Dragonfly 合夥人：我擔心 Rollup 生不逢時無人喝彩

本文來源於鏈聞，作者為Dragonfly Capital 合夥人Haseeb Qureshi，並經由Perry Wang翻譯。

以太坊過去 6 個月最大的故事是交易需求呈現爆炸式增長。交易費用已經創下歷史新高，許多普通用戶已經無力使用以太坊。

以美元計價的以太坊交易費用。 來源： Coinmetrics

但不要擔心。 一個救星即將降臨人間。

我說的當然是 Rollups （第二層 /L2 擴容解決方案啊）。以太坊創始人 Vitalik 已經欽定 Rollups 為 以太坊未來擴容 的重要選項，領先的 Rollups 項目現在已獲得 超過 1 億美元的風險投資。每個主要的 DeFi 協議都在 Rollups 方案中選擇了一方，將在這些即將推出的 Rollups 中安一個家。

如果您不知道 Rollups 是什麼或需要複習內容，下面我用一段話簡單概括一下：

Rollup 是一條迷你區塊鏈，繼承了它們所依附的區塊鏈的安全屬性。即使 Rollups 上的驗證者 / 節點運營者不可信，他們也無法竊取您的資金（前提是 Rollups 得到正確實施）。

有兩種基本類型的 Rollups 解決方案： Optimistic Rollups 和 Zero-Knowledge Rollups （ZK Rollups）。Optimistic Rollups 是通過防欺詐證明來實施保護的------任何人都可以自由地證明計算是否錯誤，而 ZK Rollups 是通過密碼學來實施保護的------通過數學證明計算是正確的。對 Rollups 更全面的介紹不再本文探討範圍之內，如果想更深入了解，請查看 Vitalik 的文章。

Rollups 的美妙之處在於它們是完全無需信任的。如果你信任以太坊，你就應該信任 Rollups。 這是一個無可挑剔的擴容解決方案，因此得到了以太坊領袖們的歡迎。

但現在讓我們來看看過去 6 個月中以太坊的第二大故事：幣安智能鏈和 Polygon （原名 Matic）的興起。這些不是 Rollups；它們更像是側鏈------完全獨立的以太坊克隆鏈，採用權益證明（PoS）共識機制。 它們基本上只是採用現成的 Geth 客戶端，竊取共識代碼，改善 Gas 瓶頸，並使用多重簽名橋接回以太坊。

擴容，就這樣實現了。

Polygon (綠色) vs 幣安智能鏈 (黑色) vs 以太坊 (藍色) 的交易量對比。 來源：Our Network

上述兩條鏈都取得一飛沖天的發展，現在它們各自的交易量比以太坊本身還多。Avalanche 和 NEAR 等其他區塊鏈正在加緊推出自己的以太坊虛擬機（EVM） 兼容系統，也可以連接到以太坊。

現在的世界基本上是這個樣子：

這幾乎就像是分片（Sharding）解決方案，但以以太坊 1.0 作為「信標鏈」。跨鏈傳輸和消息由多重簽名、臨時橋接，當然還有少數受信任方予以協助。我稱這種架構為「窮人的分片」。這就是今天 DeFi 的實際擴容方式。

但是！這種可悲的狀況很快就會結束。當然， Rollups 很快就會準備就緒。

我對 Rollups 感到興奮。我真的非常期待。它們具備顛覆性和優雅性，並且設計得如此出色。

但我對用戶是否對 Rollups 感興趣而充滿擔憂。以下是為主要擔憂的內容。

L2 救世主情結

讓我給大家講一個古老的故事。

曾經有一條無法擴容的區塊鏈。但是後來一些非常聰明的人發明了無需信任的 L2 技術，可以實現區塊鏈擴容。用戶很興奮。然後，經過多年的努力，聰明的人終於建成了 L2。 當用戶終於可以使用它時，已經沒有人關心了，因為他們已經在使用其他一些更簡單的、旁門左道的解決方案。

這個故事是不是敲響了警鐘？

還記得閃電（Lightning）嗎？人們現在只是使用 WBTC。還記得 Plasma 嗎？人們現在只是使用 xDai。而現在我們不是在等待 Rollups，人們只是使用 Polygon 和 BSC。

