Matrixport 시장 관찰: BTC와 거시 데이터의 결합 심화, 트럼프 관세 정책이 시장에 큰 타격

지난 주, 암호 자산 가격은 정보에 의해 크게 영향을 받았다. 2월 28일, BTC는 최저 $78,258에 도달하며 시장 감정은 극도의 두려움에 빠졌다. 트럼프 정부가 "5종의 토큰을 새로운 전략적 비축에 포함시키겠다"고 발표하자 BTC 가격은 빠르게 반등하였고, 장기 저항선을 돌파하여 최고 $95,000에 도달한 후 일시적으로 $92,000에서 $93,000 저항선 근처에서 안정적으로 변동하였다.

이어 발표된 트럼프의 관세 정책은 미국 동부 시간 3월 3일에 공개되었고, BTC를 선두로 한 암호 자산 가격은 하락하며 롤러코스터 같은 시장 상황을 연출하였다. 현재 BTC 가격은 $83,000 근처에서 변동하고 있으며, 24시간 내 최대 가격 변동폭은 10%를 초과하였다. ETH는 24시간 내 최대 가격 변동폭이 15%를 초과하며, 최저 $2,002에 도달하였다(위 데이터는 Binance 현물에서 제공된 3월 4일 16:00 실시간 데이터 기준).

현재 시장 서사는 암호 자산에 상대적으로 긍정적이지만, 현재 거시 데이터 및 시장 감정은 암호 자산 가격의 흐름에 명확한 영향을 미치고 있다. 위험 회피 감정이 뚜렷한 상황에서 투자자들은 미국 국채 등 기초 정보를 면밀히 주시하며 거시 신호를 기다릴 것을 권장한다.

시장 분석

트럼프 팀이 암호 시장을 조정, 암호 시장의 변동성이 심각하다

3월 2일, 트럼프는 소셜 미디어에 미국이 암호화폐 전략 비축을 창설할 것이라고 발표하며 BTC, ETH, XRP, SOL, ADA를 포함할 것이라고 밝혔다. 이 소식의 영향으로 암호화폐 시장은 급격히 반등하였고, ADA는 60% 이상 급등하였다. 비록 BTC의 시장 지배력이 감소하였지만, BTC의 상승폭은 여전히 10%를 초과하였다.

트럼프가 선거에 성공하여 취임한 이후, 암호 시장은 트럼프에게 중요한 카드였다. 과거 사건들을 종합해보면, 트럼프 팀은 정보가 암호 시장에 미치는 영향을 조정하는 데 점점 더 능숙해지고 있으며, 시간 선택이나 기술적 측면의 통제에서 뛰어난 능력을 보이고 있다. 3월 7일 백악관에서 개최되는 첫 번째 암호화폐 정상 회담도 주목받고 있으며, 트럼프는 "미국이 세계 암호화폐의 수도가 되도록 보장하기 위해" 어떤 조치를 취할 것인가?

2월 BTC ETF 순유출 기록, 3월 시장 성과 기대 이하

최근 BTC ETF는 연속 8일 순유출을 기록하였고, 지난 주 시장의 순유출은 약 $24억에 달하였다. Coinglass 데이터에 따르면, 2월은 BTC ETF 역사상 가장 심각한 유출이 발생한 달이다. 시장의 위험 회피 감정이 뚜렷해지면서 차익 거래 자금이 이탈하고, 3월 BTC ETF의 성과는 비관적일 수 있다. 데이터에 따르면, 3일 BTC 현물 ETF의 총 순유출은 $7,419만이다.

ETH 시장도 심각한 압박을 받고 있으며, 2월 ETH 대출 시장은 12개월 내 가장 심각한 청산 사건을 겪었고, 약 $5억의 담보가 청산되었으며, 대부분 Aave와 Compound 플랫폼에서 발생하였다. 청산의 급증은 전체 시장의 하락과 동시 발생하여 암호화폐 총 시가총액이 크게 감소하였고, 대량의 강제 청산을 초래하였다. 이는 DeFi 역사상 두 번째로 높은 월간 청산 금액으로, 2021년 5월 시장 붕괴 시의 청산 금액에 이어 두 번째이다.

