ChainCatcher 消息，据金十报道，日本央行会议纪要表示，委员一致认为，若经济和物价走势符合预期，日本央行将继续加息。

ChainCatcher 消息，大华银行经济学家 Alvin Liew 表示，日本央行还没有结束加息，但现在预计加息的时机将受到明年工资增长情况和特朗普政策明确性的影响。这意味着 1 月份加息的可能性虽然没有完全排除，但现在看来是一个低概率事件。 虽然政策声明和行长植田和男的新闻发布会都没有给出前瞻性指导，但植田和男强调，日本 2025 年的工资上涨情况和特朗普的政策考虑是下一个决定的关键。大华银行预计日本央行将在 3 月加息 25 个基点至 0.5%，该行认为这将是最终利率。但加息被推迟到 4 月或更晚时间的风险很大。

ChainCatcher 消息，根据 SoSoValue 宏观板块显示，12 月 18 日议息会议，美联储如期降息 25 个基点，将联邦基金利率目标区间下调至 4.25%-4.50%。对于明年的降息节奏，美联储通过最新点阵图将预期由原先的“四次降息”调整为“两次”。此外，美联储上调了对未来核心 PCE 通胀率和 GDP 增速的预期，这与鲍威尔的发言一致，全部传递出比市场预期更加“鹰”的信号。数据方面显示，本日市场风险情绪 VIX 指数攀升至自 8 月初（日本央行加息）以来的最高点。 SoSoValue 分析师表示，FOMC 提出超预期的降息规划，加之鲍威尔的“鹰派”发言，导致市场情绪转向恐慌，美债甚至是过度反应的状态，美股市场随之回调，美元则是强势升值，总体而言所有的风险资产都对 FOMC 最新的的信号做出强烈的反应，基于宏观数据判断，我们认为目前美国经济基本面依旧保持不变，美元依旧强势，共识强的资产如加密资产依旧是资金流入的去处，每一次市场博弈的情绪带来的回调都是好的上车点，建议目前可维持风险敞口。

ChainCatcher 消息，周五公布的路透调查显示，大多数经济学家表示，日本央行 12 月政策会议将维持利率在 0.25% 不变，以评估海外风险和明年的工资前景。在 12 月 4-11 日的调查中，58% 受访者（57 位经济学家中的 33 位）认为，日本央行 12 月将不会再次加息，而上个月调查中这一比例为 44%。 最新调查的所有受访者都预测，到明年 3 月底，日本央行将把利率至少提高 25 个基点至 0.50%，尽管全球几乎所有央行都倾向于进一步降息。分析师表示，日本央行正在观望明年春季薪资谈判趋势，并希望通过演讲和分行经理会议等方式，在明年 1 月央行会议之前加强向市场参与者沟通政策变化。(金十)

ChainCatcher 消息，据金十报道，多家华尔街机构警示 2025 年美国通胀回升风险加剧。高盛首席经济学家 Jan Hatzius 预计，若特朗普关税提案实施，可能推高美联储重点关注的核心 PCE 指数近 1%。管理 1.3 万亿美元资产的 Nuveen 全球固定收益 CIO Anders Persson 表示，未来 12 个月乃至数年内，通胀率或持续高于美联储 2% 目标，最坏情况下美联储可能被迫 180 度转向重启加息，引发更严重的滞胀。 市场预期本周三公布的 11 月 CPI 数据将继续上涨，核心 CPI 年率可能在明年 10 月前维持在 2% 以上。Monetary Policy Analytics 经济学家 Derek Tang 指出，若 CPI 数据超预期且上修前值，可能改变政策制定者对通胀的判断，影响 2025 年降息节奏。在当前形势下，Nuveen 建议关注固定收益资产，预计美债收益率未来 12 个月将提供可观回报；若经济陷入滞胀，现金或成为表现最佳的资产类别。

ChainCatcher 消息，摩根大通分析师预计，日本央行将在 2025 年 4 月和 10 月加息。到 2025 年底，将政策利率提高到 1.0%。日本央行可能会在 2026 年两次加息至 1.5%。（金十）

