波场 TRON 산업 주간 보고서: 트럼프 발언으로 하락세 반전, LRT 섹터 자금 조달 열기

일.전망

1. 거시적 차원 요약 및 미래 예측

지난주 미국 주식 시장은 전반적으로 하락세를 보였으며, 특히 기술주와 인공지능 관련 주식의 성과가 부진했습니다. 그러나 금요일에는 미국 주식이 일정 부분 반등하여 단기적인 감정이 다소 회복된 모습을 보였습니다. 미국의 거시 경제는 약세를 보이고 있지만 통제되지 않는 상황은 아니며, 주식 시장의 하락과 부분적인 반등이 공존하고 있습니다. 거시적 불확실성이 지속적으로 시장 신뢰에 영향을 미치고 있습니다. 투자자들은 3월 초에 발표될 경제 데이터(예: 2월 비농업 고용 보고서)에 주목해야 하며, 이는 미국 연방준비제도(Fed) 3월 회의에 중요한 단서를 제공할 것입니다.

2. 암호화폐 산업 시장 변동 및 경고

지난주 암호화폐 시장은 거시적 압력과 정책 불확실성의 영향을 받아 크게 하락했으며, 감정이 저조하고 자금 흐름이 보수적으로 변했습니다. 일요일 저녁 트럼프의 암호화폐 비축 발언이 전환점이 되어 BTC, ETH, SOL 및 ADA와 같은 언급된 암호화폐의 대반등을 촉발하며 시장 신뢰를 회복했습니다. 그러나 앞으로도 관세 정책의 시행, 연준의 금리 인하 기대 조정 및 규제 프레임워크의 진행 상황에 주목해야 하며, 단기적인 변동성이 지속될 가능성이 있습니다. 투자자들은 이번 주 금요일 트럼프가 주최하는 백악관 암호화폐 정상 회담 및 그 후속 정책 세부 사항에 주의해야 합니다.

3. 산업 및 트렌드 핫이슈

Knidos는 모듈화된 탈중앙화 강화 계층을 통해 Proof-of-Stake 네트워크의 진정한 탈중앙화를 재정의하는 데 전념하고 있으며, Avalanche 재단의 강력한 지지를 받고 있습니다. Obol Collective는 Layer 1 블록체인 및 인프라 네트워크의 보안성, 탄력성 및 탈중앙화를 향상시키기 위해 설계된 탈중앙화 운영자 생태계입니다;

Byzantine은 신뢰가 필요 없는 효율적인 재질권 계층으로, 허가 없이 전략을 생성할 수 있도록 지원하며, 최근 300만 달러의 자금을 조달했습니다.

이.시장 핫이슈 및 이번 주 잠재 프로젝트

1. 잠재 트렌드 성과

1.1. Avalanche 재단의 강력한 지지를 받은 Depin 프로토콜 Knidos가 정적 스테이킹 시스템을 유동 시스템으로 전환하여 사용자 수익을 향상시키는 방법 분석

Knidos는 모듈화된 탈중앙화 강화 계층을 통해 Proof-of-Stake 네트워크의 진정한 탈중앙화를 재정의하는 프로토콜입니다.

이 프로토콜은 블록체인 탈중앙화를 촉진하는 혁신적인 솔루션 개발에 집중하고 있습니다. Knidos는 신뢰가 필요 없는 네트워크 독립적인 오케스트레이션 계층을 통해 Proof-of-Stake 블록체인의 탈중앙화에 기여하는 것을 목표로 하고 있습니다.

Proof-of-Stake 네트워크는 검증자 노드를 통해 합의를 이루며, 이는 대량의 초기 자본과 깊은 기술 전문 지식을 필요로 합니다. Knidos Labs의 탈중앙화 강화 계층은 모듈화된 검증자 노드, 자금 및 기술 설정의 분리를 통해 이러한 한계를 해결합니다. 이는 기술 전문 지식이 부족한 유동성 제공자와 충분한 유동 자본이 없는 개발자 및 운영자에게 기회를 창출합니다. 또한 통합된 Node-Fi 프로토콜은 진정한 관리 또는 탈중앙화를 희생하지 않고 잠재된 자본을 활성화합니다.

아키텍처 개요

Knidos 탈중앙화 강화 계층 Knidos의 탈중앙화 강화 계층은 신뢰가 필요 없는 네트워크 독립적인 오케스트레이션 환경을 제공하여 탈중앙화 Proof-of-Stake 네트워크를 지원합니다. 우리는 모듈화된 검증자 노드를 통해 잠재된 자본을 활성화합니다. 세 가지 프로토콜은 다음과 같은 상호 협력하는 하위 계층을 포함합니다:

• 자금 계층 첫 번째 하위 계층은 개인 검증자 노드를 설정하는 것 외에 가장 높은 연간 수익률(APR)을 제공하여 자본을 유치합니다. 자금 풀은 사용자에 의해 무권한으로 시작되며, 풀의 시작자는 검증 구성을 정의합니다. 투자자는 자신이 선택한 자금을 유연하게 기여하여 분할 노드에 투자할 수 있습니다.

분할 노드 소유권은 사용자가 블록체인 노드의 일부를 실제로 소유할 수 있게 하며, 단순히 그들의 코인을 위임하는 것이 아닙니다. 이는 노드 합의 접근을 더 쉽게 하고 저렴하게 만들어 네트워크 합의에 대한 접근을 탈중앙화합니다. 각 노드의 부분 소유권은 사용자가 보유한 비대체 토큰(NFT)으로 표시됩니다. 노드가 생성하는 모든 수수료와 보상은 해당 NFT의 소유자가 수령합니다.

모든 과정은 신뢰가 필요 없는 프레임워크 내에서 진행되며, Knidos 프로토콜 자체가 언제든지 자금에 접근할 수 없도록 보장합니다.

• 노드 관리 계층 두 번째 하위 계층은 노드 운영자에게 DePIN 시장을 생성하여 유동 자본을 투입하지 않고도 하드웨어 및 기술 능력을 수익화할 수 있게 합니다.

운영자는 자금 풀에서 자본을 매칭하여 완전 비관리 방식으로 어떤 네트워크에서든 Proof-of-Stake 검증자 노드를 구축합니다. 모든 과정은 신뢰가 필요 없으며, 노드 키는 체인 상의 ZK 증명을 통해 검증 엔진으로 전송됩니다.

검증 엔진은 검증 과정을 시작하고 노드는 합의에 참여합니다. 운영자 노드는 Knidos 프로토콜 노드에 의해 검증됩니다.

• Node-Fi 계층 세 번째 하위 계층은 스테이킹 풀 내의 잠재된 자본을 활성화하며, 재질권을 수행하거나 진정한 관리의 희생 없이 진행됩니다.

