서론

DeFi의 급속한 발전과 함께, 암호화폐 분야의 기초인 비트코인은 그 생태계의 확장과 응용 사례의 혁신이 업계의 주목을 받고 있습니다. 그러나 비트코인 네트워크는 작업 증명(PoW) 합의를 채택하고 있어 본질적인 스테이킹을 지원하지 않기 때문에, 방대한 BTC 자산이 DeFi 분야에서 오랫동안 "휴면" 상태에 있었습니다. Babylon 프로토콜의 출현은 비트코인 스테이킹을 위한 새로운 모델을 열었습니다: 비트코인 메인넷을 변경하지 않고, 브리징이나 관리 없이 손에 있는 BTC를 사용하여 다른 블록체인에 보안을 제공하고 수익을 얻을 수 있습니다. 이는 비트코인을 PoS 경제로 끌어들이고, BTC가 가치 저장과 수익 자산의 이중 속성을 갖게 하여 BTCFi 생태계의 부상을 촉진합니다.

본 문서는 Babylon 프로토콜의 기술 메커니즘과 혁신적인 점을 깊이 분석하고, 그 스테이킹 데이터와 성과를 요약하며, Babylon 생태계의 대표적인 프로젝트를 정리하고, Babylon이 현재 직면한 도전과 기회, 그리고 향후 발전 전망을 논의합니다.

1. Babylon 프로토콜의 혁신 메커니즘 분석

1. BTC 비관리 스테이킹 모델

Babylon 프로토콜은巧妙한 설계를 통해 원주율 BTC가 스테이킹에 참여하면서 사용자 자가 관리 상태를 유지할 수 있도록 합니다. 전통적인 크로스체인 브리지가 BTC를 잠금 후 WBTC와 같은 대체 자산을 발행하는 것과는 달리, Babylon은 제3자 관리나 토큰 브리징을 도입하지 않고 모든 작업을 비트코인 메인넷에서 직접 수행합니다. 그 핵심은 비트코인 스크립트 잠금과 서명 검증에 있습니다: BTC 보유자는 체인에서 특별한 스테이킹 거래를 생성하여 BTC를 시간 잠금 및 다중 서명 조건이 있는 스크립트 주소에 잠급니다. Babylon이 배포한 신호 체인/PoS 체인은 이러한 잠금 거래를 인식하고 관련된 비트코인 서명을 검증하여 어떤 공개 키 주소가 얼마나 많은 BTC를 스테이킹했는지를 기록합니다. 스테이킹 기간 동안 BTC는 여전히 사용자의 비트코인 주소에서 제어되며, 사전 설정된 조건(예: 스테이킹 만료 또는 승인된 탈퇴)을 충족해야만 잠금이 해제됩니다. 이러한 설계는 제3자를 신뢰할 필요 없이 BTC가 메인넷을 떠나지 않는 스테이킹 모델을 구현하여 위험을 크게 줄입니다.

2. BTC 원주율 스테이킹 문제 극복

현재 약 27%의 ETH가 스테이킹에 참여하고 있지만, 거의 0%의 BTC가 스테이킹 수익을 얻고 있습니다. Babylon은 이 미개발된 잠재력을 활성화하여 "시공간 분리" 설계를 통해 BTC의 크로스체인 보안을 공유합니다: BTC는 비트코인 네트워크에서 계속 보관되며, Babylon 체인 및 그 서비스의 PoS 네트워크는 이러한 BTC의 존재를 경제적 보증으로 사용합니다. 이 모든 것은 비트코인 네트워크의 스마트 계약 능력을 업그레이드할 필요가 없으며, 하드 포크 규칙 조정도 필요하지 않습니다. ------ Babylon 스테이킹 거래는 단순한 비트코인 거래일 뿐이며, 기존 스크립트 기능을 활용하여 스테이킹 잠금 및 탈퇴 조건을 구축합니다.

3. 최종성 제공자와 BTC 보안성 연결

Babylon은 비트코인 프로토콜 자체를 수정하지 않고 비트코인 위에 "제어 평면"을 도입했습니다. ------ 즉, Babylon의 PoS 신호 체인입니다. 이 체인은 Cosmos SDK로 구축되며, Babylon 시스템의 "관리층"으로 BTC 스테이킹의 보안을 집계하고 다른 블록체인에 최종성 서비스를 제공합니다. 비트코인 스테이커는 스테이킹 거래를 생성할 때 자신의 BTC를 특정 "최종성 제공자"에게 위임합니다. 최종성 제공자는 Babylon 체인상의 검증인 노드로, 전문 기관이 운영합니다. 그들은 사용자의 BTC에 접근할 수 없지만, 사용자를 대신하여 이 부분의 비트코인 경제적 가중치를 사용하여 PoS 네트워크에 투표하고 체크포인트 및 최종성 증명을 제공합니다.