ChainCatcher 消息，负责货币政策的日本央行前执行理事表示，特朗普赢得美国总统大选加剧了日本央行的不确定性，如果日元走软的趋势进一步扩大，将成为近期加息的潜在催化剂。 前日本央行高官间一夫（Kazuo Momma）周四在接受采访时表示：“美国大选导致不确定性上升，不仅对日本央行，而且对全球所有人都是如此。日本央行可能提前加息的唯一原因可能是日元迅速走软。” 间一夫认为，日元兑美元汇率跌到 160 可能是政策制定者的一个关键门槛，但任何汇率变动的时机也将取决于公众的不满程度。

ChainCatcher 消息，穆迪分析师 Stefan Angrick 表示，日本央行的经济展望基调较为鹰派。对经济增长和通胀的预测表明，该行仍在不远的将来加息。除了对 2025 财年的增长预测略有上调和通胀预测略有下调外，这些预测几乎没有变化。 Angrick 表示：“日本央行认为，日本经济已经温和复苏，增长速度高于潜在增长率。”他补充称，日本央行表示，消费正处于“温和增长趋势”，这与 7 月份使用的“韧性”措辞有所不同。他表示，这些谨慎乐观的评估与过去一年糟糕的数据相矛盾。“日本经济正在停滞不前，需求驱动的价格压力的证据仍然很少。”

ChainCatcher 消息，中金在《特朗普政策对美国经济的潜在影响》一文中指出：“在普通假设情形下，我们预计美联储会继续降息，但降息速度将放缓，终点（中性）利率也会更高。而在极端假设情形下，美联储的态度将转“鹰”并在 2025 年重启加息，因为决策者不大可能容忍通胀重新回升到 5% 以上。” 文章进一步指出：“考虑到遏制通胀一般需要名义政策利率高于通胀（即实际政策利率为正数），这意味着美联储可能需要在 2025 年加息 75 至 100 个基点。”

ChainCatcher 消息，路透的一项调查显示，尽管近 90% 的经济学家仍预计日本央行将在明年3月底前加息，但有微弱多数的经济学家认为，日本央行今年将放弃再次加息。公布的调查结果突显了日本央行在推进政策正常化方面面临的挑战，目前全球多数央行都倾向于降息，而且新一届政治领导层对货币政策的偏好存在不确定性。

ChainCatcher 消息，在外界普遍预期的日本央行决定维持利率不变之后，投资者现在正在等待日本央行行长植田和男今日晚些时候召开的新闻发布会，看看他寻求进一步加息的立场是否已经改变。 高盛分析师在一份研究报告中表示：“随着美联储转向放松货币政策，一些市场参与者急切地想看看这种立场是否会有任何变化。”他们补充称，植田和男对近期日元升值对经济和物价的影响的看法也值得关注。(金十)

ChainCatcher 消息，在全球市场感受到美联储降息 50 个基点的喜悦时，澳洲联储主席布洛克面临着下周不得不推销鹰派故事的局面。澳大利亚强劲的就业市场和高企的核心通胀意味着，她将不得不像其他央行一样保持谨慎。 澳新银行首席经济学家 Adam Boyton 表示，澳洲联储可能会考虑维持利率不变或加息这两种选择，并保留 8 月会议和此后沟通中的大部分鹰派措辞。Boyton 称，澳洲联储正按计划在明年 2 月份降息，但风险已经偏向于可能在晚些时候降息。(金十)

ChainCatcher 消息，市场普遍预计日本央行本周将维持关键的隔夜拆款利率在 0.25%不变，而 12 月的会议可能会更加有趣。 在接受日本经济研究中心调查的 36 位经济学家中，有 19 位预计日本央行将在 12 月再次加息。在 12 月 18 日至 19 日日本央行会议召开之前，该行将关注主要指标，以判断经济是否步入正轨，包括日本央行 9 月和 12 月的短观调查、第三季度的 GDP 数据以及当季的企业盈利情况。（金十）

