幣的地位。

這不僅僅是為了保護矽谷初創企業，更是為了保持美國的全球領先地位。 美國可以通過利用自由市場取勝一種方法，而不是集中計劃的方法。這種自下而上的方法將湧現出許多新的實驗和創新。這可能是戰勝中國等國家的央行數字貨幣（CBDC）的唯一途徑。

第三部分：政策原則和框架

美國的激勵創新政策，可以保護消費者並為企業提供合規途徑

監管活動仍然是首要重心

a. 加密立法歷史上首次在眾議院委員會中獲得通過：

• 《Committees Introduce Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act》，來自眾議員：French Hill R-AR、Glenn "GT" Thompson R-PA 和 Dusty Johnson R-SD。
• 《Clarity for Payment Stablecoins Act of 2023》，來自北卡羅來納州眾議員 Patrick McHenry。

b. 法院正在對有影響力的案例做出多項裁決：

法院在 SEC/Ripple 執法行動中作出裁決； SEC 駁回針對個人的索賠，並對初審法院的法律裁決提出上訴。

c. 政府機構正在提出新規則

• 美國國稅局 (IRS) 擬議的數字資產經紀人報告要求規則；
• 美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 關於衍生品合約自我認證的擬議規則制定通知；
• FinCEN 關於可轉換虛擬貨幣混合器的擬議規則制定通知 SEC 考慮提議；
• 監護規則修正案； 也是"交易所"的定義；

良好的監管可以打擊不良行為者並保護消費者

前立法者、機構負責人等建議美國立法者做三件事：

a. 保護消費者：要求集中公司註冊和監管： 監管機構應調查因托管關係、利益衝突以及在非法金融中使用數字資產而產生的風險。

b. 提供合規途徑： 任何立法都應該為那些一直在建立非中心化網絡和合法企業（儘管環境不確定）的企業家提供基於披露的合規途徑。

c. 激勵社區所有權 ：法律和法規應適當激勵權力下放和社區所有權------這是 web3 技術造福公眾並為未來創新鋪平道路的核心承諾。

美國加密貨幣政策的指導原則和法規

a. 禁止新的商業模式或技術會損害美國的價值觀，並推動其他地方的創新和就業。

b. 建立適當、明確規則的機構指導和立法。這不僅可以保護消費者，還有助於促進所有人的健康競爭，包括允許新的創新者對抗根深蒂固的集中參與者和現有企業的監管權力。

c. 合法企業及其客戶應該獲得金融服務和合法保護------從銀行關係到數據隱私。

d. 企業應該成為監管的焦點，而不是為創新提供基礎的廣泛的、去中心化的、自主的軟件。（監管應用程序，而不是協議）

誤解：加密貨幣僅用於非法活動

總交易量與非法交易量

區塊鏈分析公司估計，非法交易占加密貨幣活動總量的不到 2%。 截止 2022 年，此類活動約占所有加密貨幣活動的 0.10-0.24%。

通過法幣洗錢的活動遠多於通過加密貨幣的洗錢活動。預計到 2021 年，傳統金融市場每年加密貨幣洗錢金額將達到 100-250 倍 [來源：納斯達克反金融犯罪技術負責人]

法幣洗錢方式（現金、銀行電匯、房地產等）在數量和百分比上都遠遠超過加密貨幣。

事實：加密貨幣可以幫助打擊犯罪

與加密貨幣相比，犯罪分子仍然更喜歡傳統的金融產品和服務。 雖然犯罪分子和恐怖分子正在尋找任何可用的手段（包括新興技術）來資助和開展他們的活動，美國財政部的 2022 年國家恐怖主義融資風險評估發現，與其他國家相比，使用"有限的其他金融產品和服務"------區塊鏈的可追蹤性本質上對這些群體不利。

區塊鏈是公開的、可追蹤的、不可變的 。這使得它們在調查、起訴和資產追回中發揮作用。 法定貨幣，尤其是現金，很難追蹤 ，並且仍然更頻繁地用於犯罪活動。

加密貨幣在打擊犯罪方面發揮著作用 。與相比，執法部門在追蹤加密貨幣活動（使用複雜的分析工具）方面非常有效，各國政府也證明了他們有能力通過這種方式收回資金。

誤解：所有加密貨幣都對環境有害

按產品/行業估計的年度能源消耗量

目前其他行業和公司消耗的能源遠多於以太坊。為什麼？ 2022 年 9 月，以太坊轉向 PoS（"權益證明"）共識機制（許多開發人員選擇在該機制上構建應用程序），從而減少了 99.9% 能源消耗。所有區塊鏈都需要這樣的共識機制，因為它們是去中心化的； PoS 方法 網絡共識比比特幣使用的 PoW（"工作量證明"）方法消耗的能源要少得多。