4. 보안성과 탈퇴 메커니즘

Babylon 스테이킹의 BTC는 언제든지 조기 탈퇴할 수 있으며, 스테이킹 시 BTC는 최대 약 64,000개의 비트코인 블록(약 15개월) 동안 잠금됩니다. 사용자가 조기 잠금을 해제하고 싶다면, 해제 스테이킹 거래를 시작해야 하며, 제약 위원회가 다중 서명을 통해 거래의 유효성을 검증하고 공동 서명하여 BTC가 7일의 체인 상 해제 기간 후 사용자에게 반환됩니다. 전체 과정에서 위원회는 올바른 해제를 승인할 수만 있으며, 사용자의 BTC를 임의로 이동할 수 없고, 스테이킹 만료 시 자동 해제를 방지할 수 없습니다. 또한, Phase-1 단계의 비트코인 스테이킹에는 처벌 메커니즘(슬래싱)이 없습니다. ------ 사용자는 처벌을 받을 동의 메시지에 서명할 필요가 없으며, 위임한 PoS 검증인이 직무를 다하지 않더라도 사용자의 BTC는 영향을 받지 않습니다. 이는 초기 사용자의 보안에 대한 우려를 피할 수 있습니다.

5. 다중 체인 공유 및 확장성

Babylon의 장기 비전은 Phase-3 단계에서 "하나의 BTC, 여러 곳에서 스테이킹"을 실현하는 것입니다. 그때 사용자가 스테이킹한 일정량의 BTC는 여러 PoS 네트워크의 보안 보장에 동시에 사용될 수 있습니다(Babylon은 이러한 네트워크를 "Bitcoin Secured Networks", BSN이라고 부릅니다). Babylon의 PoS 체인은 제어 중추 역할을 하여 동일한 BTC가 서로 다른 네트워크 간에 투표 가중치를 어떻게 분배할지를 조정하며, BTC 보유자가 동시에 다중 체인 보상을 얻을 수 있도록 합니다. 이러한 Liquid Restaking 개념은 이더리움의 EigenLayer와 유사하지만, 기본 스테이킹 자산은 BTC이며, BTC를 공유 스테이킹 자산으로 도입함으로써 전체 PoS 생태계의 변동성 저항성과 보안을 높일 수 있을 것으로 기대됩니다. 또한 Babylon은 크로스체인 브리징과 관련이 없으므로, 브리징이 해커 공격을 받을 위험을 크게 줄입니다.

출처: https://babylon.foundation/blogs

2. Babylon 비트코인 스테이킹 진행 상황 및 성과

Babylon은 2024년에 비트코인 스테이킹 프로토콜 Phase-1을 출시하며, 단계적으로 스테이킹을 개방하는 방식을 채택했습니다. 공식적으로 Phase-1은 세 가지 단계(Cap-1, Cap-2, Cap-3)로 나뉘며, 각 단계는 스테이킹 한도, 참여 규칙 등에서 차이가 있어 BTC 스테이킹 규모를 점진적으로 테스트하고 확장합니다.

출처: https://babylonlabs.io/blog

1. Cap-1: 초기 1,000 BTC 한도, 참여 열기 촉발

시간 및 규칙: Cap-1은 Phase-1의 시작 단계로, 2024년 8월 22일에 개방되었습니다. 보안상의 이유로 Babylon은 총 1,000 BTC의 초기 스테이킹 한도를 설정했습니다. 참여는 선착순 원칙을 따릅니다: 비트코인 블록체인에서 시간 순서대로 스테이킹 거래가 기록되며, 누적 1,000 BTC에 도달하면 더 이상의 스테이킹을 중단합니다. 광범위한 참여를 장려하기 위해 Cap-1은 각 스테이킹 거래에 대해 0.005 BTC의 최소값과 0.05 BTC의 최대값을 설정했습니다. 0.05 BTC의 상한선은 최소 수천 건의 거래가 필요하여 1,000 BTC 한도를 채우도록 하여 소수의 대형 투자자가 모든 자리를 차지하는 것을 방지합니다. 따라서 Cap-1은 커뮤니티 활동과 같아 많은 일반 BTC 보유자를 끌어들였습니다.

참여 상황: Cap-1이 개방된 후 시장 반응은 매우 뜨거웠습니다. ------ 1,000 BTC 한도가 단 3시간 만에 매진되었습니다. 통계에 따르면 총 12,720명의 BTC 스테이커가 참여하여 약 20,610건의 스테이킹 거래를 제출했습니다. 이렇게 높은 참여도는 비트코인 네트워크의 수수료가 120배 급등하는 원인이 되기도 했습니다: 스테이킹이 시작되는 동안 비트코인 매시간 거래 수수료 총액이 평소 0.5 BTC에서 60 BTC로 폭등하였고, 사용자는 스테이킹 자리를 차지하기 위해 높은 수수료를 지불했습니다.

생태 관련 프로토콜 성과: Cap-1에서 비트코인 LSD 프로토콜이 상당한 비중을 차지하며, 사용자에게 원스톱 BTC 스테이킹 진입을 제공하고 추가 보상을 부여했습니다. 예를 들어, Solv Protocol은 250 BTC를 스테이킹하여 총 한도의 25%를 차지했습니다. Solv는 자사 제품 SolvBTC.BBN을 통해 사용자 BTC를 집계하고, Cap-1의 모든 참여자에게 스테이킹 관련 BTC 수수료를 전액 보상한다고 발표하여 사용자 비용을 낮추었습니다. 또한, RockX의 Bedrock은 약 297.8 BTC(약 30%)를 기여하였고; Lorenzo Protocol은 약 129.4 BTC(12.9%); PumpBTC는 약 118.4 BTC(11.8%); Persistence의 pSTAKE는 약 10 BTC(1%); 일반 소액 투자자는 거래소 지갑 등을 통해 직접 참여하여 나머지 부분을 구성했습니다. Babylon은 기여도를 측정하기 위해 "Babylon Points" 포인트 시스템을 도입했습니다. Cap-1 기간 동안 각 비트코인 블록에 3,125점을 배분하고, 해당 블록 내 각 활성 스테이킹 BTC 비율에 따라 분배합니다. 이러한 점수는 사용자 공개 키 아래에 기록되며, 향후 보상 분배에 사용될 수 있습니다.

