Animoca 聯合 Coin68 發布越南加密市場報告：近 60% 受訪者持有穩定幣，投資者信心回歸

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2023-08-30 15:21:20

自 2021 年牛市以來，大部分現有投資者仍在繼續投資，導致新參與者比例下降。總體而言，投資者對加密貨幣的未來持有積極預期，希望市場能在一定程度上逐步得到適當管理。

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原文標題：Vietnam Cryptocurrency Market Report H1/2023

作者：Kyros Ventures \& Coin68 \& Animoca Brands

編譯：倩雯，bayemon.eth, ChainCatcher

Kyros Ventures 、 Coin68 和 Animoca Brands 團隊延續最長連載系列的傳統，推出了 2023 年上半年越南加密貨幣市場報告。本報告由衷感謝所有參與調查並從第一期開始一直關注的讀者，同時我謹代表團隊感謝所有支持本報告的合作夥伴，你們是支持越南加密貨幣社區走向持續繁榮的強大推動力。

1. 核心啟示

市場日益成熟，眾多基礎設施項目正在崛起，同時大量經驗豐富的投資者在市場低迷期間依然堅守。

投資者的信心已經回歸，有70%的人認為熊市周期已經結束或即將結束，投資積極性多體現在各個領域的參與度較前一年相比都有所提高。

然而，近60%的受訪者仍然持有穩定幣，占據其投資組合的一半以上，同時有75%的人期望進行監管治理或干預。

在越南，受朋友影響的投資決策是一種流行趨勢，這一比例比美國高2.5倍。

2. 越南市場格局

越南經濟與市場總覽

全球經濟格局因通貨膨脹壓力和供應鏈中斷等持續存在的挑戰而仍然不確定。各國央行正在謹慎地監測這些因素，並調整貨幣政策。

圖中數據概述了多個國家的年度 GDP 增長百分比。越南在 2022 年以8%的增長率位居增長最快的國家之一。與此同時，如日本和美國這樣的發達經濟體表現出相對較低的增長率，分別為1%和2.1%，突顯了多樣化的經濟格局。

宏觀經濟形勢

監管友好： 越南目前尚未將加密貨幣納入法幣體系，因此不徵收加密貨幣稅。儘管有關加密貨幣監管的討論仍在進行，但監管框架變化有限。值得注意的是，點對點借貸和虛擬資產服務提供商在今年三月的新反洗錢法中被排除在外。（Baker \& McKenzie，2023）

風險對沖： 越南盾價值近期因央行動作出現波動，吸引了更多將比特幣用作風險對沖工具的用戶。因此，以比特幣作為貨幣風險對沖工具的應用模式於2022年呈顯著上升趨勢。（Statista）

越南加密貨幣市場

截至 2022 年 12 月，越南已經擁有超過 200 個涵蓋各個領域的活躍區塊鏈項目。
根據 Statista 的數據，越南市場的加密貨幣交易所收入預計在 2023 年達到1.094億美元，而加密貨幣用戶數量預計將於 2027 年前達到 1237 萬人。
此外，根據《華爾街日報》近期發布的報告顯示，越南在幣的交易量位居前五。

越南區塊鏈與加密項目版圖

獲越南政府認證的區塊鏈機構

在越南區塊鏈行業的歷史上首次出現了兩家正式認可的法律實體
第一家是越南區塊鏈聯盟（ VBU ），由越南數字通信協會（ VDCA ）成立，於 2022 年 4 月 21 日正式啟動。
另一家是越南區塊鏈協會（ VBA ），根據內政部頒發的343/ QD - BNV 決定於一天後成立。

教育

與去年相比，提供區塊鏈領域課程的教育機構數量增加到了 9 家。
FuniX 為希望成為區塊鏈開發者的學生提供為期 10 個月的深入 IT 培訓課程。
此外， RMIT 引入了一門名為"區塊鏈驅動商業"的專業課程，並與幣安合作建立了一個金融科技和加密貨幣中心。
此外，學生還可以通過胡志明市科技大學（ HCMUT ）提供的正規課程，以及其他教育機構提供的眾多與區塊鏈相關的研討會和項目，深入探索區塊鏈領域。

區塊鏈基礎設施

區塊鏈基礎設施項目的數量增加到了 8 個。
最傑出的項目是 Aura Network ，它已經從 Republic Crypto 、 Hashed 、 Coin98 Ventures 等投資機構處募集總計 900 萬美元資金。
TomoChain 被 Coin98 Finance 收購。
背靠越南 P 2 P 交易所 Remitano 的基礎設施網絡 Remitano Network 於 2022 年 10 月發布主網。
Firebird （前 PolkaFoundry ），目前是專注於鏈遊的 Web3 遊戲平台。
Verichains 發現了一個私鑰提取漏洞，風險敞口高達 80 億美元。

去中心化金融（DeFi）

儘管市場仍長期處於熊市行情，但今年項目的發展動力優於去年同期。
其中包括例如 Fewcha 、 Octan Network 、 Orochi 、 Cavies 等等，於 2022 年 12 月 Kyros Ventures 舉辦的 Web3 Matching 活動後湧現出來的成功項目。

Web3

儘管在 2023 年上半年， GameFi 領域沒有取得重大突破，但根據 Finder 和 Bloomberg 的數據，越南仍然是全球遊戲強國，其 GameFi 參與率和移動端遊戲製作均排名全球前五。越南在 GameFi 領域必將強勢回歸。
與此同時， Space3 、 SeekHype 、 W 3 W 和 Oxalus 等基礎設施項目在 W eb3 Matching 和 GM Vietnam 2023等活動後，均打開了知名度。

