ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，Galaxy Digital 在周三的一份研究报告中表示，尽管近期数字资产价格上涨，但加密货币风险投资（VC）活动仍低于之前牛市水平。2024 年，风投基金对加密行业的总资本配置为 115 亿美元，低于 2023 年。Galaxy 指出，在 2017 年和 2021 年的前几轮牛市中，VC 活动与加密资产价格高度相关，“但在过去两年中，尽管加密货币上涨，VC 活动仍然低迷”。 风险投资市场的停滞有多种原因。Galaxy 表示，这些原因包括“杠铃市场”，其中比特币及其新的现货 ETF 占据了中心舞台，而 meme 币的“边际净新活动”有限。这些 meme 币难以获得资金支持，且“寿命存疑”。 报告称，人工智能（AI）与加密货币交叉领域的新项目越来越受到关注，即将到来的监管变化可能会为稳定币、去中心化金融（DeFi）和代币化带来更多机会。报告指出，一些大型投资者可能通过比特币现货 ETF 获得加密货币敞口，“而不是转向早期 VC 投资。” Galaxy 表示，美国在第四季度完成了最多的交易，并投入了最多的资金。Galaxy 补充说，早期交易占第四季度总投资额的 60%，稳定币公司筹集了最多的资金。 报告还指出，2024 年，风险资本家总共向专注于加密货币和区块链的初创公司投入了 115 亿美元。这些基金在第四季度的 416 笔交易中投资了 35 亿美元，环比增长 46%。

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，Pantera Capital 普通合伙人 Lauren Stephanian 在接受 The Block 采访时表示，预计 2025 年加密风险投资资金将增加，因投资者更愿意在美国支持加密管理的政策下部署资本。然而，她指出，“牛市不可能永远持续下去”，因此“明年何时开始看到部署放缓”仍需观察。 Stephanian 强调，Pantera 将继续在加密和区块链领域进行广泛投资，尤其对加密 AI、去中心化物理基础设施网络（DePINs）以及新型 Layer 1 区块链表现出浓厚的兴趣，这些技术能够实现更丰富的应用层功能。

ChainCatcher 消息，据周一提交给美国证券交易委员会的文件显示，自 2021 年以来一直在投资加密货币的 Lattice 正在筹集第三只基金。文件并未具体说明该基金的规模。 2022 年该公司筹集了一只 6000 万美元的基金，是其第一批资本的三倍。 根据 PitchBook 的数据，该公司已投资了 81 个项目。其中两个最突出的投资是加密货币漏洞赏金平台 Immunefi 和去中心化云存储网络 Filecoin 的核心开发商 Protocol Labs。

ChainCatcher 消息，据 DL News 报道，根据周一提交给美国证券交易委员会的文件显示，自 2021 年以来一直在投资加密货币的 Lattice 正在筹集第三只基金。文件并未具体说明该基金的规模。 据悉，2022 年，这家专门投资早期加密货币初创企业的风险投资公司筹集了一只 6000 万美元的基金，是其第一批资本的三倍。 根据 PitchBook 的数据，该公司已投资了 81 个项目。其中两个最突出的投资是加密货币漏洞赏金平台 Immunefi 和去中心化云存储网络 Filecoin 的核心开发商 Protocol Labs。

ChainCatcher 消息，据 Fortune 报道，区块链早期风投 Portal Ventures 接近完成第二只基金的最终募集，该基金规模为 7500 万美元，其创始人兼普通合伙人 Evan Fisher 表示，基金的认购额已超额认购，达到 9000 万美元。 根据 8 月向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件，初步的基金目标为 7000 万美元，但 Portal 后来决定将上限提高 500 万美元。 Fisher 和另一位普通合伙人 Catrina Wang 表示，Portal 在投资策略上与其他基金不同，专注于公司早期的“交易前交易”，并且获得了一流的投资者支持。Portal 第一只基金已于今年 5 月完全部署，Fisher 预计将在明年开始进行分配。

ChainCatcher 消息，IOBC Capital 合伙人 Alva Xu 在 X 平台发布 Token2049 观感，指出作为一位活跃的 Crypto LP 视角，看到了 Crypto 一级市场几个方面的变化： 1、一些欧美大基金正在加速融资，从人员投入度与重视程度上能看到他们准备死磕亚洲LP的决心，聊完后并不能让人兴奋，AUM是风投基金的敌人； 2、欧美基金正在挤压亚洲基金的生存空间，LP正在变得跟优质开发者一样宝贵，所以IR未来将变得越来越重要； 3、市场转向的今天，一些GP们正在上演花式玩法，从买OTC份额、冲二级，孵化项目等，核心目的都是为了证明自己能跑赢比特币收益，而风投存在的意义不就是为了早期支持伟大的企业嘛，所以花式玩法还不如回归初心，更能打动出资人。 针对当前形势，该LP为基金募资提出了三点建议： 1、不要强调财务回报及DPI，因为LP可以直接买ETF或持有 BTC； 2、让自己变成行业的探索者，浓厚的探索欲望，有自己的世界观更能打动LP，毕竟投资什么公司就代表你想要建设怎样的世界； 3、DD每一个LP战略规划，懂得LP战略性布局投资非常重要