2. Cap-2: 용량 대폭 증가, 기관 진입 및 억 단위 TVL

시간 및 규칙: Cap-1의 검증을 거쳐, Babylon은 2024년 10월 9일 Phase-1의 두 번째 단계인 Cap-2를 시작했습니다. Cap-2는 다른 전략을 채택했습니다: 총량 한도를 없애고 스테이킹 개방 창을 단 10개의 비트코인 블록으로 제한했습니다. 10개의 블록은 약 90분이며, 이 기간 동안 모든 유효한 스테이킹 거래가 수용됩니다. Cap-2는 또한 단일 스테이킹 한도를 500 BTC로 대폭 증가시켜 기관이 한 번에 대량의 BTC를 스테이킹할 수 있도록 했습니다. 또한, 각 블록의 포인트 보상은 10,000점으로 증가하여 Cap-1의 3.2배에 달합니다. 더 높은 보상 유인과 더 느슨한 한도는 Cap-2가 기관급 플레이어를 유치하는 것을 목표로 하고 있음을 의미합니다.

참여 상황: 사실, Cap-2는 많은 기관과 관리 플랫폼의 참여를 이끌어냈으며, 단 10개의 블록 내에서 스테이킹 규모가 폭발적으로 증가했습니다: Cap-2 단계에서 총 약 22,891 BTC가 성공적으로 스테이킹되었으며, 이 숫자는 Cap-1의 22배 이상으로, Babylon의 총 스테이킹 금액을 수십억 달러 규모로 끌어올려 "세계 최대 BTC 스테이킹 플랫폼"으로서의 위치를 확립했습니다. 총 스테이킹 BTC가 급증했음에도 불구하고, Cap-2의 참여 주소 수는 12,590으로 Cap-1과 비슷했습니다. 이는 Cap-2가 주로 소수의 대량 스테이킹으로 구성되어 있음을 나타냅니다: 실제로 통계에 따르면 약 1,000개 이상의 BTC 주소가 총 2.3만 BTC를 스테이킹했습니다. 그 중 Lombard Finance는 Cap-2 창에서 약 22,503 BTC의 위임을 받아 98%를 차지하며 Cap-2의 대부분 스테이킹 점유율을 거의 독점했습니다.

생태 관련 프로토콜 성과 및 협력 확장: Cap-2는 기관과 대형 관리자가 Babylon 무대에 정식으로 등장한 것을 의미합니다. 최고 수준의 규제 준수 관리 기관인 Anchorage Digital, Hex Trust 등이 고객이 Babylon 스테이킹에 참여하도록 지원한다고 발표하여 대량 보유자가 BTC 추가 수익을 얻을 수 있도록 했습니다. 거래소 측면에서는 Binance가 분산형 지갑(Binance Web3 Wallet)을 통해 원클릭 스테이킹 진입을 제공하고, Cap-2 기간 동안 관련 활동을 시작했습니다; OKX의 OKX Earn도 Solv 등과 협력하여 사용자에게 Babylon 스테이킹 서비스를 제공했습니다. LSD 프로토콜은 Lombard가 주도하는 외에, Solv도 Cap-2에서 계속해서 역할을 수행했습니다; 또한 Bedrock, Lorenzo, PumpBTC 등이 사전 "Cap-2 스테이킹" 활동을 진행하여 사용자들이 BTC를 그들의 플랫폼에 예치하도록 유도했습니다.

3. Cap-3: 개방형 창과 포인트 자극

시간 및 규칙: Phase-1의 마지막 단계인 Cap-3는 2024년 12월 10일 11:00 UTC에 시작되어 12월 17일까지 지속되며, 약 1,000개의 비트코인 블록(약 일주일) 동안 진행됩니다. Cap-3는 총량 제한을 없애고 시간 창 제도(1,000 블록 지속)를 통해 모든 스테이킹 거래를 수용합니다. 이 기간 동안 각 스테이킹의 상한은 5,000 BTC로 더욱 증가하였고(Cap-2는 500 BTC), 최소 하한은 여전히 0.005 BTC입니다. 동시에, 단기적으로 스테이킹을 더욱 자극하기 위해 Babylon은 Cap-3에서 단계별 포인트 보상을 도입했습니다: 처음 300개의 BTC 블록마다 최대 100,000점을 배분하고, 이후 700개의 블록마다 21,000점을 배분합니다. 100,000점/블록의 보상은 Cap-2의 약 10배에 해당합니다.