3．投資者肖像

3.1 用戶洞察

人口洞察

25 到 34 歲之間的人群仍然是主要群體。與 2022 年的數據相比，18到 24 歲之間的參與者比例從38%下降到26%。

投資者比例逐年對比

超過90%的受訪者擁有超過 1 年的市場經驗。2022年新增用戶占比 11 %，而 2023 年新增人數占比僅有6.5%，
2021 年仍然是新增用戶占比最多的年份，這種現象也揭示出無論市場形勢與否，越南新用戶彼時都對市場持樂觀態度。

3.2 個人投資者觀點與行為

觀點

對於比特幣（ BTC ）價格的共識普遍集中在 2023 年底在30,000美元到50,000美元的範圍內。
只有大約20%的投資者認為比特幣將跌破20,000美元。

近 70% 的受訪者表示，加密貨幣寒冬將持續不到一年或已經結束。

信息獲取渠道

越南投資者信息獲取渠道仍主要集中在社交媒體、新聞和社群群體。此外，項目官網也是其深入了解項目的途徑。

細分賽道參與度

與 2022 年相比， DeFi 、 GameFi 和 NFT 等賽道的參與度有所增加，其中 NFT 和 GameFi 增長趨勢顯著。
儘管空投曾在 2021 年社區參與度占居首位，但該賽道在 2023 年已退居倒數第二。

3.3 CeFi 和 DeFi

穩定幣持有率排行

較去年相比，穩定幣採用率前四名未發生變化： USDT 仍居首位， USDC 和 DAI 增長率最高。 TUSD 和 Coin98 Dollar （ CUSD ）是兩種新型穩定幣，取代了上一年中 UST 和 MIM 位置。
75.8%的投資中持有兩種以上的穩定幣，用於實現投資組合多樣化以降低風險。

穩定幣分配比例

儘管大多數市場參與者對比特幣價格持樂觀態度，但多數用戶以穩定幣形式持有資產占比25%-50%。這一現象反映了市場下行期間，用戶更偏好風險較小的投資方式。
值得注意的是，新用戶是穩定幣持有比例最少的用戶群體。

穩定幣

大多數用戶選擇將穩定幣存儲在 CEX 中。

大多數受訪者表示持續的穩定性是他們選擇常用穩定幣的依據。
其餘依據相關數據基本一致

加密貨幣治理期望

超過70%的調查受訪者希望相關部門對加密貨幣進行監管控制。
超過三分之一的投資者希望改善跨交易所、加密企業和個人投資者的全面監管。
對完全去中心的加密市場有所期待的用戶，僅占總量的四分之一。

DEX 趨勢

近期圍繞 CEX 的 FUD 時間（恐懼、不確定、懷疑）促使用戶遷移至去中心化交易平台（ DEX ）
同時DEX/CEX 採用比率在上半年從10%增加到了22% （The Block）

選擇依據

DEX 無破產風險，允許用戶自行管理資產
用戶可以通過簡單操作購買 DeFi 產品
在 CEX 向 DEX 轉移的大趨勢下，購買穩定幣更方便快捷
短期採用 DEX ，但長期將回歸 CEX

CEX 流動性更高
CEX 更方便且有客服
CEX 相較於 DEX 更易上手操作
CEX 因更透明的組織架構而更值得信任

DeFi vs. Non-DeFi

DeFi 領域投資者更加開放：絕大多數 DeFi 參與者並不排斥對其他賽道的投資
DeFi 同時也是引導投資者進入加密市場不同領域的門戶

最受歡迎的DeFi生態系統

值得注意的變化：

2023 年，排名前三的平台發生了變化，以太坊超越了 BNB Chain 。
Solana 不再是一個表現突出的平台，相較之下，上半年 Arbitrum 、 Optimism 和 zkSync Era 等新生 Layer2 解決方案對許多用戶有更強的吸引力。

3.4 空投

空投

絕大多數錢包地址接受空投的次數集中在 1-5次之間，中位數為2，空投數量最高達3000。

2021 年，空投被評為最受歡迎的社區活動，然而當年參與過空投的用戶也將過半。

主流項目空投預期

zkSync 和 LayerZero 是這段期間空頭期最受越南用戶歡迎的兩個項目。
雖然 Venom 仍處於測試網階段，但對社區很有吸引力。

空投後用戶行為

投資者收到空投後的都表現出的行動是賣出該人群占比高達91.8%。

3.5 NFTs 與 Web3

NFT 生態系統

儘管 BNB Chain 和 Solana 是2022年最受期待的兩大 NFT 生態系統，但以太坊今年也表現強勁。
2023 年，新興生態系統興起，Arbitrum 、 Aptos 、尤其是 Bitcoin 正在搶占 Solana 的市場份額。

NFT 持有者

最常見的 NFT持有期為 1 至 6 個月 ，占受訪者的三分之二以上。

與其他群體相比，NFT 新手往往更早出售資產。

GameFi

與 2022年相比， GameFi 玩家的偏好發生了變化，休閒遊戲取代 FPS / TPS 成為第一。
這些細分市場之間沒有明顯的差異。

小結

加密貨幣在越南受到越來越多的關注，這種關注不僅局限於零售商。許多新項目正在開發中，不僅關注以前的應用層，而且更加注重基礎設施平台，進一步深入研究開發。
同時，當地的技術發展和趨勢也隨著全球行業趨勢的變化而動。你也許知道越南以前有一百多個 GameFi 項目，而現在" Web3 Builder "浪潮襲來，尤其是在 GM Vietnam 2023 之後。
加密貨幣的高採用率和技術熟練勞動力的質量是吸引外國項目來越南開發新業務潛力的兩個主要原因。
自 2021 年牛市以來，大部分現有投資者仍在繼續投資，導致新參與者比例下降。總體而言，投資者對加密貨幣的未來持有積極預期，希望市場能在一定程度上逐步得到適當管理。

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