ChainCatcher 消息，据知情人士透露，日本央行官员认为，下周开会时没有必要上调基准利率，因为他们仍在关注金融市场的持续波动以及 7 月份加息的影响知情人士说，虽然官员们在密切关注市场，但他们的立场是，如果经济和通胀继续符合预期，日本央行应该加息。 他们表示，到目前为止，近期的市场动荡并未对该行在 7 月份季度展望报告中提出的观点产生重大影响。因此官员们不排除今年晚些时候或 2025 年初再次加息的可能性，这取决于经济和金融市场的状况。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，比特币回升突破 59,000 美元，但由于日本进一步加息的暗示，涨势有所减弱。不过，根据 CoinDesk20 指数，BTC 在过去 24 小时内仍上涨 1%，而更广泛的加密货币市场上涨了约 0.9%。 本周将公布一系列美国经济数据，首先是周二晚些时候美国供应管理协会 (ISM) 公布的 8 月份制造业采购经理人指数。疲软的数据将加强美联储降息的理由，预计这将提振加密货币等风险较高的资产。 日本央行行长上田和夫重申，如果经济和通胀按预期发展，央行将进一步加息。上田表示，经济环境仍然宽松，即使在 7 月底基准借贷成本上调后，经通胀调整后的利率仍为负值。这是几十年来的首次，引发了日元套利交易的平仓，导致风险资产不稳定。

ChainCatcher 消息，日本央行行长植田和男向一个政府小组提交的文件显示，如果经济和物价表现符合预期，该央行将继续加息。植田和男周二提交文件，向政府经济和财政政策小组解释日本央行 7 月的政策决定。该小组由首相岸田文雄担任主席。植田和男维持加息立场不变的消息传出后，日元兑美元小幅走强至 146.20 附近。文件表明，植田和男认为，随着实际利率仍显著为负值，即使在 7 月加息之后，经济环境仍然宽松。文件还指出，由于经济和物价走势符合该央行的预估前景，且物价存在上行风险，该央行调整了 7 月的宽松水平。太平洋投资管理公司日本子公司预计，日本央行最早将于明年 1 月再次加息。（金十）

ChainCatcher 消息，据 Bitcoin.com 报道，经济学家兼黄金倡导者 Peter Schiff 建议美联储加息而不是降息，即使这会导致市场崩溃。他承认，这种做法可能会导致股市和房地产崩盘，导致硬着陆，并引发衰退，强调这些市场后果的潜在严重性。经济学家、黄金倡导者 Peter Schiff 最近在他的播客和社交媒体平台 X 上表达了他对美国经济、美联储政策、市场反弹以及即将降息的可能性的看法。Peter Schiff 指出，美联储数十年的政策已导致经济衰退不可避免。他建议美联储不应该降息，而应该加息，即使这会引发市场崩盘，他认为这是纠正经济的"必要崩盘"。他认为："正确的做法是进一步提高利率，让一切顺其自然。当然，股市会崩盘。房地产会崩盘。我们会硬着陆。经济会衰退"。尽管存在这些观点，但这位黄金爱好者承认，市场情绪对即将降息越来越有信心，甚至可能在 9 月会议之前就降息。这种预期已经开始影响市场心理。

ChainCatcher 消息，日本央行前理事樱井诚表示，鉴于最近加息后市场动荡，且日本经济快速复苏的可能性较低，日本央行今年将无法再次加息，能否在明年 3 月前加息一次还不得而知。日本央行想将利率提高到正常的 0.25% 是好事，但这需要耗费大量精力，因此“他们应该观望一段时间”判断是否进一步加息。

ChainCatcher 消息，受全球不稳定和澳洲联储鹰派言论的影响，澳大利亚市场经历了动荡的一周，交易员们正在消化很多东西。 澳新银行首席经济学家 Adam Boyton 表示，虽然他认为澳洲联储不会加息，但央行货币政策委员会对加息决定的考量似乎比市场定价所显示的要为仔细认真。澳新银行坚持自己的观点，即澳洲联储将等到 2 月份才会确定是否会加入其他主要央行的降息行动。(金十)