유동성 제공자는 그들의 NFT(3.3. 자금 계층 참조)를 스테이킹하고 보상을 계속해서 얻을 수 있으며, 네트워크 합의 및 보안을 지원합니다. 그들은 또한 통합된 Node-Fi 엔진으로부터 직접 대출을 받을 수 있으며, 이는 더 넓은 DeFi 생태계에 사용될 수 있으며, 전체 구조는 완전히 신뢰가 필요 없습니다. 대출자는 스마트 계약에 자본을 제공하고, 차입자가 지불하는 이자는 대출자에게 인센티브를 제공합니다. 이는 잠재된 자산에 새로운 금융화 계층을 도입하여 네트워크의 TVL(총 가치 잠금) 및 사용자 활동을 증가시킵니다.

수익 모델 이 프로토콜은 검증자 노드가 생성하는 스테이킹 보상에 대한 수수료를 부과하고 Node-Fi 엔진을 통해 수익을 생성합니다. 요금은 거버넌스를 통해 동적으로 조정할 수 있으며, 유동성과 운영자를 시작하고 활동과 TVL을 촉진하며 탈중앙화를 촉진합니다.

• 투자자 보상 수수료: 투자자의 스테이킹 보상에서 차감됩니다.
• 운영자 보상 수수료: 운영자의 수수료에서 차감됩니다.
• Node-Fi 대출 수수료: 기본 요금에 추가되어 재정적 준비금을 더욱 증가시키고 지급 능력을 보장합니다.

$KNIDOS는 2025년 2분기에 출시될 예정이며, $KNIDOS는 전체 프로토콜의 기초로서 도구, 거버넌스 및 프로토콜 수익에 대한 접근을 제공합니다:

• 운영자 등록: Knidos 프로토콜에 노드 운영자로 등록하려면 사용자가 $KNIDOS 토큰을 보증금으로 잠가야 합니다.
• 수익 공유: $KNIDOS 스테이커는 거버넌스 승인이 있을 경우 프로토콜에서 발생하는 일부 수익을 받을 수 있습니다.
• 거버넌스: 스테이커는 플랫폼의 미래에 대한 주요 결정에 참여하여 커뮤니티가 Knidos 프로토콜의 발전 방향을 형성하는 데 발언권을 부여합니다. 여기에는 요금 조정, 인센티브 메커니즘 설계 및 TVL 성장 및/또는 개발자 활동을 촉진하기 위한 유동성의 전략적 배치가 포함됩니다.

평가

Knidos는 세 가지 하위 계층의 협력을 통해 하나의 큰 강화 계층으로 통합되며, 이 강화 계층의 동적 메커니즘을 통해 전통적인 스테이킹 모델의 수익 한계를 해방시키고, 노드 및 노드 위임자의 수익을 무한히 확대하면서도 극도의 탈중앙화를 유지합니다.

Depin 네트워크에서 Knidos가 수행하는 역할은 노드에 추가 수익을 생성하는 도구와 같으며, 이 프로토콜의 핵심 기능은 아닙니다. 이는 업계 최초로 Depin 비즈니스를 수익을 창출하는 부수적 비즈니스로 간주하는 프로토콜입니다. 따라서 수익 관점에서 이 프로토콜은 상당한 잠재력을 가지고 있으며, Avalanche와의 긴밀한 협력 덕분에 스테이킹에 관심이 있는 사용자들은 주목할 만합니다.

1.2. Ton에서의 스테이블코인 교환 프로토콜 Torch Finance의 독특한 성능이 새롭고 오래된 스테이블코인의 유동성을 다시 점화할 수 있을까?

Obol Collective는 Layer 1 블록체인 및 인프라 네트워크의 보안성, 탄력성 및 탈중앙화를 향상시키기 위해 설계된 탈중앙화 운영자 생태계입니다. 모듈화된 도구와 기술을 제공함으로써, Charon 미들웨어 클라이언트와 Techne 인증서를 통해 Obol은 노드 운영자가 고성능, 저감소 노드를 운영할 수 있도록 합니다. 이 생태계는 스테이킹 프로토콜, 노드 운영자 및 가정 스테이커 간의 협력을 촉진하여 탈중앙화 네트워크를 효과적으로 확장하는 것을 목표로 합니다.

참여자는 프로그래밍된 인센티브와 피드백 자금을 통해 OBOL 토큰을 획득하여 탈중앙화 인프라의 성장과 지속 가능성을 촉진할 수 있습니다.

인프라 네트워크 확장 Obol은 허가 없는 분산 검증기(DVs)를 제공하여 합의를 확장하는 데 집중하고 있으며, 이는 클라이언트 문제 및 키 관리 오류를 방지할 뿐만 아니라 비잔틴 내결함성(Byzantine Fault Tolerance)을 갖추고 있습니다. 우리는 분산 검증기가 메인넷 검증기 구성의 중요한 구성 요소가 되어야 하며, 이더리움 커뮤니티가 분산 검증기로의 전환을 진행함에 따라 새로운 신뢰 패러다임을 열 것이라고 믿습니다.

분산 검증기 미들웨어 클라이언트 Charon

"대기 스테이킹"(squad staking)을 활성화하여 이더리움 검증기 네트워크의 보안성, 탄력성 및 탈중앙화를 향상시킵니다. 이 생태계는 Obol의 경제 모델에 의해 구동되며, 후자는 피드백 자금(retroactive funding)을 통해 생태 프로젝트를 지원하여 긍정적인 피드백 루프를 형성하고 DVs의 채택을 가속화하며 이더리움과 같은 인프라 네트워크를 확장합니다.

++핵심 요소++

실행 클라이언트 (Execution client) 실행 클라이언트는 EVM(이더리움 가상 머신)을 실행하고 이더리움 네트워크의 거래 풀을 관리합니다. 이러한 클라이언트는 합의 클라이언트에 유효한 페이로드를 실행하여 블록에 포함되도록 합니다.

합의 클라이언트 (Consensus client) 합의 클라이언트의 책임은 이더리움의 Proof of Stake 합의 계층을 실행하는 것으로, 일반적으로 비콘 체인(Beacon Chain)이라고 불립니다.

DV 미들웨어 클라이언트 (DV middleware client) DV 클라이언트는 모든 합의 클라이언트와 검증자 클라이언트 간의 표준화된 REST API 통신을 가로채고 클러스터 내의 다른 Charon 클라이언트와 조정하여 합의를 이루고 검증자 서명이 필요한 내용을 결정하며 반환된 서명을 집계합니다.

검증자 클라이언트 (Validator client) 검증자 클라이언트는 일반적으로 작업을 수행하며, 검증자 키 공유를 사용하여 Charon에서 수신한 메시지에 서명한 후 이를 Charon으로 다시 전송하여 집계합니다.