참여 상황: Cap-3는 제한이 완화되고 보상이 풍부하여 더 넓은 사용자 기반을 끌어들였습니다. 7일 창 동안 총 109,980개의 주소가 스테이킹에 참여하여 누적 33,399 BTC를 스테이킹하여 단일 단계에서 새로운 기록을 세웠습니다. Cap-3의 참여자는 폭발적으로 증가하여 이전 두 단계의 총합을 훨씬 초과하며, 많은 중소 BTC 보유자들이 Babylon 스테이킹에 참여하게 되었습니다. Babylon은 더 많은 사람들이 "휴면" BTC를 스테이킹하여 수익을 얻을 수 있는 경로를 알게 했습니다. Cap-3는 총량 한도가 없고 지속 시간이 길어 비트코인 체인상의 수수료가 다시 폭등하지 않았으며, 스테이킹 거래가 상대적으로 안정적인 환경에서 완료될 수 있었습니다.

생태 협력 및 활동: 여러 협력 파트너가 Cap-3에서 공동 유인 계획을 출시했습니다. 예를 들어, Corn 네트워크는 Bitcoin Secured Network 중 하나로, Cap-3 기간 동안 BTC 스테이킹 사용자에게 추가로 "Kernels" 포인트를 발급한다고 발표했습니다. 또한, Babylon은 지갑, 노드 서비스 제공업체와 함께 "BTC 스테이킹 마라톤"과 같은 커뮤니티 활동을 개최하여 일정 기간 또는 금액 이상 스테이킹한 사용자에게 배지를 제공하고 추첨 기회를 제공합니다. 이러한 조치는 소셜 미디어에서 더욱 확산되어 Babylon의 인지도를 높였습니다. Babylon Phase-1은 총 57,290.61 BTC가 성공적으로 스테이킹되었으며, 이는 비트코인 유통 공급의 약 0.27%를 차지하고, 참여 스테이킹 주소는 135,290개에 달했습니다. Babylon 공식은 Phase-1을 공급 측의 시작으로 간주하며, 많은 BTC가 "입고 대기" 상태에 있으며, 다음 Phase-2는 수요 측으로 초점을 전환하여 Babylon 자체 PoS 체인을 시작하고 더 많은 BSN 네트워크를 연결하여 이러한 BTC가 실제로 안전한 생산에 투입되어 실제 수익을 생성하도록 할 것입니다.

3. Babylon 생태계의 지형

Babylon은 빠르게 발전하는 과정에서 인프라, 프로토콜 협력, 지갑 거래소 지원 등 다층적인 생태 파트너 네트워크를 구축했습니다. 강력한 협력 지형은 Babylon의 성장에 추진력과 시너지를 제공합니다.

1. LST 프로토콜

LST 프로토콜은 BTC의 유동성 스테이킹 토큰(LST, Liquid Staking Token)을 발행하여 사용자가 BTC를 스테이킹한 후의 유동성 문제를 해결합니다. 현재 12개의 주요 LST 프로토콜이 Babylon을 기본 스테이킹 채널로 삼고 있으며, Lombard, Bedrock, PumpBTC, Lorenzo, Solv, pSTAKE, Chakra 등과 같은 신흥 프로젝트가 포함됩니다. Babylon은 이들에게 보안과 수익 출처를 제공하며, 이러한 프로토콜은 Babylon으로 사용자 유입을 유도하고 스테이킹의 점착성을 높입니다. 예를 들어, 사용자가 LSD 프로토콜을 통해 BTC를 스테이킹하면 이중 보상을 받을 수 있습니다: 한편으로는 Babylon 포인트, 다른 한편으로는 프로토콜 측에서 발급하는 자체 토큰이나 포인트입니다. 또한, LST 토큰(예: LBTC, uniBTC 등)은 대출, 유동성 제공 등 다른 DeFi 장면에서도 사용될 수 있어 BTC 자산 활용도를 더욱 높입니다.

2. 비트코인 보안 네트워크(BSN)

BSN은 Babylon 비트코인 스테이킹 보안을 통합한 블록체인 네트워크를 의미합니다. 현재 25개의 프로젝트/네트워크가 BSN 후보로 선언되었으며, Babylon Phase-2가 출시된 후 BTC 보안을 접속할 계획입니다. 대표적인 예시는 다음과 같습니다:

• BOB (Build on Bitcoin): 비트코인과 이더리움 특성을 융합하여 Bitcoin DeFi 플랫폼을 구축한 혼합형 Layer2입니다. BOB은 Babylon과 통합되어 Babylon의 BTC 스테이킹을 통해 L2에 비트코인 최종 보안을 제공합니다. 이는 보안 신뢰도를 높입니다. BOB은 이를 통해 "비트코인으로 보안을 보장하는 혼합 체인"이 되며, Babylon을 활용하여 BTC, ETH 등 크로스체인 자산 브리징을 계획하고 있습니다.

• Corn: Arbitrum에 배포된 혁신적인 네트워크로, Corn은 Babylon과 협력하여 세계 최초의 BSN이 되며, 이더리움 L2 위에 비트코인과 이더리움의 이중 보안을 겹쳐 놓습니다. Corn은 BTC 스테이킹자를 유도하기 위해 "Kernels" 포인트 프로그램을 출시하여 일정 기간 동안 사용자 스테이킹 BTC 수량에 따라 Corn 생태 포인트를 발급합니다.

• B² Network: 모듈화 설계를 채택한 비트코인 Layer2 프로젝트로, B²는 Babylon의 BTC 스테이킹을 Hub 합의에 통합하고 비트코인 데이터 가용성 샘플링(DAS) 및 ZKRollup 기술을 도입하여 "BTC로 보장된 실행 계층"을 구축합니다. Babylon 스테이킹은 B² Rollup의 검증에 경제적 보증을 제공하며, B²는 BTC 스테이킹 파생상품의 다양한 DeFi 작업을 지원합니다.

