Delphi Digital 研究員談 2023 年 NFT 領域新趨勢: NFT-Fi 的爆發 + 更多“分蛋糕”的人

作者：Teng Yan

編譯：DeFi 之道

分享我對 2023 年 NFT 的預測。

我在 Delphi 的報告中提到了其中的一些，這裡加上了更多個人的想法。

有很多東西要說，所以讓我們開始吧：

預測 #1：我們將見證 NFT 金融的寒武紀大爆發。明年某個時候會出現"NFT-Fi 夏天"。

以下是一些看點：

更大程度的金融化將 NFT 的實用性提升到一個新的水平。它將新參與者帶入該領域（做市商、借貸機構等）。

這是 NFT 真正成為一種成熟資產類別的必要條件。

2022 年奠定了 NFT 金融騰飛的基礎。

從 1 月到 11 月，使用 NFT 作為抵押品的累計借貸金額增加了 10 倍以上，達到超過 5 億美元。

@NFTfi‌、@BendDAO‌、@the_x2y2‌ 是現階段的幾個主要參與者。

NFT 在沒有任何槓桿原語的情況下經歷了整個周期，這是一項了不起的壯舉。

槓桿是一種"地獄般的毒品"，而 NFT 生態系統尚未真正體驗到這一點。當用戶可以輕鬆使用槓桿工具時，我們可以看到火花四濺。

我正在關注的事情：

1）NFT 衍生品（永續、期權）

想像一下，直接擁有對 Bored Ape Yacht Club（BAYC）的敞口，而無需花費超過 80 ETH 購買 NFT。

對沖 NFT 風險敞口的能力，將降低投資者持有 NFT 資產的風險，並引入大型、成熟的投資者。市場將出現更大的波動性、流動性，發展成更高效的市場。

我關注的協議有 @nftperp‌ 和 @HookProtocol‌ 等。

@nftperp 的持倉量一直在穩步上升。通過 NFTperp，你可以在 Punks、Azuki、BAYC 等平台上交易永續合約。

自幾週前推出封閉測試版以來，它已經完成了 2800 萬美元的交易量，用戶對此展示出了明顯的興趣。

2) NFT AMMs 獲得吸引力

sudoswap‌ 之於 NFT，就像是 Uniswap 之於 ERC-20 代幣。用戶留存率一直很好。

隨著 GameFi 和其他"可互換"NFT 在未來幾年的興起，我預計會有更多的交易量流經 AMM。

NFT AMM 之間將有一場爭奪用戶的戰爭，因為有更多產品即將推出。例如：@EZ_swap‌ 和 @CollectionWeb3‌。願最好的產品獲勝！

這是一些在做 NFT-Fi 的超級酷的人：@hemicsodium‌、@spenceryang‌、@0xtamagoyaki‌、@alexpengfei‌、@chadsgarrett‌、@Restuta‌。

3) NFT 借貸 v2：一切都關乎資本效率

具有新的實驗設計的點對池協議將上線。例如：@AstariaXYZ‌。

像 @metastreetxyz‌ 這樣的借貸聚合器使貸方在管理風險的同時更容易參與。

4）NFT 定價得到解決

我們需要一種很難被操縱的穩健定價機制，同時提供地板價以外的精細數據。

像 @UpshotHQ ‌這樣的協議使用 ML 算法提供準確、低延遲的價格反饋。它們將得到更廣泛的應用。

預測 #2：NFT 市場的大分拆將於 2023 年開始。

原因如下：

NFT 市場是 crypto 行業皇冠上的寶石。他們所處的市場不斷增長，總有一天可能會擴大到數萬億美元。

儘管我們處在熊市，但 opensea‌ 仍在 2022 年產生了超過 5 億美元的收入（18 億美元的總費用）。

2022 年 1 月，超過 90% 的 NFT 交易都是通過 OpenSea 完成的。

如今，這種主導地位已大大縮小，出現了幾個重要的競爭對手：@LooksRare‌、@thex2y2‌、@MagicEden‌ 和 @blurio‌。費用競爭是真實存在的。

那麼接下來會發生什麼呢？

如果我們研究成功市場的歷史（Craigslist、eBay、亞馬遜），我們會看到類似的模式出現------一個擁有捆綁平台的大公司受到了那些消費者更喜歡的非捆綁產品的初創公司的挑戰。

"一個成功的市場，是能夠讓買賣雙方在這裡都能夠比體驗其他競品更開心的市場。" （這是 @sarahtavel‌ 在 她 2020 年的文章中非常明智的觀點）

NFT 市場的費用逐底競爭將繼續，因為它為買賣雙方創造了更多的快樂。

市場的歷史提供了很多關於加密貨幣市場未來命運的見解。

下一步將發生什麼？

1) 垂直市場將變得突出

專注於 NFT 垂直領域（如 PFP、藝術、虛擬土地、音樂和時尚）的市場將獲得吸引力。藝術品收藏家的買家之旅與 PFP（頭像）交易員的旅程截然不同。

垂直市場可以提供更好的用戶體驗和針對特定垂直行業量身定制的商業模式。

例如 @SuperRare‌ 的會員通行證每月向會員贈送獨一無二的 1 件來自其頂級藝術家的新作品。

如今，垂直市場的商品總值 (GMV) 很小。他們仍在優化客戶滿意度。

在適當的時候，他們可能會達到一個轉折點，在這個轉折點上，只要產品足夠優秀，市場就會開始朝著他們的方向傾斜。

2) 更多 NFT 團隊將選擇推出項目自有的白標市場，他們可以在其中設置費用和版稅

NFT 創造者（藝術家、品牌、人才等）可以獲取更多他們創造的經濟價值，並與他們的支持者社區共享。

舉個例子：@apecoin‌ DAO 和 @Snag_Solutions‌/@ZHeerwagen‌ 作為無聊猿生態推出市場，允許 $APE 用於交易並且費用低於 OpenSea。

它利用 @reservoir0x‌ 聚合跨市場的流動性和訂單簿，並通過 API 提供這項服務。

IMO Reservoir 在未來將成為 NFT 非常重要的基礎設施。

像 @rarible‌、@ourZORA‌ 這樣的服務提供商也很有幫助。

3) 主題市場聚合器將為混亂帶來秩序

Web3 中的聚合功能非常強大，可擴展。區塊鏈支持的可組合性和鏈上來源減少了 Web2 聚合器（合法的假貨）經常遇到的摩擦。

主題市場聚合器將出現，以匹配特定類型 NFT 的買家和賣家。

例如，從所有頂級遊戲市場中提取信息的遊戲市場聚合器非常有趣（@0xKepler‌ ）

TL;DR：垂直市場的趨勢並不意味著 OpenSea 死了。它仍然是一項非常好的（並且可能有利可圖）業務。

但它確實為更專業的市場提供了繁榮------甚至可能超越它------的機會。

更多內容可參見 Delphi Digital 的完整報告‌:

https://members.delphidigital.io/reports/the-great-reset-navigating-crypto-in-2023?utmcampaign=yearahead