++Obol과 다른 DV 구현의 비교++

개인 키가 체인에 올라가지 않음

• Obol의 분산 키 생성(DKG) 이벤트는 각 DV 클러스터의 노드에 키 분할을 생성합니다. 전체 검증자의 개인 키는 한 곳에 존재하지 않습니다. 키는 노드에서 로컬로 생성되며 백업할 수 있습니다. Obol DVs의 개인 키는 절대 인터넷에 업로드되지 않거나 체인에 공개되지 않습니다.
• 대안 방법은 개인 키를 여러 분할로 나누고 노드 운영자의 공개 키로 각 분할을 암호화한 다음 암호화된 개인 키를 체인에 게시하는 것입니다. 운영자의 노드 키는 해당 개인 키를 해독할 수 있습니다. 그러나 우리는 이러한 방식이 안전하지 않다고 생각합니다. 우리는 단일 개인 키의 존재를 피하는 것이 가장 안전한 방법이며, 개인 키를 공공 체인에 게시해서는 안 된다고 믿습니다.

클러스터 독립성: 클러스터는 독립적으로 업그레이드할 수 있으며, 공공 P2P 채팅 네트워크에 의존하지 않습니다.

Obol의 DV 클러스터에서 노드는 LibP2P를 사용하여 직접 통신하며, 통신은 TLS를 통해 종단 간 암호화됩니다. 클러스터는 서로 독립적이며, 서로 다른 버전의 Charon을 실행할 수 있으며 함께 업그레이드할 필요가 없습니다. 이는 Obol이 새로운 Charon 버전을 출시할 때 Obol DV 클러스터가 자신의 일정에 따라 독립적으로 업그레이드할 수 있음을 의미하며, 다른 클러스터와 함께 업그레이드할 필요가 없습니다. Charon은 절대 하드 포크나 클러스터 간의 동시 업데이트가 필요하지 않습니다.

이러한 노드 간의 직접 통신은 지연 성능을 향상시키고 클러스터 통신이 서비스 거부(DOS) 공격을 받기 어렵게 만듭니다. 또한, 이는 Obol DV 클러스터가 개인 네트워크에서 실행될 수 있도록 허용합니다. 이는 여러 클라우드 제공업체의 위치에서 클러스터 노드를 운영하는 운영자에게 데이터 출구 비용을 절감할 수 있습니다.

++Obol 분할++

Obol은 분산 검증기(DV)와 함께 사용할 스마트 계약 세트를 개발하고 유지 관리합니다. 이러한 계약에는 다음이 포함됩니다:

• 인출 수령자(Withdrawal Recipients): 검증자의 인출 주소에 대한 계약입니다.
• 분할 계약(Split contracts): 이더를 여러 개체에 분배하는 계약으로, org에서 개발합니다.
• 분할 제어기(Split controllers): 분할기 구성을 변경할 수 있는 계약입니다.

검증자 보상 관리의 두 가지 주요 목표는 다음과 같습니다:

1. 보상 이더와 원금 이더를 구분할 수 있어야 하며, 이를 통해 노드 운영자는 원금 제공자에게 누적된 보상의 백분율에 따라 지급할 수 있습니다. 원금 + 보상의 백분율이 아닌 방식으로 지급합니다.
2. 지속적인 방식으로 보상을 인출할 수 있어야 하며, 검증자를 종료할 필요가 없습니다.

아래 부분에서는 하나 또는 두 가지 목표를 달성하기 위해 조합할 수 있는 다양한 계약을 개요합니다.

인출 수령자(Withdrawal Recipients)

검증자는 두 가지 수익 흐름을 가지고 있으며, 각각 합의 계층 보상 및 실행 계층 보상입니다. 인출 수령자는 전자를 주로 다루며, 32개 이상의 이더를 보유한 검증자로부터 잔액을 지속적으로 수령하고 검증자가 종료될 때 검증자의 원금을 수령합니다.

낙관적 인출 수령자(Optimistic Withdrawal Recipient)

이는 Obol이 사용하는 주요 인출 수령자로, 보상과 원금의 분리를 허용하며 누적된 보상을 지속적으로 인출할 수 있게 합니다.

++평가++

Obol의 독특한 특성인 Charon 미들웨어, 회고적 자금 지원 메커니즘, 대기 스테이킹 및 탈중앙화 협력은 다른 DV 구현에서 두드러지게 만듭니다. 이는 이더리움이 분산 검증기로 전환되는 배경에서 탄력적인 블록체인 인프라 구축을 위한 더 모듈화되고 안전하며 확장 가능한 솔루션을 제공합니다. Obol은 비잔틴 내결함성과 분산 신뢰에 집중하여 블록체인 인프라의 미래 발전에 중요한 선택이 됩니다.

1.3. 최신 자금 조달 300만 달러, "어디서나 어떤 자산도 스테이킹할 수 있다"는 탈중앙화 수익 집계기 Byzantine Finance의 혁신은 무엇인가?

Byzantine은 신뢰가 필요 없는 효율적인 재질권 계층으로, 허가 없이 전략을 생성할 수 있도록 지원합니다. 우리는 다음을 지정하여 최소화되고 독립적이며 격리된 재질권 전략 금고의 배포를 지원합니다:

재질권 전략은 다음 부분으로 구성됩니다:

• AVS / 네트워크 집합
• 하나 이상의 재질권 프로토콜
• 담보 자산
• 포트폴리오 유연성(수정 불가능하거나 수정 가능한 전략)
• 투자자 권한(개방형 또는 화이트리스트 스테이커)
• (선택 사항) 유동성 토큰

Byzantine 프로토콜은 신뢰가 필요 없으며, 다른 어떤 탈중앙화 재질권 플랫폼보다 더 효율적이고 모듈화되며 유연합니다. 모든 금고는 서로 완전히 독립적입니다: 자금은 그들 사이에서 완전히 격리되어 있으며, 위험은 완전히 독립적입니다. 금고는 거버넌스의 영향을 받지 않습니다.

++위험 관리와 인프라 분리++

^^

전략 금고는 Byzantine 기반의 무권한 위험 관리의 한 예입니다. 어떤 프로토콜, DAO 또는 개인도 Byzantine 인프라 계층 위에서 구축할 수 있으며, 사용자가 위험을 관리하거나 재질권 수익을 기존 서비스에 통합하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

핵심은 위험 관리가 Byzantine 외부에서 수행된다는 것입니다. 따라서 Byzantine은 특정 투자 결과와 관련이 없습니다.

++기본 구성 요소++ Byzantine은 무권한으로 개별적인 교차 프로토콜 재질권 전략 금고를 생성할 수 있는 탈중앙화 프로토콜입니다.

