미국 암호화폐 저장소가 시장 하락세를 막지 못하고, BTC가 다시 9만 달러 선을 잃었다

저자: ChandlerZ, Foresight News

3월 3일 저녁부터 4일 오전까지, 세계 거시 경제의 먹구름 속에서 트럼프는 암호 자산을 미국 전략 비축에 포함시키겠다는 계획을 발표했지만 전체 시장의 하락세를 되돌리지는 못했다. 트럼프의 암호 자산 전략 비축 포함 발표는 시장에서 잠깐의 환호를 불러일으켰지만 곧 진정되었다. 비트코인은 잠깐 상승한 후 13% 하락하며 거의 모든 상승폭을 반납했고, 이더리움은 2550달러로 급등한 후 2000달러 근처로 하락하며 최근 저점을 하회하기도 했다. 이전에 상승세를 이끌었던 다른 토큰들, 예를 들어 SOL도 대부분의 상승폭을 반납했다.

동시에, 미국 주식 시장의 3대 지수도 크게 하락했다. S&P 500 지수는 1.76% 하락했고, 나스닥은 2.64% 하락했으며, 다우 지수는 200포인트 가까이 상승하다가 600포인트 이상 폭락했다. 기술주는 위험 자산의 대표로서 더 심각한 매도 압력을 받았고, 엔비디아 주가는 거의 9% 폭락했으며, 미국의 7대 기술 대기업으로 구성된 Magnificent 7 지수는 3.45% 하락했다. 자금은 고위험 자산에서 빠르게 이탈하여 전통적인 안전 자산으로 이동하며 전형적인 안전 거래 패턴을 형성했다.

CoinMarketCap 데이터에 따르면, 암호 자산 총 시가총액은 다시 3조 달러 아래로 떨어져 2024년 11월 이후 최저치를 기록했다. 파생상품 시장의 청산 규모는 크게 확대되었으며, Coinglass 통계에 따르면 전 네트워크에서 24시간 청산 금액은 10.68억 달러에 달하며, 이 중 비트코인 계약 청산은 3.86억 달러, 이더리움 계약 청산은 2.07억 달러에 이른다.

관세 파동이 시장 공포를 유발하다

트럼프는 3월 4일부터 캐나다와 멕시코에 25% 관세를 부과하겠다고 재차 강조하며 "협상 여지는 없다"고 분명히 밝혔다. 트럼프는 또한 4월 2일부터 미국 제품에 추가 관세를 부과하는 국가에 대해 동등한 보복 관세를 부과할 것이라고 언급했다. 캐나다는 1550억 캐나다 달러 규모의 미국 상품에 대해 보복 관세를 부과할 준비를 하고 있다. 버크셔 해서웨이의 워렌 버핏은 이 정책에 공개적으로 반대하며 관세가 "어떤 면에서는 전쟁 행위"라고 언급하며 인플레이션을 유발하고 소비자에게 피해를 줄 것이라고 말했다.

현재 미국 경제는 드문 거시 경제의 취약한 상황에 직면해 있다. 애틀랜타 연방준비은행의 GDPNow 모델은 1분기 GDP 축소 예상치를 1.5%에서 2.8%로 대폭 하향 조정했으며, 이 거의 두 배의 하향 조정 폭은 정상적인 경제 예측 수정 범위를 훨씬 초과하여 경제 기본면이 가속적으로 악화되고 있음을 나타낸다. 동시에 제조업 활동은 거의 정체 상태에 있으며, 원자재 가격 지표는 2년 만에 최고치를 기록하여 전형적인 스태그플레이션 전조를 형성하고 있다. 이러한 경제 성장 정체와 인플레이션 압력이 공존하는 조합은 거시 경제 정책 입안자들에게 악몽과도 같은 상황으로, 이는 일반적인 통화 정책 도구의 유효성을 약화시킨다. 이러한 배경 속에서 브리지워터의 창립자 다리오는 미국이 적자를 줄이지 않으면 3년 내에 채무 위기에 직면할 것이라고 경고했다.

미국의 우크라이나 군사 지원 중단이 불확실성을 증가시키다

신화통신이 인용한 미국 언론 보도에 따르면, 트럼프는 우크라이나에 대한 모든 군사 지원을 중단하라는 명령을 내렸으며, 이는 우크라이나 측 지도자가 "러시아-우크라이나 평화 협정 체결에 대한 진정성을 보일 때까지" 지속될 것이라고 한다.