偉大的敘事能解決每個人的問題。這個故事，這個 Rollups 擴容的故事，能在某種程度上讓每個人感覺解決了自己的問題。去中心化的極端主義者講述了一個無需利弊權衡的情況下擴容以太坊的宏偉故事。交易者可以用圖表解釋 Rollups 如何使 ETH 衝至 1 萬美元。普通大眾在瘋狂通過 AAVE-MATIC 進行收益耕種和對數字賽馬進行下注時，會對這一方案瘋狂點頭。

我說這些不是為了搞笑！ 其中確實有著真正的階層元素。

Rollup 得到了以太坊知識界的壓倒性支持，這些人總是喜歡在推特上吐槽這個或那個項目不夠去中心化。我深深明白這一點，因為我就是其中一員。

但不可忽視的是，普羅大眾已經接納了 Polygon 和 BSC。沒有一位風投意見領袖預判到這一點。來自發展中國家------印度、印度尼西亞、泰國、菲律賓------的大量用戶正在接受上述這兩個平台，其中許多人之前似乎 從未使用過以太坊（以太坊 Gas 費用太高已經被將他們排擠出這一市場！）。

還記得區塊鏈「幫助無銀行賬戶人士辦理銀行業務」的初心嗎？ 嗯，現在這些平台切實具有全球影響力，並迎合了用戶真正關心的東西。

我經常說當今推動加密貨幣用戶的驅動力有以下三個：

• 賺錢
• 找樂子
• 意識形態

在這三者中，意識形態是最弱的驅動力。 而且我擔心，意識形態最終會成為支持採用 Rollups 推廣的主要驅動力。

這就是 L2 解決方案面臨的問題：它們在理論上聽起來更好，實踐中未必如此。

Rollups 甜蜜的痛楚

現在在 Polygon 上，一個簡單的 Uniswap 風格交易的成本為 0.0001 美元。在 BSC 上，它的成本為 0.20 美元。而在以太坊上，它的成本約為 7 美元。在 Optimism 上，它的費用成本約為 0.68 美元。

為什麼 Rollups 比這些側鏈更貴？這是因為每個 Rollups 最終都必須將調用數據發布到以太坊上；它們的費用因此與以太坊費用掛鉤。每個 Rollup 只能通過一個常數因子來實現以太坊擴容。因此，費用不會那麼低到很多用戶已經習慣的極低水準。

並且沒有一個 Rollups 與 EVM 完全兼容------每個 Rollups 的虛擬機和 EVM 之間都存在細微的差異。Arbitrum 使用 AVM，Optimism 使用 OVM，它們中的每一個都巧妙地打破了一些合約和與 EVM 兼容的工具。對於 ZK-rollups，這是一個完全不同的世界------ZK-rollups 將 Solidity 編譯成等效的零知識電路，在 ZK 虛擬機中執行。

現在將其與 Polygon 進行比較， Polygon 中您只需複製和粘貼您的合約，一切運行正常。

然後考慮一下資金進出 Rollups 的移動。

對於 Optimistic Rollups ，當您想提取資金時，存在大約 1 周的挑戰期，在此期間您的提款將被冻结。這很糟糕。 因此，為了促成「快速取款」，做市商將隨時準備跨邊界快速轉移您的資產------為了收費。

他們向您收取的費用將取決於他們的庫存和資產的流動性。如果你要移動 ETH，這可能會花費 0.2% 或其他水準的成本費用，但如果試圖移動一個隨機的狗狗幣，它可能會花費更多，可能會花費 1% 或更高。如果沒有足夠的流動性，某些資產可能根本無法快速提取。

作為用戶，您在規劃 Rollups DeFi 投資組合時需要考慮所有這些。也就是說，如果您在 Rollups 中使用傳統的、基於多重簽名的橋接，則可以避免這種提款的費用問題。但是，如果您使用多重簽名式橋接來承擔托管風險，那麼與 Polygon 相比究竟有何改進？

請注意，ZK Rollups 不會遭遇這一問題困擾，因為其提款速度非常快捷。

我個人擔心，由於上述所有這些開銷， Rollups 不會滿足用戶光譜分佈的任何一端。如果您是一位非常關心安全問題的超級巨鯨，支付主網費用完全不成問題。如果您是對加密一知半解的普通群眾的一分子，好吧，您對 Polygon 會很滿意。除去這兩個群體，還剩下了誰？