이는 투자자(스테이커), 위험 관리자(전략 관리자) 및 인프라 계층의 역할을 분리합니다. 사용자는 자신의 요구에 따라 무권한으로 전략 금고를 생성할 수 있으며, 이러한 금고를 다른 스테이커에게 선택적으로 개방할 수 있습니다.

• ByzVault 공장: 무권한으로 ByzVault를 배포하는 스마트 계약입니다.
• ByzVault: 특정 재질권 전략을 가진 배포된 금고입니다. PoS 보상(ETH가 담보물인 경우) 및 재질권 보상의 보상 정산을 처리합니다.
• AVS 및 네트워크 전략: AVS / 네트워크 및 프로토콜의 조합으로, 특정 전략 금고는 이러한 프로토콜에 재질권을 수행합니다.
• 운영자 등록부: 무권한 금고 배포자가 하나 이상의 허가된 기관 노드 운영자를 선택할 수 있도록 허용하는 등록부입니다.
• 이더리움 검증자: ETH 스테이킹을 위한 이더리움 검증자입니다.
• 재질권 운영자: 재질권 전략의 운영자입니다.
• 신뢰 시장 프로토콜: EigenLayer, Symbiotic 또는 Babylon과 같은 프로토콜입니다.

++원주 vs. 유동성 재질권++

Byzantine 프로토콜은 원주 및 유동성 재질권 전략을 독특하게 지원합니다.

유동성 재질권 유동성 재질권은 스테이커가 유동성 스테이킹 토큰(LST), 스테이블코인 또는 기타 ERC-20 토큰을 스테이킹하고 재질권에서 추가 보상을 얻을 수 있게 합니다. 이는 기본 토큰의 유용성과 자본 효율성을 높이며, 가장 간단한 재질권 방법입니다.

Byzantine 전략 금고는 다양한 ERC-20 자산을 기본 담보 토큰으로 배포할 수 있습니다.

원주 재질권 원주 재질권은 스테이커가 동일한 작업에서 ETH를 스테이킹하고 재질권할 수 있게 합니다. 그 과정은 다음과 같습니다:

• ETH 스테이킹: 스테이커는 Byzantine 금고를 통해 ETH를 스테이킹합니다. 검증자는 전략 관리자가 선택할 수 있는 운영자 파트너가 처리합니다.
• 스테이킹된 ETH 위임: Byzantine의 스마트 계약을 통해 스테이킹된 ETH를 포함하는 검증자는 전략 관리자가 선택한 신뢰 시장에 자동으로 위임됩니다. 스테이킹된 ETH는 전략 관리자가 필요한 AVS 및 네트워크를 보장합니다.
• 재질권 보상 획득!

Byzantine 전략 금고는 허가된 이더리움 운영자 그룹을 통해 원주 재질권 전략을 처리합니다. 금고가 배포될 때, 전략 관리자는 원할 경우 특정 운영자 파트너를 선택할 수 있습니다.

원주 재질권의 장점

• 이중 보상: 스테이커는 스테이킹 보상과 재질권 보상을 동시에 받습니다.
• 위험 격리: LST가 저장된 자산을 집계하는 동안, 원주 Byzantine 금고는 금고를 위해 설정된 검증자를 사용합니다. 따라서 스테이킹과 재질권의 위험이 완전히 격리됩니다.
• 더 높은 투명성: 전략 관리자와 스테이커는 그들의 전용 검증자에 대해 명확한 가시성과 통제권을 가집니다.
• 더 높은 수익 잠재력: 하나의 프로토콜을 통해 스테이킹과 재질권을 수행함으로써, 스테이커는 여러 프로토콜의 수수료를 지불할 필요가 없습니다. 또한, 프로토콜 간의 통합 요구를 제거함으로써 마찰을 줄이고 자본 효율성을 높일 수 있습니다.

평가

Byzantine에서 사용자는 어떤 재질권 프로토콜, 네트워크, 운영자 및 담보 자산을 선택하여 즉시 전략을 배포할 수 있습니다.

Byzantine 금고는 DeFi에 쉽게 통합됩니다. 사용자는 금고 지분을 거래하고 레버리지할 수 있으며, Byzantine의 유연한 구조를 기반으로 맞춤형 서비스, 제품 또는 자산을 구축할 수 있습니다.

예치자는 언제든지 인출할 수 있습니다. 예치자는 금고 지분을 보유하고 있으므로 자산에 대한 완전한 통제권을 가집니다. 금고 소유자는 전략을 변경할 수 있지만 사용자의 자산을 인출할 수는 없으므로 추가적인 안전 장치가 마련됩니다.

Byzantine 프로토콜의 각 부분은 출시 전에 여러 차례 감사되었습니다. 아무도 사용자의 자산을 처리하는 방법에 접근하거나 결정할 권한이 없습니다. 배포된 모든 금고는 금고 소유자만 업그레이드할 수 있으며, 이는 당신 외에는 아무도 금고의 기능을 변경할 수 없음을 의미합니다. 당신의 금고 유동성은 절대 다른 금고와 혼합되지 않으며 보상을 공유하지 않습니다.

2. 이번 주 주목할 프로젝트 상세

2.1. Ton에서 주력하는 스테이블코인 Swap 프로토콜 Torch Finance의 독특한 성능이 체인 위의 정체된 유동성을 다시 활성화할 수 있을까?

++소개++

Torch Finance는 TON 블록체인을 위해 설계된 최첨단 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. 혁신을 핵심으로 하여, Torch Finance는 안정적인 거래를 실현하는 데 집중하며, 사용자가 유동성 스테이킹 토큰(LST), 스테이블코인 및 수익-bearing 토큰(YBT)을 비교할 수 있는 unparalleled한 편리함과 효율성으로 거래할 수 있도록 합니다.

주요 특징

• StableSwap: 효율적이고 낮은 슬리피지의 스테이블코인, 유동성 스테이킹 토큰(LST) 및 수익-bearing 토큰(YBT) 거래를 제공하여 최대 자본 효율성을 최적화합니다.
• 크로스 체인 거래(곧 출시 예정): 서로 다른 체인 간의 자산을 원활하게 연결하여 진정한 상호 연결된 DeFi 생태계를 실현합니다.

++기술 분석++

1. Torch Finance의 솔루션

Torch Finance: 스테이블코인 중심 Torch Finance는 TON 블록체인에서 궁극적인 스테이블코인 거래 중심으로, 기존 플랫폼의 비효율성을 해결하는 것을 목표로 합니다. 업계 최고의 StableSwap 알고리즘을 활용하여 Torch Finance는 다음을 제공합니다:

• 맞춤형 가격 곡선: 각 풀에 맞춤화되어 unparalleled한 유연성을 보장합니다.
• 최대 자본 효율성: 슬리피지를 줄이고 사용자 자금을 절약하며, 특히 거래량이 많은 시기에 유리합니다.

