체인 온 경제 ETF가 곧 출시되며, 2025년 강세장의 촉매제가 될 수 있는 다른 요인은 무엇일까요?

2025-01-17 13:32:21

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최근 며칠 동안 위챗에서 2024년 공공 계정 창작 회고 보고서를 배포했으며, 저도 화리화외의 지난 1년간의 트래픽 성과를 살펴보았습니다. 연간 기사 누적 조회 수는 48.9만 회입니다. 아래 그림과 같습니다.

지난 1년을 돌아보면, 우리는 화리화외를 통해 200편 이상의 기사를 발표했습니다. 이 작업(글쓰기)에 매일 4-6시간을 투자한 것에 비해, 연간 50만 회도 안 되는 조회 수는 일부 KOL이 무심코 올린 짧은 글이나 트윗보다 낮을 수 있습니다.

하지만 개인적으로 트래픽에 대해 크게 신경 쓰지 않아서 다행입니다. 트래픽은 이 일을 하는 하나의 부수적인 결과일 뿐이며, 초심을 유지하는 것이 중요합니다. 마치 제가 화리화외 2023년 전자책 《블록체인 사고의 진화》에서 쓴 것처럼: 제 목적은 간단합니다. 여유가 있을 때마다 항상 학습 상태를 유지하고, 일상적인 학습 요약과 개인 경험을 효과적으로 정리하고 출력하며, 이 분야에 관심 있는 친구들에게 도움을 주는 것입니다. 한 사람이라도 도움이 된다면 좋습니다.

그리고 얼마 전, 사실 저는 그룹에서 올해 화리화외의 조정 방향에 대해 공유한 적이 있습니다. 올해의 주요 방향은 "감소"입니다. 자매체에서 "감소"할 뿐만 아니라 거래에서도 계속 "감소"할 예정이므로, 자매체의 트래픽 문제에 대해 더 이상 고민하지 않을 것입니다. 자연스럽게 흘러가면 됩니다.

또한 저는 공공 계정 회고 보고서에서 언급된 그 문구를 좋아합니다: 창작은 외로운 인내입니다. 간단히 말하자면, 출처를 묻지 않고, 귀환을 묻지 않으며, 마음이 향하는 대로, 소박한 발걸음으로 나아갑니다.

어제(1월 15일) 기사에서는 Soneium, 샤오홍슈, 리플(XRP) 및 CPI 문제에 대해 주로 언급했습니다. 즉, 어젯밤(베이징 시간) CPI가 공식 발표된 후, 2.9의 데이터가 시장의 예상을 충족시켰고, 이는 어느 정도 미국의 인플레이션 우려를 완화한 것 같습니다. 데이터 발표 후 미국 주식과 암호화 시장은 잠시 강한 상승세를 보였으며, 비트코인은 다시 10만 달러를 돌파했고, XRP는 역사상 처음으로 3달러를 넘었습니다.

이 글을 작성하는 시점에서 비트코인 가격은 여전히 9.9만 달러 근처에서 유지되고 있습니다. 아래 그림과 같습니다.

XRP에 관해서는, 우리는 어제 기사에서의 기본적인 견해를 유지합니다. 이 코인은 장기적으로 여전히 전망이 밝지만, 단기 가격 위험도 주의해야 합니다. Watcher Guru의 최신 소식에 따르면, 오늘 SEC는 XRP 소송 사건에 대해 재항소를 제기했으며, XRP를 증권으로 분류할 것을 요구했습니다. 아래 그림과 같습니다.

어제 기사에서 언급된 몇 가지 내용을 보충한 후, 오늘은 다른 몇 가지 사항을 계속 공유하겠습니다:

1. 온체인 경제 ETF

소식에 따르면, VanEck(1180억 달러 이상의 자산을 관리하는 펀드 회사)가 온체인 경제 ETF라는 새로운 상장지수펀드(ETF)를 신청했습니다. 이 ETF의 목표는 암호화폐가 아닌 암호화 인프라에 초점을 맞추고 있다고 합니다. 따라서 이 펀드는 암호화폐에 직접 투자하는 것을 피하면서도 디지털 자산 시장에 대한 노출을 유지합니다. 이는 기관이 처음으로 능동적으로 관리되는 암호화폐 펀드에 접근하는 것을 의미합니다.

1월 15일 미국 증권 거래 위원회 문서에 따르면, 온체인 경제 ETF는 최소 80%의 자산을 디지털 전환 기업(Digital Transformation Companies) 및 디지털 자산 도구(Digital Asset Instruments)에 배분하려고 합니다. 아래 그림과 같습니다.

현재 암호화 분야에서 기관이 투자할 수 있는 ETF는 BTC ETF, ETH ETF, 인덱스 ETF(예: Bitwise 10 Crypto Index Fund)의 3가지 유형입니다. 그러나 이 3가지 유형은 모두 해당 자산을 구매하기로 선택한 사람들에 의해 관리되지 않으며, VanEck이 신청한 온체인 경제 ETF는 암호화 분야의 첫 번째 능동 관리형 ETF가 될 것입니다.

간단히 말해, 온체인 경제 ETF는 VanEck의 몇몇 분석가에 의해 능동적으로 관리되지만, 그들의 투자 범위는 BTC와 ETH에 국한되지 않고 더 넓은 자산 및 암호화 관련 인프라(예: 회사)에 투자할 수 있습니다.