미국 암호 규제가 봄을 맞이하다, 대규모 기관들이 최근 SEC와 화해

SEC는 최근 Robinhood, Gemini, UniSwap Labs, MetaMask 및 OpenSea와 같은 회사에 대한 조사를 철회하고, Coinbase, Kraken과 화해에 도달하였다. 바이든 정부 시기와 비교할 때, SEC는 암호화폐 규제에서 중대한 변화를 겪었다.

SEC는 월요일 발표한 성명에서 암호화폐 작업 그룹이 3월 21일 워싱턴 D.C. 본부에서 첫 번째 원탁 회의를 개최할 것이라고 밝혔다. 주제는 "우리가 어떻게 이 단계에 도달했으며, 앞으로 어떻게 나아갈 것인가 - 증권 상태 정의"이다. 이는 "암호화폐 명확성을 위한 봄 스프린트" 시리즈 회의의 일환이다.

거시 및 데이터 공유

트럼프 관세 정책 확정, 미국 주식 시장 큰 충격

3월 3일, 미국 대통령 트럼프는 대등 관세가 4월 2일부터 부과될 것이라고 발표하였고, 미국은 멕시코와 캐나다 상품에 대해 25%의 관세 정책을 3월 4일부터 시행할 것이라고 밝혔다. 트럼프는 멕시코와 캐나다에 대한 관세에 대해 합의의 여지가 없다고 말했다. 또한, 트럼프는 아르헨티나와 자유무역협정을 체결할 가능성도 고려하겠다고 밝혔다.

트럼프의 관세 정책 압박 속에 미국 주식 시장의 3대 지수는 장 막판 하락하며 전반적으로 큰 폭으로 하락하였고, S&P 500 지수는 연내 최대 하락폭을 기록하였으며, 나스닥 지수는 지난해 선거 이후의 상승폭을 모두 상실하였다. 시장의 공포 감정이 급증하며, 기술주와 반도체 주식이 압박을 받았고, 엔비디아는 9% 가까이 하락하였으며, 브로드컴은 6% 이상 하락하였고, 아마존은 3% 이상 하락하였다. "위험 회피 자산"인 금은 다시 $2,900에 도달하였다. 시장은 유럽 중앙은행 회의와 비농업 고용 보고서를 주의 깊게 지켜보고 있다.

미국 경제 성장 둔화 데이터가 뚜렷해지며, 시장은 해결책을 절실히 필요로 한다

소비자 신용 및 주택 시장 데이터는 지속적으로 큰 폭으로 하락하고 있으며, 신규 주택 판매는 역사적 최저치를 기록하였고, 신규 주택 착공 수는 팬데믹 이후의 호황기를 지나기 시작하였다. 시장은 경제 성장 둔화에 대한 공포가 심화되고 있다.

현재 미국의 대부분 경제 예기치 않은 지표는 부정적인 값으로 전환되었다. 수출( -$290억에서 -$2,500억으로 하락)과 소비 지출( +2.2%에서 +1.3%로 하락)의 둔화 영향으로 아틀란타 연방준비은행의 1분기 GDP 성장 예측은 지난 주에 기록적인 하락폭을 보였으며, +2.2%에서 -1.3%로 직접 하향 조정되었다.

채권 시장의 성과는 엇갈리며, 엔화 채권이 신기록을 세우다

3월 4일, 금십 데이터에 따르면 일본 30년 만기 국채 수익률이 2.37%로 상승하여 2008년 10월 이후 최고 수준에 도달하였다. 블룸버그 데이터에 따르면, 지난 주 달러 채권 시장 수익률은 뚜렷하게 하락하였다.

면책 조항: 위 내용은 홍콩 특별행정구, 미국, 싱가포르 및 법률이 이러한 제안이나 제안 초대를 금지할 수 있는 기타 국가 또는 지역의 주민에 대한 투자 조언, 판매 제안 또는 구매 제안 초대가 아닙니다. 디지털 자산 거래는 큰 위험과 불안정성을 가질 수 있습니다. 투자 결정은 개인 상황을 신중히 고려하고 금융 전문가와 상담한 후에 이루어져야 합니다. Matrixport는 본 내용에 기반한 정보에 따른 어떤 투자 결정에 대해서도 책임을 지지 않습니다.