Torch Finance를 사용하면 사용자는 원활하고 효율적인 거래 경험을 누릴 수 있으며, TON에서 스테이블코인 거래 방식을 완전히 변화시킵니다.

스테이블코인을 넘어: LST 및 YBT 탐색 TON 블록체인은 스테이블코인의 중심일 뿐만 아니라 유동성 스테이킹 토큰(LST) 및 수익-bearing 토큰(YBT)과 같은 자산을 포함하는 성장하는 생태계입니다. 이러한 자산 카테고리는 DeFi 수익 경험을 단순화할 잠재력을 가지고 있으며, Telegram의 9억 사용자들이 DeFi 생태계에 접속하도록 유도할 수 있습니다. Torch Finance는 이들의 가치를 잠금 해제하기 위해 태어났습니다.

LST의 즉각적인 유동성 유동성 스테이킹 토큰은 일반적으로 TON으로 전환되기 위해 최대 36시간의 검증 과정을 필요로 합니다. 즉각적인 유동성이 필요한 사용자에게 Torch Finance는 원활한 솔루션을 제공합니다.
Torch를 사용하여 사용자는 LST를 즉시 TON으로 교환할 수 있으며, 슬리피지는 최소화되어 가장 필요한 순간에 빠르게 유동성을 확보할 수 있습니다.

YBT의 전문 시장 수익-bearing 토큰(YBT)은 DeFi에서 중요한 혁신으로, 기본 자산의 수익을 통해 수동 소득을 제공합니다. 그러나 그들의 독특한 가치 역학과 수익 전략에 대한 의존성으로 인해 YBT는 종종 유동성 문제에 직면합니다.

Torch Finance는 StableSwap 인프라를 활용하여 YBT 거래를 최적화하기 위해 맞춤형 유동성 풀을 생성합니다. 이러한 풀은 다음을 제공합니다:

• 효율적인 가격 메커니즘: 수익의 점진적 축적을 고려합니다.
• 강화된 유동성: 사용자가 YBT의 수익을 축적하는 동안에도 눈에 띄는 슬리피지 없이 거래할 수 있도록 보장합니다.

YBT에 맞춤형 거래 환경을 제공함으로써 Torch Finance는 그들의 접근성을 높일 뿐만 아니라 공정하고 경쟁력 있는 가격을 보장합니다. 이 방법은 YBT의 거래 경험을 단순화하여 더 많은 사용자가 TON의 광범위한 DeFi 생태계에 참여하도록 유도합니다. Torch Finance를 통해 TON 블록체인은 더 이상 전통적인 교환 메커니즘의 비효율성에 얽매이지 않습니다. 스테이블코인, LST 및 YBT에 집중함으로써 Torch Finance는 거래 최적화의 선호 플랫폼으로 자리 잡아 사용자가 TON에서 자산의 모든 잠재력을 발휘할 수 있도록 돕습니다.

2. Torch Finance 아키텍처

TON 가상 머신(TVM): 확장성의 기초 TON 가상 머신(TVM)은 TON 블록체인에서 스마트 계약을 지원하며, Infinity Sharding Paradigm과 같은 최첨단 기능을 갖추고 있어 동적 확장성과 초고속 거래 처리를 실현합니다. 이러한 독특한 접근 방식은 TON이 증가하는 수요에 대응할 수 있도록 보장하며, Torch Finance와 같은 DeFi 혁신 플랫폼의 강력한 기초가 됩니다.

그러나 TVM은 독특한 도전 과제를 가져옵니다:

• 거래 롤백 없음(주소 간): 실패한 거래는 서로 다른 주소 간에 롤백할 수 없으므로 계약 설계 시 더욱 주의해야 합니다.
• 교차 계약 상태 접근 없음: 계약은 다른 계약에서 상태 정보를 직접 검색할 수 없으므로 복잡한 상호작용을 처리하기 위한 혁신적인 솔루션이 필요합니다.

Torch Finance 아키텍처의 장점 Torch Finance의 아키텍처 설계는 이러한 도전 과제를 극복하고 TVM의 능력을 극대화하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 그 아키텍처는 몇 가지 주요 장점을 제공합니다:

• 고속 거래 Torch Finance는 TVM의 Infinity Sharding을 활용하여 초고속 거래 처리를 실현하며, 수요가 높은 시기에도 확장성을 유지합니다.
• 단일 측면 유동성 제공 사용자는 토큰 쌍 없이 단일 토큰으로 유동성을 제공할 수 있습니다.
• 준 원자 교환(Quasi-Atomic Swaps) 다중 토큰 풀 지원 다중 토큰 풀을 지원하여 풀 내의 모든 토큰 간의 원활한 교환을 가능하게 합니다. 더 빠른 교환과 라우팅 복잡성 감소. 거의 원자적으로 실행되어 거래 결과의 신뢰성을 보장합니다.

메타 풀 유동성 집계 유동성을 더 작은 제품으로 집계하여 가용성을 높이고 유동성 제공자에게 더 높은 수익을 제공합니다.

연료 최적화 DeDust 기반 위에 구축하고 추가 최적화를 도입하여 Torch Finance는 단일 풀 및 크로스 풀 작업의 연료 비용을 낮추었습니다.

3. 핵심 요소 Torch Finance의 아키텍처는 다섯 가지 주요 구성 요소를 중심으로 구축됩니다: Factory, Vaults, Pools, LP Account 및 Oracle. 각 구성 요소는 유동성을 관리하고 원활한 자산 교환 및 거래를 촉진하는 데 중요한 역할을 하여 프로토콜이 안정적이고 효율적으로 유지되도록 보장합니다.
4. Factory

Factory는 Torch Finance의 핵심 조정자로, 모든 계약을 배포하는 책임이 있으며, Vaults, Pools 및 LP Accounts를 포함합니다.

Factory를 슈퍼마켓의 점장에 비유할 수 있으며, 어떤 체크아웃 대(결제소)(Vaults)를 설정해야 하는지, 어떤 수납대(Pools)를 시작해야 할인 및 교환을 처리할 수 있는지 결정하고, 모든 구매한 상품을 사용자에게 집중적으로 배송하는 서비스(LP Accounts)를 조정하여 거래를 더 빠르고 효율적으로 보장합니다.

새로운 자산이 시스템에 들어오면 Factory는 해당 자산을 관리하고 저장하기 위해 새로운 Vault(결제소)를 배포하여 해당 자산이 처리할 전용 공간을 확보합니다.

