一文讀懂Cover Protocol保險機制與經濟模型

本文首發於火星財經，作者為Bite。

3倍！上線幣安不到一週，去中心化保險協議Cover Protocol的代幣COVER就從最低480美金最高衝到1500美金，重新激發了投資者對DeFi保險的興趣，導致保險類代幣紛紛高漲。上一次，帶動這番景象的還是Nexus Mutual（代幣：NXM）。

這一次，為什麼是COVER？

縱然離不開YFI創始人Andre Cronje（簡稱"AC"）的力捧，中心化交易所的"推波助瀾"，但從根本上來說還是越來越多的人認識到：在DeFi風險事件高發的今天，保險將會是解決這個問題的關鍵拼圖。而在未來，保險終將成為整個DeFi最重要的基礎設施之一。

所以，無論Cover Protocol能否大成，毫無疑問，在熱衷於概念的數字資產領域，它都是是非常優秀的炒作題材。下面，就讓我們從項目介紹、亮點、代幣經濟、與其它保險協議差異等幾個維度，全面認識Cover Protocol和它的代幣COVER。

一、項目介紹

Cover Protocol是一個建立在以太坊網絡的互助保險項目，由SAFE2升級而來（SAFE2由SAFE升級而來），之前稱為yinsure.finance。Cover是點對點的保險市場，其目標是構建任何事物的保險市場，但目前重心更多是在DeFi市場。可以這麼說，只要有需求，Cover可以就任何事物提供保險市場，目標是不局限於DeFi保險和加密貨幣。COVER是Cover的治理代幣，主要用於對社區提交的提案（比如是否索賠）進行投票。

基本信息：

根據官網消息顯示，團隊主要是由技術人員組成，核心開發者分別為：Alan、crypto_pumpkin、Kryptocucumber。

二、經濟模型

Cover通過保險雙代幣運行機制來設定保險價格，主要指保險市場上的同質化代幣CLAIM和NOCLAIM代幣。這種保險雙代幣模式是Cover協議運作的核心。

用戶使用CLAIM和NOCLAIM兩種代幣往Cover智能合約存入抵押資產生成。每個保險合約包含指定被保險的協議、存入的抵押品（如DAI或ETH）、存儲數量以及保險到期日。

Cover協議概括來說，可以用"四三三"表示：

1. 四種代幣

DAI：穩定幣，做市必備。

CLAIM：代幣所代表的保險需求方索賠權利。

NOCLAIM：代幣代表的保險需求方權利。

COVER：代幣獎勵和治理代幣。

2. 三個流動性資金池

CLAIM-DAI池

NOCLAIM-DAI池

Cover-ETH池

3. 三種角色

分別是保險需求方、保險提供者和做市商。

（1） 做市商(MM)

想成為做市商的用戶，可以將CLAIM、NOCLAIM代幣存入Balancer對應的池中提供流動性，賺取交易手續費、參與COVER挖礦，提供流動性將會獲得COVER代幣獎勵。保險需求方和保險提供者也可以通過做市來賺取額外的收益。

（2） 保險提供者(CP)

想成為保險提供者的用戶，可以將CLAIM代幣售出（賺取保費），NOCLAIM代幣可以放在Balancer做市。其中 NOCLAIM 代幣是未發生索賠時的贖回憑證，保險提供者只需保留 NOCLAIM 代幣出售 CLAIM 代幣即可完成承保。如果保險期發生了索賠事件，保險提供者會損失部分或全部的抵押品。

（3） 保險需求方(CS)

如果用戶想為自己購買保險，可以將NOCLAIM代幣賣出只保留CLAIM代幣；也可以直接在Balancer上購買CLAIM代幣進行參保。其中 CLAIM 代幣是發生索賠時的憑證，保險需求方只需保留 CLAIM 代幣出售 NOCLAIM 代幣即可完成投保。保險需求方在市場上直接購買CLAIM 代幣，也能實現投保。如果保險期發生了索賠事件，投保人可以使用CLAIM代幣獲得部分或全部的抵押品賠付。

總結來說，如果到期後，如果沒有出現安全事故，一個NOCLAIM可以換回一個DAI，如果出現安全事故，一個CLAIM可以換回一個DAI，另外在任何時候，一個NOCLAIM+一個CLAIM都可以換回一個DAI（0.1%手續費）。當然保單被索賠後或者保險期限到期，保險也就終止。

目前 Cover 支持11個項目投保，每個項目的保障金額如下圖所示，目前全平台累計保額1200萬美金左右。

三、Cover索賠

Cover索賠主要分為三步走：提出索賠、投票、委員會最終裁定。

第一步：提出索賠

任何人都可以通過支付索賠提出費來發起索賠。每個協議提起索賠的費用會有一個乘數效應，以防止垃圾攻擊。

第二部：投票

索賠事件提交後，會通過snapshot進行投票。COVER代幣持有人可以參與投票來決定是否為有效還是無效的索賠。

第三步：最終裁定

索賠有效性委員會（Claim Validity Committee）審計索賠，並提供專業評估報告，決定是否符合索賠標準，以及應該償付多少。

最近一期賠付是Pickle Finance在11月發生了被盜事件，經過投票社區通過了索賠申請，索賠有效性委員會也一致同意按100%的比例進行賠付，真正展示了自己作為保險的價值。

四、通證經濟

COVER作為治理代幣，可對社區提交的提案進行投票，也是對於Cover協議的未來發展有重要指引作用。Cover最大供應量為16萬枚COVER代幣，87%（約139,200枚）將分配給COVER社區成員；70%可以在接下來的12個月內通過流動性挖礦獲得；17%將分配給SAFE2代幣持有人，90天內歸屬；12%(19,200)將保留給團隊，分3年歸屬；1%將在推出時歸屬VER公司的財務處。

在第一年分配後，第二年將有10000個額外的覆蓋問題，然後每年的增長將減半。在新增撥款中，90%撥給了盾牌礦業，10%撥給了基金。

五、Cover競爭優勢和劣勢

除了Cover，目前市場上的主要保險項目有Nsure、Nexus Mutual、Etherisc、VouchForMe、Opyn，Cover與其它保險項目對比，主要有5個特點：

（1）不是資金池質押模式，而是點對點的模式；

（2）市場為風險定價，不是固定費用；

（3）雙代幣模式；

（4）COVER的索賠評估引入了索賠有效性委員會；

（5）無需KYC；

當然，也有一些缺點，那就是Cover目前用戶參與門檻高，無法選擇投保期限，而且當前幣價卻有著過熱之嫌，也請謹慎投資。

總結

由於數字資產價格的高波動性以及智能合約安全性等問題，傳統保險公司短期內不太可能應運市場需求。Cover目前只是去中心化保險一個縮影，隨著DeFi鎖倉資產的增長與各種各樣的DeFi新產品的出現，去中心化保險對於DeFi市場必不可少，DeFi保險可能會成為區塊鏈投資者關注的下一個焦點。

參考文章：

Cover官網：https://docs.coverprotocol.com/product/tokenomics