ChainCatcher 消息，据 PitchBook 数据显示，截至 8 月，加密风投公司今年已通过封闭式基金筹集了超过 22 亿美元的新资本。仅在过去几周内，至少有六家风投公司共筹集了超过 5 亿美元资金。包括 ParaFi Capital 的 1.2 亿美元基金、Borderless Capital 的 1 亿美元基金、Hack VC 的 7700 万美元基金和 Robot Ventures 的 7500 万美元基金。 此外，今年有几支基金正在积极寻求新资本，据彭博社报道，Dragonfly Capital 的正寻求为其新基金筹集 5 亿美元，目前已筹集了该数额的一半。

ChainCatcher 消息，据彭博社报道，Alexander Lin 和 Carl Hua 创立新风险投资基金 Reforge，计划筹集 8000 万美元，目前已筹得 2500 万。通过 Reforge，Lin 希望寻找能让创始人和开发者更容易接受区块链的技术。其表示：“我们认为，目前第一层区块链的格局无法满足最优秀的消费者创始人的需求。” 此外，Reforge 风投基金联合创始人 Alexander Lin 认为，资本分配者推动快速推出代币以获取回报是主要原因。其还批评了加密与人工智能跨界初创企业中的投资过热现象，并质疑去中心化计算网络满足 AI 工具电力需求的可行性。 据悉，Lin 和 Carl Hua 都曾在 Shima Capital 担任高级职务，直到今年 1 月才离开，成立 Reforge。 此前消息，加密风投 Shima Capital 创始人涉嫌挪用资产，多名公司高管已离职。其创始人 Yida Gao 创建秘密的离岸实体，并将属于其风险投资公司的资产转移到了以自己名义注册的公司中，而该公司的其他投资者毫不知情。

ChainCatcher 消息，The Block 特别项目总监 Frank Chaparro 和 MNNC Group 的 Laura Vidiella 发表联合观点文章，呼吁投资者关注加密行业的长期发展。尽管 2024 年 9 月加密市场表现不佳，最近的就业报告也打击了市场情绪，但从宏观角度来看，行业仍在稳步发展。Laura 近期参加了韩国区块链周，并主持了一场关于流动性基金与风险投资基金演变的专题讨论。 据统计，全球专注于加密投资的基金数量从 2018 年的约 50 家激增至目前的超过 1150 家。相比之下，美国注册对冲基金约有 4000 家，全球约有 30000 家。在融资方面，2018 年至 2023 年间，加密行业共筹集超过 720 亿美元资金，而同期美国传统风险投资筹集了超过 6000 亿美元。 尽管 2024 年伊始，比特币现货 ETF 的批准带来了高涨的期望，但今年更可能是一个过渡期。不应简单地将本轮周期与之前的周期相比较，因为行业格局已发生巨大变化。如果投资者感到沮丧，可以暂时休息，或者从更长远的角度审视行业发展趋势，这可能会带来更好的洞察。

ChainCatcher 消息，ChainCatcher 联合加密媒体 Blocktempo 发起一项针对亚太地区 Crypto 风投投研方式的问卷调研。在加密行业进入新的发展周期之际，了解风投投研方式与标准的变化有助于减少信息差距，识别下个周期的优质项目，并促进市场资源的有效配置。点击链接即可参与本次调研，调研结果将在超 10 家权威媒体平台发布，完成问卷仅需 10-15 分钟。参与者将有机会获得 RootData 提供的 100 份 Plus 版本 API（3个月使用权），先到先得。

ChainCatcher 消息，Cinneamhain Ventures 合伙人 Adam Cochran 在社交平台发文表示，风险投资公司对加密货币的投资速度大幅放缓，其中有一个微妙的原因。大多数风险投资公司都有有限合伙人 (LP)，而 LP 主要对超越指数基金的回报感兴趣。但从中期来看，仅仅是持有比特币和以太坊的风险回报率就已经可以“轻松击败”指数基金。 这使得风险投资者可以对比特币和以太坊保持观望态度，等待更安全、更有利可图的机会，而不是像在其他行业那样在初创企业上承担那么多早期风险。因为其他市场中并不存在 BTC 或 ETH 那样提供持币收益的资产。 Adam Cochran 表示，在上一个加密周期（2020 年至 2024 年）期间，风险投资公司“似乎很活跃”，希望通过投资“已经爆发”的应用程序与参与者一起暴富。但目前已知的几种叙事（NFTS、AMM 分叉、defi、L2s）都已经走到末路，而下一步该怎么走目前还不太清楚。