새로운 유동성 풀이 필요한 경우 Factory는 해당 Pool(수납대)을 설정하여 자산 교환, 할인 계산 및 거래 처리를 담당합니다.

사용자의 다양한 요구에 따라 Factory는 모든 거래가 완료된 후 자산을 효율적으로 사용자에게 한 번에 전달하는 전용 LP Accounts(배송 서비스)를 생성하여 거래를 더욱 원활하고 간결하게 보장합니다.

새로운 유동성 풀이나 LP Accounts를 배포할 때 Factory는 자원을 신속하게 할당하고 배포하여 Torch 시스템이 원활하게 운영되도록 보장하고 구성 요소 간의 원활한 조정을 보장합니다.

1. Vaults

Vault는 Torch Finance의 핵심 구성 요소로, 사용자 자산을 관리하고 TON의 분할 메커니즘을 활용합니다. 각 Vault는 특정 유형의 자산을 저장하고 관리하며, 사용자 자금을 보호하고 Torch 계약의 지침에 따라 송금 작업을 수행합니다.

Torch에서 TON과 Jetton은 서로 다른 자산 유형으로 간주됩니다:

• TON은 TON Vault가 관리하는 독특한 자산 유형으로, 사용자 TON 자산을 저장하고 처리하는 데 사용됩니다.
• Jetton은 Jetton Vaults가 관리하는 또 다른 자산 유형을 나타냅니다. 각 Jetton은 USDT Vault 또는 tsTON Vault와 같은 전용 Vault를 가지고 있습니다.

Vault 계약의 주요 기능은 사용자 자산을 저장하고 사용자가 시스템과 상호작용할 때 입금, 교환 및 인출 작업을 처리하는 것입니다.

1. Pools

Torch의 설계에서 자산 관리는 Vault 계약이 처리하며, Vault 계약은 Pools에 사용자 자산의 유형 및 수량을 직접 통지합니다. 이러한 분리는 Pools가 자산의 저장 또는 회수 없이 거래 및 유동성 알고리즘에 집중할 수 있게 합니다.

이러한 설계는 Pools와 Vaults를 분리하여 Torch가 유동성 풀을 생성할 때 탁월한 유연성과 확장성을 갖추게 합니다.

1. LP Account

TON의 비동기 특성으로 인해 자산을 Vault로 전송할 때 별도의 거래가 필요합니다.

사용자가 자산을 대량으로 예치할 때 LP Account는 배송 서비스처럼 작동하며, 모든 품목이 결제 및 포장 작업을 완료할 때까지 모든 자산을 한 번에 사용자에게 전달합니다(Pool)하여 자산 교환 또는 유동성 제공을 수행합니다.

사용자가 단일 자산만 예치하는 경우 LP Account가 필요하지 않습니다. ------ Vault는 자산을 직접 Pool로 전송하여 거래 프로세스를 간소화합니다.

1. Oracle

Torch Finance에서 일반적인 스테이블 풀(Stable Pools)은 오라클이 필요하지 않습니다. 그러나 풀에 시간이 지남에 따라 가치가 증가하는 자산이 포함된 경우, 이러한 자산을 직접 사용하는 것은 슬리피지가 시간이 지남에 따라 증가할 수 있습니다.

이 문제를 해결하기 위해 Torch Finance는 블록체인 산업의 선두 오라클 Pyth와 협력하여 Yield Bearing Stable Pool(수익형 스테이블 풀)을 출시했습니다. Pyth를 활용하여 수익 생성 자산의 상환율을 참조함으로써 기본 자산에 따라 교환 비율을 계산할 수 있어 사용자 거래 경험을 크게 향상시킵니다.

++요약++

Torch Finance는 사용자 중심의 원활한 경험을 제공하여 탈중앙화 거래를 혁신합니다. Curve Finance와 Balancer의 혁신적인 풀 추상 모델에서 영감을 받아, Torch Finance는 안정 자산의 효율적이고 낮은 슬리피지 거래를 실현하며, 크로스 체인 상호 운용성을 위한 길을 열어줍니다.

삼. 산업 데이터 분석

1. 시장 전체 성과

1.1 현물 BTC&ETH ETF

미 동부 시간 11월 1일) 이더리움 현물 ETF 총 순유출 1O92.56만 달러

1.2. 현물 BTC vs ETH 가격 추세

BTC

분석

지난주 BTC는 전체 거래일 주기에서 18% 이상의 하락세를 보였으나, 기본적인 불리한 요소가 지속적으로 가격을 압박했음에도 불구하고, 트럼프의 일요일 저녁 발언으로 인해 하락세가 거의 모두 무너졌습니다. 이번 주에는 몇 가지 중요한 경제 지표가 발표될 예정이므로 반등이 계속될 수 있을지는 여전히 불확실합니다. 그러나 비농업 고용 및 초기 실업 수당 청구 수치가 예상에 부합한다면, BTC의 조정은 9만 달러 이상에서 안정될 수 있으며, 주말에는 반등이 계속되고 하락 쐐기 형태의 상단을 돌파할 수 있을 것으로 기대됩니다. 일단 돌파가 이루어지고 유효성이 확인되면 단기 하락 추세는 반전되었다고 볼 수 있으며, 이후 반등 지점은 도표에서 세 가지 주요 저항 구간을 계속 주목할 수 있습니다.

반대로 위의 두 가지 경제 지표가 예상에 미치지 못해 자본 시장이 하락하게 된다면, BTC는 다시 9만 달러 또는 8만 8천 달러 지지 구간을 하회할 가능성이 있습니다. 물론 트럼프 정부의 암호화 시장 보호에 대한 긍정적인 태도를 고려할 때 이는 낮은 확률의 사건이지만, 시장은 순간적으로 변동성이 크므로 사용자들은 여전히 경계를 유지해야 합니다.

ETH

분석

ETH는 2000달러에 근접한 후 반등이 2월 조정 구간의 바닥인 2550달러에 의해 억제되었으며, 현재 조정 국면에 진입했습니다. 그러나 현재 조정 강도를 고려할 때 가격이 2400달러 이상에서 안정될 가능성이 높습니다. 하지만 위쪽 저항 구간이 많으며, 특히 검은색으로 표시된 대주기 하락 추세선이 있습니다. 이 추세선은 1월 말에 일시적으로 무효화되었지만, 2월 25일의 시장에서 다시 한 번 유효성을 검증했습니다. 따라서 1월 말의 돌파를 가짜 돌파로 어느 정도 인정할 수 있습니다.

따라서 ETH의 추세는 상대적으로 명확하며, 다시 한 번 유효하게 돌파하고 하락 추세선 위에서 안정되기 전까지 ETH의 움직임은 약세를 보일 것입니다. 반대로 3000달러에 다시 도전하거나 돌파하는 것은 높은 확률의 사건이 될 것입니다.