이 결정은 트럼프와 젤렌스키가 오벌 오피스에서 격렬한 논쟁을 벌인 후에 이루어졌다. 월스트리트 저널에 따르면, 트럼프 정부는 우크라이나에 대한 새로운 무기 판매를 위한 자금 지원을 중단했으며, 미국 재고의 무기 운송을 동결하는 방안을 고려하고 있어, 이는 우크라이나가 러시아 군대와의 전투에서 결정적인 순간에 전투 능력에 심각한 영향을 미칠 수 있다.

미국의 정책 변화에 대응하기 위해, 유럽 지도자들은 런던 정상 회담에서 트럼프에게 제출할 우크라이나 평화 계획을 수립하기 위해 "자원 연합"을 구성하기로 합의했다. 이 계획에는 지상군과 군사 자산 제공이 포함될 것이다. 영국은 또한 16억 파운드 규모의 공중 방어 미사일 구매 지원과 22.6억 파운드 규모의 국방 대출 협정을 포함한 새로운 군사 지원 계획을 발표했다.

이 정책 전환은 미국의 우크라이나 정책의 근본적인 변화와 국제 안전 구조의 잠재적 재구성을 예고할 수 있으며, 시장은 미래의 지정학적 갈등 격화에 대한 기대가 높아져 투자자들이 미국 주식과 암호 자산 등 위험 자산에서 자금을 철수하고 안전 자산을 추구하게 되어 이 두 시장이 동시에 하락하게 되었다.

동시에, 이러한 안전 구조의 변화는 전통적인 거시 경제 위기가 국제 정치 위험과 얽혀 다층적인 위험 체계를 형성할 가능성을 시사한다. 미국의 우크라이나 군사 지원 중단 결정은 지역 내 더 많은 방어적 조치를 촉발할 수 있으며, 이로 인해 발생하는 정치적 및 경제적 불확실성은 글로벌 금융 시장에 추가적인 충격을 줄 것이다. 투자자들은 악화되는 외부 환경에 직면하여 어떤 자산 클래스가 더 잘 위험을 회피할 수 있을지 판단하기 어려워하며, 따라서 관망을 선택하게 되어 시장 유동성이 감소하고, 이는 미국 주식과 암호 시장의 동시 하락을 더욱 악화시켰다.

시장의 임계점

현재 시장은 다중 정책 폭풍과 불확실성이 얽힌 임계점에 있으며, 투자자들은 관세 파동과 미국의 우크라이나 군사 지원 중단의 영향을 받아 글로벌 위험에 대한 기대가 뚜렷하게 상승하고 있다. 이러한 기대는 자금의 안전 추구 심리를 촉발하여 전통적인 위험 자산인 미국 주식과 암호 자산 시장이 동시 하락하게 만들었고, 시장 신뢰는 큰 타격을 입었다. 동시에, 지정학적 긴장 상황의 악화는 시장이 거시 경제 전망에 대한 의구심을 갖게 하여 자금 유동성이 억제되고, 위험 프리미엄이 상승하게 되어 단기적으로 암호 자산 시장의 흐름에 그림자를 드리우고 있다.

이러한 배경 속에서 암호 자산의 미래 흐름은 여러 가지 가능성을 내포하고 있다. 한편, 미국은 3월 7일 첫 번째 암호 자산 정상 회담을 개최할 예정이며, 이 자리에서 트럼프의 발언과 향후 국가 전략적 비트코인 비축 계획에 대한 추가 설명이 시장의 열정을 다시 불러일으킬 것으로 기대된다. 다른 한편으로, 트럼프가 지난해 제안한 "국가 전략적 비트코인 비축" 구상은 주목을 끌었지만, 현재 미국 정부가 이를 구체적으로 어떻게 시행할지는 불확실하며, 그 내재적 논리와 실행 가능성은 여전히 광범위한 의구심을 받고 있다. 만약 향후 미국이 압수 자산 중 비트코인을 보유하는 방식으로 비축을 구축한다면, 시장에 대한 지원 효과는 점차 나타날 수 있지만, 이러한 모델이 정치적 조작과 시장 자발적 발전 간의 균형을 이룰 수 있을지는 정책 세부 사항과 실행 강도를 지켜봐야 한다.

전반적으로 암호 시장의 미래 흐름은 정책 전환, 국제 안전 상황 및 글로벌 거시 경제 환경 간의 균형을 추구할 것이다. 중장기적으로 보면, 글로벌 경제 상황이 안정세를 보이고 정책이 명확한 방향으로 시행된다면 암호 자산은 현재의 변동성에서 점차 회복할 가능성이 있다. 그러나 현재 단계에서는 시장이 여전히 높은 불확실성에 직면해 있으며, 위험 프리미엄과 변동성이 모두 높은 수준에 있다.