Babylon은 BSN 계획을 통해 Layer1 메인 체인, Layer2 Rollup, 오라클 네트워크, 데이터 가용성 계층 등 다양한 트랙의 블록체인 프로젝트에 손길을 뻗쳐 BTC의 보안 서비스(BTC-as-a-Service)를 현실로 만들고 있습니다: Babylon은 약 6만 BTC의 "보안 풀"을 각 네트워크에 기여하고, 각 네트워크는 더 많은 응용 프로그램과 거래를 도입하여 BTC 체인상의 활발함과 가치 포착을 높입니다. 이 긍정적인 순환은 잠재력이 크며, Babylon이 크로스체인 생태계에서 독특한 위치를 차지하게 합니다.

3. 지갑 및 거래소 지원

사용자가 참여하는 문턱을 낮추기 위해, Babylon은 여러 주요 암호화폐 지갑 및 거래 플랫폼과 적극적으로 협력하고 있습니다. Binance는 원주율 BTC 스테이킹 인터페이스를 지원하는 Web3 지갑을 개발했을 뿐만 아니라, Earn 금융 구역에서도 "BTC 스테이킹으로 포인트 획득" 활동을 시작하여 자가 관리 지갑에 익숙하지 않은 사용자도 쉽게 참여할 수 있도록 했습니다. OKX도 OKX Earn를 통해 Babylon을 통합하고 Solv, PumpBTC 등과 공동 홍보를 진행했습니다. 또한, 12개의 Web3 지갑이 Babylon Phase-1을 지원한다고 발표했으며, 다중 체인 지갑과 비트코인 전용 지갑이 포함됩니다. 예를 들어, 분산형 지갑 ZenGo, Blocto 등이 Babylon 스테이킹 튜토리얼을 출시했습니다; 비트코인 원주율 지갑 Xverse도 Ordinals 커뮤니티와 Babylon의 접속에 대한 논의를 진행했습니다. 지갑과 거래소의 지지는 어느 정도 사용자들이 Babylon에 대한 신뢰를 높이는 역할을 하며, "보증" 역할을 합니다.

4. 인프라 및 서비스 제공업체

Babylon 생태계에서 노드 서비스 제공업체와 관리 기관도 중요한 역할을 합니다. 전문 노드 운영업체인 Blockdaemon, InfStones, stakefish, Figment 등이 Babylon 최종성 제공자 네트워크의 일부가 되어 고객에게 스테이킹 서비스를 제공합니다. 관리업체 Cobo, Coincover 등은 LSD 프로토콜(PumpBTC 등)과 협력하여 사용자를 대신해 스테이킹 거래를 수행하고 BTC 개인 키의 안전을 보장합니다. 규제 준수 관리 대기업인 Anchorage Digital은 미국 기관에 Babylon 스테이킹 통로를 제공하여 "기관급 원클릭 스테이킹"을 실현한다고 발표했습니다; 아시아 관리업체 Hex Trust도 이에 참여했습니다. 이러한 인프라 파트너의 참여로 대량 자금이 안전하게 Babylon에 들어오는 것이 가능해졌으며, Babylon의 네트워크가 더욱 분산되고 신뢰할 수 있게 되었습니다.

이러한 다층적인 협력 확장을 통해 Babylon은 번창하는 생태계를 구축하였으며, Babylon 생태계의 각 당사자는 시너지를 형성하고 있습니다. ------ 스테이킹 규모가 확대되면 더 많은 파트너가 참여하게 되고, 반대로 파트너의 참여는 스테이킹 규모를 더욱 높이는 데 기여합니다.

4. Babylon 생태계의 대표적인 프로젝트 정리

Babylon 생태계에서는 이미 BTC 스테이킹을 중심으로 한 여러 프로토콜과 응용 프로그램이 등장하였으며, 이들은 각기 독특한 위치를 가지고 Bitcoin DeFi 지도를 풍부하게 하고 있습니다.

출처: https://dune.com/pyor_xyz/babylon-chain

1. Lombard Finance (LBTC)

Lombard는 Babylon 생태계 내에서 비트코인 유동성 스테이킹에 집중하는 프로토콜로, Lombard는 BTC 스테이커와 PoS 체인 수요자 간의 시장을 구축하여 비트코인을 각 체인 및 각 DeFi 프로토콜에 연결하는 것을 목표로 합니다. 사용자는 Lombard 플랫폼에 BTC를 예치할 수 있으며, Lombard는 이 BTC를 대리 스테이킹하여 Babylon에서 수익을 얻습니다. 동시에 사용자는 이더리움에서 1:1 비율로 LBTC 토큰을 발행받습니다. LBTC는 Lombard가 발행한 ERC-20 토큰으로, 사용자가 스테이킹한 BTC 원금을 나타냅니다. LBTC를 보유한 사용자는 Babylon에서 포인트를 축적할 수 있을 뿐만 아니라, LBTC를 DeFi 프로토콜에 투입하여 스테이킹 자산의 유동성을 해방할 수 있습니다. Lombard는 Lux와 Luminary 보상 프로그램을 출시하여 초기 참여자에게 Lombard가 발행한 거버넌스/보상 토큰(Lux)을 제공합니다. 이 토큰은 아직 공개 판매되지 않았으며, Babylon 메인넷이 출시된 후 거버넌스 역할을 할 수 있습니다.