1.3. 공포&탐욕 지수

분석

이번 주 지수는 22로 하락하여 시장이 "극도의 공포" 상태에 있음을 나타냅니다. 이 하락은 투자자들의 불안한 감정을 반영하며, 주요 원인은 다음과 같습니다:

1. 시장 변동성 증가: 비트코인, 이더리움 등 주요 암호화폐 가격이 크게 하락하여 시장에서 나선형 하락에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 이러한 강한 변동성은 일반적으로 투자자들이 더욱 조심스럽게 행동하게 하여 시장의 공포감을 더욱 악화시킵니다.

2. 거래량 감소: 최근 거래 활동이 눈에 띄게 감소하여 투자자 신뢰가 부족함을 나타냅니다. 낮은 거래량은 가격 변동성을 확대할 수 있으며, 시장에서 큰 하락이 발생하기 쉬워져 투자자들의 공포를 더욱 가중시킵니다.

3. 거시 경제 불확실성: 글로벌 경제의 불안정성, 통화 정책, 금리 및 지정학적 긴장에 대한 우려가 투자자들이 고위험 자산(예: 암호화폐)에 대한 투자를 재평가하게 만들었습니다. 이러한 회피 감정은 시장의 공포감을 증가시킵니다.

현재 공포 감정은 가격이 안정됨에 따라 다소 감소하고 있으며, 이번 주 비트코인의 반등 강도에 주목해야 합니다. 반등 강도가 강하다면 22의 지수가 역사 속으로 사라질 수 있으며, 반대로 계속 하락할 가능성도 있습니다.

2. 공공 체인 데이터

2.1. BTC Layer 2 요약

분석

2025년 2월 24일부터 2월 28일 사이에 비트코인 두 번째 레이어(Layer 2) 생태계는 중요한 발전과 도전을 경험했습니다.

Bitlayer의 BitVM 구현 및 전략적 협력

3월 1일, Bitlayer는 BitVM 구현에서 중요한 진전을 이루었다고 발표했습니다. BitVM은 비트코인의 프로그래밍 가능성과 확장성을 향상시키는 기술로, 포크 없이 구현할 수 있습니다. 이 진전은 다음 블록체인 플랫폼의 전략적 협력 지원을 받았습니다:

• Base: Bitlayer의 BitVM 브리지는 비트코인이 Base 생태계에서 이동할 수 있도록 하여 비트코인 보유자가 탈중앙화 금융(DeFi) 애플리케이션에 참여할 수 있게 합니다.
• Arbitrum: 이 통합은 사용자가 비트코인과 Arbitrum 간에 자산을 브리징할 수 있게 하여 탈중앙화 금융의 유동성과 기회를 강화하며, 신뢰 최소화 프레임워크를 유지합니다.
• Starknet: Bitlayer와 Starknet의 협력은 비트코인 사용자에게 빠른 거래와 낮은 수수료를 제공하고 STARK 증명을 통해 보안을 보장하여 비트코인 DeFi 중심의 발전을 촉진합니다.
• Plume Network: Plume Network와의 협력을 통해 Bitlayer는 현실 세계 자산(RWA) 사용 사례의 유동성을 최적화하고 기관급 제품을 비트코인 생태계에 도입하는 데 전념하고 있습니다.

2.2. EVM 및 비EVM Layer 1 요약

분석

2025년 2월 24일부터 2월 28일 사이에 여러 EVM 및 비EVM Layer 1 블록체인 관련 중요한 발전이 업계의 주목을 받았습니다.

EVM Layer 1 관련 진전:

• Autonomys Labs 개발자 동기화 회의: 2월 24일, Autonomys Labs는 ETH Denver 행사에서 격주 개발자 회의를 개최하여 커뮤니티 내의 다양한 업데이트와 혁신을 논의하며, 특히 탈중앙화 자치 조직(DAO) 거버넌스 모델의 진전에 주목했습니다.
• EVM과 비EVM 네트워크 간의 크로스 체인 통합: 최근 통합은 EVM과 비EVM Layer 1 네트워크(예: Solana) 간의 신뢰 없는 크로스 체인 메시지 전송을 가능하게 하여 서로 다른 블록체인 생태계 간의 안전한 상호작용을 촉진했습니다.

비EVM Layer 1 관련 진전:

• Stacks 스마트 계약 잠재력 탐구: 연구자들은 Stacks가 비트코인 Layer 2 솔루션으로서의 스마트 계약 잠재력을 깊이 탐구하며, 비트코인 메인 체인과의 통합을 보장하기 위해 고정 거래를 제출하여 불변성을 확보하고 비트코인 메인 체인에서 거래를 정산할 수 있도록 합니다.

2.3. EVM Layer 2 요약

분석

다음은 2025년 2월 24일부터 2월 28일 사이 EVM Layer 2 생태계의 주요 프로토콜의 주요 발전 및 추세에 대한 종합 요약입니다:

1. 1 . MetisDAO: 인출 속도 최적화 및 거버넌스 혁신

• Ranger 메커니즘의 적용: MetisDAO는 Ranger 역할을 도입하여 Optimistic Rollup 기반에서 자산 인출 시간을 더욱 단축시킵니다. Ranger는 Layer 2에서 거래를 로컬로 검증하여 거래의 신뢰성을 높이고, 사용자들이 Layer 2에서 이더리움 메인넷으로 자산을 인출하는 대기 시간을 줄입니다.
• DAC 생태계 확장: MetisDAO는 "탈중앙화 자치 회사"(DAC) 개념을 강조하며, 특정 애플리케이션 시나리오에 맞춤형 실행 계층을 제공하여 기업급 사용자와 개발자가 생태계 구축에 참여하도록 유도합니다.
• 거버넌스 실험: 팀은 이 기간 동안 DAO 거버넌스와 Layer 2 기술의 깊은 통합을 탐구하여 더욱 탈중앙화된 네트워크 운영 모델을 추진할 수 있습니다.

1. Optimism: 공공재 자금 지원 및 생태계 접근

• 공공재 자금 배분: Optimism 팀은 이 기간 동안 새로운 공공재 자금 지원 계획을 발표할 가능성이 있으며, 이는 수익을 오픈 소스 프로젝트 및 인프라 지원에 사용하겠다는 약속을 이어가는 것입니다.
• 생태계 접근 메커니즘 조정: DApp 배포의 검토 프로세스를 최적화하여 개방성과 안전성의 균형을 맞추고, 생태계 프로젝트의 품질을 높이기 위해 새로운 거버넌스 도구를 도입할 가능성이 있습니다.
• 크로스 체인 브리지 통합: Hop Protocol과 같은 크로스 체인 브리지와 협력하여 사용자가 서로 다른 Layer 2 간에 자산을 이동하는 효율성을 높이고 유동성 단절 문제를 완화합니다.

