第 1 章：傳統金融機構
為了向缺乏背景知識的讀者介紹 DeFi (Decentralized Finance，去中心化金融)，我們會先回顧一下傳統金融機構的基本工作原理。為簡單起見，我們將專注於傳統金融體系中最具影響力的機構------銀行，並討論其核心領域以了解其中潛在的風險。
銀行
銀行是金融業中的巨頭，為個人、企業、其它金融機構甚至政府提供便捷的支付、儲蓄與信貸等服務。事實上，它們的規模如此之大，以至於全球前十大銀行的總市值高達2萬億美元。相比之下，截至2019年12月21日，整個加密貨幣市場的總市值僅約為2000億美元。
銀行是流轉機器的關鍵組成部分。流轉機器即為金融業------它們通過提供價值轉移(存款，取款，轉帳)，提高信貸額度（貸款）等服務使得資金能夠在世界各地自由流轉。然而，銀行是由人來管理並會受政策監管，因而容易遭受與人相關的風險，比如管理不善和腐敗。
2008年全球金融危機正是銀行過度風險偏好的體現，而政府被迫對銀行進行大規模援助。這場危機暴露了傳統金融體系的缺陷，凸顯了改善金融體系的必要性。
DeFi試圖利用新興的互聯網和區塊鏈技術創建一個更好的金融環境，它尤其對銀行系統的三個關鍵部分進行了優化：
1.支付 \& 清算系統（匯款）
2.可獲取性
3.中心化 \& 透明度
1.支付與清算系統
如果你曾試圖向另一個國家的某個人或某家企業匯款，那麼你應該能深切地感受到其中的痛點------牽涉世界各地銀行的匯款通常需要幾個工作日才能完成^1^，而且會包含種類繁多的手續費。更糟糕的是，還可能存在與匯款所需證明文件、反洗錢法律的遵守、隱私等相關的問題。
例如，如果你在美國生活，而且想從你的美國銀行賬戶匯1000美元到你在澳大利亞的朋友賬戶中，那麼這通常會包含三種手續費：你的銀行匯率，國際電匯匯出手續費以及國際電匯匯入手續費。此外，收款人將需要幾個工作日才能收到這筆錢，具體取決於收款銀行的所在地。
推進DeFi運動的加密貨幣允許你繞過轉帳過程中撷取大份額利潤的中間人。轉帳也很可能變快------你的轉帳交易會無條件地被處理，並且只需支付相對銀行更低的手續費。例如，將加密貨幣轉移到全球任何一個賬戶僅需花費15秒到5分鐘的時間(具體取決於各種因素^2^)以及支付一筆很少的手續費（比如在以太坊上手續費約為0.02美元）。
2.可獲取性
如果你在閱讀此書，你大概率會有銀行賬戶，而且能獲得由銀行提供的金融服務，如開戶、貸款、投資等。然而，還有更多沒那麼幸運的人，這些人甚至沒有最基本的儲蓄賬戶。
無銀行賬戶的人群分布圖(來源:Global Findex, World Bank, 2017)
世界銀行估計，截至2017年，有17億人沒有在金融機構處持有賬戶，其中一半以上來自發展中國家^3^。他們主要來自於貧困家庭，他們沒有銀行賬戶的主要原因包括貧困、地理位置和信任上的問題。
對17億沒有銀行賬戶人群來說，獲得銀行服務是十分困難的------但DeFi有潛力使之變得簡單。訪問 DeFi Dapp (去中心化應用程序) 只需要用戶擁有一部接入互聯網的手機，而不需要經過冗長的驗證流程。世界銀行估計，在17億沒有銀行賬戶的人群中，三分之二的人擁有移動電話^4^。因此，區別於傳統銀行，DeFi Dapp可以成為這些人獲取金融產品的門戶。
DeFi 代表著一場旨在推行無國界、無審查、無障礙金融產品的運動。DeFi 協議不會歧視任何人，而且會為每個人營造公平的參與環境。
3.中心化 \& 透明度
不可否認，銀行等受監管並遵循政府法律法規的傳統金融機構，是存放資金最為安全的地方之一。但它們並非沒有缺陷------即便是大銀行也可能倒閉。2008年，存款超過1880億美元^5^的華盛頓互惠銀行(Washington Mutual)和資產超過6390億美元^6^的雷曼兄弟(Lehman Brothers)雙雙倒閉。僅在美國，就擁有超過500家銀行倒閉的記錄^7^。
銀行是導致金融體系崩潰的中心節點之一------雷曼兄弟（Lehman Brothers）的倒閉引發了2008年金融危機。讓權力和資金集中於銀行手中是十分危險的。從過去的事件看，這個觀點完全正確。
透明度也與此緊密相關------普通投資者無法充分了解金融機構的運作。導致2008年金融危機的一系列事件包括了信用評級機構向高風險按揭證券^8^給予了AAA評級(最佳和最安全的投資)。
DeFi在這方面會有所不同。建立在公共區塊鏈(如以太坊)上的DeFi協議大都是開源的，便於審計和提升透明度。這些協議通常會有去中心化的治理組織來確保每個人都清楚發生了什麼，並確保沒有惡意行為者能夠單獨地做出惡意決策。
DeFi協議會被編寫為一行行代碼------你不能欺騙代碼，因為它對每個參與者一視同仁而不會區別對待。這些代碼完全按照其編寫的方式運行。由於代碼會開源供大眾審查，任何漏洞都會很快地顯現出來。歸根到底，DeFi的最大優勢在於能夠消除中介機構並在零審查的環境下運行。
去中心化金融 vs 傳統金融
市場摩擦、不可獲取性和監管的不確定性是困擾當前銀行系統的一些主要問題。很不幸，並非所有人都能享受到當前銀行系統中的服務------無法獲取銀行服務的人很難公平地參與進來。
DeFi運動就是要彌合這些鴻溝，讓每個人都可以獲取金融服務，而不需接受任何形式的審查。簡而言之，DeFi開啟了巨大的機遇之窗，而且允許用戶能夠不受種族、宗教、年齡、國籍或地理限制使用各種金融工具。
比較傳統金融產品和去中心化金融產品，我們發現二者各有優缺點。在本書中，我們將逐步為你介紹去中心化金融的理念與可能性，這樣你就知道如何利用其最佳特性來解決現實世界的問題。
在第2章中，我們將對 DeFi 和一些 DeFi 應用進行概述，以幫助讀者理解 DeFi 運作的基本理念。
推薦閱讀
1.Decentralized Finance vs Traditional Finance: What You Need To Know (Stably) https://medium.com/stably-blog/decentralized-finance-vs-traditional-finance-what-you-need-to-know- 3b57aed7a0c2
2.The 7 Major Flaws of the Global Financial System (Jeff Desjardins)
https://www.visualcapitalist.com/7-major-flaws-global-financial-system
3.Decentralized Finance: An Emerging Alternative to the Global Financial System (Frank Cardona)
https://www.visualcapitalist.com/decentralized-finance/
4.How Decentralized Finance Could Make Investing More Accessible (Jeff Desjardins)
https://www.visualcapitalist.com/how-decentralized-finance-could-make-investing-more-accessible/