好吧，何時會奔現？

以下是我認為 L2 解決方案將如何發揮作用的理論。

以太坊上的每個 DeFi 協議都會擁抱 L2 解決方案------有些協議會選擇 Optimism，有些協議會選擇 Starkware，而收集最多 DeFi 品牌的 L2 解決方案最終將成為主要的 Rollups。

很明顯現在這不適宜考慮這個問題。絕大多數情況下，DeFi 協議會選擇多宿主。AAVE、Sushi 和 Curve 已經在 Polygon 上推出，將其總鎖倉價值（TVL）推高至 80 億美元以上。 Sushi 部署在至少 5 條鏈上，Curve 在 4 條鏈上。長期以來 Uniswap 只與 Optimism 掛鉤，但隨著 Arbitrum 的即將推出，Uniswap 態度有所改變，也將成為多宿主架構。

BSC 教會了所有人：如果你不在這裡啟動，我們會啟動你的一个分叉並獲取你本應獲得的收入。展望未來，我預計每個主要的 DeFi 協議都會在每個重要的鏈上搶先啟動。

那麼真的是協議決定了用戶的去向嗎？還是由用戶決定協議的去向？

目前，Polygon 和 BSC 的教訓似乎指向了後者------協議跟隨用戶，他們因此得到了豐厚的回報。

我可以告訴你，作為投資人，現在的共識是 Rollups 會贏。Vitalik 喜歡 Rollups。每個人都喜歡 Rollups。Rollups 是正道。請投資 Rollups。

但我憂心忡忡。我擔心沒有人會關心。人們已經擁有了 Rollups 最初承諾的東西：快速、廉價、與 EVM 兼容的區塊鏈，可以與以太坊生態系統順利集成。

從長遠來看，Rollups 能最終勝出嗎？

在我看來，有兩種途徑：一種是非 Rollups 側鏈災難性地翻車，並且該行業已經從 Mt. Gox 事件上吸取了教訓。災難性的翻車不僅僅意味著「節點無法同步」。 這意味著「錢不見了」或「鏈完全停止了」。 這是可能的，但可能性很小。

所以這給我們留下了另一種途徑：Rollups 必須實際上變得比替代方案好得多。光靠去中心化的美德是不夠的。為此，我個人只看到一條前進的道路，那就是密碼學和零知識證明的承諾。

過去幾年，零知識證明背後的密碼學經歷了類似摩爾定律的發展軌跡，而且沒有放慢的跡象。以前認為在 ZK Rollups 中執行類似 EVM 的計算是不可行的，現在 zkSync 和 Starkware 即將推出，通過遞歸組合 ZK-SNARK 來證明任意長的計算鏈。

隨著時間的推移，我預計我們將看到的不僅僅是今天 Rollups 的常數因子擴容：大規模計算壓縮、隱私保護智能合約、可證明的 MEV 阻力等等。

狀態增長在 ZK Rollups 中也不是什么大問題，因為無論狀態有多大，用戶始終可以通過簡單地驗證 SNARK 序列來驗證其正確性。

從長遠來看，ZK 技術只會越來越好。

但即使在短期內，我也對 Matter Labs 使用 zkSync 2.0 及其 zkPorter 架構所做的事情感到興奮。zkPorter 是 Validium 和 ZK Rollups 的混合體，允許用戶在兩者之間無縫遷移。Validium 端的數據在鏈下，可以收取與 Polygon 相當的費用，而那些想要更高安全性的人仍然可以使用更昂貴的 ZK Rollups。這將橫跨光譜內的所有類型的用戶選擇集成在同一屋簷下，並且它們之間實現完全的互操作性。

zkPorter 架構，來源：Matter Labs

在我看來，這就是未來的發展方向。只是簡單說沒有愚蠢的用戶，只是你做出了錯誤的選擇，我不在乎別的地方的費用是否較低等等是不合時宜的。但我們也不應該關閉進一步擴容創新的大門。

就 Rollups 而言，這就是我投資下注的重點。但誰知道呢！畢竟我錯的比我對的多，如果用戶一開始就接受 Rollups，對他們而言是好事，對以太坊也有好處。

這篇文章是在飛機上草草寫成，如果有任何疏忽敬請原諒。 請注意，Dragonfly Capital 在這篇文章中提到的幾乎所有項目及加密資產中都有投資。另外感謝 Ivan 和 Celia 的簡短評論。

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