2. Bedrock (uniBTC)

Bedrock은 오랜 역사를 가진 노드 서비스 제공업체 RockX가 육성한 다중 자산 유동성 스테이킹 프로토콜로, ETH, BTC, IoTeX 등 다중 체인 스테이킹을 지원합니다. Bedrock은 2024년 5월 OKX Ventures 등의 투자를 받아 기관급 유동성 스테이킹 서비스를 제공하는 데 집중하고 있습니다. 그 BTC 스테이킹 토큰은 uniBTC로 명명되었습니다. Bedrock의 특징은 wBTC 스테이킹을 지원하는 것입니다: 사용자는 WBTC를 이더리움 체인에서 직접 Bedrock에 스테이킹할 수 있습니다. Bedrock은 협력 관리 기관을 통해 동일한 양의 실제 BTC를 Babylon에 스테이킹하여 WBTC 보유자가 비트코인 체인을 직접 조작하지 않고도 Babylon 스테이킹에 참여할 수 있도록 합니다. Bedrock은 두 가지 모드를 제공합니다: 하나는 "대리 스테이킹"으로, 사용자가 WBTC를 이더리움에 스테이킹하고 Bedrock이 백엔드에서 BTC 스테이킹을 완료합니다; 다른 하나는 "원클릭 교환"으로, Bedrock이 사용자가 WBTC를 BTC로 교환하고 스테이킹하도록 돕습니다. 스테이킹 보상은 uniBTC 형태로 지급되며, uniBTC는 Bedrock이 이더리움에서 발행한 BTC 스테이킹 증명서로 DeFi에서 사용될 수 있습니다. Bedrock은 BSC의 BTCB, Filecoin의 FBTC 등 자산 스테이킹도 지원하여 다양한 체인의 BTC 파생 자산에 Babylon의 힘을 부여합니다.

3. PumpBTC (pumpBTC)

PumpBTC는 2024년에 출시된 비트코인 재스테이킹(Restaking) 프로토콜로, 그 슬로건은 "BTC 보유자의 수익 극대화"이며, pumpBTC 토큰을 중심으로 사업을 전개합니다. PumpBTC는 크로스체인 집계 모델을 채택하여 사용자가 WBTC, BTCB, FBTC 등 BTC 자산에 고정된 자산을 스테이킹하여 1:1로 고정된 pumpBTC 토큰을 얻을 수 있습니다. 이후 PumpBTC는 협력하는 제3자 관리(예: Cobo, Coincover)를 통해 비트코인 메인넷에 동일한 양의 실제 BTC를 Babylon에 위임합니다. Babylon에서 발생한 수익은 다시 pumpBTC로 교환되어 pumpBTC가 수익 누적형 LST가 됩니다. 또한, PumpBTC는 포인트 보상 및 팀 초대 메커니즘을 설계하여, 임의의 수량의 pumpBTC를 스테이킹하면 pump 포인트를 획득하여 PUMP 토큰 에어드랍 보상을 받을 수 있습니다.

4. Lorenzo Protocol (stBTC)

Lorenzo는 Babylon을 기반으로 한 비트코인 수익 금융 계층으로, 혁신적인 본금과 이자 분리 모델을 통해 BTC 스테이킹에 더 많은 수익 기회를 창출합니다. 이 프로젝트는 2022년 10월 Binance Labs의 투자를 받았습니다. Lorenzo는 BTC 스테이킹을 나타내기 위해 이중 토큰 설계를 도입합니다: 사용자가 Lorenzo 플랫폼에 BTC 또는 BTCB를 스테이킹하면, 동일한 양의 stBTC(Stake BTC)라는 원금 토큰과 지속적으로 축적되는 YAT(수익 축적 토큰)를 수령합니다. Babylon의 스테이킹 포인트와 잠재적 수익은 YAT로 나타나며, stBTC는 항상 스테이킹 BTC 수량과 1:1로 고정됩니다. 이러한 분리는 사용자가 수익과 원금을 유연하게 처리할 수 있도록 합니다: 예를 들어, YAT를 거래하여 미래 수익을 잠그거나 stBTC를 대출하여 유동성을 확보할 수 있습니다. Lorenzo는 스테이킹 대리인 메커니즘을 통해 운영되며, 현재 공식 대리인이 모든 스테이킹 작업을 관리하고 있습니다: 대리인은 사용자의 BTC를 Babylon에 스테이킹하고, 체인 상 증명을 모니터링하여 stBTC와 YAT를 적절히 발행합니다.

5. Solv Protocol (SolvBTC.BBN)

Solv는 유명한 분산형 금융 자산 발행 및 관리 프로토콜입니다. 2024년 7월, Solv는 Babylon과 협력하여 solvBTC.BBN을 출시하여 Ethereum, BSC, Arbitrum 등 네트워크의 BTC 보유자가 Babylon 스테이킹에 참여하고 포인트 보상을 받을 수 있도록 합니다. 사용자는 Solv 플랫폼에서 BTC(또는 각 체인의 고정 BTC)를 잠그면, Solv는 관리 기관(예: Binance 관리 부서 Ceffu)을 통해 이러한 BTC가 Babylon에 스테이킹되도록 보장합니다. 이후 사용자는 SolvBTC.BBN 토큰을 수령하여 Solv 생태계에서 사용할 수 있습니다. Solv는 SolvBTC를 다중 체인 BTC 준비금으로 확장하여 더 많은 PoS 스테이킹 장면과 연결할 계획입니다.