2. 최근 어떤 요소가 강세장을 촉진할 수 있을까요?

- 트럼프의 취임식

이것은 많은 사람들이 기대하는 일인 것 같습니다. 우리는 이전 기사(1월 15일)에서도 언급했는데, 트럼프는 다음 주 취임 후 암호화폐 은행을 폐지하고 암호화폐를 보유한 은행이 디지털 자산을 부채로 분류할 수 있도록 허용하는 은행 회계 정책을 폐지하는 행정 명령을 서명할 것으로 예상됩니다.

만약 트럼프 정부가 암호화폐에 유리한 정책을 시행할 수 있다면, 이는 암호화 시장의 추가적인 번영에 청신호가 될 수 있습니다. 또한, 스테이킹이 올해 규제상 허용된다면, 현재 침체된 ETH에 좋은 소식이 될 것이며, DeFi도 더욱 부흥하고 발전할 것입니다.

- FTX 상환 계획

FTX의 보상 문제에 대해서는 화리화외의 이전 기사에서 여러 번 소개한 바 있습니다. 관심 있는 분들은 역사적인 기사를 검색해 보시면 됩니다. 며칠 전 소식에 따르면, 현재 FTX 상환 계획에 대한 초기 분배 일정이 마련되었으며, 청구 금액이 50,000달러 이하인 채권자는 약 12억 달러의 보상을 받을 것으로 예상되며, 첫 상환은 2025년 2월에 시작될 것으로 보입니다.

이 일이 순조롭게 진행된다면, 일부 자금이 다시 암호화 시장으로 돌아와 시장에 새로운 유동성을 주입하고 긍정적인 감정적 영향을 미칠 수 있습니다.

- 더 많은 암호화 ETF 승인

현재 가장 기대되거나 주목받고 있는 것은 SOL ETF와 XRP ETF입니다. 하지만 우리가 이전 기사에서 언급했듯이, BTC와 ETF 이후 세 번째로 공식 승인될 ETF가 누구인지 아직 알 수 없습니다. 그러나 현재의 종합적인 소식에 따르면, 이는 단지 시간 문제일 뿐입니다.

새로운 ETF가 계속 승인된다면, 감정적으로 투자자의 신뢰를 더욱 높이고 시장의 유동성을 강화할 것입니다. 또한 더 많은 알트코인의 ETF 승인은 새로운 알트 시즌 기회를 촉진하는 데 도움이 될 수 있습니다.

- 기관의 지속적인 참여

ETF와 관련된 자금의 유입/유출을 주의 깊게 살펴보는 것 외에도, 올해 우리가 주목하는 기관 참여 방향 중 하나는 RWA 분야입니다.

물론 MicroStrategy와 같은 기관의 비트코인 보유 변화도 포함됩니다. 기관이 암호화 분야에 참여하는 깊이가 깊어질수록, 미래에는 이 분야의 변동성이 주식 시장(미국 주식 시장)에 더 가까워질 것으로 예상됩니다. 물론 변동성이 크지 않을 것이라는 의미는 아닙니다. 시장의 상승과 하락에 관계없이 기관들은 돈을 벌 수 있습니다. 예를 들어, 시장이 하락할 때 그들은 옵션을 통해 리스크 헤지를 할 수 있습니다.

하지만 기본적인 사실은 변하지 않습니다. 점점 더 많은 기관이 BTC를 자산 배분에 포함시키기로 선택함에 따라, 이는 비트코인의 지위를 더욱 강화하고 장기적으로 암호화 시장의 전체적인 안정성에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

위에서 언급한 몇 가지 외에도, 가격 추세(주간)에서 현재 비트코인의 성장 궤적은 여전히 좋으며, 계속해서 상승 통로 내에서 이동하고 있습니다. 낙관적으로 본다면, 위로 약 12%의 여지가 있으며, 현재의 통로 추세를 깨지 않는 한 그렇습니다. 아래 그림과 같습니다.

또한 과거의 수익률 성과를 보면, 역사적 재현이 가능하다면 이번 달 비트코인의 전체 성과도 나쁘지 않을 것입니다. 2021, 2022, 2024년의 설날은 2월 초이며, 2023년의 설날은 1월 말로, 해당 기간의 비트코인 전체 성과는 모두 좋았습니다. 아래 그림과 같습니다.

하지만 역사적 데이터는 단지 참고일 뿐이며, 역사가 정말로 재현될 수 있을지는 월말에 알게 될 것입니다. 그러나 올해 가장 큰 기본 촉매제 중 하나는 여전히 거시적 요인입니다. 특히 미국 연방준비제도의 정책을 계속 주목해야 합니다.

마지막으로 다시 한 번 강조하고 싶습니다. 비록 우리가 위의 촉매제를 다시 정리했으며, 앞으로 시장의 전체적인 성과 기회를 긍정적으로 보고 있지만, 시장에 대한 경외심을 유지해야 합니다. 왜냐하면 누가 알겠습니까, 앞으로 어떤 새로운 블랙스완 사건이 발생할지. 자신의 포지션과 마음가짐을 잘 관리하고, 집중력을 유지하며, 흐름에 따라 행동해야만 변화무쌍한 시장에서 지속적인 수익을 유지할 수 있습니다.