1. Rollux(Syscoin): 비트코인 기반의 보안 혁신

• 병합 채굴 기술: Rollux는 비트코인의 해시 파워 보안성을 결합하여 고성능 EVM Rollup으로서의 위치를 더욱 강화합니다. 이 기간 동안 비트코인 병합 채굴에 기반한 파트너십이나 기술 세부 사항이 더 많이 발표될 수 있습니다.
• 저비용 및 높은 처리량: 팀은 거래 수수료(최저 0.07달러) 및 TPS(최대 576)를 지속적으로 최적화하여 고빈도 거래 DApp이 네트워크로 이전하도록 유도합니다.
• AI와 블록체인 통합: SuperDapp과 같은 AI 강화형 소셜 플랫폼을 통해 Layer 2가 소셜 금융(SocialFi)과 같은 신흥 분야에서의 응용을 탐색합니다.

사. 거시 데이터 회고 및 다음 주 주요 데이터 발표 노드

지난주 발표된 미국 1월 핵심 PCE 물가 지수 연율 2.6%는 인플레이션이 완만하게 하락하고 있음을 나타내며, 예상에 부합하고 반년 만에 최저치를 기록했지만, 월간 0.3%의 증가로 인해 인플레이션 압력이 완전히 사라지지 않았음을 보여줍니다. 개인 소득은 강세를 보였지만 지출은 부진한 모습을 보이며 미국 경제는 복잡한 양상을 보이고 있습니다. 거시 환경은 트럼프 정책의 불확실성에 의해 주도되고 있으며, 시장은 인플레이션 데이터에 대한 민감도가 낮아지고 있습니다. 향후 3월 연준 회의 및 관세 정책 시행의 실제 영향을 주목해야 합니다.

이번 주(3월 3일-3월 7일)의 중요한 거시 데이터 노드는 다음과 같습니다:

3월 5일: 미국 2월 ADP 고용 인원

3월 6일: 미국 3월 1일 주 초 실업 수당 청구 인원

3월 7일: 미국 2월 계절 조정 후 비농업 고용 인원

오. 규제 정책

이번 주 시장은 28일 대폭 하락했지만, 그 이전에 미국의 규제 당국이 여러 암호화 플랫폼과 합의에 도달하거나 조사를 중단한 영향으로 시장이 회복되지 않았습니다. 3월 2일 저녁, 트럼프는 미국 암호화 화폐 비축 계획을 발표하고 BTC, ETH 등 5종 자산을 포함한다고 명확히 밝혔습니다. 이는 미국이 비트코인 국가 비축을 공식적으로 시작했음을 의미하며, 시장은 이에 따라 8만 달러 이하에서 9만 5천 달러로 급등했습니다.

미국: 암호화 전략 비축 설립

미국 대통령 트럼프는 미국 암호화 전략 비축을 설립한다고 발표하며, 디지털 자산 혁신에서 미국의 리더십을 확립하는 것을 목표로 합니다. 이 비축은 처음에 비트코인(BTC), 이더리움(ETH), XRP, 솔라나(SOL) 및 카르다노(ADA)를 포함할 것입니다. 이 조치는 이러한 암호화폐의 시가 총액을 크게 증가시키며, 과거의 규제에서 암호화 산업을 지원하는 방향으로 정책이 전환되고 있음을 보여줍니다.

2월 21일, SEC는 Coinbase에 대한 소송을 철회하고, 지난 주 Uniswap Labs 및 Gemini에 대한 조사를 종료했으며, OpenSea 및 RobinHood Crypto에 대한 플랫폼도 종료했습니다. 한편, 2월 27일 SEC는 선우천 및 트론(TRON) 재단에 대한 소송을 잠정 중단하고 잠재적 해결책을 모색하였습니다.

유럽연합: MiCA 규제 시행
유럽연합의 암호화 자산 시장 규제(MiCA)는 2024년 12월 30일 전면 발효됩니다. MiCA는 암호화 자산에 대한 포괄적인 규제 프레임워크를 제공하여 투자자 권리를 보호하면서 블록체인 기술의 보급을 촉진하는 것을 목표로 합니다. 이 법규는 발행자, 거래 플랫폼, 거래소 및 보관 지갑 서비스 제공자를 포함한 시장의 모든 참여자를 포괄합니다.

아랍에미리트: USDC 및 EURC 공식 승인

두바이 금융 서비스 관리국(DFSA)은 Circle의 스테이블코인 USD Coin(USDC) 및 EURC를 최초로 인정된 스테이블코인으로 공식 승인했습니다. 새로운 규정은 두바이 국제 금융 센터(DIFC) 내 기업들이 결제, 자금 관리 등 여러 디지털 자산 응용에서 이 두 가지 스테이블코인을 사용할 수 있도록 합니다. 2004년 설립 이후 DIFC는 7000개 이상의 활성 기업을 유치했으며, 인정된 암호화 토큰 운영만을 엄격히 허용하고 있습니다.

홍콩: 두 번째 가상 자산 정책 선언 발표 예정

홍콩 재무부 장관 찬마오포는 2025-26년 재정 예산안에서 두 번째 가상 자산 정책 선언을 발표할 예정이며, 전통 금융 서비스의 장점과 가상 자산 분야의 기술 혁신을 결합하여 실물 경제 활동의 안전성과 유연성을 높이고, 지역 및 국제 기업들이 가상 자산 기술의 혁신 및 응용을 탐색하도록 장려할 것입니다. 찬마오포는 정부가 올해 가상 자산의 장외 거래 및 보관 서비스의 라이센스 제도에 대해 상담할 것이라고 재확인했습니다. 스테이블코인 규제와 관련하여, 홍콩 정부는 입법회에 조례 초안을 제출했으며, 조례가 통과되면 금감원은 라이센스 신청을 조속히 승인할 것입니다.

국제 동향: OECD 암호화 자산 보고서 프레임워크(CARF) 출시
경제 협력 개발 기구(OECD)는 암호화 자산 보고서 프레임워크(CARF)를 출시하여 각국 간의 자동 정보 교환을 촉진하고 디지털 자산과 관련된 탈세 위험에 대응하고자 합니다. CARF의 요구에 따라 암호화 자산 서비스 제공자(CASP)는 사용자의 개인 정보를 수집하고(예: 세무 거주지 및 신분증 번호) 이를 국내 세무 당국에 보고해야 하며, 이후 이 기관들은 국제적으로 정보를 교환하여 세금 준수 및 규제 효율성을 높입니다.