6. Chakra (Prana)

Chakra는 제로 지식 증명과 모듈화 개념을 결합한 비트코인 재스테이킹 프로토콜로, 기관을 위한 BTC 결제 네트워크를 구축하는 것을 목표로 합니다. Chakra는 2024년 4월 자금을 조달하였으며, 투자자는 StarkWare(이더리움 유명 ZK 솔루션 팀), ABCDE 자본 등이 포함됩니다. Chakra는 BTC 사전 스테이킹 풀을 출시하여 사용자가 Babylon 메인넷이 출시되기 전에 BTC를 Chakra 풀에 예치할 수 있도록 하며, 이 BTC는 Chakra와 관리 파트너(예: Cobo)가 공동 관리하는 다중 서명 금고에 보관됩니다. Babylon이 스테이킹을 개방하면 Chakra는 사용자를 대신하여 금고의 BTC를 스테이킹합니다. 이 기간 동안 사용자는 Chakra가 발행한 인센티브 토큰 Prana(현재는 포인트 형태)를 획득하며, Babylon 스테이킹 수익의 일부를 기대할 수 있습니다. Chakra는 제로 지식 증명을 통해 스테이킹 과정을 투명하고 신뢰할 수 있도록 보장하며, 사용자 개인 정보 보호를 강화합니다. 또한 Chakra는 모듈화 블록체인 아키텍처를 목표로 하여 독립적인 Chakra 결제 네트워크를 구축할 계획이며, Babylon은 합의 보안을 제공하고 Chakra 네트워크는 거래 실행을 처리합니다.

5. Babylon이 직면한 도전과 전망

Babylon은 2024년에 주목할 만한 성과를 거두었지만, 장기적인 성공을 위해서는 여러 도전을 극복해야 합니다. 동시에 시장 환경과 기술 트렌드는 Babylon에게 귀중한 기회를 제공합니다. 본 절에서는 Babylon 생태계가 현재 직면한 핵심 도전과 발전 전망을 종합적으로 논의합니다.

1. 핵심 도전

• 기술 복잡성 및 보안성: Babylon 프로토콜은 비트코인 스크립트, Cosmos 체인, 크로스체인 검증 등 복잡한 기술 조합을 포함하고 있으며, 보안 요구 사항이 매우 높습니다. 비트코인 메인넷의 제한(1MB 블록, 낮은 스크립트 프로그래밍 가능성)은 Babylon 스테이킹 거래가 고도로 최적화되어야 함을 의미하며, 그렇지 않으면 네트워크 혼잡을 초래하거나 일부 비트코인 커뮤니티의 반감을 일으킬 수 있습니다. Babylon은 BTC 메인넷에 부정적인 영향을 미치지 않음을 지속적으로 증명해야 하며, 오히려 메인넷에 유익한 면(예: 채굴 수익 증가, UTXO 사용률 증가 등)을 보여줘야 합니다. 또한, Babylon 체인 자체의 보안도 매우 중요합니다: 최종성 중심으로서, Babylon 체인이 공격받거나 악용될 경우 모든 BSN 네트워크의 보안에 영향을 미칠 수 있습니다.

• 경제 모델 및 지속적 유인: Phase-1 동안 사용자가 얻은 것은 단지 포인트(Point)로, 직접적인 수익으로 전환할 수 없습니다. 단기적으로는 이러한 배치가 수용 가능하지만, 장기적으로 실질적인 수익이 부족하면 사용자 열정이 감소할 수 있습니다. 따라서 Babylon은 Phase-2 이후 명확한 경제적 유인 모델을 제시해야 합니다. 여기에는 Babylon이 자체 토큰을 발행하고 포인트 보유자에게 에어드랍을 제공할 것인지? BTC 스테이커가 PoS 체인에서 원주율 보상을 받을 수 있을지(예: BSN 체인의 토큰 또는 Babylon 체인 블록 보상 분배)? 지속적인 수익 유인이 없다면 대량 BTC 보유자가 장기적으로 잠금을 원하지 않을 수 있습니다. 또한, Babylon이 동일한 BTC를 여러 체인에 스테이킹할 때 수익과 위험을 어떻게 분배할 것인지도 도전 과제가 됩니다.

• 경쟁 및 대체 방안: 현재 Babylon은 "BTC 스테이킹" 분야에서 거의 직접적인 경쟁자가 없지만, 미래에 다른 방안이 등장하지 않을 것이라는 보장은 없습니다. 예를 들어, Stacks 생태계와 Drivechain 지지자들이 다른 BTC 레이어 크로스체인 수익 방안을 제안할 수 있습니다; 이더리움의 EigenLayer도 WBTC 스테이킹을 지원하도록 확장할 수 있으며, BTCFi 수요를 분산시킬 수 있습니다. 또한 CeFi 기관도 BTC 대출 등 수익 제품을 제공하고 있습니다. 더 간편한 "BTC 수익을 얻는 방법"이 등장하면, Babylon은 사용자 유출에 직면할 수 있습니다.

• 사용자 교육 및 경험: 비트코인 사용자는 오랫동안 "코인을 쌓아두는 것"에 익숙해져 있으며, 그들이 스테이킹에 참여하여 수익을 얻도록 하려면 관념의 전환과 충분한 편리한 경험이 필요합니다. Babylon은 여러 지갑과 협력하고 있지만, 스테이킹은 여전히 UTXO 선택, 수수료 설정 등 세부 사항을 포함하고 있어 일반 사용자가 익숙하지 않습니다. 특히 소액 보유자에게는 높은 BTC 체인상의 수수료가 장벽이 될 수 있습니다. 따라서 사용자 경험(UX)을 향상시키는 것이 도전 과제 중 하나입니다: 더 친숙한 스테이킹 인터페이스, 더 투명한 수익 예측 표시, 참여 문턱을 낮추는 것 등이 포함됩니다.

2. 발전 전망

• Babylon 체인 시작: Phase-2의 주요 사건은 Babylon의 자율 Proof-of-Stake 블록체인의 출시, 즉 소위 Babylon Genesis입니다. 공식 설명에 따르면, Babylon 체인은 BTC 잠금을 통해 경제적 보안을 제공하는 최초의 진정한 블록체인이 될 것입니다. 그것은 또한 첫 번째 Bitcoin Secured Network (BSN)으로, Cosmos SDK를 기반으로 구축됩니다. Babylon 체인의 출시는 Phase-1 단계에서 스테이킹된 약 5.7만 BTC가 드디어 활용될 수 있음을 의미하며, Babylon 체인은 전체 Babylon 생태계의 중추 역할을 하게 됩니다: BTC 스테이킹 보안을 집계하고, 다른 연결된 체인에 최종성 서비스를 제공하며, 스테이커와 최종성 제공자 간의 관계 및 보상 분배를 관리합니다.

• Babylon 토큰 발행 및 사용 사례: Babylon은 거버넌스 및 체인 상 수수료 지불을 위한 원주율 토큰을 발행할 것으로 기대되며, Phase-1 포인트 보유자, BSN 협력자 등에게 에어드랍 등의 방식으로 분배하여 커뮤니티 참여도를 보장할 것입니다. 만약 발행된다면, Babylon 토큰은 보유자에게 프로토콜 업그레이드 및 매개변수 조정에 대한 투표 권한을 부여하고, 일부 수익을 포착할 수 있는 가능성이 있습니다(예: BSN에 서비스 수수료를 부과하고, 이를 토큰 스테이커에게 분배). Babylon 체인은 독립 네트워크로서 Gas 수수료 메커니즘을 설계해야 합니다. BTC는 체인 상에서 직접 Gas로 사용될 수 없기 때문에, Babylon은 자체 토큰이나 스테이블 코인을 Gas 지불 수단으로 사용할 수 있습니다. Babylon 체인 경제 모델은 스테이커, 검증인(최종성 제공자) 및 BSN 사용자 간의 이익 분배를 명확히 할 것입니다.

• 다중 체인 스테이킹 및 전면적 상호 연결: Babylon 체인이 안정적으로 운영된 후, 팀의 다음 목표는 하나의 BTC로 여러 BSN에 동시에 스테이킹할 수 있도록 하는 것입니다. 예를 들어, 사용자가 1 BTC를 Babylon에 잠그면, Babylon 체인은 사용자가 최대 N개의 BSN에 스테이킹하도록 선택할 수 있게 하며, 각 BSN에 비율 또는 할당량을 배분하여 해당 BTC가 각 체인에서 일정 스테이킹량으로 계산되도록 하여 해당 체인의 보상을 얻을 수 있게 합니다. 이러한 공유 스테이킹 개념은 BTC를 고정된 "스테이킹 증명서"로 변환하는 것과 유사하며, PoS 체인은 Babylon을 통해 이 증명의 보안 가치를 공유합니다.

결론

Babylon 프로토콜은 메커니즘 혁신을 통해 비트코인이 원주율 스테이킹을 할 수 없는 역사적 문제를 성공적으로 해결하고, BTC가 PoS 체인 보안에 참여하는 새로운 모델을 열었습니다. Babylon은 2100만 개의 비트코인이 더 넓은 블록체인 경제에 어떻게 통합될 수 있는지를 탐구하고 있습니다. HashKey 연구소가 말했듯이, Babylon은 비트코인의 자본 효율성을 높이는 새로운 장을 열었습니다. 만약 그 비전이 완전히 실현된다면, 비트코인은 단순한 "디지털 금"이 아니라 다양한 블록체인의 "디지털 에너지"가 되어 지속적으로 보안을 제공하고, 동시에 그 자체로 수익을 얻을 것입니다. 이러한 긍정적인 순환은 비트코인이 암호화 세계에서 핵심 위치를 강화하고, BTCFi가 DeFi 지도에서 무시할 수 없는 한 축이 되도록 할 것입니다.

2025년에는 BTC가 정적 보유에서 동적 스테이킹으로의 패러다임 전환을 목격하고, 다양한 BTC 기반의 신흥 프로토콜이 Babylon 체인에서 번창하는 모습을 볼 수 있을 것입니다. Babylon 팀이 주장하는 "BTC 르네상스"와 같이, Bitcoin DeFi의 번영 시대가 다가오고 있습니다.

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